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 狗对雷雨、烟花和巨大噪音的焦虑。宠物的心理健康，...[+]过度情绪化，不安全感。 
 盖蒂 
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今天，我们将看看如何利用市场的 “恐惧指标” -- 波动率指数 (VIX)，获得 7.5% 的稳定股息。

正如你可以猜到的那样，随着美联储引发的市场抛售加深，波动率指数今年一直在上涨。


你不能直接购买波动率指数，即使你可以，你也不会从中获得任何红利。但是在那里是使用波动率指数向我们展示的更高波动性的资产类别，以产生额外的现金，为您带来更高 (也更安全) 的收入流：封闭式基金 (CEF)出售备兑看涨期权的公司。

<h2>股利投资者应该考虑的唯一期权计划</h2>
我知道卖出期权的想法听起来很危险。但销售覆盖呼叫是不同的。如果你将自己限制在备兑看涨期权上，你就可以利用其他人的赌博为自己创造一个整洁而稳定的收入流。


它的运作方式是这样的：你买一只或一组股票，然后卖出针对这一只或几只股票的备兑看涨期权。此选项使购买者有权在未来以事先商定的固定价格从您手中购买股票。作为对这一权利的交换，看涨期权买家给卖家现金 -- 这被称为期权溢价。

这就是事情变得好的地方：在波动性较大的时期，保费会上升，未行使的期权到期时一文不值。因此，如果你以每股 100 美元的价格持有一家公司的 100 股股票，同意以 120 美元的价格出售，以换取 1 美元的现金，但该公司的股价永远不会达到 120 美元，期权到期时一文不值 -- 但你保留了这 100 股和每股 1 美元的现金。

这是一种可靠的创收策略，许多专业投资者已经使用了几十年，每个人都可以通过像新元 S&amp;标普 500 动态覆盖基金。

SPXX 持有 S 等知名标普 500 指数成份股公司伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway)、万事达卡 (Mastercard)和麦当劳 (MCD)但有一个转折：它向今天买入的投资者支付 7.5% 的收入流。此外，你还可以从 Nuveen 针对该投资组合出售看涨期权中获得现金支付，SPXX 一直使用这一策略在 20 年来通过大衰退和新冠肺炎成功地提供稳定的收入。


现在有了是SPXX 和类似的基金的一个问题是：它们的期权撰写策略提供了稳定的收入和一点波动性对冲，但代价是长期回报较低，因为该基金最好的股票经常被 “叫走”，导致它错失了最大的收益。这就是为什么我们通常只在波动性较大的时期强调备兑买入基金的原因。在一个稳步上涨的市场中，我们更愿意转向 “纯” 股票 CEF。
然而，在触底后不久，当市场刚刚开始复苏时，备兑买入基金往往会密切跟踪，甚至略有跑赢，因为波动性更大，同时也提供了更高的收入来源。
这正是 2020 年发生的事情，当时上证综指略微领先于大盘，从新冠肺炎抛售的低谷到年底的回报率为 40%，同时派发了股息四次以上 更大的。
这几乎是股息投资者能找到的免费午餐 -- 如果股市接近底部，历史可能即将重演。但是，即使我们看到更高的波动性，SPXX 也可以成为上行和股息收入的可靠来源，直到事情 (不可避免地) 稳定下来，并一直持续到下一次反弹。
投资者开始意识到这一点，这就是为什么 SPXX 现在的股价比资产净值溢价 1%。但该基金在过去一年的溢价高达 4.7%，表明未来将进一步上涨。
迈克尔·福斯特是以下机构的首席研究分析师反向投资前景。有关更多超值收入的想法，请单击此处查看我们的最新报告。坚不可摧的收益：5 只廉价基金，安全分红 8.4%。“
披露：无
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今天，我们将看看如何利用市场的 “恐惧指标”，获得 7.5% 的稳定股息。

如何将波动性转化为 7.5% 的安全股息