美国主要股指延续涨势:纳斯达克上涨约 1.5% 标准普尔 500 指数所有主要板块都是绿色的:科技领先 美元、黄金、比特币上涨;原油下滑>2% 美国 10 年期公债收益率跌至~2.85% 8 月 12 日 - 欢迎来到家里,接受路透社记者为您带来的实时市场报道。您可以通过市场研究 @thomsonreurs.com 与我们分享您的想法。 财报季沿着最后一段疾驰而下,零售商在门口 (美国东部时间 1341/格林威治标准时间 1741) 随着第二季度财报季接近尾声,投资者们集体松了一口气。 根据 Refinitiv 的 I/B/E/S 数据,标准普尔 500 指数成份股公司中约有 91% 的公司受到了关注,其中 78% 的公司超出了普遍预期。 分析师现在认为,总体而言,标准普尔 500 指数在 4-6 月期间的收益同比增长了 9.7%,明显强于 Refinitiv 在季度末预测的 5.6%。 虽然在消费者需求疲软的迹象下,不少公司的前景黯淡,但这些情绪在很大程度上是与预期相吻合的。 在行业层面上,能源公司 (.SPNY) 显然是赢家,由于原油价格飙升 (CLc1),能源公司的每股收益同比飙升近 300%,而工业公司 (.SPLCRI) 和材料公司 (.SPLRCM) 的每股收益分别为 32.0% 和 17.4%。 受交易撮合和投资银行业务放缓以及损失拨备增加的拖累,金融类股 (.SPSY) 跌幅最大,同比下降 19.1%。消费者可自由支配 (.SPLRCD) 和通信服务 SPLRCL(.SPLRCL) 也加入了输家俱乐部,年跌幅分别为 12.8% 和 11.9%。 这位胖女人还没有唱歌,她只是在热身。 下周,包括家得宝 (Home Depot) 和竞争对手劳氏 (Lowe‘s) 在内的一大批重量级零售商,以及大型零售商沃尔玛 (Walmart) 和塔吉特 (Target) 将在本周轮流亮相,美国商务部将发布备受关注的 7 月份零售销售数据。 展望第三季度业绩,在 73 家发布预告的公司中,31 家公司业绩正面,36 家业绩负面,导致负/正比为 1.2,比去年同期悲观得多,但没有第二季度那么糟糕。 Refinitiv 目前的普遍预期是 7-9 月季度的年收益增长 5.8%,大大低于 7 月 1 日预测的 11.1% 的第三季度收益增长。 下表由 Refinitiv 提供,显示了自 2021 年 10 月 1 日以来第三季度收益预期的演变 (点击放大): (斯蒂芬·卡尔普) 多头和空头触及 3 月以来未曾见过的水平-AAII(美国东部时间 1215/格林威治时间 1615) 在最新的美国个人投资者协会信心调查 (AAII) 中,个人投资者对美国股市短期走向的乐观和悲观情绪均触及 3 月以来未曾见过的水平。如此一来,“中性” 情绪就略微上升了。 AAII 报告称,看涨情绪,即对股价将在未来六个月上涨的预期,上升 1.6 个百分点,至 32.2%。乐观情绪最近一次较高是在 2022 年 3 月 24 日 (32.8%)。尽管最近有所上升,但看涨情绪仍连续第 38 周低于 38.0% 的历史平均水平。 看跌情绪,即对未来六个月股价将下跌的预期,下降了 2.2 个百分点,至 36.7%。悲观情绪上次下降是在 2022 年 3 月 31 日 (27.5%)。看跌情绪在过去 38 周中第 37 次高于 30.5% 的历史平均水平。 中性情绪,即对未来六个月股价基本保持不变的预期,增加了 0.6 个百分点,至 31.2%。中性情绪在 16 周内第 14 次低于 31.5% 的历史平均水平。 有了这些变化,牛熊利差从上周的-8.3% 收窄至-4.5%: AAII 表示,“看涨和看跌情绪以及牛熊价差目前都在其典型区间内.” (特伦斯·加布里尔) TGIF 数据:消费者信心增强,进口价格降温 (美国东部时间 1104/格林威治标准时间 1504GMT) 周五公布的数据遵循了本周乐观指标编写的剧本,提供了通胀减弱和经济弹性减弱的迹象,重新燃起了人们对美联储仍能操纵经济软着陆的希望。 本月,美国消费者的情绪变得乐观起来。 密歇根大学 8 月消费者信心指数初值 (USUMSP=ECI) 上升 3.6 点,高于预期的 55.1 点。 近期预期的跃升推动了涨幅,反弹 7.6 至 54.9,抵消了 “当前状况” 指数下跌 2.6 个百分点的影响。 UMich 消费者调查主管 Joanne Hsu 写道:“本月预期指数的所有组成部分都有所改善,尤其是在通胀尤为突出的中低收入消费者中。” 尽管如此,消费者指责通胀侵蚀他们生活水平的比例仍接近 48%。 下图将当前形势指数与六个月预期进行了比较: 当然,消费者所说的和他们所做的是两回事,市场参与者将在下周的零售销售报告中一瞥后者,预计 7 月份零售销售报告将放缓至名义月度增长 0.2%,降速 0.8 个百分点。 尽管有所回升,但消费者前景仍低于大流行关闭后立即暴跌至的水平。即便如此,储蓄率 - 通常被视为消费者焦虑的晴雨表 - 已经下降,而未偿还的信用卡余额已经超过了 COVID 之前的水平。 这表明,占美国 GDP 约 70% 的消费者正在烧钱,掏出塑料,以应对数十年来的高通胀: 通货膨胀仍然是最令人担忧的问题。“消费者指责通货膨胀侵蚀了他们的生活水平的比例保持在近 48%,” 许补充道。 通胀预期喜忧参半,短期内从 5.2% 小幅下降至 5.0%,但长期预期小幅上升 0.1 个百分点,至 3%。 这张图表显示了消费者对未来一年和五年的通胀预期: 说到通胀 -- 我们什么时候不是通胀?--美国劳工部的一份报告显示,7 月份美国进口商品价格 (USIMP=ECI) 收缩幅度超过预期,较 6 月份下降 1.4%。 与去年相比,进口价格下降了 1.9 个百分点,降至仍然炙手可热的 8.8%。 逐条来看,跌幅最大的是石油和工业供应,分别下降了 6.8% 和 4.7%。 再加上出口价格 3.3% 的降幅超出预期,这份报告表明,世界经济降温和供应链规模调整相结合,可能会使需求/供应失衡恢复到类似平静的状态。 牛津经济研究院美国经济学家马希尔·拉希德表示:“考虑到油价走低,全球经济增长同步放缓,我们预计,除非出现任何不可预见的供应冲击,否则进口价格通胀率将在今年年底前保持逐步下降的趋势。”“利率上升和经济更温和的增长路径也将支持进口价格增长放缓,特别是在国内需求放缓并与供应进入更健康的平衡的情况下。” 投资者正怀着买入的情绪进入周末。 美国三大股指均有望录得单日和周线涨幅,标普 500 指数和 Nasdaq 指数有望创下去年 10 月以来最长的一周涨势。 (斯蒂芬·卡尔普) 华尔街上涨,有迹象表明未来几天会变得更凉爽 (美国东部时间 0950/格林威治时间 1350) 华尔街周五开盘走高,通胀热浪开始降温的新迹象令市场参与者怀着买入情绪进入夏末周末。 标准普尔指数和纳斯达克指数正在规划连续第四周上涨的道路,这是自去年 10 月以来最长的连续上涨。 美国劳工部本周发布了三组指标,所有这些指标似乎都预示着未来几天的通胀将会降温。周五,CPI 和 PPI 紧随其后,进口价格比 7 月份下降了 1.4%,与去年同期相比下降了 8.8%,这一降幅超出了共识。 根据芝加哥商品交易所联邦基金期货的数据,市场现在预计美联储在 9 月份加息 50 个基点的可能性为 63.5%,这是一个更容易让股市接受的药丸,而不是本周数据公布前预计的连续第三次加息 75 个基点。 美国众议院预计将把 4,300 亿美元的通胀削减法案提交白宫,由拜登总统签署成为法律。该法案致力于应对气候变化、降低处方药成本和堵住企业税收漏洞。 辉瑞公司 (Pfizer(PFE.N)) 在宣布其婴儿 20 价肺炎球菌结合疫苗第三阶段研究结果令人鼓舞后,为标准普尔 500 指数提供了坚实的提振。这家制药商的股价最近上涨了 2.1% 除了密歇根大学将在关键时刻提前发布的 8 月份消费者信心指数外,几乎没有什么影响市场走势的催化剂能在投资者和周末之间发挥作用。 以下是您的开场快照: (斯蒂芬·卡尔普) 是谁让干旱降临的?(美国东部夏令时 0909/格林威治时间 1309) 凯投宏观认为,俄罗斯停止向欧洲出口天然气可能会将欧元区明年的通货膨胀率推高至 6%,并导致 2023 年欧元区 GDP 收缩 1% 至 2%。 随着俄罗斯能源供应中断,极端天气状况,德国莱茵河水位下降,英国部分地区干旱,挪威警告称,由于水库水位较低,可能限制出口…欧洲能源市场经历了好日子。 热浪来临之前,欧洲大部分地区经历了长时间的干旱天气,河流流量降至历史最低点。…乌克兰战争已经给能源市场带来了非同寻常的压力,现在干旱正威胁到德国使用俄罗斯天然气替代品的能力,“Hargreaves Landsdown 基金经理史蒂夫·克莱顿表示。 此外,最近的经济数据也给欧元区经济敲响了警钟。凯投宏观 (Capital Economics) 首席欧洲经济学家安德鲁·肯宁安 (Andrew Kenningham) 表示:“几乎没有证据表明零部件或劳动力短缺正在缓解,欧元区潜在的价格压力可能需要一段时间才会消退。” 以下是凯投宏观 (Capital Economics) 的一张图表,表明 “重启通胀” 仍在发生。 Kenningham 写道:“家具和家用设备价格上涨表明,价格压力是广泛存在的。” 但 Kenningham 表示,有一线希望是,能源危机应该会在明年第二季度缓解,因为随着夏季的临近,天然气需求会下降。到接下来的 2023-2024 年冬季,欧洲应该已经增加了加工和运输液化天然气的能力。 “我们认为,欧元区第一季度 GDP 环比增长 0.7% 的初步预估几乎没有理由被大幅修正。” 下周的数据将淡静,只有第二季度 GDP 和就业数据的第二次估计,以及值得期待的 HICP 最终数据。 (Anisha Sircar) 标准普尔 500 指数:三分之一的时间 (美国东部时间 0900/格林威治标准时间 1300) 下跌一半 标准普尔 500 指数 (.SPX) 继续以拥堵和回档位的形式与许多重要的图表障碍作斗争 - 单击此处: 从 6 月 17 日的盘中低点,SPX 指数在 37 个交易日内上涨了 17%,升至周四的 4,257.91 点的高点。在这一推动下,基准指数在 1-6 月 114 个交易日熊市下滑的 50% 回档位 4,227.75 点附近徘徊: 因此,SPX 指数现在回撤了 2022 年整个崩盘的 52.6%,大约是 2022 年崩盘结束时所用时间的三分之一。 周四,SPX 指数未能守住涨幅。该指数逆转走势,小幅收低至 4207.27 点。因此,该指数收盘跌破 50% 的水平,但略高于 2020 年 3 月至 2022 年 1 月整个涨势的 23.6% 费波纳奇回档位 4,198.70。 芝加哥商品交易所标准普尔 500 电子迷你期货 (EScv1) 在盘前交易中上涨,但交易员将关注 SPX 指数在收盘时突破 4,198.70-4,227.75 区域的方向,以可能预示下一次短期推动。 上行方面,4 月下旬高点 4,308.45,下降的 200 日移动均线 (DMA) 周四收于 4,330,以及 2022 年熊市 4,367.19 点的 61.8% 费波纳奇回档位将是下一个重要阻力区域。 不利的一面是,周三的缺口需要跌至 4,137.30 点才能填补,100-DMA 指数周四收于 4,109 点。跌破 8 月 2 日低点 (4,079.81 点) 可能意味着下行压力将再次加大。 (特伦斯·加布里尔) 有关美国东部时间 0900/格林威治时间 1300 之前周五现场市场的帖子,请单击此处: 德国 CPI 资本经济学 SPX08122022 打开快照 UMich 消费者预期储蓄和信贷 UMich 通胀预期 通货膨胀 AAII08122022 第三季度收益预期 (Terence Gabriel 是路透社市场分析师。所表达的观点仅代表其个人观点)