美国 CPI 和美联储官员新近表态让市场对美联储加息的预期进一步 “退烧”。
美东时间 1 月 11 日周四公布的美国 12 月 CPI 连续第三个月增长放缓，同比增速 6.5% 已是 2021 年 10 月以来最低水平，环比三年来首次转负增长。12 月 CPI 同比和环比增速都符合市场预期。
CPI 公布后，2023 年拥有美联储货币政策委员会 FOMC 会议投票权的费城联储主席哈克称，预计今年还有几次加息，但支持未来加息幅度都进一步放缓至 25 个基点。
此后互换合约交易显示，市场预计美联储未来两次会议的加息幅度合计不到 50 个基点。
鉴于互换合约显示，美联储在 1 月 31 日到 2 月 1 日的下次会议上料加息至少 25 个基点，而且有很小的可能性会加息 50 个基点。这意味着，市场暗示，美联储有很小的可能性在 3 月 21 日到 22 日的会议上决定完全不加息。
华尔街见闻注意到，芝加哥商业交易所（CME）的 “美联储观察工具” 显示，周四美股早盘时段，美国联邦基金利率期货交易市场预计，1 月末到 2 月初的下次美联储会议加息 25 个基点的几率超过 91%，一天前的预计几率不到 77%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/9dcf6077-984c-4edd-95ac-9ed1aa87c658.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="993" height="587" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/9dcf6077-984c-4edd-95ac-9ed1aa87c658.jpeg"/>
CME 的工具还显示，联邦基金利率期货市场预计，截至 3 月美联储两次会议合计加息 50 个基点的几率超过 74%，一天前的预期几率不到 66%。
<img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/dfdce7d0-fb1f-4c34-8d02-3fd5f3d4dd0c.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1005" height="604" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/dfdce7d0-fb1f-4c34-8d02-3fd5f3d4dd0c.jpeg"/>
不过，并非所有机构都预计美联储下次会议将加息 25 个基点。
巴克莱的 Jonathan Hill 和 Jonathan Millar 等策略师在 CPI 公布后就分析认为，该行对美联储下次加息 50 个基点的基线预期仍完好，相比巴克莱自身的预期和市场的共识预期，12 月的 CPI 数据意外地 “略微” 偏向上行。
但巴克莱同时指出，鉴于最近美联储的一些表态看来对更小幅的加息持谨慎的支持态度，加息 25 个基点的几率增加了。而美联储最终的决策可能取决于今后几周出炉的数据。

12 月美国 CPI 继续增长放缓，美联储 2023 年 FOMC 投票委员哈克称支持加息 25 个基点。此后互换合约市场预计，美联储未来两次会议合计加息不到 50 个基点。

市场对美联储加息预期进一步 “退烧”，甚至预计有很小可能 3 月不加息