<p>2 月 14 日，福特宣布将和宁德时代合作在美国密歇根州西南部投资 35 亿美元建设动力电池厂，宁德时代并不涉及具体的建厂事宜，将为其在密歇根州的电池工厂提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可，而福特拥有新工厂 100% 权益，包括厂房和基础设施。</p>
<p>这种合作的新模式为由于美国 IRA 政策限制，而仍在纠结赴美建厂的我国电池厂商和材料厂商给与了打破困境的新的道路。</p>
<p>本文着重解决三个问题，同为全球装机量前十的电池厂商，福特为何选择宁德时代，其他电池厂商差在哪里？宁德时代和福特的新合作模式能否为我国电池厂商和材料厂商赴美提供借鉴作用？此次合作对于福特意义何在？</p>
<h2>1、电马狂奔的福特需要强劲电池厂商加盟</h2>
<p>两位主角中的福特，虽然在我国的销量无论是燃油车还是电动车都有所哑火（2022 年中国地区，福特电马销量不足 6000 辆，燃油车销量下滑 15% 左右），但是在美国大本营依旧是稳坐销量第二宝座，2022 年总体销量高达 185 万辆，其中热门车型福特 F-Series 已是第 41 年成为美国最畅销的汽车类型；电动车也实现了 6.2 万辆的销量，占总销量的 3.3%，同比增长 126%，在美排名仅次于特斯拉，市占率达到 7.6%。</p>
<p>此次合作，宁德时代将要供给福特的车型也正是目前的两款主打电动车产品 Mustang Mach-E 和 F-150 Lightning，前者有望实现对燃油版的逐步替代（销量达到 4 万辆），而后者由于是皮卡车型，在美国这个钟爱皮卡的国家（皮卡车渗透率高达 20%）也是受到热捧，而且由于美国的皮卡电动车款目前可选余地并不大，也助力 F-150 Lightning 在 2022 年成为美国销量最佳的电动皮卡车型（销量高达 1.6 万辆）。</p>
<p>而且相较于同为 “大象转身” 的老对手——传统车企通用（通用 2022 年电动车销量仅为 3.9 万辆，占总销量的 1.7%），福特在电动化方面目前暂时走在了前面，而此次强强联合的合作有助于福特继续保持在电动化领域领先优势。</p>
<p>而要保持这种优势，除了在电动车产品本身的竞争力，品牌效应方面下功夫以外，作为电动车的最重要的部件动力电池本身的产品质量和供应稳定性也是极为重要的。前车之鉴中，福特的竞争对手通用就因为 LG 新能源动力电池的部分隐患问题，导致大面积召回旗下电动车（14.2 万辆 Bolt 电动汽车），一度导致其电动车的进展受到影响。</p>
<p>而在产品质量方面，福特又是极为较真的车企，一旦有任何质量问题就会选择召回，2022 年福特以 65 次召回批次，同比增长 22.6%，8623965 次召回数量，同比增长 60%，再次成为召回车辆最多的车企，并且甩第二名大众和第三名戴姆勒卡车不小的距离。</p>
<p>此次合作选择的动力类型主要是磷酸铁锂电池，或也是受到了此前三元锂电池召回较多的影响，叠加福特降成本的需求（2022 年福特的利润由正转负，从此前的 179 亿美元降至-20 亿美元）。</p>
<p>以福特的中短期目标来看，今年和 2026 年将要分别达到 60 万辆和 200 万辆的电动车年产能，而以目前福特两款车型受市场和消费者认可的进度来看，福特选择长期合作的动力电池厂商势必要是具备强劲的稳定动力电池供货能力和产品高品质的实力，此前宁德时代的主要合作对象是韩国动力电池厂商 LG 新能源和 SK on 等，而这次却选择了宁德时代。</p>
<h2>2、谋求海外拓展的 “宁王” 有望开创合作新模式</h2>
<p>由于本次福特的动力电池的选择大概率是磷酸铁锂电池，而能符合福特的基本动力电池供给规模要求和品质要求的动力电池厂商其实无非也就是排名前十的厂商。</p>
<p>而以 2022 年的全球装机量排名前十的厂商来看，除开宁德时代，比亚迪的磷酸铁锂电池在能力方面的确符合，但是考虑到比亚迪自身的电动车销量激增迅速，比亚迪 2022 年全年累计销量达到 186.85 万辆，同比增长 152.46％，主要电池产能也基本上实现自供，外供相当有限，叠加同为电动车竞争对手，福特难以将主打电动车产品的大份额电池供应来源给予比亚迪。</p>
<p>日韩动力电池厂商 LG 新能源、松下、SK on 和 SKI 的动力电池规模和水平也同样在线，但是都偏向于三元锂电池，磷酸铁锂电池方面无论是产能规模还是产品竞争力还是稍弱；</p>
<p>此外的中创新航和欣旺达则没有太多海外拓展和建厂的经验，虽然磷酸铁锂电池和三元锂电池都有涉猎，但是从装机量占比上来看，也是偏向于三元锂电池（中创新航和欣旺达的磷酸铁锂电池装机量占比为 35% 和 16.4% 和，孚能科技是完全是三元锂电池）；国轩高科则已经绑定另一汽车巨头大众，不在考虑范围内。</p>
<p>而宁德时代却不一样，宁德时代在磷酸铁锂电池和三元锂电池两个领域均做到了装机量方面的最高和技术水平方面的前沿，其中宁德时代的磷酸铁锂电池装机量占比国内更高达到 56%，其磷酸铁锂电池水平也是得到了电动车巨头特斯拉的认可，将磷酸铁锂电池的大份额给了宁德时代，可见宁德时代的确是福特的最佳选择。</p>
<p>而这次合作也不仅是福特受益而是双赢，宁德时代主要提供筹建和运营服务，并就电池专利技术进行许可，而不需要进行实体的建厂，所以整体是一个轻资产的模式，既降低了宁德时代的海外建厂的政治风险，也能享受美国 IRA 政策出台以后的美国新一轮电动车销量大增后所带来的红利，进一步扩大宁德时代的全球的动力电池的市场份额。</p>
<p>从另一个层面来看，我国电池厂商如宁德时代和亿纬锂能等在欧洲多有建厂，但是在美国却鲜有发生，此前主要是因为，虽然特斯拉大本营在美国，但是美国的整体电动车销量尚不足百万，市场整体偏小，建厂受益不大。</p>
<p>但是随着美国 IRA 政策的发布，美国有望出现一波电动车销量激增的浪潮，此时无论是为了符合美国补贴的要求，还是为了接近一个迅速扩大的电动车市场客户的需要，都有必要赴美合作，如果宁德时代和福特此次合作成果，的确对后续我国的动力电池厂商甚至材料厂商的赴美合作和建厂具有极大的借鉴作用，开创了一个新的合作模式。</p><div>风险提示及免责条款</div>
          <div>
            市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
          </div>

福特汽车

宁德时代

<p>福特为何放弃 LG 选择宁德时代做本土合作，其他电池厂商差在哪？</p>

新模式加快出海步伐，宁德时代与福特合作提供破局思路 | 见智研究