作者:王回声 路透 3 月 11 日 - 上周中期,穆迪投资者服务公司向硅谷银行的母公司 SVB 金融集团 (SIVB.O) 传递了一个令人震惊的消息:这家评级公司正准备下调该银行的信用评级。 据两位知情人士描述,这通电话开启了上周五这家专注于创业公司的银行壮观地倒闭的过程,这是自 2008 年金融危机以来最大的银行倒闭。 上周五的暴跌引发了全球市场的恐慌,并重创了银行类股。投资者担心,美国联邦储备委员会 (Federal Reserve) 为抗击通胀而大举加息,正在暴露金融体系的脆弱性。 路透社 (Reuters) 首次报道了 SVB 对降级前景做出的失败回应的细节,表明人们对金融机构的信心可能会以多快的速度被侵蚀。这一失败也给加州的初创经济带来了冲击波,许多公司不确定他们可以收回多少存款,并担心如何发放工资。 穆迪发出这一呼吁之前,由于利率上升,SVB 存放资金的债券价值下跌。 消息人士称,由于担心评级下调可能削弱投资者和客户对该行财务健康状况的信心,SVB 首席执行官格雷格·贝克尔的团队致电高盛集团 (Goldman Sachs Group Inc) 的银行家寻求建议,并飞往纽约与穆迪和其他评级公司会面。 消息人士要求不具名,因为他们受到保密协议的约束。 SVB 随后在上周末制定了一项计划,以提振其所持股份的价值。它将出售价值超过 200 亿美元的低收益债券,并将所得资金再投资于产生更高回报的资产。 消息人士称,这笔交易将产生亏损,但如果 SVB 能够通过出售股票来填补这一资金缺口,它将避免评级下调多个档次。 这项计划适得其反。 售股的消息吓到了客户,主要是科技初创公司,他们争先恐后地提取存款,扰乱了融资。周五,监管机构介入,关闭了该银行,并将其置于破产管理状态。 SVB、高盛和穆迪的代表没有立即回复记者的置评请求。 正在解体的 消息人士称,就在 SVB 高管讨论何时进行融资时,他们从穆迪那里听说,评级下调将于本周到来。 SVB 迅速采取行动,希望减轻打击。 消息人士称,该行与私募股权公司 General Atlantic 达成协议,后者同意在 22.5 亿美元的股票发售中购买 5 亿美元,而另一家投资者表示,无法就 SVB 的时间表达成协议。 截至周三,SVB 以 18 亿美元的亏损出售了债券投资组合。 穆迪下调了该银行的评级,但仅下调了一个级距,因为 SVB 出售了债券投资组合,并计划筹集资金。 理想情况下,股票出售应该在周四开盘前完成,以免一旦出售消息传出,SVB 股价的任何下跌都会危及出售。但消息人士表示,鉴于日程紧张,这不是一个选择。 SVB 没有做好与投资者签署保密协议所需的准备工作,这些投资者将承诺进行如此规模的交易。消息人士称,其律师建议该行,投资者至少需要 24 小时来消化新的悲观财务预测,并完成出售。 路透社无法确定为什么 SVB 没有早点开始这些准备工作。 出售股票的消息传出后,SVB 的股价暴跌,周四收盘时下跌 60%,至 106.04 美元。消息人士称,高盛银行家仍希望能以 95 美元的价格完成出售。 随后有消息称,由于担心即将出现银行挤兑,风险投资公司建议它们投资的初创企业将资金撤出硅谷银行。 这很快就变成了一个自我实现的预言:General atlantic 和其他投资者纷纷撤离,股票销售崩溃。 通用大西洋航空没有回复记者的置评请求。 加州银行业监管机构周五关闭了该银行,并任命了联邦存款保险公司 (FDIC) 的接管人。FDIC 将处置其资产。 过去,监管机构达成交易的速度很快,有时只需一个周末,一些专家表示,SVB 可能会发生这种情况。