智通财经 APP 获悉，根据 Jon Peddie Research 的数据，AMD(AMD.US) 和英伟达 (NVDA.US) 是 GPU 领域最大的两家半导体公司，其中英伟达几乎垄断了大约 85% 的市场份额。但摩根士丹利 (简称 “大摩”) 表示，随着 AMD 继续在游戏和人工智能领域逆风前行，该公司的机会可能比最初想象的要大得多。 据大摩分析师 Joseph Moore 在最近的一份报告中表示，尽管 AMD 在人工智能领域历来有 “错误的开端”，但其即将推出的 MI300 报价偏高、再加上近来供应链的评价，都暗示其中潜藏的机会比之前预期 “高出数倍”。此外，Moore 指出，大摩原本保守估计 2024 年 AMD 的 AI 相关营收将达 1 亿美元，高层的说法也很谨慎，但正在形成的潜在机会明显更大。Moore 如今相信，AMD 在 2024 年的 AI 相关营收将达 4 亿美元，若一切顺利，最高有机会上看 12 亿美元。Moore 补充称，虽然近期的增长可能是 “爆炸性的”，但 Lisa Su 博士领导的公司也来自市场之外，这使其进一步与英伟达竞争。据了解，AMD 首席执行官 Lisa Su 在 5 月 2 日刚在财报电话会议表示，AMD 成长可在下半年回归正轨，人工智慧是未来扩大市场的关键之一，并表示：“AI 还在萌芽期，需要的运算效能将大增，超微具备良好优势、能抓住机会。”值得注意的是，AMD 可能会在进一步推进人工智能的过程中获得外部帮助。据报道，微软 (MSFT.US) 正在与 AMD 合作开发人工智能处理器，不过微软的发言人否认 AMD 参与了微软自己的代号为 Athena 的人工智能处理器的开发。Moore 还指出，客户之前一直对 AMD 的数据中心 GPU 很感兴趣，但鉴于英伟达的巨大地位，这家总部位于加州圣克拉拉 (Santa Clara) 的公司很可能会做出 “积极” 反应，以捍卫自己的地盘。此外，Moore 认为 AMD 即将推出的 MI300 芯片将比英伟达的 A100(售价约为 9,000 美元) 有 “显著” 折扣，但事实可能并非如此。初步迹象显示，该卡的平均售价可能在 1 万美元左右。相反，英伟达最新的人工智能芯片 H100 在 2022 年以 3.65 万美元的价格上市，由于需求旺盛，最近在 eBay 和其他第三方平台上的售价超过了 4 万美元。Moore 还指出，AMD 已经使 MI300(售价高达 5000 美元) 在该价格的推理应用中具有 “竞争力”，该公司正在为客户进行少量定制芯片。最后，AMD 在训练大型语言模型方面可能也有更大的机会，鉴于 OpenAI 的 ChatGPT 和谷歌的 Bard 最近备受关注，这是一个热门话题。大型语言模型可以用 CPU 进行训练 (如果对结果没有紧迫性或低延迟应用程序)，但如果有延迟要求，则需要 GPU。Moore 认为，AMD 在这一领域的机会 “比我们最初的预期更切实、更持久”。英伟达在首席执行官黄仁勋的领导下，可能仍会积极捍卫自己在这些领域的地位，但 Moore 补充称，AMD 看到了来自这些客户的 “稳定” 订单，而且与前几代相比，赢得的 “实实在在”。对于 AMD 来说，下一步可能是下个月推出其云服务器 CPU，但 Moore 补充称，该公司可能会在发布会上概述其人工智能战略。MI300 预计将于今年第四季度推出，但鉴于该股今年以来的大幅上涨 (年初至今为 51%)，投资者预计 AMD 在正式发布之前会有强劲的业绩。

大摩表示，随着 AMD 继续在游戏和人工智能领域逆风前行，其机会可能比最初想象的要大得多。

大摩：AMD 的 AI 领域潜力可能比之前预期要 “高出数倍”