美联储 6 月 FOMC 会议纪要显示，几乎所有官员都认为今年还将多次加息，但速度会放缓，强调高通胀是货币政策前景的关键考量因素之一，维持 2023 年爆发轻度经济衰退的预期不变，但对经济软着陆的信心增强。
美股盘后，美联储 “三把手”、纽约联储主席威廉姆斯重申，抗击通胀任务尚未完成，加息之路未止，但通胀预期一直都得到很好的锚定，若干迹象表明住房通胀正在改善。
市场还观望周四和周五发布的 JOLTS 职位空缺、ADP 私营领域就业和 6 月非农就业等美国重磅劳动力市场数据，除了提供有关经济状况的线索，还会指导美联储利率政策方向。
期货交易员仍押注 7 月美联储加息 25 个基点的概率接近 90%，9 月再度加息的概率接近 20%，但不相信年底前还有两次各 25 个基点的加息可能性，2024 年 1 月底之前降息概率接近零。
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美国 5 月工厂订单环比增 0.3%，远逊预期的 0.8%，前值为 0.4%，扣除运输的工厂订单环比跌 0.5%，较前值跌幅翻倍。但 5 月耐用品订单环比终值 1.8%，高于预期和初值 1.7%，衡量企业资本投资的扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值 0.7%，持平初值。
由标普全球编制的 HCOB 欧元区综合采购经理人指数（PMI）终值在 6 月跌至 49.9，自去年 12 月以来首次跌穿 50 荣枯线，显示商业活动陷入萎缩，欧债收益率应声走低。
市场仍预计欧洲央行基准利率在年底升至约 4% 的周期峰值，目前为 3.5%。鹰派官员、德国央行行长重申需要进一步加息，意大利央行行长则支持在一段时间内维持利率不变、而非加息。
<h2>美股齐跌脱离数月高位，纳指盘初一度转涨，明星科技多数涨，中概跌幅显著收窄</h2>
7 月 5 日周三，美股和美债市场从假期休市中恢复交易。三大指数集体低开，盘初道指最深跌超 190 点，标普 500 指数和纳指最深跌 0.4%，罗素小盘股跌约 1% 表现最差。
开盘 45 分钟纳指一度转涨，上半年领跑大盘的特斯拉、英伟达、微软、苹果、谷歌等热门科技股也在集体低开后盘初反弹。美联储纪要发布后，道指尾盘跌幅重新放大至跌超百点。
最终美股齐跌，标普和道指止步三日连涨，纳指止步两日连涨，标普大盘与纳指从去年 4 月初以来的近 15 个月新高回落，道指无缘七个月最高，罗素小盘股止步六日连涨并跌落四个月高位：
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标普 500 指数收跌 8.77 点，跌幅 0.20%，报 4446.82 点。道指收跌 129.83 点，跌幅 0.38%，报 34288.64 点。纳指收跌 25.12 点，跌幅 0.18%，报 13791.65 点。纳指 100 跌 0.03%，罗素 2000 小盘股跌 1.3%。
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<figcaption>纳指盘初一度转涨，FOMC 纪要发布后美股尾盘齐跌，道指跌超百点</figcaption>
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标普 11 个板块多数收跌，原材料板块跌 2.5%，工业、信息技术/科技、能源至多跌 0.6%，防御型的公用事业和电信服务板块均涨超 1%。
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<figcaption>防御型板块表现好于周期股</figcaption>
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明星科技股普涨，仅苹果跌 0.6%，市值仍站上 3 万亿美元。“元宇宙” Meta 涨近 3%，奈飞涨 1%，均创 17 个月最高。亚马逊和微软均小幅转涨，谷歌 A 涨 1.5% 至近两周高位。特斯拉低开高走，最终收涨约 1%，连涨六日至逾九个月最高。
芯片股齐跌。费城半导体指数跌 2.2%，失守 3700 点，止步三日连涨脱离两周最高。AMD 转跌 1.6%，英特尔跌超 3%；“AI 宠儿” 英伟达转跌 0.2% 仍徘徊两周高位，市值站稳 1 万亿美元。
AI概念股多数回调，但 C3.ai 涨超 7%，六日连涨至两周高位，期间累涨 25%，今年已涨超 250%。SoundHound.ai 跌 7.5% 至一周最低，上周曾创一年高位。BigBear.ai 跌 4.6%。
消息面上，英伟达正考虑将部分 AI GPU 订单外包给三星，特斯拉下调 Model 3 和 Y 在日本的售价，Meta 周四发布推特的文字版竞争对手 Threads，高盛将奈飞评级从 “卖出” 上调至 “中性”，看好对账户密码共享的打击超预期和恢复内容创作势头，目标价 400 美元仍较周一收盘跌超 9%。
热门中概尾盘跌幅显著收窄。继周一齐涨 2% 后，ETF KWEB 和 CQQQ 跌约 1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 1.7% 后收跌 0.6%，失守两周高位。纳斯达克 100 成份股中，京东跌 0.8% 后转涨，拼多多转涨 0.8%，百度跌 1%。其他个股中，阿里巴巴跌 1.5% 后转涨 0.2%，腾讯 ADR 跌 1.3%，B 站跌 3%。小鹏汽车跌近 2% 后转涨近 6%，蔚来汽车跌超 2% 后转涨近 2%，理想汽车跌 1.5%。
消息面上，理想汽车宣布成为首家达成 40 万辆交付的新势力车企。连涨七日至近十个月新高的小鹏汽车称，预计 G6 推出令下半年交付量大幅增长，三四季度销量料分别达 1.5 万辆和 2 万辆。
其他汽车股中，通用汽车涨超 1%，连涨七日至四个月最高，二季度汽车交付总量同比增近 19%，四大品牌的汽车产品均有两位数百分比的同比增幅。“特斯拉劲敌”、美国电动皮卡制造商 Rivian 涨 7.6% 后收涨超 4%，刷新近五个月新高，二季度交付与产量远超预期令其周一涨超 17%。
银行股脱离两周新高，周一曾齐涨 2%。行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）跌近 1%，SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）跌 1.3%，5 月 4 日均曾创 2020 年 10 月以来最低，KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）跌 1.5%，5 月 11 日曾创 2020 年 11 月来最低。
“美国四大行” 中摩根大通和美国银行跌近 1%，花旗和富国银行转涨。地区银行跌幅收窄，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）跌 3% 后收跌 0.1%，阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）跌 2.7% 后跌 0.8%，Keycorp 跌 3% 后跌 0.5%，Zions Bancorporation 跌 2.5% 后跌 0.6%。
其他变动较大的个股包括：
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报道称，澳大利亚证监会（ASIC）对币安澳大利亚办事处进行了搜查。加密货币板块盘初走低，Coinbase 最深跌近 5%，比特数字一度跌超 6%，但 Riot Platform 跌超 5% 后转涨近 2%。Piper Sandler 预计 Coinbase 第三季度的交易量和月交易用户数将创两年多最低。
美国疫苗厂商莫德纳确认就在华投资签署谅解备忘录和土地合作协议，在中国研究、开发和生产的 mRNA 药物只面向中国患者，股价涨 6% 后收涨 1.5% 至两周新高。
美国宽带隙半导体生产商 Wolfspeed 涨近 23% 后收涨超 11%，盘中创去年 8 月中旬来最大涨幅，收盘至逾三个月最高，日本瑞萨电子投资 20 亿美元与其签署 10 年碳化硅晶圆供应协议。
</blockquote>
欧股普跌，英国富时 100 指数跌超 1% 表现最差。泛欧 Stoxx 600 指数收跌 0.73% 至一周新低，保险和公用事业股跌近 2% 领跌。德国和意大利股指跌 0.6%，法股跌 0.8%。
<h2>两年期美债收益率转涨，10年期收益率最高涨近 10个基点至四个月最高</h2>
美联储会议纪要发布前，短端美债收益率下跌。对货币政策更敏感的两年期收益率最深下行近 6 个基点至 4.88%，随后跌幅收窄至不足 1 个基点并重上 4.93%；10 年期基债收益率在美股盘初止跌转涨并升 8 个基点至 3.93%，刷新 3 月初以来的四个月最高。
纪要发布后，美债收益率 V 型反弹，两年期收益率日内转涨至 4.95%，涨近 1 个基点，接近周一所创四个月高位。10 年期收益率短线小幅下行，随后涨幅重新扩大，涨近 10 个基点至 3.95%。
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<figcaption>两年期美债收益率尾盘转涨，10 年期收益率最高涨近 10 个基点创四个月新高</figcaption>
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欧债收益率尾盘转涨。欧元区基准的 10 年期德债收益率跌 5 个基点后尾盘转为升超 2 个基点，徘徊 2.48%，两年期收益率接近 3 月所创的 2008 年以来最高水平。
10 年期英债收益率涨约 8 个基点，两年期收益率涨 6 个基点，交易员增加英国央行加息押注，认为有 50% 的概率加息至 6.5%，摩根大通预计英国央行或不得不加息至 7%，并引发经济硬着陆。
<h2>美油盘中涨超 3%升破 72美元，布油一度涨近 1%同创两周高位</h2>
油价止跌转涨，市场一方面担心全球经济放缓和欧美央行进一步加息对需求的打压，同时也受到沙特和俄罗斯等石油出口大国削减供应的提振。
WTI 8 月原油期货收涨 2.00 美元，涨幅 2.87%，报 71.79 美元/桶。布伦特 9 月期货收涨 0.40 美元，涨幅 0.52%，报 76.65 美元/桶。
美油 WTI 最高涨 2.38 美元或涨 3.4%，不仅重回 70 美元整数位心理关口上方，还一度升破 72 美元，国际布伦特最高涨 0.9%，上逼 77 美元，均创两周新高，稍早曾跌近 1 美元或跌 1.2%。
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<figcaption>油价止跌转涨，美油盘中涨超 3% 升破 72 美元</figcaption>
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摩根士丹利下调布伦特原油价格预测，年底预计达每桶 70 美元。沙特阿美首席执行官将低油价归咎于对经济衰退的担忧，但对中国引领下的未来需求表示 “乐观”。
欧洲基准的 TTF 荷兰天然气期货尾盘跌约 4%，徘徊月内低位，ICE 英国天然气跌超 3%。美国 8 月天然气期货跌近 2%，基本抹去 6 月底以来涨幅。
<h2>美联储纪要发布后美元 V型反弹，日元和离岸人民币重新接近八个月低点</h2>
美联储 FOMC 纪要公布前，衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 涨 0.3%，徘徊日高并站稳 103 关口上方，接近收复月内跌幅。纪要发布后，美元指数短线自日高回落，随后涨幅重新扩大至 103.40 一线。
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<figcaption>美联储纪要发布后美元 V 型反弹，刷新日高至 103.40</figcaption>
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欧元兑美元转跌至三周低位，盘中曾一度上触 1.09，英镑兑美元小幅下跌但站稳 1.27 上方，收复一周内过半跌幅。澳元兑美元止步四日连涨。
日元兑美元下跌并不断逼近去年秋天促使日本政府干预汇市的 145 水平，离八个月低位不远。离岸人民币失守 7.26 元，较上日收盘最深跌超 340 点，在四日里首次下跌，接近八个月低点。
主流加密货币普跌。市值最大的龙头比特币跌超 1% 并失守 3.1 万美元关口，从周一所创的去年 5 月初以来逾一年高位连跌两日。第二大的以太坊跌 2% 下逼 1910 美元，持续脱离两个月新高。
<h2>现货黄金进一步远离 1920美元，有色金属跌但伦镍涨超 3%，小麦涨幅史上最大</h2>
美元和美债收益率携手走高压低金价，美联储 FOMC 纪要公布前，现货黄金下跌 0.3% 并失守 1920 美元整数位，徘徊日低。COMEX 8 月黄金期货收跌 0.12%，报 1927.1 美元/盎司。
纪要发布后，现货黄金跌幅扩大至逾 0.5%，交投 1915 美元，回吐 6 月 30 日以来近半涨幅，日内稍早转跌前，盘中曾升破 1930 美元至近两周高位。
分析称，地缘政治紧张带来的避险需求，将令金价到年底前不会离 1850 美元整数位太远。
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<figcaption>现货黄金进一步远离 1920 美元整数位</figcaption>
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伦敦工业基本金属多数收跌，但伦镍涨近 700 美元或涨超 3%，升破 2.1 万美元至近两周高位，伦锡涨超 310 美元或涨超 1%，至近三个月最高。
此外，伦铜跌 0.5%，从一周高位连跌两日；伦铝跌超 1%，重新逼近上周所创的逾九个月低位；伦锌跌超 2% 并失守 2400 美元，至一周最低；伦铅跌超 1%，抹去月内涨幅。
有分析称，美元持稳和全球经济数据疲软打压了该行业的需求前景，大多数有色金属价格下跌，但全球交易所仓库的低库存支撑了铜价。澳新银行称，美国和欧洲工厂活动下降，市场情绪没有得到改善，显示制造业在欧洲最近的能源危机后难以重新站稳脚跟。
芝加哥玉米期货盘中创 2021 年前期以来新低，美国播种面积超过预期和作物生长状况改善意味着未来供应充足；CBOT 小麦期货涨 5.8% 创历史上最大涨幅，存在美国和俄罗斯的供应担忧，干旱天气令春小麦作物长势创 2017 年以来最弱。

美联储 6 月纪要发布后，美股短线走低至接近日低，美元和美债收益率走低后 V 型反弹、刷新日高，现货黄金跌幅扩大并进一步远离 1920 美元。除苹果和英伟达之外的明星科技普涨，Meta 创 17 个月最高，特斯拉六连涨至逾九个月高位，芯片股和 AI 股回调，小鹏汽车跌近 2% 后转涨近 6%。10 年期美债收益率最高涨近 10 个基点至四个月最高，日元和离岸人民币重新接近八个月低点。美油盘中涨超 3% 至两周高位，有色金属跌但伦镍涨超 3%，美国小麦涨幅史上最大。

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