非农就业意外放缓未能拯救美股，7 月首周 “开门黑”，阿里大涨 8%，“沙俄” 力挺原油全周高涨

周五公布的6 月美国非农就业报告显示，6 月新增非农就业人数超预期下滑至 20.9 万，创两年内来新低，人数还高于 20 万，6 月失业率如期小幅下降至 3.4%，平均时薪的同比和环比增速都高于预期。 评论称，新增非农就业并未像周四公布的 “小非农” 私人部门就业那样增长爆表，非农就业增长放慢但仍强劲，且薪资上涨压力太大，几乎完全没有给美联储带来 7 月继续暂停加息的理由，联储 7 月会重启加息。不过，交易者对 7 月过后联储是否还加息表示怀疑。 就业数据公布后，美债收益率先降后升、短线 V 形反弹，美股开盘后表现不一。周四 “小非农” 激化的美联储加快紧缩预期 “退烧”，对利率前景敏感的两年期美债收益率远离周四刷新的 2007 年来高位，美股盘中基本保持降势，而盘前刷新四个月高位的基准十年期美债收益率美股早盘回落，午盘转升。美元指数加速下跌，数据公布后迅速跌破 103.00，一度跌至一周多来低位。 周五主要美股指盘中走势分化，标普纳指一度转涨，但尾盘均转跌。因美联储纪要释放鹰派信号和就业数据强化加息预期，美股在 7 月、二季度和下半年首周 “开门黑”。而中概股一扫周四的颓势，总体强劲反弹。中国证监会公布，金融管理部门对蚂蚁集团处以罚款 71.23 亿元，工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管。阿里巴巴美股大涨。 美元继续下挫之际，非美货币普涨。离岸人民币一度较日内低位回涨约 400 点，本周第四日上涨。日元兑美元创两周来新高，较去年日本政府出手提振日元时的门槛 145 回升逾 2%。分析师认为，避险情绪成为本周主题，但基准十年期美债收益率还处于 4% 上方，日元的任何上涨可能都是有限的，市场担心日本政府可能更接近干预汇市。 美元走软的助推下，多种大宗商品上扬。市场对美联储紧缩的预期较周四有所缓和，黄金强劲反弹，盘中曾涨超 1%，创约一个月最佳单日表现，并凭借周五反弹，一个月来首次单周累涨；周四 V 形震荡的国际原油加速上行，布油冲上两个月来高位，三周来首次收涨超 2%。在沙特和俄罗斯均宣布减少供应新举措、沙特能源大臣表示 OPEC+ 将采取一切必要行动支持油市的本周，原油至少涨超 4%，创三个月最大周涨幅。 评论称，周五，油市供应的担忧及技术面的买盘压倒了对央行继续加息打击需求的忧虑。布油自 4 月中以来首次步入技术性超买区域。周五，墨西哥国有企业 Pemex 在墨西哥湾的离岸平台着火，六人受伤；周五油服巨头贝克休斯公布，本周美国能源企业的开工油气钻井平台十周来首次增加；因人手短缺，挪威 Equinor ASA 宣布在北海油田 Oseberg East 暂时停产。 三大美股指三连跌 微软为首蓝筹科技股盘中转跌 能源板块逆市领涨 中概跑赢大盘 三大美国股指集体低开。早盘道琼斯工业平均指数保持跌势，盘初曾跌超 150 点、跌超 0.4%，午盘转涨。标普 500 指数开盘不到半小时后转涨，后很快转跌，刷新日低时跌 0.3%，早盘尾声时彻底摆脱跌势。纳斯达克综合指数盘初转涨，开盘约一小时后转跌，刷新日低时跌近 0.2%，后很快转涨并保持涨势。午盘刷新日高时，纳指涨逾 0.9%，标普涨近 0.7%，道指涨约 114 点、涨超 0.3%，此后持续回落，道指未到尾盘即转跌，尾盘标普和纳指也转跌。 最终，三大股指集体连跌三日。道指收跌 187.38 点，跌幅 0.55%，报 33734.88 点，在周四自 6 月 28 日以来首次收盘跌破 34000 点后，又创 6 月 28 日以来新低。标普收跌 0.29%，报 4398.95 点，纳指收跌 0.13%，报 13660.72 点，均连续两日刷新 6 月 29 日上周四以来低位。 价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 1.22%，在连跌两日至 6 月 26 日以来低位后反弹，跑赢大盘。科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 0.35%，连跌两日，继续刷新 6 月 29 日以来低位。 在只有四个交易日的本周，三大指数均累计下跌，在上周反弹后回落。纳指累跌 0.92%，标普累跌 1.16%，分别迎来最近 11 周和八周内第二周累跌。道指累跌 1.96%，罗素 2000 累跌 1.27%，均录得最近六周内第二周累跌。纳斯达克 100 累跌 0.94%，最近三周内第二周累跌。 主要美股指本周走势 标普 500 各大板块中，周五有六个收跌，跌超 1.3% 的必需消费品和跌近 1.2% 的医疗领跌，苹果所在的 IT 板块跌超 0.4%，跌幅最小；五个收涨的板块中，周四跌超 2% 领跌的能源涨近 2.1% 领涨，材料涨近 0.9%，工业、金融和亚马逊所在的非必需消费品都涨不到 0.3%。 本周只有涨 0.2% 的房地产一个板块累涨，医疗跌近 2.9% 领跌，材料跌 2%，防御性的公用事业跌 0.2%，跌幅垫底。 总体连跌两日的热门中概股反弹，跑赢大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨约 3.2%，本周累涨约 1.6%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收涨约 3.7% 和 1.9%。个股中，到收盘时，盘中曾涨超 9% 的阿里巴巴涨幅略超过 8%，京东收涨近 5%，腾讯粉单、蔚来汽车涨超 4%，百度、拼多多、微博涨超 3%，爱奇艺、B 站、携程、金山云涨超 2%，理想汽车涨超 1%，小鹏汽车涨超 0.1%。 龙头科技股午盘多数转跌。特斯拉盘初曾涨 1.5%，午盘转跌，收跌近 0.8%，在连涨六日后连跌两日，继续跌离去年 9 月以来高位。FAANMG 六大科技股中，周四逆市收涨至 6 月 16 日以来高位的微软收跌约 1.2%；周四小幅收涨的苹果收跌约 0.6%，和微软均跌至上周四以来低位，连续五个交易日市值守住 3 万亿美元关口；谷歌母公司 Alphabet 收跌 0.5%，奈飞收跌近 0.2%，均连跌两日至上周四以来低位； 周三反弹至去年 1 月以来高位的 Facebook 母公司 Meta 继续下跌，收跌 0.5%；而周四回落的亚马逊全天保持涨势，收涨 1.1%，靠近周三刷新的去年 9 月以来收盘高位。 总体连续两日跑输大盘的芯片股盘中反弹，但尾盘回吐多数涨幅。费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 微幅收涨、几乎收平，本周分别累跌 2.6% 和 2.5%。截至收盘，英伟达涨近 1%，高通涨 0.6%，而美光科技跌近 0.8%，英特尔跌近 0.4%，AMD 跌近 0.3%。周四跑输大盘的 AI 概念股也盘中回吐多数涨幅。C3.ai（AI）早盘涨超 5%，收涨逾 0.4%，SoundHound.ai（SOUN）盘初曾涨超 9%，收涨逾 3%，BigBear.ai（BBAI）早盘曾涨近 5%，收涨 1.4%。 连跌两日的银行股指数保住盘中反弹成果，跑赢大盘，地区银行表现更好。周四跌至 6 月 28 日以来低位的银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收涨近 1.4%；周四跌至 6 月 21 日以来低位的地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收涨约 2%，周四刷新 6 月 26 日以来低位的地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）收涨近 2.2%。 大银行多数上涨但涨幅不大，美国银行收涨近 0.9% 领跑，而富国银行收跌近 0.3%。重点地区银行中，Zions Bancorporation（ZION）收涨逾 4.3%，阿莱恩斯西部银行（WAL）收涨超 3.4%，Keycorp（KEY）涨 1.7%，西太平洋合众银行（PACW）涨近 0.9%。 波动较大的个股中，被 Wedbush 银行认为前景改善而将目标价上调 20% 至 30 美元、意味着预计股价将较周四收盘涨近 39% 后，特斯拉对手 Rivian（RIVN）收涨近 14.3%；被 Cantor Fitzgerald 重申超配评级、预计其治疗复发型多发性硬化症的药物 Briumvi 二季度销售将高于预期后，TG Therapeutics（TGTX）收涨 8.3%；在 Jefferies 预计股价将因公司扭亏为盈而走高后，体育博彩公司 DraftKings（DKNG）收涨 5.6%；而下调全年利润指引的牛仔服品牌李维斯（LEVI）收跌 7.7%。 美国非农就业缓和激进加息的担忧，连跌两日的泛欧股指小幅反弹。欧洲斯托克 600 指数暂别周四所创的 3 月 28 日以来收盘新低。主要欧洲国家股指周五多数上涨，连跌四日的德股和法股以及连跌三日的意股均反弹，而英国和西班牙股指分别连跌五日和四日。 斯托克 600 各板块中，医疗跌超 1%，而周四领跌的房产小幅反弹，涨近 0.5%，周四跌超 3% 的矿业股所在基础资源涨超 1%，和化工都涨超 1% 领涨。个股中，在估算客户提前为抵押贷款再融资导致公司损失高达 1.8 亿英镑后，英国贷款机构 OSB Group 暴跌 28.8%，股价创 2020 年 11 月以来新低，领跌斯托克 600 成份股。 因周四一日跌超 2%，上周反弹的本周斯托克 600 指数自 3 月 17 日以来首次单周跌超 3%，刷新上上周所创的 3 月 17 日以来最大周跌幅。因周四至少跌超 2%，本周各国股指集体累跌，在上周反弹后回落，上周累涨逾 3% 的德法西股都跌超 3%，英股也跌超 3%，抹平上周涨幅。 各板块中，本周只有防御性的房产一个累涨，涨 0.4%，旅游周五涨逾 1%，全周仍和医疗、工程板块都跌超 4%。 两年期美债收益率远离 2007 年来高位 十年期美债收益率刷新四个月高位 欧洲国债价格涨跌不一，盘中追随美国国债收益率回落，英债和短期德债的收益率均盘中转降，中长期德债的收益率保住升势。 英国 10 年期基准国债收益率收报 4.64%，日内降 1 个基点，美股盘前曾升破 4.71%，刷新周四所创的 2008 年 10 月以来高位，后持续回落；2 年期英债收益率收报 5.36%，日内降 11 个基点，远离周四盘中升破 5.50% 刷新的 2008 年来高位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.63%，日内升 1 个基点，在美股盘前曾接近 2.68%，继续刷新 3 月 9 日以来盘中高位，美股开盘后回吐多数升幅；2 年期德债收益率收报 3.24%，日内降 3 个基点，远离周四盘中逼近 3.35% 刷新的 3 月 9 日以来高位。 在央行加息预期高涨的本周，欧债收益率均连升两周，最近五周内第四周攀升。10 年期英债收益率累计升约 26 个基点，10 年期德债收益率升约 24 个基点，升幅远超上周。2 年期短债的收益率普遍升幅不及长债。 美国 10 年期基准国债收益率在非农就业数据公布前处于 4.07% 上方，日内升约个基点，数据公布后迅速回吐升幅转降，一度下破 4.00% 刷新日低，日内降近 3 个基点，后很快反弹抹平降幅，美股盘前曾逼近 4.09%，日内升逾 6 个基点，连续三日刷新约四个月来高位，美股开盘后回落，早盘一度下破 4.03% 回吐所有升幅，后又持续回升，到债市尾盘时约为 4.06%，日内升约 3 个基点，在上周微升后本周累计升约 22 个基点。 各期限美债收益率本周走势 对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在非农数据公布前处于 5.01% 上方，数据公布后也迅速回吐升幅转降，并一度下破 4.86%，较周四接近 5.12% 所创的 2007 年 6 月以来高位回落超过 20 个基点，后几乎抹平降幅，美股盘前曾上测 5.0%，美股早盘降幅扩大，午盘降幅有所收窄，到债市尾盘时约为 4.95%，日内降约 3 个基点，本周累计升约 5 个基点，收益率升幅远不及十年期美债。 两年期美债收益率本周四创 2007 年来盘中新高后持续回落 非农数据后美元指数加速下跌 创两周新低 日元两周新高 离岸人民币一度回涨 400 点 追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周五基本处于跌势，亚市早盘短线转涨时接近 103.20 刷新日高，非农就业公布后很快跌破 103.00、跌幅迅速扩大，美股早盘跌破 102.30 后，刷新 6 月 22 日上上周二以来盘中低位，日内跌逾 0.9% ，较周四接近 103.60 刷新的 6 月 13 日以来高位回落约 1.3%。 到周五美股收盘时，美元指数处于 102.30 下方，日内跌近 0.9%，在连涨三日后连跌两日，本周跌超 0.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近 0.7%，在连涨两日后回落到 6 月 22 日以来低位，本周累跌 0.5%，和美元指数均抹平上周的涨幅。 彭博美元现货指数在周五非农报告公布后加速回落 跌至两周来低位 非美货币中，日元连涨两日，在周四创逾一周新高后又创两周新高。美元兑日元在美国非农就业报告公布后迅速跌破 143.00，美股盘中曾跌破 142.10，刷新 6 月 22 日以来低位，日内跌近 1.4%，较上周五盘中涨破 145.00 而连续刷新的去年 11 月以来高位回落逾 2%。 离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日低至 7.2647，亚市盘中转涨，欧美交易时段保持涨势，美国就业报告发布后加速上行，美股早盘刷新日高至 7.2248，日内涨 308 点、较日低回涨 399 点。北京时间 7 月 8 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.2324 元，较周四纽约尾盘涨 232 点，在周三止住三连阳后连涨两日，在只有一日下跌的本周累涨 353 点，扭转两周连跌势头。 比特币（BTC）在亚市早盘曾跌破 2.98 万美元，刷新 6 月 30 日上周五以来低位，此后震荡回升，美股盘中曾涨破 3.04 万美元，较日低涨超 700 美元、涨超 2%，美股收盘时处于 3.02 万美元上方，最近 24 小时微幅累跌，最近七日跌 0.2% 左右。 布油创两月新高 原油创三个月最大周涨幅 国际原油期货在美股盘前短线下跌，美股盘初转涨后持续上行。午盘刷新日高时，美国 WTI 原油涨至 73.92 美元，日内涨近 3%，布伦特原油涨至 78.54 美元，日内张超 2.6%。 最终，WTI 8 月原油期货收涨 2.87%，报 73.86 美元/桶，创 5 月 24 日以来收盘新高。布伦特 9 月原油期货收涨 2.55%，创 6 月 15 日以来最大涨幅，报 78.47 美元/桶，创 5 月 1 日以来收盘新高。 本周美油累涨约 4.6%，布油累涨约 4.1%，均自 4 月 6 日以来首次单周涨超 4%，创 4 月 6 日一周以来最大周涨幅，连涨两周。 美国 WTI 原油回升到 4 月下旬以来最近交易区间的顶部 美国汽油和天然气期货继续涨跌互见。NYMEX 8 月汽油期货收涨 1.8%，报 2.5893 美元/加仑，刷新 6 月 21 日以来高位，连涨三日，本周累涨 1.7%，连涨两周；NYMEX 8 月天然气期货收跌 1.03%，报 2.5820 美元/百万英热单位，连续两日刷新 6 月 20 日以来低位，连跌四日，本周累跌 7.7%，创 5 月 26 日以来最大周跌幅，连跌两周。 伦铜扭转三连阴 伦锡回落但一周涨近 6% 黄金创一个月最大日涨幅 结束三周连跌 伦敦基本金属期货周五涨跌互见。领涨的伦铜涨超 1%，在连跌三日、一周来首次收盘跌破 8300 美元后重上这一关口。连跌两日的伦铝和伦铅反弹，伦铝走出连日刷新的去年 9 月末以来低位，伦铅暂别一个月低位。 而伦镍和伦锡止步两连涨，伦镍跌近 2%，跌落将近两周来高位，伦锡跌近 0.7%，虽然告别五个月来高位，但收盘守住周四涨超 3% 站上的 2.8 万美元关口。周四反弹的伦锌小幅回落，未能靠近周二所创的一周多来高位。 本周基本金属涨跌各异。上周独涨的伦锡涨约 5.8%，连涨两周且连续两周表现最佳；此前连续两周领跌的伦镍涨超 1%，伦铜涨近 0.7%，均止住两周连跌。而伦铅跌超 2%，伦锌跌超 1%，伦铝跌近 0.3%，均连跌三周。 纽约黄金期货周五反弹，美国非农就业报告后加速上涨，美股早盘涨至 1941.1 美元刷新日高，日内涨超 1.3%。 最终，COMEX 8 月黄金期货收涨 0.89%，创 6 月 8 日以来最大收盘涨幅，报 1932.50 美元/盎司，脱离周四刷新的 3 月 14 日以来收盘低位。本周期金累计上涨 0.16%，结束了三周连跌的势头。 纽约黄金期货两周来走势