在生成式 AI 硬件领域，AI 芯片供应商英伟达俨然成为了主要赢家，而除英伟达之外，还存在一位低调的大赢家，它就是给英伟达供应高带宽存储芯片 (HBM) 的 SK 海力士。
SK 海力士是英伟达高性能芯片 H100 所用 HBM 的主要供应商，其股价今年来已涨超 50%。今年以来，H100 一直供不应求，而这款 GPU 配备了更快的 HBM3 技术。与之前的 HBM2e 标准相比，这种改进放大了 AI 服务器系统的计算性能。
作为全球最大存储芯片制造商之一，SK 海力士很早就押注于开发强大的内存芯片。2013 年，SK 海力士与 AMD 一起率先向市场推出了 HBM 第一代产品。HBM1 带宽高于 DDR4 和 GDDR5 产品，同时外形尺寸较小，功率消耗较低，更能满足 GPU 等带宽需求较高的处理器。
HBM 垂直堆叠多个 DRAM，可显著提升数据处理速度。SK 海力士先进制程存储芯片产品设计负责人朴明宰（Park Myeong-jae）表示，这一领域在当时被认为是 “未知领域”。
随着业界对尖端 GPU 的需求不断升级，对高性能的 HBM 芯片需求也水涨船高。市场研究公司 TrendForce 此前预测，2023 年 HBM 需求将同比增长 58%，预计 2024 年将进一步增长 30%。
长期以来，SK 海力士是兴衰起伏的内存芯片行业的主要参与者，但从历史上看，它并不被视为行业先驱。如今，随着依赖 HBM 的 AI 应用的兴起，SK 海力士已经成为硬件领域的早期赢家之一，尽管竞争正在加剧，竞争对手三星电子正试图迎头赶上。
<h2>押对 HBM，SK 海力士股价今年来涨超 50%</h2>
近几年，SK 海力士陆续发布 HBM2（2018 年）、HBM2E（2020 年）、HBM3（2021 年 10 月），并于今年 8 月宣布成功开发出面向 AI 的超高性能 DRAM 新产品——第五代高带宽内存 HBM3E，并开始向客户提供样品进行性能验证。
此前消息称，包括英伟达、AMD、微软、亚马逊在内的全球科技巨擘，已依序向 SK 海力士要求 HBM3E 样品。申请样本是下单前的必要程序，目的是厘清存储器与客户的 GPU、IC 或云端系统是否兼容。
SK 海力士表示，新品最高每秒可以处理 1.15TB（太字节）的数据，相当于在 1 秒内可处理 230 部全高清电影数据。将从 2024 年上半年开始投入 HBM3E 量产。
HBM 采用摩天大楼式构造的立体堆叠，将存储芯片 DRAM 一个接一个地堆叠在一起，其第四代产品实现了垂直堆叠 12 个传统单品 DRAM 芯片，上一代产品为垂直堆叠 8 个单品 DRAM 芯片。
实现这一壮举需要发明新的堆叠和融合芯片的方法。在 12 层堆叠的产品中，SK 海力士用液体材料填充层与层之间的空隙，取代了在每层之间涂上薄膜的传统方法。在最新的堆叠过程中，该公司使用高温确保芯片层均匀地贴合在一起，并以 70 吨的压力压缩它们以填补空隙。
朴明宰表示，存储芯片不再只是计算领域的配角。他在一次书面采访中说：
<blockquote>
“从本质上讲，包括 HBM 在内的存储技术的发展，正在为 AI 系统的未来发展奠定基础。”
</blockquote>
今年以来，部分受智能手机和电脑销量下降影响，整个存储芯片行业严重低迷。由于收入仍主要依赖传统的内存芯片业务，SK 海力士经历了艰难的一年，公司报告第二季度净亏损约为 22 亿美元，表明其财务状况尚未从其在高带宽内存方面的进步中获得多少好处。相比之下，英伟达在 5 月至 7 月的季度利润超过 60 亿美元。
但其股价依旧上涨。自今年年初以来，SK 海力士股价已累计上涨 53%，几乎是三星电子同期涨幅的三倍，也高于美光科技和英特尔同期约 30% 的涨幅。英伟达股价今年以来已上涨两倍多。
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<h2>能否持续领先？</h2>
SK 海力士还无法确保能持续维持其领先地位。
三星副总裁兼内存营销主管 Harry Yoon 在接受书面采访时说，三星正准备在今年晚些时候推出下一代产品，并正在努力扩大与客户的合作关系。三星是全球最大的内存芯片制造商，该公司计划大举投资，到 2024 年将 HBM 产量提高一倍。
据 TrendForce 的数据，预计三星今年的市场份额将赶上 SK 海力士，两者的市场份额将分别达到 46% 至 49%。TrendForce 称，美光预计将占据约 5% 的市场份额。但美光表示，有信心赶上两家韩国竞争对手。
英伟达最近亮相了一款用于加速计算和人工智能的新处理器，并计划于 2024 年第二季度上市，它配备了 “世界上最快的内存”。不过，通告中没有提到供应商的名字。
业内专家表示，最能满足英伟达要求的公司就是 SK 海力士。
SK 海力士没有透露在高带宽内存方面投入了多少资金，也没有公布这类芯片的销售数据，但该公司表示，包括 HBM 在内的这一类芯片目前占 DRAM 总销量的 20% 以上，而去年这一比例还只是个位数。
朴明宰说，SK 海力士在开发速度、芯片质量和量产准备工作方面仍占有优势。他说：
<blockquote>
“基于这些优势，SK 海力士打算继续引领这块市场。”
</blockquote>

英伟达

三星电子

SK 海力士——生成式 AI 硬件领域低调的大赢家。值得注意的是，竞争对手三星电子正试图迎头赶上。

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