美国通胀顽固，8 月名义 CPI 同比从 3.2% 超预期反弹至 3.7%，环比增 0.6% 为今年最大涨幅，主要受能源和汽油价格推动；核心 CPI 环比增 0.3%，为六个月来首次加速，同比增 4.3% 符合预期。 市场对美联储 9 月暂不加息的押注仍为板上钉钉，对 11 月加息 25 个基点的预期重新升至 40%，并等待周四的 8 月 PPI 通胀和零售销售数据，预计零售销售将从 0.7% 降至增幅 0.1%。 欧洲央行将于周四公布利率决议，市场认为加息 25 个基点的可能性约为 63%。高于周一的约 40% 和一周前的 25%，因为消息人士透露，欧央行将预测明年欧元区通胀保持在 3% 以上。 但持续加息会触发经济衰退迫近的担忧，欧元区 7 月工业产值下降 1.1%，逊于预期的降幅 0.9%，进一步显示制造业继续拖累增长。德国将把今年 GDP 展望下调为至多萎缩 0.3%。 <h2>道指连跌两日，小盘股近三周最低，标普纳指小幅收涨，苹果跌超 1%，中概新能源车齐跌</h2> 9 月 13 日周三，美股高开，开盘一小时内一度集体转跌，随即重新转涨，并在午盘前触及日高，标普 500 指数最高涨 0.4%，纳指最高涨 0.6%。 午盘后，道指在涨 120 点后转跌百点，工业巨头 3M 最深跌近 6%，与跌 2% 的卡特彼勒均拖累道指；罗素小盘股是唯一全天保持跌势的主要股指，最深跌 1%，标普尾盘也一度转跌。 截至收盘，美股涨跌不一。道指连跌两日，基本抹去上周五以来涨幅，标普大盘和纳指小幅脱离周内低位，罗素小盘股止步两日连涨至近三周最低： <blockquote>
标普 500 指数收涨 5.54 点，涨幅 0.12%，报 4467.44 点。道指收跌 70.46 点，跌幅 0.20%，报 34575.53 点。纳指收涨 39.97 点，涨幅 0.29%，报 13813.58 点。纳指 100 收涨 0.4%，罗素 2000 小盘股指数收跌 0.8%，“恐慌指数” VIX 跌超 5% 至 13.48。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/7c2d1dea-6973-4e02-a365-9c6ba7bc2e29.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="346" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/7c2d1dea-6973-4e02-a365-9c6ba7bc2e29.jpeg"/> <figcaption>道指连跌两日，小盘股近三周最低，标普纳指小幅收涨</figcaption> </figure> 标普 11 大板块在 “美国 CPI 发布日” 涨跌各异，公用事业涨 1.2%，可选消费涨 0.9%，电信服务涨 0.4%，信息技术/科技涨超 0.3%，原材料、工业、能源至多跌 0.76%，房地产跌 1%。 富国银行称，美国联邦政府在 10 月 1 日面临关门阴影，建议投资者仓位偏防御，并为经济走向预期中的衰退做好准备。美国前财长萨默斯也称美国软着陆概率仅为三成，股市风险不可忽视。 </blockquote> 明星科技股多数上涨。元宇宙” Meta 和微软涨超 1%，均重新逼近一个半月最高；亚马逊涨 2.6% 至去年 4 月来最高，谷歌 A 涨 1% 也接近 17 个月高位；特斯拉涨 1.4%，重新上逼近两个月高位；但苹果在发布会次日跌超 1% 至近四周最低，承认广告收入有限的奈飞跌超 5% 至近三周最低。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/51775d2c-417d-46db-930a-1d3334f78b01.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="298" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/51775d2c-417d-46db-930a-1d3334f78b01.jpeg"/> <figcaption>奈飞跌超 5% 至近三周最低</figcaption> </figure> 芯片股普涨但尾盘收窄，费城半导体指数涨 0.6%，脱离两周低位。英特尔转跌 0.4%，无缘去年 7 月来最高；AMD 涨超 2% 脱离两周最低，英伟达涨超 1%，止步五日连跌脱离近四周最低。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d551cf0c-b5db-44f9-936e-ac0d30650295.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="315" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d551cf0c-b5db-44f9-936e-ac0d30650295.jpeg"/> <figcaption>Arm 发布价公布前，费城半导体指数尾盘涨幅至少砍半</figcaption> </figure> 盘后消息称，今年美股最大 IPO、芯片设计公司 Arm 的发行价或为每股 52 美元，较此前建议的发行区间上限提高了 1 美元，完全稀释后的估值为 555 亿美元，此前预计为 545 亿美元。 AI概念股涨跌互见。C3.ai 跌超 1% 逼近三个半月低位，Palantir Technologies 接近抹去 1.7% 的涨幅，仍徘徊月内高位，BigBear.ai 跌超 6%，SoundHound.ai 抹去 2.7% 的涨幅，徘徊逾三周低位。马斯克称监管 AI 共识很高，美国参议院民主党领袖舒默称几个月就可以出台。 热门中概股指下跌。ETF KWEB 跌 0.6%，CQQQ 跌超 1%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌 0.6%，失守 6800 点，重新逼近上周五所创的两周最低。 纳斯达克 100 成份股中，京东跌 0.1%，百度跌 0.4%，拼多多跌 0.6%。其他个股中，阿里巴巴跌 0.8%，腾讯 ADR 跌 1.3%，B 站跌超 2%，新能源车普跌，蔚来汽车跌 4.7%，理想汽车跌超 2% 后收跌 0.5%，小鹏汽车跌超 3%。欧盟委员会拟对中国电动汽车启动反补贴调查以保护欧洲生产商。 地区银行股指跌 1%，逼近两个月低位。昨日涨 1.7% 的行业基准费城证交所 KBW 银行指数（BKX）转跌 0.9%，止步三日连涨并脱离月内高位，5 月 4 日曾创 2020 年 10 月以来最低。KBW 纳斯达克地区银行指数（KRX）跌近 1%，5 月 11 日曾创 2020 年 11 月来最低；SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）跌 1.2%，5 月 4 日创 2020 年 10 月来最低。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/6f02571a-3029-4b50-a364-78a15183a8c0.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="298" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/6f02571a-3029-4b50-a364-78a15183a8c0.jpeg"/> <figcaption>地区银行股指跌 1%，逼近两个月低位</figcaption> </figure> “美国四大行” 中花旗银行涨 1.7% 领跑，将对管理层进行重组并裁员，高盛涨超 1% 提振道指。重点地区银行齐跌，阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）和 Zions Bancorporation 跌超 2%，Keycorp 跌近 3%，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）跌超 1%。 其他变动较大的个股包括： <blockquote>
福特汽车最高涨 3.7% 至五周最高，通用汽车最高涨 2.5% 至一个月高位，瑞银均给出 “买入” 评级，并将福特目标价定为 15 美元，代表有 21% 的涨幅空间，看好商业部门 Pro 业务的韧性。 美国航空跌 5.7% 至四个半月最低，因燃油价格上涨和新劳动协议带来的成本上升，而大幅下调第三季度盈利指引。廉价航司精神航空跌超 6%，也因成本上升下调三季度收入和利润率预期。 其他航空公司的股价也下跌，美联航跌近 4%，西南航空跌 1.7%，标普 500 航空指数最深跌近 4%，至少创 6 月 1 日以来的三个月盘中新低。 莫德纳高开 9% 后收涨超 3%，脱离逾三周新低，辉瑞涨超 1% 后小幅转跌，徘徊 2021 年 2 月来最低。美国疾病控制与预防中心建议所有 6 个月及以上的美国人接种两家公司的最新新冠疫苗。 莫德纳还宣布，重组款 mRNA 流感疫苗在最终的临床试验阶段实现一系列主要目标，公司将尽快申请监管审批（投入接种）。 LVMH 集团的欧股跌 0.7%，美股 ADR 跌 1.4% 且逼近上周四所创的八个月最低，巴克莱资本股份有限公司将其评级下调至 “与大盘持平”，之前的评级为 “超配”。 </blockquote> 欧股普跌，泛欧 Stoxx 600 指数收跌 0.32%，主要板块和国家股指均下跌，零售股跌近 1% 领跌大盘，汽车类股涨 2% 后也小幅下跌。欧元区 STOXX 50 指数收跌超 0.4%，成分股拜耳跌超 4.6%。 <img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/13a1428e-e527-46d4-9138-dec28c47e4bc.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="546" height="334" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/13a1428e-e527-46d4-9138-dec28c47e4bc.jpeg"/> <h2>美债收益率午盘时转跌，两年期收益率跌破 5%，基债收益率抹去周内涨幅</h2> 通胀抬头迹象令美债收益率在美股盘初小幅上行，午盘时转跌。美国财政部拍卖 200 亿美元 30 年期美国国债，得标利率 4.345% 继续创 2011 年 5 月以来的两年多新高。 对货币政策敏感的两年期美债收益率转跌后失守 5% 关口，最深下行超 4 个基点至 4.96%，仍徘徊月内高位。10 年期基债收益率转跌后跌 3 个基点至 4.23%，抹去本周内的涨幅。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d1cc8463-f9ab-49aa-8d0a-11744bf96dc1.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="315" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/d1cc8463-f9ab-49aa-8d0a-11744bf96dc1.jpeg"/> <figcaption>两年期收益率跌破 5%，基债收益率抹去周内涨幅</figcaption> </figure> 欧元区基准的 10 年期德债收益率在美国 CPI 数据发布后冲高回落，尾盘从日内转跌变为涨不足 1 个基点，此前曾涨近 5 个基点至 2.69%。 对货币政策更敏感的两年期德债收益率涨超 4 个基点，短债收益率涨幅相对较大是因为交易员上调了对欧洲央行本周加息的预期。 负债较深外围国家基准的 10 年期意债收益率一度升至 4.492%，创 3 月中旬以来的六个月最高。同时，英债收益率普遍跌超 5 个基点，10 年期基债收益率尾盘下行近 7 个基点。 <h2>油价盘中涨约 1%至十个月最高后小幅转跌，供应风险令欧洲天然气尾盘刷新日高</h2> 供应紧缩的前景，以及通胀抬头令继续加息预期升温、进而可能干扰需求等因素相互交织，油价在美股盘中小幅转跌。WTI 10 月原油期货收跌 0.32 美元，跌幅 0.36%，报 88.52 美元/桶。布伦特 11 月期货收跌 0.18 美元，跌幅 0.19%，报 91.88 美元/桶。 美油 WTI 在欧股盘中曾涨近 1% 至 89.64 美元，刷新去年 11 月以来的十个月盘中最高，随后转跌并失守 89 美元整数位，最深跌 0.6%。布伦特也一度涨 0.8% 至 92.83 美元，同创十个月盘中高位，转跌后失守 92 美元。昨日油价曾齐涨 2%。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/4919959d-9f3b-4abe-8807-43e72d8b6145.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="298" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/4919959d-9f3b-4abe-8807-43e72d8b6145.jpeg"/> <figcaption>油价涨约 1% 创十个月盘中最高后转跌</figcaption> </figure> 国际能源署 IEA 警告，沙特和俄罗斯限制原油供应可能引发油价急剧波动，并导致四季度出现巨额供应短缺，但下调届时的需求增长预测 60 万桶/日。同时，利比亚因自然灾害而关闭的四个石油港口周三已重新开放，给短期内油价带来压力。 不过，布伦特原油的近月期货价格较六个月期货溢价了每桶 4.68 美元，是十个月高位，表明市场供应趋紧。美国银行认为，持续的供应削减或令布油在年底前突破每桶 100 美元的关口。 欧洲基准的 TTF 荷兰天然气尾盘刷新日高并涨超 6.5%，ICE 英国天然气涨超 8% 也至日高，全球供应风险增加，加剧了欧洲冬季供暖季到来前市场对燃料供应的担忧。 消息面上，自由港美国得州液化天然气工厂至少三艘货船的 LNG 装载已因停电而被取消。挪威一些主要工厂的生产商在完成工作时面临困难。雪佛龙在澳大利亚两个 LNG 终端的工人料将进一步扩大最近几周扰乱市场的罢工规模。但昨日涨超 5% 的美国天然气期货转跌 2%。 <h2>CPI后美元短线拉升随后急跌，徘徊一周低位，离岸人民币最高涨 320点升破 7.27元</h2> 衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数 DXY 在 CPI 数据后短线拉升约 20 点，随后急速下挫约 30 点，美股午盘小幅转跌至 104.70，尾盘重新转涨仍徘徊一周低位，周一曾创两个月来最大单日跌幅。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/bebda6bf-fb09-45c5-82e0-633f0467db79.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="314" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/bebda6bf-fb09-45c5-82e0-633f0467db79.jpeg"/> <figcaption>CPI 后美元短线拉升随后急跌，尾盘重新转涨，但徘徊一周低位</figcaption> </figure> 欧元兑美元小幅转跌仍站稳 1.07 上方，英镑小幅上涨并上逼 1.25，均徘徊近一周高位。日元兑美元最深跌 0.4% 至 147.70 一线，逐渐逼近上周所创的十个月最低，周一曾涨超 1% 创两个月最大涨幅。离岸人民币一度升破 7.27 元，较上日收盘最高反弹超 320 点，至一周半最高。 主流加密货币普涨。市值最大的龙头比特币涨 0.5% 并站稳 2.6 万美元上方，至近一周高位，周一曾创三个月最低。第二大的以太坊涨 0.6% 并站上 1600 美元，进一步脱离半年最低。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/26fdd14b-1b15-4dee-85fc-6c3621effc40.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="317" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/26fdd14b-1b15-4dee-85fc-6c3621effc40.jpeg"/> <figcaption>比特币涨 0.5% 并站稳 2.6 万美元上方</figcaption> </figure> <h2>现货黄金跌穿 1910美元刷新近三周最低，伦敦金属普涨，锌涨约 2%至六周高位</h2> 期金连跌两日，COMEX 12 月黄金期货收跌 0.13%，报 1932.50 美元/盎司，刷新三周最低，期银跌近 1%。现货黄金最深跌 0.4% 并再度失守 1910 美元，再创 8 月 25 日以来的两周多盘中最低。 有分析称，现货黄金曾在 CPI 数据公布后短线走低，随后又拉升约 5 美元，主要由于市场预期这份通胀数据可能不会促使美联储的利率策略发生重大变化。欧洲经济挑战将带来避险买盘。 <figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/974f690b-e857-431e-a11f-fba6379be03e.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="500" height="313" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/974f690b-e857-431e-a11f-fba6379be03e.jpeg"/> <figcaption>现货黄金跌穿 1910 美元，持稳于近三周最低</figcaption> </figure> 计价货币美元，以及美债收益率走低，令伦敦工业基本金属齐涨。经济风向标 “铜博士 0.3% 并重上 8400 美元，伦铝涨 1% 并重上 2200 美元，均至一周高位。 伦锌涨约 2% 并升破 2500 美元，至六周最高。昨日跌超 2.7% 的伦镍涨 0.7%，重上 2 万美元关口，脱离近四周低位。昨日跌 1% 的伦锡涨 0.6%，从月内低位反弹。

苹果

标普 500 ETF - SPDR

美国通胀顽固，8 月名义 CPI 同比超预期反弹，核心 CPI 环比为半年里首次加速，市场对美联储 11 月加息的预期升温至 40%，且认为周四欧央行有望加息。道指连跌两日，小盘股近三周最低，亚马逊和谷歌徘徊 17 个月高位，Arm 发行价超过区间上限 1 美元，欧盟拟启动的反补贴调查施压中概新能源车。美元徘徊一周低位，离岸人民币一度升破 7.27 元涨 320 点。两年期美债收益率跌破 5%，基债收益率抹去周内涨幅。油价创十个月盘中最高后小幅转跌，供应风险令欧洲天然气尾盘刷新日高。黄金维持三周低位。

标普惊险收涨，苹果跌超 1%，中概新能源车齐跌，离岸人民币涨 300 点