在周三公布的 “小非农”——私人部门 ADP 就业增长远逊预期后，次日公布的数据未能强化就业降温形势。
周四公布的美国上周首次申请失业救济人数小幅回升 3000 至 20.7 万，较市场预期人数低 3000，仍处于历史低位附近，体现劳动力市场韧性，令一些希望失业数据开始暗示劳动力市场受创、结束债市收益率上行打击美股的投资者失望。
失业数据公布后，美国国债收益率短线攀升、刷新日高，后很快回落，基准十年期美债收益率本周首日未创 2007 年来盘中新高；美元指数短线拉升转涨，后重回跌势；美股低开，回吐周三 ADP 就业报告公布后的涨幅。
虽然长期美债收益率持续创多年新高的势头暂歇，但美股的反弹只是周三 “一日游”。评论称，在本周五公布重磅月度非农就业报告前，交易员对大举押注犹豫不决，投资者急于了解周五的就业报告会不会强化美联储 11 月加息的预期。目前互换合约定价显示，市场预计 11 月加息的概率为四分之一。
有分析认为，周五的就业报告和下周将公布的 CPI 通胀数据将决定，十年期美债收益率是会升到 5% 还是回落到 4.5%。若报告显示就业人数高于预期，可能掀起又一波债券抛售和美元买盘。
汇市方面，美国失业数据公布后，随着美元短线转涨，多种非美货币集体刷新日低，在美元回落后均反弹，日元未继续跌向周二盘中疑似日本政府出手而拉升前所创一年来低位；离岸人民币兑美元在美国数据公布后曾跌破 7.32 接近日低，此后转涨，连续第二日盘中收复 7.31，保住连日反弹的势头。
大宗商品中，尽管美元总体回落，黄金和国际原油仍反弹失利、盘中转跌。黄金期货将近两个月来首次连续九个交易日收跌。在周三因美国汽油库存意外猛增激化市场对高利率环境下的油需担忧后，原油期货进一步下探一个多月来低谷。有评论称，最近报道称美国和沙特可能达成包括能源在内的广泛协议，这可能也打击油市情绪。
<h2>道指五日内四日收跌 高乐氏所在板块领跌标普 芯片股指回落 中概指数四连跌</h2>
三大美国股指集体低开。标普 500 指数和纳斯达克综合指数盘初短线转涨，后跌幅持续扩大，早盘尾声刷新日低时，标普跌近 0.9%，纳指跌超 1.1%，道琼斯工业平均指数早盘保持跌势，午盘一度跌近 190 点、跌近 0.6%，后跌幅持续收窄，午盘均曾转涨。
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<figcaption>迷你标普 500 期货近几周总体持续下跌，周三反弹后，周四回落，但午盘跌幅收窄</figcaption>
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最终，三大指数均在周三反弹后回落，继收跌超 1% 的周二后，本周第二日集体收跌。标普收跌 0.13%，报 4258.19 点，未能继续告别周二刷新的 6 月 1 日以来低位。周三收涨 1.35% 的纳指收跌 0.12%，报 13219.83 点，未能继续脱离周二刷新的 5 月 31 日以来低位。道指收跌 9.98 点，跌幅 0.03%，报 33119.57 点，最近五个交易日内第四日收跌，但未接近周二刷新的 5 月 31 日以来收盘低位。
截至周四收盘，标普本周内累计下跌，势将连续第五周累跌，创去年 5 月以来最长连跌周。
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<figcaption>标普恐连跌五周，创一年多来最长连跌</figcaption>
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科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 0.36%，跑输大盘，开始跌向周二所创的 9 月 26 日以来低位。价值股为主的小盘股指罗素 2000 收涨 0.14%，继续脱离周二连跌三日刷新的 5 月 4 日以来低位。
标普 500 各大板块中，周三只有四个收涨，房产涨近 0.7%，医疗涨约 0.5%，金融涨近 0.4%，苹果和微软所在的 IT 涨近 0.3%。收跌的七个板块中，高乐氏所在的必需消费品跌近 2.1%，材料跌超 1%，其他板块跌不足 0.7%。
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周三全线反弹的龙头科技股大多回落。周三收涨约 6% 创 9 月 11 日以来最大涨幅的特斯拉盘初转跌，早盘跌超 1%，收跌 0.4%，跌落周三反弹所创的 9 月 20 日以来高位。FAANMG 六大科技股中，周三微幅收涨的奈飞收跌 1.1%，回落至 5 月 25 日以来低位；亚马逊收跌 0.8%，开始跌向周二跌近 3.7% 所创的 6 月 9 日以来低位；Facebook 母公司 Meta 收跌近 0.3%，未继续靠近周一反弹所创的 9 月 14 日以来高位；周三 Pixel 8 手机等新品发布会后反弹至 9 月 19 日以来高位的谷歌母公司 Alphabet 收跌逾 0.1%，而苹果收涨 0.7%，两连涨至 9 月 25 日以来高位；微软收涨逾 0.1%，继续靠近周一刷新的 9 月 19 日以来高位。
周三总体反弹的芯片股回落，费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 早盘跌超 1%，均收跌约 0.5%，未能继续靠近周一刷新的 9 月 19 日以来高位 。到收盘 AMD、德州仪器、Arm 跌超 1%，英特尔跌 0.1%，高通微跌，而美光科技涨超 1%，英伟达也涨超 1%，或将连续两日收涨。
AI 概念股多数继续反弹。C3.ai（AI）收涨 0.4%， SoundHound.ai（SOUN）收涨 2.5%，Palantir（PLTR）涨 0.5%，而 BigBear.ai（BBAI）收平，Adobe（ADBE）收跌近 0.4%。
银行股指数跑赢大盘，在两连跌后连续两日反弹。 周二刷新 5 月 16 日以来低位的整体银行业指标 KBW 银行指数（BKX）收涨 0.5%； 周二均刷新 6 月 23 日以来低位的地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）分别收涨约 2% 和近 1.7%。大银行普遍收涨，但涨幅都不足 1%，富国银行涨近 0.9% 领跑。
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<figcaption>银行股周四跑赢大盘，银行股指数连续两日反弹</figcaption>
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热门中概股多数继续下跌。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘曾跌逾 1%，收跌近 0.3%，连跌四日，刷新 7 月 6 日以来低位。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收涨近 0.5% 和 0.7%。收盘时理想汽车跌超 2%，蔚来汽车跌近 2%、B 站跌超 1%，阿里巴巴跌约 0.5%，小鹏汽车跌 0.1%，而百度和腾讯粉单涨超 1%，京东涨 0.9%，拼多多涨 0.2%。网易涨不足 0.1%。
波动较大的个股中，第一财季指引逊于预期、称受网络攻击影响的家庭清洁品生产商高乐氏（CLX）收跌 5.2%；宣布计划发行可转债募资 15 亿美元、提供初步三季度营收指引大致符合华尔街预期后，电动汽车生产商 Rivian（RIVN）收跌 22.9%；而公布季度收入和盈利高于预期、且因需求稳健和定价环境有利而上调全财年指引后，麦当劳的炸薯条供应商 Lamb Weston（LW）收涨 8%；被 BTIG 将评级从中性上调至买入、认为其估值未反映利率可能企稳带来的上行空间后，贷款机构 UWM Holdings（UWMC）收涨 7.9%；开发癌症治疗药物的生物科技公司 Mirati Therapeutics（MRTX）收涨 88.5%。
欧股方面，欧美国债收益率回落，欧股抛压减少，泛欧股指扭转三日连跌，本周首次收涨。欧洲斯托克 600 指数结束连续三日创半年新低之势，但因周一和周二每日跌逾 1%，本周仍将累跌。主要欧洲国家股指周四多数上涨，连跌三日的英意西股反弹，周三收平的法股微幅收涨，而周三勉强止住两连跌的德股回落。
各板块中，旅游板块收涨近 1.5%，创将近两个月来最大涨幅，得益于原油下跌助推航空公司股走高，法航荷航集团（Air France-KLM）涨 3.8%，英国航空母公司 IAG 涨 2.5%；周三跌 2.1% 创近三个月最大日跌幅的油气板块大致收平。
其他个股中，上调增长目标、称公司对品牌和门店网络的投资收到回报后，珠宝零售商 Pandora 大涨 12%，创一年半新高；在警告因加快生产和一些订单推迟而全年自由现金流将为负值后，经营电力及轨道基础设施的法国巨头阿尔斯通重挫 37.6%，创逾十八年新低。
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<h2>失业数据后 十年期美债收益率短线冲高后回落 本周首度未创 2007 年来新高</h2>
欧洲国债价格连续两日盘中反弹，收益率重演盘中转降，体现投资者现在接受央行长期保持高利率的预期，并面临债券供应增加的风险。
到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率收报 4.54%，日内降 4 个基点，远离 10 月 4 日周三升破 4.66% 所创的 8 月 22 日以来盘中高位；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.88%，日内降 4 个基点，脱离周三升破 3.02% 所创的 2011 年 7 月以来高位；2 年期德债收益率收报 3.13%，日内降 4 个基点，美股盘中刷新 9 月 14 日以来低位。2 年与 10 年期德债的息差周三曾收窄至-20.9 个基点，收益率曲线倒挂程度为 3 月 20 日以来最小。
公布美国上周首次申请失业救济人数回升不及预期后，美国国债价格刷新日低，收益率短线冲高，但很快重拾回落势头。
美国失业数据公布后，美国 10 年期基准国债收益率迅速接近 4.78% 刷新日高，日内升约 4 个基点，后很快回吐升幅，美股盘前下破 4.70% 刷新日低，日内跌逾 3 个基点，较周三逼近 4.88% 所创的 2007 年 8 月以来高位回落约 18 个基点，最近四日首次未创 2007 年来盘中新高，到债市尾盘时约为 4.72%，日内降约 1 个基点，在连升两日且连续两日升幅超过 10 个基点后连降两日。
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<figcaption>10 年期美债收益率两周多来总体攀升，在周三盘中创 2007 年来新高后持续回落</figcaption>
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对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在失业数据公布后升破 5.06% 刷新日高，美股早盘曾接近 5.01% 刷新日低，日内降约 4 个基点，较周三接近 5.18% 刷新的 9 月 21 日以来盘中高位回落将近 17 个基点，远离 9 月 21 日逼近 5.20% 刷新的 2006 年以来高位，到债市尾盘时约为 5.02%，日内降约 3 个基点，在连升两日后连降两日。
<h2>美元指数继续跌离十个月高位 失业数据后短线转涨</h2>
追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）周四总体继续下行，在亚市和欧股盘中均曾短线转涨，欧股盘初刷新日高时涨破 106.80，日内微涨，美国失业数据公布前处于 106.60 下方，日内跌约 0.2%，数据公布后迅速抹平跌幅转涨，很快又转跌，此后跌幅持续扩大，美股尾盘跌破 106.40 刷新日低，日内跌超 0.4%，继续跌离周二涨破 107.30 刷新的去年 11 月 22 日盘中以来高位。
到周四美股收盘时，美元指数处于 106.40 下方，日内跌逾 0.4%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌约 0.2%，继续跌离周二所创的去年 11 月 29 日以来十个月高位，和美元指数均在连涨两日后连跌两日。
非美货币中，日元反弹，美元兑日元全天回落，亚市早盘跌破 148.30 刷新日低，后持续回升，美国失业数据公布后短线涨破 149.10 刷新日高、抹平所有跌幅，但很快跌幅再度扩大，美股盘中保持跌势，未继续接近周二涨破 150.10 所创的 11 个月高位；欧元兑美元在美国失业数据公布后迅速下测 1.0500 刷新日低，后持续反弹，美股盘中上测 1.0540 刷新日高，远离周二跌破 1.0450 刷新的十个月低位；英镑兑美元在美国失业数据公布后曾跌破 1.2110 刷新日低，后很快重回涨势，美股盘中刷新日高时接近 1.2190，脱离周三跌破 1.2040 而创的将近七个月来低位。
离岸人民币（CNH）兑美元在欧股盘前转跌后欧股盘初曾跌至 7.3243 刷新日低，美股盘前曾短线转涨，美国失业数据公布后跌幅扩大，一度失守 7.32、逼近日低，美股开盘后又转涨，午盘涨至 7.3032 刷新日高，连续两日盘中收复 7.31，未靠近周二跌破 7.33 至 7.3316 刷新的 9 月 11 日跌至 7.3637 以来盘中低位。北京时间 10 月 6 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.3064 元，较周三纽约尾盘涨 100 点，在连跌三日后连涨两日。
比特币（BTC）在美股早盘曾涨破 2.81 万美元刷新日高，向周一涨破 2.86 万美元所创的 8 月 17 日以来六周多来高位靠近，后持续回落转跌，美股午盘曾跌破 2.74 万美元刷新日低，较日高跌超 700 美元、跌近 3%，美股收盘时处于 2.75 万美元下方，最近 24 小时跌不足 1%。
<h2>原油跌超 2% 两日连创一个月新低</h2>
国际原油期货在欧股盘前转跌后总体保持跌势，美股早盘短线转涨，午盘刷新日低时，美国 WTI 原油跌至 82.15 美元，日内跌近 2.5%，布伦特原油跌至 83.84 美元，日内跌近 2.3%。
最终，原油连续两日、本周第三日收跌，跌幅较周三有所缓和，仍创一个月来新低。
周三收跌 5.61%、创去年 9 月 23 日以来最大日跌幅的 WTI 11 月原油期货收跌 2.27%，报 82.31 美元/桶，在周三收创 8 月 31 日以来新低后，刷新 8 月 30 日以来收盘低位；周三收跌 5.62%、创去年 7 月 12 日以来最大日跌幅的布伦特 12 月原油期货收跌 2.03%，报 84.07 美元/桶，在周三收创 8 月 30 日以来新低后，刷新 8 月 23 日以来低位。
<figure><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1ae67720-fefb-463b-b9df-745da967d45d.jpeg?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" width="1024" height="551" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://wpimg-wscn.awtmt.com/1ae67720-fefb-463b-b9df-745da967d45d.jpeg"/>
<figcaption>美国 WTI 原油周三跌超 5% 创一年最大跌幅，周四跌幅减半</figcaption>
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美国汽油和天然气期货连续三日涨跌各异。NYMEX 11 月汽油期货收跌 0.41%，报 2.189 美元/加仑，连续两日刷新去年 12 月 19 日以来低位，连跌三日；NYMEX 11 月天然气期货收涨 6.89%，报 3.1660 美元/百万英热单位，刷新 1 月 23 日以来收盘高位，连涨三日。
<h2>黄金近两月来首次九连跌 再创近七个月新低 伦铜四连跌至十个月低位</h2>
纽约黄金期货在亚市盘中涨至 1843.5 美元刷新日高，日内涨近 0.5%，欧股盘中转跌后不止一次转涨，美国失业数据公布后，美股盘前刷新日低至 1826.2 美元，日内跌近 0.5%。
最终，COMEX 12 月黄金期货收跌 0.16%，报 1831.80 美元/盎司，在连续两日收创 3 月 10 日以来新低、连续四日创 3 月 9 日以来新低后，又刷新 3 月 8 日以来收盘低位，继续创近七个月新低 ，自 8 月 13 日以来首次连续九个交易日收跌。
伦敦基本金属期货周四连续第三日多数下跌。伦铜、伦铝和伦锌连跌四日，连续三日创四个多月新低的伦铜自去年 11 月下旬以来首次收盘跌破 7900 美元，伦铝跌至两周来低位，伦锌两日连创一周新低。伦镍连跌三日，刷新上周五所创的 2021 年 10 月以来低位。而周三收平的伦铅反弹，告别周二所创的 8 月中以来低位，伦锡连续三日反弹至一周高位。

美国失业数据显示劳动力市场仍有韧性，未延续周三 “小非农” 传递的就业降温信号。道指五日内四日收跌；芯片股指回落，但英伟达涨超 1%，连日反弹，高乐氏财报后跌超 5%、所在板块领跌标普；中概指数四连跌，理想汽车跌超 2%。失业数据后，十年期美债收益率短线冲高，很快回落，本周首度未创 2007 年来新高。美元指数继续跌离十个月高位，失业数据后短线转涨；离岸人民币连续两日盘中收复 7.31。原油跌超 2%。黄金近两月来首次九连跌，再创近七个月新低。伦铜四连跌至十个月低位。

华尔街见闻

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重磅就业报告前，美股反弹一日游，原油续创一个月新低，黄金九连跌