中东冲突升级，原油飙涨超 5%，紧缩担忧又起，美股高开低走，纳指跌超 1% 全周转跌

三家美国大银行给三季度财报季开了好头，暂时打消了市场对高利率环境下大行业绩受创的担忧。但美股未能高歌猛进，中东冲突升级、油价上涨和美国通胀预期意外上行令美联储紧缩预期再度升温，共同打击大盘。 银行财报显示，摩根大通、花旗和富国银行三季度不但营收高于预期，而且主要收入源净利息收入（NII）均同比超预期增长。财报发布后，美股高开，主要股指全线反弹，银行股涨势更猛，NII 创历史新高且同比激增 30% 的摩根大通一度涨 5%，创半年最大盘中涨幅，花旗和富国银行盘初曾至少涨超 4%。 早盘公布后的美国密歇根大学调查显示，10 月消费者信心初值超预期下降，创 16 个月最大环比降幅，消费者的未来一年通胀预期非但未企稳，反而升至五个月高位。通胀预期公布后，美股持续回落，纳指标普先后转跌，科技股带头下行。和上周因周五大涨得以全周累涨截然相反，纳指在周五加速回落后抹平全周内涨幅转跌。 周五中东紧张形势恶化，打击投资者风险偏好。以色列军方要求百万巴勒斯坦人撤离加沙地带北部，央视称以军的地面军事行动似乎一触即发，后援引以色列国防军声明称，以色列步兵部队进入加沙地带进行 “局部袭击”。央视还称，黎巴嫩抵抗力量和以色列在两国临时边界发生剧烈交火。 虽然标普连日回落，但因前三日持续上涨，本周继续累涨，道指一个月来首次单周累涨。这些股指累涨主要得益于美联储官员本周前几日发表鸽派言论，认为美债收益率上行可能降低加息的必要性。有 “新美联储通讯社” 的记者 Timiraos发文暗示美债收益率的动向可能令联储 11 月继续暂停加息，在美联储会议纪要暴露 9 月会上联储内部对加息的分歧，显示谨慎行事成为共识后，Timiraos 又评论称，9 月会议以来美债收益率攀升可能替代联储最后一次加息。 中东地缘局势紧张，周五避险资产盘中走高，美国国债价格反弹，收益率在周四大反弹后回落，基准十年期美债收益率一度降超 10 个基点，美国消费者通胀预期公布后，日内降幅略有收窄，在美联储官员放鸽的一周，收益率大幅下降；美元指数连续第二日上演盘中转涨，虽然涨势不及公布 CPI 超预期回升的周四，但盘中刷新一周来高位，凭借两日反弹扭转全周跌势；黄金大反弹，纽约期金自去年 12 月以来首次一日涨超 3%，由此创将近七个月来最大周涨幅。 黄金不是周五大宗商品中唯一的大赢家。投资者担心巴以冲突范围扩大波及中东产油大国，周四一度盘中齐跌的国际原油昂首上行，周五盘中涨幅扩大到 5% 以上，继巴以爆发冲突后首个交易日周一之后，再创今年 4 月初 OPEC+ 多国宣布自愿减产以来最佳单日表现。 本周则是欧洲天然气傲视商品群雄。雪佛龙同澳大利亚液化天然气（LNG）工厂的工会周五谈判继续取得进展，依然未能达成协议，工会官员称还有几个痛点未能解决，双方计划下周一继续谈判。解除雪佛龙在澳 LNG 工厂工人罢工威胁的前景仍不明朗。欧洲天然气继续上行，尽管涨势放缓，仍全周大涨逾 40%，源于周一、周二和周四均大涨，部分体现中东冲突干扰雪佛龙在当地气田生产、荷兰输气管被人为破坏的影响。 纳指周五逆转全周涨势 科技板块领跌标普 芯片股跑输大盘 摩根大通盘中回吐财报后过半涨幅 三大美国股指集体高开，盘初道琼斯工业平均指数涨近 330 点、涨近 1%，标普 500 指数曾涨超 0.6%，纳斯达克综合指数涨超 0.3%，后均回落，纳指开盘半个多小时后转跌，标普未到早盘尾声时已转跌，道指在早盘尾声和午盘不止一次短线转跌。午盘纳指跌幅扩大到 1% 以上。 最终，三大指数中仅道指收涨、涨幅 39.15 点、约 0.12%，报 33670.29 点，开始靠近到周三连续两日刷新的 9 月 25 日以来高位。纳指和标普在连涨四日后连跌两日。纳指收跌 1.23%，报 13407.23 点，刷新 10 月 5 日以来低位。标普收跌 0.5%，报 4327.78 点，继续跌离截至周三连续两日刷新的 9 月 20 日以来高位。 科技股为重的纳斯达克 100 指数收跌 1.24%，连跌两日至一周来低位，跑输大盘。价值股为主的小盘股指罗素 2000 收跌 0.84%，连跌三日至 5 月 4 日以来低位。 主要股指本周继续涨跌不一。标普累涨 0.45%，连涨两周，道指累涨 0.79%，结束三周连跌，纳斯达克 100 累涨 0.15%，连涨三周；而连涨两周的纳指累跌 0.18%，罗素 2000 累跌 1.48%，连跌两周。 主要美股指本周走势 道指成份股中，季度营收和盈利均高于预期等医疗保险巨头联合健康（UNH）收涨 2.6%，涨幅居首，而宣布扩大对部分 737 Max 8 机型的生产缺陷调查范围后，波音（BA）收跌 3.3%，跌幅仅次于收跌约 3.9% 的药房巨头 Walgreens（WBA），WBA 周四在公布财报后逆市大涨 7%。 标普 500 各大板块中，周五有六个板块收跌，芯片股所在的 IT、Meta 和谷歌所在的通信服务、特斯拉和亚马逊所在的非必需消费品均跌超 1%，工业诶你 0.9%，材料跌近 0.4%，房产微跌。五个收涨的板块中，能源板块涨超 2% 领跑，公用事业涨超 1%，金融涨 0.2%，涨幅垫底。 本周只有跌近 0.7% 的非必需消费品、跌超 0.4% 的材料、跌 0.2% 的通信服务三个板块累跌，能源板块累涨 4.5%，表现最好，公用事业涨超 3%，房产涨超 2%，工业涨 1%，涨 0.1% 的医疗涨幅最小。 美股各板块 ETF 本周走势 龙头科技股成为周五大盘主要拖累。其中特斯拉收跌 3%，连跌三日，两日刷新 10 月 3 日以来收盘低位，本周累跌 3.6%。FAANMG 六大科技股中，Facebook 母公司 Meta 收跌近 3%，谷歌母公司 Alphabet 收跌近 1.2%，均连跌两日至 10 月 5 日以来低位；周四连涨五日、两日刷新 9 月 20 日以来高位的亚马逊收跌近 2%；奈飞收跌 1.5%，连跌四日至 5 月 17 日以来低位；周四连涨两日刷新 9 月 6 日以来高位的苹果收跌 1%；微软收跌 1%，连跌两日至一周低位。 本周这些科技股涨跌互见，奈飞累跌近 6.8%，Meta 跌超 0.2%，Alphabet 跌近 0.2%，而亚马逊累涨逾 1.4%，苹果涨近 0.8%，微软涨超 0.1%。 总体连涨三日的芯片股回落，跑输大盘，全周由此转为累跌。费城半导体指数和半导体行业 ETF SOXX 均收跌 2.7%，刷新 10 月 5 日以来低位，本周分别累跌 0.6 和 0.7%。到收盘时，AMD 跌超 3%，Arm 跌超 2%，自 9 月中上市以来首次收盘跌破发行价，英特尔、高通均跌超 2%，英伟达跌 2%。 AI 概念股齐跌。收盘时 C3.ai（AI）跌超 2%， BigBear.ai（BBAI）和 Palantir（PLTR）跌超 3%，Adobe（ADBE）跌近 2%，SoundHound.ai（SOUN）跌近 0.6%。 银行股指数高开低走，盘中转跌，地区银行股指全周由涨转跌。整体银行业指标 KBW 银行指数（BKX）盘初曾涨超 2%，收跌 0.4%，继续跌离周二连涨五日所创的 9 月 29 日以来高位，本周累涨逾 0.1%；地区银行指数 KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）盘初涨 1%，收跌 2%，地区银行股 ETF SPDR 标普地区银行 ETF（KRE）盘初涨超 1%，收跌近 2%，均连跌两日至 10 月 4 日以来低位，本周分别累跌约 2.2% 和 1.6%。 地区银行 ETF KRE 在连跌两日后本周转跌 公布财报的大银行中，摩根大通盘初涨幅曾达 5%，创 4 月 14 日以来最大盘中涨幅，收涨近 1.6；富国银行盘初曾涨 4.7%，收涨近 3.1%；而花旗盘初曾涨超 4%，午盘转跌，收跌 0.2%。其他大银行基本盘中转跌，美国银行收跌 0.5%，高盛收跌近 0.2%，摩根士丹利微幅收跌。这些大银行中，本周只有高盛和摩根士丹利累跌。 六大美国银行股本周走势 热门中概股总体继续下挫、连跌两日。纳斯达克金龙中国指数（HXC）盘中跌超 1%。收跌 0.9%，本周 累跌 1.8%。中概 ETF KWEB 和 CQQQ 分别收跌 1.1% 和近 0.5%。个股中，收盘时京东、百度、B 站、微博、爱奇艺跌超 2%，腾讯粉单、小鹏汽车跌超 1%，拼多多跌近 0.8%，阿里巴巴跌近 0.6%，理想汽车跌 0.5%，而蔚来汽车盘中转涨，收涨近 0.4%。 波动较大的个股中，宣布前 CEO Todd Vasos 重新执掌公司、并被 Gordon Haskett 因看好领导层变动后公司稳定而将评级上调至买入后，折扣零售商 Dollar General（DG）收涨 9.2%；三季度净签单保费高于预期的保险公司 Progressive（PGR）收涨 8.1%；收跌 2.5% 的辉瑞盘后公布，将新冠药物 Paxlovid 的今年收入预期大幅下调约 70 亿美元，因此下调公司全年业绩指引，盘后辉瑞股价一度跌超 6%，另一新冠疫苗股 Moderna（MRNA）盘后曾跌超 4%。 欧股方面，中东冲突升级之际，能源价格上涨加剧市场对高通胀持续的担忧，泛欧股指止步三日连涨。欧洲斯托克 600 指数跌落周四刷新的 9 月 21 日以来收盘高位。主要欧洲国家股指大多也下跌，法股连跌三日，德股和西股连跌两日，连涨三日的意股和周四反弹的英股回落。 而在今年第三次上调全年销售和营业利润指引后，丹麦药企诺和诺德收涨近 1%，携手丹麦股指连续第二日收创历史新高。另一大蓝筹股 LVMH 收跌 2.1%，创 11 个月新低，在公布三季度销售超预期放缓后连续第三日下跌，本周累跌约 9.5%。 各板块中，跌超 2.5% 的科技和跌近 2.3% 的旅游领跌，原油走高支持的油气板块逆市涨超 1%。 因周二大涨近 2% 创 11 个月最大日涨幅，斯托克 600 指数尽管周五回落仍全周涨近 1%，扭转三周连跌势头。本周各国股指涨跌不一，英股和意股涨超 1%，结束三周连跌，德法西股连跌四周，丹麦股指表现最佳，全周涨超 6%，得到本周累涨约 11% 的诺和诺德力挺。 各板块中，本周油气涨超 6%，表现远优于其他板块，诺和诺德所在的医疗板块涨超 2%，而 LVMH 所在的个人与家庭用品跌超 3%。 十年期美债收益率一度回落超 10 个基点 终结五周连升 避险情绪升温，欧洲国债价格反弹、收益率回落。到债市尾盘，英国 10 年期基准国债收益率收报 4.38%，日内降 4 个基点；基准 10 年期德国国债收益率收报 2.73%，日内降 5 个基点。 本周欧债收益率大幅回落，体现了欧美央行官员最近的言论促使投资者押注，欧洲央行和美联储的加息基本结束。连升两周的 10 年期英债收益率累计降约 19 个基点；连升五周的 10 年期德债收益率累计降约 15 个基点。 美国 10 年期基准国债收益率在亚市早盘曾处于逼近 4.70% 的日内高位，后基本保持回落，美股盘前曾下破 4.59% 刷新日低，日内降约 11 个基点，和周四下破 4.52% 而连续两日刷新的 9 月 29 日以来低位仍有距离，美股早盘美国消费者预期公布后，收益率站稳 4.60% 上方，到债市尾盘时约为 4.61%，日内降近 9 个基点，在周四止住两日连降后回落，本周累计降约 19 个基点，终结五周连升。 对利率前景更敏感的 2 年期美债收益率在亚市早盘升破 5.06% 时刷新日高，美股盘前曾下测 5.01% 刷新日低，日内降近 6 个基点，尚未逼近周三下破 4.95% 而连续两日刷新的 9 月 8 日以来低位，美股早盘消费者通胀预期公布后重上 5.05%，到债市尾盘时约为 5.05%，日内降近 2 个基点，在连升两日后回落，本周累计降约 3 个基点，回吐上周反弹的多数升幅。 各期限美债收益率均在周四拉升后周五回落 美元指数两连涨至一周高位 最近 13 周内第 12 周累涨 追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的 ICE 美元指数（DXY）在欧股盘前跌破 106.30 刷新日低，日内跌近 0.3% ，欧股早盘曾转涨，美股盘前曾回落到 106.40 下方，后持续反弹，美股早盘转涨后曾接近 106.80，刷新上周五以来盘中高位，日内涨近 0.2%。 到周五美股收盘时，美元指数处于 106.60 上方，日内涨不足 0.1%，在上周止步 11 周连涨、终结 2014 年来最长连涨周后，本周累涨约 0.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨不到 0.1%，处于 10 月 3 日以来同时段高位，本周累涨 0.3%，连涨四周，和美元指数均在连跌五日后两日反弹。 因周四大涨后周五继续走高，彭博美元指数本周转涨 非美货币中多数回落，欧元兑美元在美股早盘曾跌破 1.0500，英镑兑美元美股午盘曾接近 1.2120，均刷新 10 月 6 日以来低位，美股收盘时分别徘徊 1.0510 和低于 1.2140，日内分别跌近 0.2% 和约 0.3%；而连跌三日的日元反弹，美元兑日元在美股盘前跌破 149.50 刷新日低，日内跌超 0.2%，美股收盘时处于 149.60 下方，未继续靠近上周二涨破 150.106 所创的 11 个月高位。 离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘曾逼近 7.30 关口刷新日高至 7.3010，后不止一次转跌，美股早盘曾跌破 7.31 刷新日低至 7.3140，较日高回落 130 点，美股午盘小幅转涨，仍远离周二涨破 7.27 所创的 9 月 15 日以来盘中高位，北京时间 10 月 14 日 4 点 59 分，离岸人民币兑美元报 7.3133 元，较周四纽约尾盘跌 35 点，在两连涨后连续三日回落，本周累跌 39 点，连跌两周。 比特币（BTC）在欧股早盘和美股盘前都曾涨破 2.69 万美元逼近 2.7 万美元关口，美股早盘曾跌破 2.67 万美元刷新日低，较日高跌超 200 美元、跌近 1%，美股收盘时处于 2.67 万美元上方，最近 24 小时小幅累涨 0.2% 左右，未继续逼近周三跌破 2.66 万美元所创的 9 月 28 日以来低位，最近七日跌超 4%。 原油本周二度创半年最大日涨幅 布油创八个月最大周涨幅 欧洲天然气全周涨超 40% 国际原油期货周五持续上行，欧美交易时段加速涨至，刷新周一所创的今年 4 月 3 日、即沙特等 OPEC+ 国家宣布自愿合计减产 160 万桶/日次日以来最大日涨幅。 连跌三日的美国 WTI 11 月原油期货收涨 5.77%，报 87.69 美元/桶；周四止住两连跌的布伦特 12 月原油期货收涨 5.65%，报 90.89 美元/桶，均刷新 10 月 3 日以来高位。 本周美油累涨 5.92%，创 9 月 1 日一周以来最大周涨幅、半年来第二大周涨幅，布油累涨 7.46% ，创 2 月 10 日一周以来最大周涨幅，在上周大幅回落后强劲反弹，最近七周内第五周累涨，但未能抹平上周跌超 8% 所创的 3 月 17 日以来最大周跌幅。 欧洲天然气连涨两日，周五涨势明显缓和，但因周一、周二和周四均一日涨超 10%，全周大幅累涨逾 40%，逆转连跌两周之势。英国天然气期货收涨 2.05%，报 136.7 便士/千卡，连续两日刷新 8 月 22 日以来收盘高位，本周累涨 44.67%；荷兰天然气期货收涨 1.85%，报 53.982 欧元/兆瓦时，连续两日刷新 2 月 15 日以来收盘高位，本周累涨 41.2%。 伦铅五连跌至四个月低位 黄金十个月来首次一日涨超 3% 创近七个月最大周涨幅 伦敦基本金属期货连续两日多数下跌。伦铅连跌五日，创四个月新低。伦铜、伦铝、伦锌连跌两日，继续刷新各自周四所创的一周来、9 月中以来和一个多月来低位。周四止住两连跌的伦镍回落，靠近周三所创的 2021 年 10 月以来低谷。而周四回落的伦锡反弹，逼近周一所创的一周多来高位。 本周基本金属大多累跌，领跌的伦铅跌近 4.8%，连跌三周，伦锌跌超 2%，伦铝、伦铜跌超 1%，均连跌两周，伦镍跌约 0.2%，连跌六周，而伦锡涨 1.8%，连涨两周，两周均一枝独秀。 周四结束四连涨的纽约黄金期货周五全天持续反弹，美股午盘涨幅扩大到 3% 以上。最终，COMEX 12 月黄金期货收涨 3.10%，创去年 12 月 1 日以来最大涨幅，报 1941.50 美元/盎司，刷新 9 月 22 日以来收盘高位，自 9 月 26 日以来首次收盘重上 1900 美元。 因周五大涨，期金本周累计涨约 5.22%，创 3 月 17 日一周以来最大周涨幅，结束三周连跌势头。 纽约期银轻松抹平周四止步四连涨的跌幅，COMEX 12 月白银期货收涨 4.26%，报 22.895 美元/盎司，刷新 9 月 26 日以来高位，在连跌两周后本周累涨 5.39%。 现货黄金和期金一样周五重上 1900 美元关口