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$赛富时(CRM.US) Salesforce CEO Marc Benioff 同意 AI 将对其公司产生重大影响，但他认为这将是积极的。这就是为什么他让公司以巨额债务收购被低估的股票。250 亿美元的加速回购，加上由现金流资助的正常回购，使第一季度的总回购额创下 270 亿美元的历史新高。债务现在并不便宜。Salesforce 发行的债券利率在 4.5% 到 6.7% 之间。但 Salesforce 的股票 arguably 更便宜，或者至少，Salesforce 的管理层会这么说。为了证明以 6.7% 的利率发行债务是合理的，管理层必须估计其股权成本远高于该水平。Salesforce 目前的交易估值处于历史低位，仅为前瞻市盈率的 14 倍。在这个水平上，市场已经定价了潜在销售收缩之前多年的疲软收入增长。与此同时，管理层指引称，今年下半年收入将加速增长，由其人工智能服务 Agentforce 和 Data 360 推动。Agentforce 和 Data 360 的合并年化经常性收入去年季度同比增长了一倍，并继续显示出强劲势头。随着 Agentforce 和 Data 360 继续扩大规模，管理层专注于保持低开销，这应推动业务实现到 2030 财年调整后营业利润率约为 40% 的长期目标，高于目前的约 34%。鉴于股权成本低廉，提前进行其 500 亿美元的股份回购似乎是一个明智之举。然而，Salesforce 在恢复方面一直落后于同行。因此，我将保持耐心，等待更多数据来支持 Salesforce 能够通过持续采用 AI 使用来恢复的观点。只有当统计数据能够自我证实时，我才会加仓。@Captain's Treasure

$Meta(META.US) Meta 正面临日益增长的压力，一起涉嫌对儿童造成伤害的标志性诉讼导致其股价下跌，并引发了 Jim Cramer 的尖锐批评。此次下跌正值加州奥克兰开始的一场联邦审判，加利福尼亚、科罗拉多、肯塔基和新泽西四个州正在主导一场涉及 29 个州的更广泛案件，指控 Meta 故意设计 Facebook 和 Instagram 以鼓励年轻人沉迷使用。各州指控 Meta 在明知可能对儿童心理健康造成风险的情况下，仍优先考虑用户参与度和利润。Cramer 在 X 平台上表示，该审判在他认为对企业被告特别不利的地区进行，他认为这有助于加剧股价下跌。Cramer 写道：“尽管此案可能足够强大以取得成功，但它可能无法通过最高法院的审查。” 各州的案件重点在于产品设计，包括无限滚动、个性化推荐和社会反馈机制等功能，而不是简单地让 Meta 为用户发布的内容承担责任。各州讨论了可能高达数千亿美元的损害赔偿，而 Meta 则强调最高计算金额约为 1.4 万亿美元，但 realistically（实际上）处罚将远低于此。历史证明，这些科技巨头能够且将会度过巨额罚款，股价将比以往恢复得更强。我计划在 530 美元附近加仓，虽然我认为当前价格也是 Meta 被低估的表现。@Captain's Treasure

$奈飞(NFLX.US) Netflix 股价位于其 20 日移动平均线 73.72 美元上方 7%，以及 50 日平均线 74.66 美元上方 5.6%，这表明自 7 月低点以来，该股票近期趋势有所改善。另一方面，Netflix 仍低于其 100 日移动平均线 83.39 美元的 5.5%，以及 200 日平均线 88.88 美元的 11.3%。在反弹被视为真正的趋势转变而非更大下行趋势中的反弹之前，Netflix 需要重新突破关键长期均线。尽管存在这种长期压力，Netflix 股价在过去一个月中已上涨近 15%，这增加了买家自夏季低点开始重新入场的迹象，并暗示底部可能已经形成。突破长期均线将有助于多头论点。亿万富翁投资者比尔·阿克曼上周披露，他的 Pershing Square Capital Management 建立了 Netflix 315 万股的新头寸，现占该公司投资组合的 4.9%。这是阿克曼的一次显著转向，其公司曾在 2022 年向 Netflix 投入超过 10 亿美元，但在订阅增长多年后首次停滞的情况下，最终亏损超过 4 亿美元离场。我个人是在其股票拆分后、持续下行压力之前开始买入的，因此目前仍处于浮亏状态。然而，我相信长期来看，Netflix 仍将保持行业关键领导地位，耐心至关重要。 @Captain's Treasure

$SoFi Tech(SOFI.US) SoFi 股价在 Piper Sandler 的一位高级分析师对这家数字金融服务公司开始覆盖后略有上涨。在他的研究报告中，Patrick Moley 给予 SOFI“超配” 评级，并设定 22 美元的目标价，表明未来 12 个月有超过 20% 的上涨潜力。Moley 认为 SoFi Technologies 是一个突出的 “高增长个人理财故事”，处于有利地位，可以利用消费者银行业的结构变化。他的报告强调了 SOFI 在个人贷款和债务整合方面的广阔前景，特别是在千禧一代和 Z 世代等年轻、信用良好的群体中。随着高利率使债务管理成为消费者的首要关注点，这家金融科技公司的数字化优先平台继续从传统的实体贷款机构手中夺取市场份额。除了贷款业务，Moley 指出 SOFI 的 “强大的产品飞轮” 是驱动会员留存和交叉销售能力的关键引擎。将支票账户、储蓄账户、投资账户和信用卡捆绑到一个统一的生态系统中，使 SoFi 在财政第二季度实现了会员数量增加 35% 和产品采用率增加 43%。这种多产品策略降低了获客成本，同时扩大了客户终身价值。此外，我预计当美联储推出 25 个基点的加息时，Sofi 股价会下跌。因此，我目前坚持持有已有的仓位，等待局势发展。@Captain's Treasure

$英伟达(NVDA.US) 英伟达已修订其支持俄亥俄州拟议的 OpenAI 数据中心项目的计划，预计最初担保金额将低于 1200 亿美元，此前讨论的金额曾为 2500 亿美元。英伟达与 OpenAI 正接近达成协议，芯片制造商预计仅为该项目的第一阶段提供财务担保。这一变化是在投资者对英伟达与大型融资承诺相关的风险敞口表示担忧后做出的。在此之前，英伟达于上周一与六家主要金融机构合作，推出计算融资平台，旨在为人工智能基础设施筹集超过 5000 亿美元的第三方资本。此外，英伟达在周五披露了其在埃隆·马斯克的 SpaceX 中持有的近 210 亿美元股份，以及对英特尔的 300 亿美元投资。这向投资者发出了信号，表明英伟达的投资策略正在发生转变，通过多个合作伙伴分散风险，而不是将所有赌注押在一家最终可能成功也可能失败的公司身上。 @Captain's Treasure

$NU Holdings(NU.US) Nu Holdings 在第二季度财报后股价上涨，收入因客户参与度增加而超出预期，同时购买量超过共识，每位客户的平均收入继续上升。第二季度 GAAP 每股收益为 0.22 美元，高于分析师平均预期的 0.19 美元，较第一季度的 0.18 美元和去年第二季度的 0.13 美元有所增长。第二季度收入为 58.8 亿美元，高于 54.8 亿美元的共识水平，较上一季度的 53.2 亿美元和一年前的 37.7 亿美元有所增加。净利息收入为 36.9 亿美元，环比增长 9%，同比增长 65%。运营费用为 8.062 亿美元，较上一季度的 6.48 亿美元和去年第二季度的 5.481 亿美元有所上升。NuBank 在第二季度新增 400 万客户，全球客户总数达到 1.39 亿。其中包括巴西近 1.18 亿客户，墨西哥 1600 万客户，以及哥伦比亚超过 500 万客户。活跃客户月均收入从上一季度的 15.9 美元增加到 17.1 美元，去年同期为 12.5 美元。最初旨在以显著低于传统银行的成本服务客户的愿景，如今对 Nu 来说取得了很好的成果，因为他们继续在美洲南部增长并巩固其地位。 @Captain's Treasure

$蔚来(NIO.US) 据中国乘用车协会（CPCA）由 CnEVPost 整理的数据，蔚来公司 7 月的交付量日益集中在两款大型豪华 SUV 上。ES8 和 ES9 共交付 16,603 辆，占蔚来主品牌 20,008 辆交付量的 83%，占蔚来公司整体 35,934 辆交付量的 46%。ES8 在 7 月交付了 10,288 辆，重回月度万辆大关，较 6 月的 8,969 辆增长 14.7%。蔚来此前在微博披露的数字为 10,286 辆，与 CPCA 数据仅相差 2 辆。此次反弹由五座版驱动。该车型于 7 月 9 日推出，次日开始交付，释放了此前积压的需求。然而，成本压力开始显现。创始人、董事长兼 CEO 李斌在 7 月 10 日表示，原材料价格上涨使每辆 ES8 的成本增加了近 20,000 元。他表示，公司正与供应链合作伙伴合作，以抵消部分涨幅，努力保持价格稳定。这在中国高度集中的电动汽车市场中仍是一大挑战，而蔚来还必须继续寻找进入全球市场的方法。 @Captain's Treasure