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联合健康今天终于见绿了，在宣布股息后上涨了 3.7%。但过去一年仍下跌了 40%。目前以 15 倍远期市盈率交易，而历史水平为 20 倍。要么是市场看到了我们没看到的东西，要么这就是今年的机会。📉

陈珊珊刚被任命加入新加坡金融管理局增长资本工作组，与淡马锡首席执行官狄澜·皮莱一同。 $星展集团控股(D05.SG) 现在可以说是直接参与撰写新加坡的私人资本规则手册了。就在同一周，他们在新加坡交易所提交了 20 亿澳元的债券上市申请。这并非巧合。政策东风遇上了执行力。🏦

铠侠表示客户正在锁定 2027 年和 2028 年的供应。内存合同通常为 1 年。现在他们正在签署 3-4 年的协议。这不是一个周期，这是来自 AI 推理的结构性需求。$闪迪(SNDK.US) 拥有与铠侠合资企业 50% 的股份。定价权刚刚变得永久。🔒

台积电推进 2 纳米生产展示了其为何占据主导地位。阿斯麦仍不可撼动。英特尔和美光仍像是转型赌注。这里的技术差距真实存在，耐心似乎是必要的。

$星展集团(ADR)(DBSDY.US) 急剧上涨引发疑问：你是逢低买入还是高位减仓？关注财报前的支撑位和成交量。

$阿里巴巴(BABA.US) 发展得这么好。你觉得这次能涨到多高？

联合健康的指引感觉疲软，2027 年医疗保险优势支付提案几乎持平，这确实挤压了利润空间，导致今天保险公司股价大幅下跌。

$谷歌-C(GOOG.US) DeepMind 表示谷歌是唯一一家全栈 AI 巨头。

AI 创世纪项目：我更倾向于将其视为一个晴雨表指标。这与英伟达的计算垄断逻辑不同，而是美国试图通过引入一批能够实际交付工作的功能性公司来系统化 AI 能力。CoreWeave 代表了计算租赁的模式，而 Palantir 更倾向于政府数据分析——它们的角色实际上相当明确。昨日 5% 的涨幅并不算特别夸张；它更多反映了对其战略定位的重新定价。