涨了再说

娱乐这门生意的韧性一直不错，$Draftkings(DKNG.US)、$心动公司(02400.HK) 一个博彩一个游戏，赌的都是用户的时间和钱包。

$亚太卫星(01045.HK)、$Sidus Space(SIDU.US) 搞卫星，$克瑞拓斯安全防卫(KTOS.US) 做无人靶机和防务，$Niocorp Developments(NB.US) 挖关键矿供着军工，商业航天加国防想象空间大，故事都靠里程碑撑着👀

$圣邦股份(03661.HK) 的模拟芯片、$SENASIC(06675.HK) 的车规传感，配上 $Invesco PHLX Semiconductor ETF(SOXQ.US) 和 $GX亚洲半导体(03119.HK) 两只打包工具——芯片的贝塔和阿尔法都在这，国产替代和全球周期两条线可以分开下注。

$Shopify (SHOP.US)、$Pagaya Tech(PGY.US)、$极兔速递-W(01519.HK) 电商、放贷科技加快递物流，都是跟着线上消费和信贷活跃度走的票，风险偏好回来的时候这种成长股弹性很足。

油价一波动，$康菲石油(COP.US) 的开采、$瓦莱罗能源(VLO.US) 的炼油、$Venture Global(VG.US) 的 LNG、$中国神华(01088.HK) 的煤，从上游到下游各占一环——传统能源的现金流，闷声也能发财😎

油价一有风吹草动，$埃克森美孚(XOM.US)、$美国布伦特原油期货基金(BNO.US)、$2 倍做多彭博原油 ETF - ProShares(UCO.US)、$山东墨龙(00568.HK) 就被翻出来，能源这条线永远不缺话题。

$耀才证券金融(01428.HK)、$连连数字(02598.HK)、$微牛(BULL.US)、$Fiserv, Inc.(FISV.US)，券商、跨境支付、经纪、支付基建，金融科技这几条线跟着交易活跃度走，市场一热最先受益。

美股这边医药也在攒人气，$安进(AMGN.US)、$波士顿科学(BSX.US) 是大票压舱石，$Ginkgo Bioworks(DNA.US)、$Eloxx Pharmaceuticals(ELOX.US)、$Liminatus Pharma(LIMN.US) 这些小盘 Biotech 跟着 $纳斯达克生物科技指数 ETF - iShares Nasdaq(IBB.US) 一起被翻出来看，情绪回来了。

$Swarmer(SWMR.US)、$Concorde(YOOV.US)、$Inlif(INLF.US)、$Baiya(BIYA.US)、$Aditxt(ADTX.US) 这些名字大多数人可能都没听过，市值小、流动性差、消息一来就是脉冲行情，放进关注列表可以，真金白银还是先看清楚再说。🙈

地缘局势一有风吹草动，$美国布伦特原油期货基金(BNO.US)、$2 倍做多彭博原油 ETF - ProShares(UCO.US)就是最快能表达观点的地方。

企业软件板块今天整体偏强🤔

SAP 涨 2.6%，云收入占比持续扩大，在 AI 转型期的定价能力有韧性。

Palo Alto 和 CrowdStrike 分别涨 1.7%，网络安全赛道需求增长逻辑并未因关税冲击动摇，头部厂商份额持续集中。

Datadog 涨 2%，AI 可观测性新产品逐步放量，订阅数据值得跟踪。

Zoom 跌 2.6%，在其余四只都在涨的背景下明显分化，视频会议竞争压力没有缓解迹象😔

卡骆驰过去几年靠产品线延伸和 DTC 渠道扩张实现 revenue 高速增长，但面临增速放缓，PE 约 7 倍显著低于消费品行业均值 12-15 倍；

星座品牌旗下 Modelo 啤酒在美国市场份额持续提升，PE 约 15 倍，受益于西班牙裔消费人口增长；

Synergy CHC 是小型消费健康品公司，流动性偏低。

Credo Technology 近一年 +212%，当前约$110，beta 2.72，6 月 1 日财报是下一个重大催化节点。BSM 框架下近月 IV 估算约 75-80%，历史波动率约 55%，溢价约 20 个点。GEX 分布在$90-$100 区间有大量正 gamma 聚集，做市商在此充当稳定器；$120 以上进入负 gamma 加速区。CEO、CTO 近期持续在$88-$93 价位卖出，无买入记录，是值得注意的压制信号。$Tradr 2X Long CRDO Daily ETF(CRDU.US) 放大所有方向的波动。

入场：$105-$108 区间买 call 价差（$105/$125），止损$98，目标$125，风险回报比约 3:1。守住$100 支撑就看$125，破了$98 离场。

内资情绪真的一言难尽，$中概互联网指数 ETF - KraneShares(KWEB.US) 又绿了，$富时中国 3 倍做空 ETF - Direxion(YANG.US) 最近倒是小幅红了点，$富时中国 3 倍做多 ETF - Direxion(YINN.US) 就继续趴着……

核能叙事在停火消息出来后压力边际上升，但结构逻辑完整性并未打折。

铀价 Q1 一度突破$101 高点随后回落至约$84，且工具供应商补库合同速度远低于替代率。

Sprott 今年已大量增持实物铀，持仓接近 7900 万磅，机构化买盘形成对现货的结构性托底。

现在，AI 数据中心长期电力需求驱动核能扩张的主线没有变，$铀矿 ETF - GlobalX(URA.US) 作为矿业 ETF 弹性大，$Cameco(CCJ.US) 则有长期锁价合同保护现金流，是核能叙事里稳健性更强的一侧😸

美股矿工（$Marathon Digital(MARA.US) $CleanSpark(CLSK.US) $Cipher Digital(CIFR.US) ）最近又开始躁动了，涨得比比特币还欢。回想年初跌成狗那会儿，被套的、割肉的，谁都觉得冷，现在行情回来涨嗨了，反倒开始怕踏空🤔

百勤油服今天直接拉了个大阳线，+8% 这种行情真是盯盘都怕错过，没买真的有点懊恼。反观紫金黄金国际，-7% 这种跳水刺激得手都痒，黄金这两个月也挺折腾人的，逻辑说着要避险，结果一回头就给当头一棒。港股节奏太快，跟着主线轮动，韭菜身份感越来越强，一边羡慕一边自嘲，倒也良性循环了。

$Galecto(GLTO.US) 在并购传闻圈里转了有一阵子了。纤维化和肿瘤管线是大厂补充管线的优质标的，AstraZeneca 或 Roche 是最常被提到的潜在买家，同类 biotech 收购溢价区间 50-80%，FDA 通道相对清晰，反垄断风险低。近期有零散 call 端异动但量不大。当前 90 天 GEX 偏负值、空头持仓为主，说明并购预期还远没充分定价——传闻一旦实质化，隐含波动率压缩空间大，远期 call 的赔率结构值得考虑 📈

这几个核能、稀土票是真不讲道理，又是一波爆拉，早知道全仓干新能源上游得了😂

CCJ、LEU、UEC、UUUU 基本上全线小高潮，MP 也跟着嗨了。

有时候踏空比套牢还难受，现在市场主线真明显啊，但又怕追高被收割😥等回调？老是越等越高，这轮到底还能飞多远？

很多人印象里$希捷科技(STX.US) 就是台式机里那块吭哧吭哧转的机械硬盘，不性感、不 AI、没故事。结果这一年悄悄从 52 周低点$63 干到历史高点$460，涨幅超 567%，比不少 AI 概念股还猛……

逻辑在哪？ AI 数据中心爆炸式建设，视频数据、AI 训练数据都要存储，而存 TB 级海量冷数据，机械硬盘的成本效率是 SSD 根本比不了的。 没人买 PC 了？没关系，超大规模云厂商在疯狂下单。

业绩连续打脸空头： 最新 Q2 财报 EPS $3.11，华尔街预期$2.74，超出 13.5% ，这已经是连续多个季度 beat 了。毛利率达到历史新高 40.1%，单季度自由现金流$4.27 亿，还把季度股息提高了 3% 到每股$0.74。

最硬的护城河： 新一代 HAMR 技术平台 Mozaic 已在量产，支持最高 44TB 容量，已被全球五大云厂商全部完成认证，2026 年产能全部排满，供给根本跟不上需求。

唯一风险是 AI 芯片出口管制扩大，如果波及云厂商对华业务收缩，存储需求会受压。 另外 52 周涨了 567%，好消息 price in 了多少也值得掂量。

今天 A 股一片低气压，港股这边更是买哪只哪只绿，万国数据、上海电气、东方电气集体调整，科技和中式制造都软了吧唧。OSL 集团还在区块链概念里蹦跶，其他人都在躺平。东方甄选也跌，但今年教育 + 带货本就不被看好，现实就是心态很淡定了，想躺就躺吧🥲

今天科技和医药这几只，一个比一个惨，真是跌到没脾气……

特别是英矽智能，直接腰斩操作，感觉买科技赛道最近完全是在考验耐心和信仰。

再看联想和舜宇，也都撑不住了。

现在是高位接力不敢买，低位持有手又抖，割肉吧心疼，不割吧也没信心上涨。

港股大环境还是太磨人，只能自嘲一句：留得青山在，不怕没柴烧吧。

今天 AI 和金融科技真是给我当头一棒：商汤集团和国富量子双双大跌，感觉自己逢高接盘又被教做人了，信仰持有现在只剩下自嘲。

反观中国移动，死水微澜，蓝筹就是这么稳健但也没啥激情。

蒙牛、国泰这俩也是阴跌为主，真的是亏钱的方式越来越多，赚钱越来越难。

最近港股真心劝退，炒题材挨打，守蓝筹佛系，看着账户慢慢缩水，习惯了..

今天一看$协鑫科技(03800.HK) 小涨有点滋味，但新能源这一波又没敢梭哈太多，可惜了。

$南方通信(01617.HK) 这 -3% 真心肉疼，每年科技股都给我上堂风险教育课。

$中远海能(01138.HK) 和$灵宝黄金 (一千).HK 小涨，权当安慰一下仓位吧，毕竟最近风口轮得太快了。

至于$鸣鸣很忙(01768.HK) ，没啥存在感，割肉也肉不到我…

真就半仓躺平，看戏心态做股民了，谁涨都鼓个掌，谁跌就当没看见🙈🙈

云赛道的软件股这轮太魔幻了：

Figma 跟 Unity 今天直接起飞，作为前排看客，真是每次都觉得踏空如影随形。

PANW 和 Adobe 这俩大哥最近也有点拉胯，不管了，云卷云舒式持仓，随它涨跌。

手上有 PATH 的小仓，看到 Unity 这种大波动只想笑哭，写代码还是不如炒股来的刺激😂

科技股这行情，你拿着不涨，一抛手高潮，最终陪跑的人还是最多。