执笔画乾坤--Justin

商业航天仍是早期，$铱星通讯(IRDM.US)、$太空 ETF - Procure(UFO.US)、$Momentus(MNTS.US) 这几个名字靠的是发射和任务节点推着走，没消息的时候就得学会等。

港股深尾里一堆不太起眼的名字，$龙丰集团(02290.HK)、$小鱼盈通(00139.HK)、$不同集团(06090.HK)、$永康控股(02523.HK) 这种小盘平时没什么水花，$中国民航信息网络(00696.HK) 靠机票分销吃饭，关注度低、流动性也薄🫥

$默克(MRK.US)、$艾伯维(ABBV.US) 这种大药厂的管线故事永远在后台默默跑，$Viking治疗(VKTX.US)、$CRISPR治疗(CRSP.US)、$Crinetics Pharmaceuticals(CRNX.US) 这几个名字最近在减重和基因编辑的讨论串里出镜率不低，医药这潭水从来不缺暗流。

创新药出海的故事今年就没真凉过，$石药集团(01093.HK)、$百济神州(06160.HK) 这些名字又被翻出来念叨，$波士顿科学(BSX.US) 那边医疗器械也一直是稳的一档，板块的火苗时不时就窜一下。

$奇瑞汽车(09973.HK) 要上市的预期一直有人念，$曹操出行(02643.HK) 这种出行平台也在排队，港股新势力和出行的故事还在续。

创新药出海和 CXO 这条线今年就没真正凉过，$药明合联(02268.HK)、$康龙化成(03759.HK)、$德琪医药-B(06996.HK)、$云顶新耀(01952.HK) 几个名字又一块冒出来，管线和订单的想象空间还在，板块的火星子随时能再窜一下。

AI 天天喊缺电，$普拉格能源(PLUG.US)、$Enphase 能源(ENPH.US)、$东方电气(01072.HK)、$大唐发电(00991.HK) 这些管发电和储能的就跟着沾光——卖铲子的尽头是卖电，离谱但好像有点道理。

$Intellia治疗(NTLA.US)、$CRISPR治疗(CRSP.US) 又开始有人念叨了，$Vor BioPharma(VOR.US)、$Summit治疗(SMMT.US)、$Absci(ABSI.US) 也跟着往名单里冒——基因编辑和 AI 制药的故事只要不断有新数据，市场的火星子就总能被重新点着。

天数智芯跌了快五个点，易方达亚洲半导体 ETF 也跌了差不多——中概 AI 芯片个股和亚洲半导体这条线一起走弱。国产算力芯片这两年靠政策和国产替代叙事撑着，这种没有新消息的回调，更像跟着大盘和外围半导体情绪一起被带下来。

Rambus 小涨、Vishay 精密集团微涨、广合科技基本贴着平盘，几只半导体里偏接口和被动元件的今天都没什么动静🙃

没有 AI 直接拉动、也没有终端需求的明显改善，就这样安安静静跟着大盘小幅波动，属于放着也不操心的状态。

GSI Technology 飙了三成多，冷门小盘忽然异动多半对应订单或者收购传闻；Swarmer 飙了两成多；Antelope Enterprise 也涨了将近两成；Aeluma 涨了一成多。四只都流动性极差，次日开盘集体回吐的概率不低。此类异动你们会等回踩做还是直接放弃？

信达生物最近跌了将近 2%，港股 Biotech 受外资情绪影响较大；鸣鸣很忙是零食折扣连锁，赛道增长逻辑清晰但估值消化需要时间。这两个各自逻辑完全不同，都需要等各自的催化剂。

连连数字涨 2.7%，跨境支付需求稳健；OSL 集团涨 0.65%，加密交易所监管框架逐步清晰是中线支撑；HashKey 微涨 0.42%；香港交易所微跌 0.63%，交易量未见放量，偏股型市场情绪仍在积累；微牛随行业温和运行。

加密金融类标的整体走势与港股流动性改善节奏挂钩，方向取决于场内资金活跃度的持续性。

沪上阿姨和鸣鸣很忙都是下沉市场消费的代表，前者主打茶饮，后者主打零食折扣，共同受益于消费分级叙事；

周六福黄金珠宝需求在金价突破$3100/盎司背景下形成顺风，Q1 同店表现预计亮眼；

不同集团业务相对小众，流动性较低。

港股消费板块整体估值约 15 倍，低于 A 股同类 25-30 倍，折价背后是流动性溢价，这种差价收窄需要南下资金规模扩大才能实现。

PayPal 最近这行情，一天涨不到半个点，感觉悬着的信仰快被磨没了。盈透倒是挺佛系，波动不大，美国银行反倒这几天走得挺有精神，金融老大哥突然这么活跃，是不是资金又要回头追传统金融了？

美伊暂时停火后黄金仍上涨 2.8%，说明市场对停火持续性存疑，部分资金坚持持有黄金对冲"停火破裂"风险——对黄金股是明确的支撑信号。

山东黄金和赤峰黄金是传统矿采龙头，受金价弹性大；灵宝黄金成本控制能力强，有稳健型投资者的偏好基础。老铺黄金属于黄金珠宝零售，更多跟随国内消费情绪，和原料金价相关性弱于矿采。紫金黄金国际依托紫金矿业体系，协同效应明显。

$SoundHound AI(SOUN.US)这个位置真的挺微妙的——RSI 在 43 附近，刚从超卖区反弹出来，MACD 在 4 月 1 日才刚转正，但整条均线系统还是空头排列，20 日线在$6.98、60 日线$8.38 都压着，当前价格附近的$7.20 是关键支撑，一旦跌破基本确认趋势延续。

$BigBear.ai(BBAI.US)20 日线压在$6.78 有阻力，但短线 Stochastic 从超卖出来有反弹倾向，200 日均线更是一路在上方。总体还是弱势，不急于上车。

$CloudFlare(NET.US)$CrowdStrike(CRWD.US)这俩都在熊市格局里——CRWD 现在$398 附近，RSI 约 40，MACD 负值，布林带下轨，但期权流是 bullish 的，call/put 比例偏多头，$393 附近 GEX 对冲压力强，如果守住这里有可能短线反弹回$412 阻力区。风报比参考 入$395 / 止$385 / 目标$412，差不多 1:1.7。

$瑞幸咖啡(ADR)(LKNCY.US)目前均线依然是空头排列，没见到明显的量能配合，观望为主。

新能源最近真是坐过山车：RUN 今天好不容易起了点色，涨了 4% 多，但每次一兴奋就怕明天又被打下来。QS 又跌了两点多，也完全不稀奇，习惯了高波动；而 LTBR 这种小票浮浮沉沉，让人捉摸不透。

$BigBear.ai(BBAI.US) 今天的异动有迹可循——国防 AI 采购相关的新闻在社交平台上传播速度很快，加上 BBAI 本身盘子小，机构稍微动一下就是大阳线🤔

特朗普媒体跟昨天一样，就纯粹是情绪盘了，没有任何基本面触发，对应的社交媒体热度跟政治新闻周期高度同步，这种波动历来是当日来当日走。

FIGR 和 POLA 成交量也放大了，但两个方向不一样——FIGR 像是有人在试仓，POLA 更像是被动跟了 BBAI 的国防科技板块联动。

$CloudFlare(NET.US) $Adobe(ADBE.US) $赛富时(CRM.US) $现在服务(NOW.US) $新思科技(SNPS.US)

这几只股票最近分化在加剧，不能当一个板块整体看：

Cloudflare 在前高阻力位附近反复拉锯，期权市场的 GEX 数据显示这个位置对冲盘很厚，突破需要大量能量。

ServiceNow 的均线结构是这组最强的，三线多头排列，MACD 柱线持续扩张。

Adobe 则处于 200 日线上下的拉锯区间，方向还不明确。

Salesforce 的 RSI 从超卖区反弹，Synopsys 的周线支撑位守得比较牢。

NET 和 NOW 可以等短线回调介入，止损放最近一根周 K 低点；Adobe 在均线下方暂时观望。

"EV 需求 + 锂价复苏"的核心矛盾点藏在铜价里——铜是全球工业需求最好的领先指标，铜不涨意味着 EV 需求扩张预期正在降温，锂很难脱离这个框架独立走强。

$美国雅宝公司(ALB.US) $Sigma Lithium(SGML.US) $Lithium Americas(LAC.US)

你知道那些疯狂建设的 AI 数据中心，最缺的不是芯片，是电和散热吗？$Vertiv(VRT.US) 就是专门解决这个问题的——供电系统、UPS、液冷设备全套搞定，英伟达造枪，它卖子弹。

Q4 财报直接炸场：单季度订单同比暴增 252%，在手订单 backlog 飙到$150 亿，比去年整整翻了一倍，账期都排到 12-18 个月后了。CEO 在电话会上说了句名言："We ain't done yet"，意思就是还没结束呢。

2026 年全年营收指引给到$132.5–137.5 亿，有机增长 28%，调整后 EPS 预计$6.02，同比涨 43%。

然后好消息接二连三：3 月 9 日宣布纳入 S&P500 指数，生效日 3 月 23 日，当天股价直接跳涨 9.3%，随后摸到历史高点$276.78。纳入指数意味着全球被动基金必须买入，是真实的资金流入。下一个财报日是 4 月 29 日，如果订单继续超预期，目标价还会往上修。

这是扎实的 AI 基础设施赛道核心标的。

这两天看行情属实有点乱七八糟，周期的洛阳钼业和灵宝黄金稳稳小涨，牧原也能给点肉，养猪人佛系吃瓜；海底捞这种消费，反弹力度老让人提不起劲。最扎心的还是爱芯元智，这 AI 芯片赛道说起来很猛，结果今天直接-4%，追高的兄弟应该有点内耗了吧…现在感觉左手周期、右手科技，最后还是靠黄金续命，这盘面真是让人逐渐无欲无求🙏

$金风科技(02208.HK) 今天又是小红一根，最近新能源板块这走势真是佛系了。说实话，这公司基本面不差，但市场就是不怎么给力，每天这么磨蹭，搞得我都忘了是来炒股还是修心了😂

环保大方向没问题，可惜资金都还在犹豫，我也是。守着仓位不太敢动，也没动力加，继续当观望派，看谁先跳出来带节奏吧🧐

这两天看盘有个很有意思的现象：科技股没啥行情，但化肥、能源这些传统行业反而特别强。

像$CF实业(CF.US) 这家公司，本质就是做氮肥的，但从伊朗冲突开始到现在，股价直接成为标普里涨幅最大的股票之一。尿素价格最近涨幅甚至超过油价。

这背后其实就是典型的 “供应链地缘政治交易”。中东本来就是重要化肥出口区域，一旦物流卡住，全球农业体系就会立刻受到影响。

另外美国天然气成本比欧洲低很多，所以美国化肥厂利润弹性特别大。这也是为什么资金现在疯狂买$CF实业(CF.US) 、$美盛(MOS.US) 、$Nutrien(NTR.US) 这种公司。

我个人的看法是：

这波更像是 “硬资产轮动”，资金从 AI、科技波动里出来，开始找确定性。

问题是这种轮动能持续多久？

$化肥及农药(IN00294.US) $化肥及农药(20242.HK)