6 月 17 日，三大指数涨跌不一，沪指翻绿，科创 50指数涨超 1%。沪深两市半日成交额 1.95 万亿，较上个交易日缩量 9940 万。盘面上热点较为杂乱，全市场超 4000 只个股下跌。

从板块来看，PCB 概念再度爆发，十余只成分股涨停，宏昌电子7 天 5 板，华正新材3 连板，深南电路涨停，股价创历史新高。玻璃基板（核心股）概念延续强势，旗滨集团3 连板，京东方 A、美迪凯、彩虹股份涨停。超级电容（核心股）概念异动拉升，海星股份3 连板，艾华集团、铜峰电子涨停。下跌方面，大消费（核心股）板块震荡调整，旅游、影视方向跌幅居前，天府文旅、凯撒旅业、百纳千成纷纷下挫。截至午间收盘，沪指跌 0.18%，深成指涨 0.39%，创业板指收红。

热点行业

1、航运（核心股）板块表现活跃

中远海能涨停，招商轮船、招商南油、中国船舶（核心股）、国航远洋跟涨。

消息面上，高盛发布研报称，随着霍尔木兹海峡重新开放，此前因海峡关闭导致的原油及成品油轮运输约 9% 至 11% 的供应过剩局面将迎来逆转。

2、电力板块盘中异动拉升

粤电力 A直线涨停，九洲集团、大唐发电、晋控电力、甘肃能源、建投能源跟涨。

消息面上，国家电（核心股）网最新预判显示，今年夏季全网最高用电负荷将突破 13 亿千瓦，同比增长约 6%，需求持续走强态势明确。两大因素构成核心支撑：一是夏季高温常态化推动居民制冷负荷大幅上升，带动基础用电增长；二是 AI 智算中心与数据中心加速投产，工业算力（核心股）用电持续扩容，成为新增主力。

3、电子特气（核心股）概念日内震荡回升

中巨芯涨超 10%，续创历史新高，广钢气体、雅克科技、正帆科技、硅烷科技、昊华科技、中船特气冲高。

消息面上，海关数据显示 4 月国内六氟化钨出口均价同比大涨 203.83%，截至 6 月初 5N 级产品国内市价同比涨幅超 230%，6 月均价预计进一步走高；同时氦气等品类同样紧缺，市场报价波动加剧。

4、光纤概念（核心股）反复活跃

通鼎互联逼近涨停，此前杭电股份3 连板，永鼎股份、中天科技、烽火通信跟涨。

消息面上，国盛证券研报称，高速光模块放量直接带动 MPO 需求激增，MPO 连接器是高速光模块的标准配套器件。随着 AI算力（核心股）建设加速推进，高速光模块需求量持续攀升，直接拉动作为其核心连接件的 MPO 连接器需求同步爆发。

5、A 股市场 PCB 概念股集体走强

其中，一博科技逼近 20CM 涨停，科翔股份涨超 18%，南亚新材涨超 12%，中京电子、华正新材、深南电路、兴森科技、超声电子10CM 涨停，超颖电子、明阳电路涨超 7%，生益电子、宝鼎科技涨超 6%，博敏电子、沪电股份、生益科技、中富电路、依顿电子涨超 5%。一博科技、科翔股份、南亚新材、华正新材、深南电路、兴森科技、超颖电子、生益电子、沪电股份、生益科技、宝鼎科技、奥士康创历史新高。 消息面上，6 月 16 日，全球覆铜板行业龙头企业建滔积层板正式发布新一轮产品涨价函，宣布旗下所有规格 FR-4 覆铜板、PP 半固化片统一上调价格，涨幅达 15%，本次调价自新订单接单之日起正式执行。作为国内乃至全球覆铜板行业的风向标企业，建滔再度大幅调价，直接反映出当前覆铜板行业上游原材料供需失衡、生产成本居高不下的严峻行业现状。

机构观点

银河证券：AI 服务器和数据中心等推动 CCL 量价齐升

银河证券发布电子行业 2026 年中期策略称，AI 服务器和数据中心等推动 CCL 量价齐升。PCB 主要由 CCL、铜线路、绝缘层/保护层等构成。CCL 在AI PC（核心股）B 中约占据 50%—60% 的价值量。低介电、低损耗 CCL 研发量产提速，2025 年全球 M8 及以下产品已实现量产。CCL 需求结构持续向新兴领域转移。AI算力（核心股）领域，AI 服务器、数据中心等拉动高层数、低损耗 CCL 需求。2026 年以来 CCL 龙头继续高频、大幅度涨价，年内已累计涨价 4 次；生益科技、南亚新材等亦跟随涨价。涨价预计趋势将在 2026 年下半年持续，CCL 构成中的铜箔、电子布、树脂等材料受益。

中信建投：算力（核心股）等高频高速需求快速增长，电子级 PTFE 有望大规模应用

PTFE 材料主要特性包括优异的热稳定性、耐化学性、介电性能等。PTFE 下游军工（核心股）+ 服务器高速线缆 + 高速板三大需求均有望高速增长，随着英伟达新一代服务器 Rubin ultra 量产节点临近，产业内积极讨论使用 PTFE 材料作为正交背板的可能性。中信建投认为随着算力（核心股）基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE 的下游领域有望被重新定义。

华泰证券：油价回落催化航空反弹

华泰证券研报称，在高油价背景下，航司进一步削减低收益航线，5 月民航（核心股）供给同比承压，不过所保留航线客座率和票价仍较为坚挺。三大航（国航/东航/南航）+ 春秋 + 吉祥 ASK/RPK 分别同降 3.6%/2.1%，客座率同增 1.3pct 至 85.9%。同时根据航班管家数据，第 18 周—22 周（4/27—5/30）国内线含油票价同增 17.5%，航司维持较强顺价能力。往后展望，近期油价回落有望缓解航司成本压力及航班削减等问题，催化板块反弹。中长期供给收紧趋势不变，油价中枢若持续下跌，或将带来板块反转。

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