新能源主题今日逆势上涨，储能电池 ETF 广发、碳中和 ETF 银华、新能源电池 ETF 银华、绿色电力ETF 易方达、储能电池 ETF 易方达、碳中和 ETF 鹏华、绿电 ETF 华夏、绿色电力 ETF 富国、碳中和 ETF 华夏、创业板新能源 ETF 鹏华、低碳 ETF 易方达、新能源 ETF 申万菱信、碳中和 ETF 泰康涨超 1%。

消息面上，锂电扩产浪潮已行至上游产业链。据不完全统计，仅 5 月以来，就已有包括恩捷股份、德方纳米、璞泰来、永杉锂业、中矿资源、沧州明珠等锂电材料企业官宣扩产计划，总计金额超 200 亿元。 有分析指出，多家锂电材料企业官宣扩产，是行业景气周期上行的确认信号。这一轮扩产是在储能和动力电池需求超预期的背景下发生的，头部企业率先受益，但行业分化正在加剧。综合来看，扩产潮对港股锂电池板块是明确的利好信号。宁德时代、中创新航、比亚迪等具备技术和产能优势，将进一步抢占市场份额。

新能源上涨，机构认为：

1.从 AI 叙事看，当前全球 AI 产业链景气度进一步上修，AI 的高耗能属性直接影响新能源需求空间。且当前市场交易中出现了明显的方向变化，从传统的光模块开始向 PCB、玻璃基板等新方向演绎，同时，新能源领域的液冷、SST、HVDC 等数据中心供能系统相关方向也开始备受关注，成为新的热门方向。

2.从能源叙事看，美伊谈判再现波折，在涉核、涉海峡等核心议题尚无定论的情况下，和谈变数仍大，而霍尔木籽海峡的持续封锁正深刻影响着全球的能源供给。应对能源安全问题，新能源的仅有的几乎不要求资源禀赋、能快速上量、甚至不需要集中化建设，可以按户按企业安装的能源方式。

3.从基本面看，电池产业链 6 月排产延续高景气，在高基数的基础上环比仍有 5%-10% 的增长，同比增长 50%-80%，部分逆变器等出口厂商订单能见度已到 7 月，均处于创历史新高的景气水平。当前行业龙头市盈率估值普遍仅 20-25 倍，处在全周期的合理中枢水平，综合考虑当前市场情绪、行业空间的提升和高景气度，估值仍具备拔升空间。

综上，机构认为，当前新能源产业链普遍具备较高的盈利支撑保护，同时双向受益于 AI 和能源安全双主线，配置性价比突出。

东吴证券指出，伊朗冲突加速全球能源体系重塑。本次伊朗冲突进一步凸显了当下石油供应体系的脆弱性，全球能源供需结构将进入新能源加速替代传统化石能源的时期，而锂电池作为新能源体系中实现能源存储与释放的核心载体之一，对于满足全球新能源的消费需求、保障我国能源安全等方面具有重要意义。新型能源体系建设和人工智能催生海量储能电池需求。一方面，AI 投资的持续扩张使得数据中心的用电需求呈现指数级增长，引致了储能电池需求的激增；另一方面，“十五五” 规划纲要中两次提及要推动新型储能发展，在我国新型能源体系建设和 “双碳” 目标的要求下，以锂电池为核心技术路线的新型储能已经是必选项。

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