美高信证六甲购B

美高梅中国首季财报优于预期中金维持跑赢行业评级

花旗下调美高梅业绩预测及目标价

里昂证券预测澳门 5 月博彩收入同比增长 6.6% 并给予部分博彩公司股票评级

摩通分析美高梅中国首季业绩给予中性评级

美高梅中国一季度 EBITDA 超预期花旗维持买入评级

美高梅中国一季度业绩：收益增加 赢率上升

美高梅中国警告投资者勿将财报与美高梅国际酒店直接对比

摩根士丹利预测美高梅中国未来 60 日股价跑输市场

美高梅中国发布 2025 年可持续发展报告

美高梅中国回购 43.69 万港元股票

美高梅中国在 3 月 19 日 (北京时间) 发布了 2025 财年第 3 季度业绩，实际营收 90.63 亿港币 (预期 84.76 亿港币)，实际 EPS 0.3519 港币 (预期 0.31 港币)

美高梅中国在 3 月 19 日 (北京时间) 发布了 2025 财年前三季度业绩，实际营收 257 亿港币，实际 EPS 0.9769 港币

美高梅中国在 3 月 19 日盘后 (北京时间) 发布了 2025 财年第 4 季度业绩，实际营收 90.63 亿港币 (预期 93.1 亿港币)，实际 EPS 0.3519 港币 (预期 0.37 港币)

美高梅中国在 3 月 19 日盘后 (北京时间) 发布了 2025 财年年报，实际营收 348 亿港币 (预期 341 亿港币)，实际 EPS 1.329 港币 (预期 1.3738 港币)

美高梅中国去年盈利增加 10.2% 并派息

美高梅中国 2025 全年营收及净利润公布

美高梅中国在澳门美狮美高梅新增 124 间高端套房

美高梅中国将在 3 月 19 日盘后 (北京时间) 发布财报，市场预测营收 341 亿港币，EPS 1.3738 港币

里昂：澳门 2 月博彩总收入增长 4.5%，预测 3 月增长 9.7%

里昂预测澳门 2 月赌收按年增长 7.4%

新百利融资

天利控股集团

中漆集团

富通科技

骏码半导体

芯成科技

大同机械

优博控股

三宝科技

恒都集团

美高梅中国

美高梅中国控股计划发行以美元计价的高级票据，以再融资其 2025 年的循环信贷额度。此次发行将由德意志银行和摩根大通证券管理，目标为专业投资者。最终条款将取决于市场情况，所得款项也将用于一般企业用途。该股票目前持有持有评级，目标价为 13.20 港元

MGM China Plans US Dollar Senior Notes to Refinance Credit Facility

Tip Ranks

德意志银行

摩根大通

Deutsche Bank AG Subscription Rights

Deutsche Postbank AG

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

美高梅中国计划发行美元高级票据以重新融资信贷额度

永利澳门

银河娱乐

金沙中国有限公司

金沙中国有限公司(ADR)

新濠国际发展

永利度假

拉斯维加斯金沙集团

银河娱乐(ADR)

新濠博亚娱乐

澳博控股

博彩 ETF - VanEck Vectors

在 5 月 4 日，内地 “劳动节” 假期期间，澳门记录了 152,000 名入境游客，促成了跨境检查站总共 749,000 次的旅客往返。出境游客人数为 174,000，主要入境点为关闸、横琴口岸和港珠澳大桥。前几天的入境游客人数分别为 203,000、247,000 和 182,000

Macau Logs 152,000 Inbound Visitors on Fourth Day of "May Day" Holiday

- 澳门公共安全警察局记录到 749,000 次旅客出入境。  
- 入境游客 152,000 人，出境游客 174,000 人。  
- 主要通关点为关闸检查站、横琴口岸及港珠澳大桥检查站。

AASTOCKS News

澳门在 “五一” 假期的第四天接待了 152,000 名入境游客

40634

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中金公司报告称，美高梅中国在第一季度实现净收入 87.67 亿港元，同比增长 10%，环比下降 9%，恢复至 2019 年第一季度水平的 152%。调整后 EBITDA 为 24.58 亿港元，同比增长 4%，环比下降 11%，超出市场预期的 23.5 亿港元。该券商维持对 2026 年和 2027 年的 EBITDA 预测，保持 “跑赢大市” 评级，目标价为 16.1 港元

CICC: MGM CHINA  1Q Adjusted EBITDA Beats Expectations

MGM CHINA N2702

MGM CHINA N2605

MGM CHINA N3106

中金公司

中金公司：美高梅中国第一季度调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）超出预期

CLSA 预测澳门 5 月份的总博彩收入（GGR）将达到 226 亿澳门元，这得益于黄金周假期期间观察到的客流量增加和健康的投注水平。报告强调了赌场的新博彩选项，这可能会提高长期的赢率。CLSA 预计到 2026 年 5 月，GGR 将同比增长 6.6%。目前澳门博彩行业的企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数被认为不高。对几只股票进行了投资评级，其中银河娱乐（GALAXY ENT）、美高梅中国（MGM CHINA）和金沙中国有限公司（SANDS CHINA）被评为 “跑赢大盘”，而永利澳门（WYNN MACAU）和新濠国际（SJM HOLDINGS）则分别获得 “持有” 和 “跑输大盘” 的评级

CLSA Expects Macau May GGR of 22.6B Patacas Achievable

里昂证券预计澳门五月份的博彩总收入有望达到 226 亿澳门元

美高梅国际酒店

摩根大通报告称，美高梅中国的第一季度 EBITDA 超出预期 5%，达到 26 亿港元，同比增长 13%。尽管如此，由于牌照费用上涨和令人失望的分红政策，股价在六个月内下跌了 22%。摩根大通维持中性评级，目标价为 13.2 港元，并指出其估值指标具有吸引力，预计 2026 年的分红收益率超过 5%

JPM: MGM CHINA  1Q EBITDA 5% Above Market Forecast, Rated Neutral

摩根大通：美高梅中国第一季度的 EBITDA 超出市场预期 5%，评级维持中性

海通国际预测，澳门 5 月份的博彩总收入（GGR）将同比增长 8%，而 4 月份则增长了 5.5%，达到 198.94 亿澳门元。4 月份的平均每日 GGR 为 6.63 亿澳门元，较 3 月份下降了 9.1%，显示出季节性疲软。今年迄今为止，整个行业的总收入同比增长 12.1%，达到了 2019 年水平的 86%。尽管在五一黄金周期间酒店房价有所下降，但入住率有所改善。预计 5 月份的增长将使整个行业的总收入达到 2019 年水平的 88.2%

Haitong International Expects Macau May GGR to Rise 8% YoY

海通国际预计澳门五月的博彩总收入将同比增长 8%

中金公司报告称，澳门 4 月份的博彩总收入（GGR）同比增长 5.5%，略低于市场预期的 6.5%。环比方面，GGR 下降了 12%，达到了 2019 年 4 月水平的 84.3%。这一疲软的表现归因于淡季、较低的胜率和更严格的监管。与 2019 年 4 月相比，VIP 博彩收入下降了 46% 至 55%，而大众市场收入则增长了 11% 至 19%。中金公司预测 5 月份的 GGR 将在 217 亿澳门元至 233 亿澳门元之间，同比增长 2% 至 10%

CICC: Macau Apr GGR Largely In Line

中金公司表示，澳门 4 月的博彩总收入基本符合预期

中金公司重申了对美高梅中国控股（MCHVF）的买入评级，设定目标价为 16.10 港元，而该股收盘价为 11.68 港元。分析师共识显示为适度买入，平均目标价为 16.21 港元，暗示潜在上涨空间为 38.82%。杰富瑞也维持买入评级，目标价为 16.40 港元

CICC Sticks to Its Buy Rating for MGM China Holdings (MCHVF)

Jefferies Financial

中金公司维持对美高梅中国控股（MCHVF）的买入评级

Jefferies 将美高梅中国评级为买入，目标价为 16.4 港元。该公司报告了 2026 年第一季度调整后 EBITDA 为 24.6 亿港元，同比增长 4%，但环比下降 11%。收入达到 88 亿港元，同比增长 10%，但环比下降 9%。美高梅中国的市场份额稳定在 15.7%，在 3 月份提升至 17.3%。该公司正在通过翻新和新游戏空间来增强其高端产品

Jefferies Rates MGM CHINA  Buy, TP HKD16.4

Jefferies 将美高梅中国的评级定为买入，目标价为 16.4 港元

美高信证六甲购B(28678.HK)