快手华泰八乙熊A

招商证券：快手 2026 一季报胜预期 维持增持评级目标价 64 港元

字节快手阿里等多巨头加速 AI 视频布局，推动技术从刷分转向工业化生产

中行与星展银行维持快手科技 B 类股 “买入” 评级，目标价分别为 60 及 78 港元

野村下调快手-W 目标价至 51 元 维持中性评级

快手科技发布 2026 年 Q1 财报：收入微增盈利放缓引市场分歧

快手发布 2026 一季报：可灵驱动增长，直播业务下滑，月活创新高

快手-W 斥资近 1 亿港元回购 222.2 万股股份

摩根士丹利上调可灵 AI ARR 预测至 10 亿美元，维持快手增持评级

瑞银：快手-Q1 业绩符合预期 可灵商业化亮眼 上调目标价至 70 港元

中金维持快手-W 跑赢评级，上调估值至 SOTP 模型，目标价 72.8 港元

高盛下调快手目标价 5.4% 至 60 港元，维持买入评级

大和维持快手买入评级 上调目标价至 72 元 指可灵 AI 占估值 50%

大行密集调整港股评级：快手、小米等多股目标价变动

快手 2026 年拟增股东回报至 4% 资本开支约 260 亿

快手 2026 Q1 业绩会：AI 漫剧营销消耗同比增超 100 倍，单日峰值破 2000 万

快手-W 在 5 月 27 日盘后 (北京时间) 发布了 2026 财年第 1 季度业绩，实际营收 382 亿港币 (预期 379 亿港币)，实际 EPS 0.7482 港币 (预期 0.6338 港币)

快手科技发布 Q1 财报：营收超预期，可灵 AI 成第二增长曲线

快手 2026 年一季度财报发布：DAU 达 4.13 亿创历史新高

快手 2026 年 Q1 营收 337.16 亿元 同比增 3.4%

快手科技一季度调整后净利润 33.7 亿超预期

映美控股

时代环球集团

光丽科技

伟能集团

金轮天地控股

富景中国控股

TEAMWAY INTL GP

水发兴业新材料

丰展控股

侨洋国际控股

快手-W

中国银行分析师昨日对快手科技 B 类股维持 “买入” 评级，并设定目标价为 60.00 港元。纪念日促销 - 通过 TipRanks Premium 获取 70% 折扣，解锁可信赖的数据驱动投资工具，从分析师评级和预测到最新新闻和投资组合分析。通过 TipRanks 智能投资者通讯发现高信心股票推荐和新的投资机会。今日发布的报告中，星展银行也对该股票维持 “买入” 评级，目标价为 78.00 港元

Bank of China Keeps Their Buy Rating on Kuaishou Technology Class B (1024)

- 中国银行分析师对快手科技 B 股维持 “买入” 评级，目标价为 60.00 港币。  
- DBS 也维持该股票 “买入” 评级，目标价为 78.00 港币。  
- 分析师看好快手科技未来表现。

Tip Ranks

中国银行

星展集团控股

快手-WR

中银香港

中国银行(ADR)

中国银行维持对快手科技 B 类股票（1024）的买入评级

CMBI 已将快手-W 的目标价从 80 港元下调至 70.5 港元，同时维持买入评级。该公司在 2026 年第一季度报告了 3% 的同比收入增长，调整后的净利润同比下降 26%，但超出预期。尽管预计 2026 年第二季度的收入同比仅增长 1%，但 Kling AI 强劲的表现，收入同比增长超过 300%，预计将推动未来的增长

CMBI Cuts KUAISHOU-W  TP to HKD70.5, Reiterates Buy

- CMBI 报告显示 KUAISHOU-W 1Q26 收入增长 3%，符合预期。  
- 调整后净利润同比下降 26%，但超出市场预期。  
- 预计 2Q26 收入增长 1%，AI 业务前景乐观，目标价下调至 HKD70.5。

AASTOCKS News

CMBI 将快手-W 的目标价下调至 70.5 港元，并重申买入评级

野村证券已将快手-W 的目标价从 57 港元下调至 51 港元，同时维持中性评级。报告强调了运营挑战和核心收入增长放缓，以及对人工智能基础设施的重大投资对利润率的影响。野村预计未来几年毛利率将下降，资本支出指导维持在 260 亿元人民币

Nomura Cuts KUAISHOU-W  TP to HKD51, Maintains Neutral

- 野村发布报告称，KUAISHOU-W 股票短期面临运营挑战。  
- 管理层保守指引反映核心收入流增长放缓，利润率受 AI 投资压力影响。  
- 目标价由 57 港元下调至 51 港元，保持中性评级。

野村控股

Nomura Holdings, Inc.

野村将快手-W 的目标价下调至 51 港元，并维持中性评级

KUAISHOU-W +0.620 (+1.381%) 空头头寸 $525.13M；比例 17.800% 昨日（28 日）在证券交易所回购了 222.2 万股，价格范围为每股 HKD44.54 至 HKD45.82，涉及约 HKD1 亿。自 2025 年 6 月 19 日普通决议通过以来，公司累计回购了 3816.13 万股，占其股本的 0.8908%。（香港股票报价延迟至少 15 分钟。空头数据截至 2026-05-28 16:25。）

KUAISHOU-W Splashes ~HKD100M on Share Buyback After Results

- KUAISHOU-W (01024.HK) 昨日回购 222.2 万股，金额约 1 亿港元。  
- 该股短仓卖出额为 5.2513 亿港元，比例为 17.8%。  
- 自 2025 年 6 月 19 日以来，公司累计回购 3816.13 万股。

快手-W 在业绩公布后斥资约 1 亿港元进行股票回购

快手科技（香港证券交易所代码：1024）报告 2026 年第一季度收入为 337 亿人民币，每股收益为 0.67 人民币，较 2025 年第一季度略有增长。该公司的过去十二个月净利润率为 12.2%，盈利增长放缓至 15.5%。虽然看涨者认为人工智能和电子商务是长期增长的驱动力，但怀疑者则指出预测增长放缓和成本上升。该股票的市盈率为 9.6 倍，低于行业平均水平，这引发了对未来盈利能力的质疑，市场叙事也呈现出混合的状态

Kuaishou Technology (SEHK:1024) Margin Progress Tests Bullish AI Profitability Narratives

- 快手科技在 2026 年 Q1 报告中收入约 33.7 亿人民币，基本每股收益为 0.67 元。  
- 过去一年，盈利增长 15.5%，净利润约为 175 亿人民币，净利润率为 12.2%。  
- 市场对未来增长的预期低于整体港股市场，面临成本上升和竞争压力挑战。

Simplywall

快手科技（SEHK:1024）利润率的进展正在检验看涨的 AI 盈利叙述

中金公司报告称，快手-W 在第一季度实现了同比 3% 的收入增长，符合预期，而非国际财务报告准则净利润达到了人民币 33.7 亿元，超出预期。该券商维持其 2026/27 年的利润预测，并重申了 “跑赢大市” 的评级，同时将估值方法调整为分部估值，目标价为 72.8 港元

CICC: KUAISHOU-W  1Q Revenue In Line; Profit Beats

- CICC 报告称快手（01024.HK）2023 年第一季度营收同比增长 3%。  
- 非 IFRS 净利润达到 33.7 亿元人民币，超出预期。  
- 维持 2026/27 年净利润预测，并将目标价定为 72.8 港元。

中金公司

中金公司：快手-W 第一季度收入符合预期，利润超出预期

HKUD

南方恒生科技

嘉实恒生港股通科技主题ETF

华宝中证港股通互联网ETF

华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)

AASTOCKS 财经新闻报道了八家券商对 KUAISHOU-W 的最新投资评级和目标价格。评级范围从 “买入” 到 “中性”，目标价格在港币 57 元到 82 元之间。主要亮点包括 Kling AI 的强劲表现，第一季度年经常性收入约为 5 亿美元，尽管由于宏观压力和增加的 AI 支出，一些券商已调整了盈利预测

Brokers' Latest Ratings, TP and Views on KUAISHOU-W

- AASTOCKS 汇总了 KUAISHOU-W 的最新投资评级及目标价。  
- 八家券商对公司的业绩和 AI 收入增长持积极态度。  
- 然而，2026 至 2028 年的盈利预测有所下调，主要因广告和直播前景减弱。

Kuaishou HK SDR 5to1

花旗

高盛

瑞银集团

Daiwa Securities Group Inc.

Jefferies Financial

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

GS Hldg R

经纪商对 KUAISHOU-W 的最新评级、目标价和观点

大和证券将快手-W 的 12 个月目标价从 63 港元上调至 72 港元，理由是其人工智能业务的可见性更清晰。尽管由于人工智能成本的影响，调整后的净利润同比下降了 26%，但快手的收入同比增长了 3.4%，超出预期。Kling AI 的表现尤其强劲，收入同比增长超过 300%。然而，核心业务仍面临挑战，这导致大和证券将 2026-2027 年的每股收益预测下调了 5% 至 8%

Daiwa Raises KUAISHOU-W  TP to HKD72; Clearer Visibility Drives AI Business Re-rating

- 大和报告称，快手 2026 年第一季业绩大体符合市场预期，营收同比增长 3.4%。  
- 调整后净利润同比下降 26%，主要由于 AI 成本提升，但超出预期 8%。  
- 尽管 AI 业务增长显著，快手核心业务仍受限，广告收入和用户参与度提升空间有限。

大和证券将快手-W 的目标价上调至 72 港元；更清晰的市场可见性推动了 AI 业务的重新评级

瑞银将快手-W 的目标价从 68 港元上调至 70 港元，原因是 1Q26 的业绩符合预期。主要亮点包括 Kling 的季度收入增长超过 90%，达到 6.5 亿元人民币。尽管面临宏观挑战，瑞银对快手-W 的战略和估值保持积极展望，同时将 2026 年的调整后净利润预测略微下调 3%。该券商继续给予该股票 “买入” 评级

UBS Raises KUAISHOU-W  TP to HKD70; 1Q26 Results In Line

- UBS 报告称，KUAISHOU-W 2026 年第一季度业绩符合预期，Kling 商业化表现突出。  
- Kling 收入同比增长超过 90%，达 6.5 亿元人民币，超出市场预期。  
- 虽然面临宏观挑战，UBS 上调其对 KUAISHOU-W 的目标价至 70 港元。

瑞银将快手-W 的目标价上调至 70 港元；2026 年第一季度业绩符合预期

快手-W 计划在保持正向自由现金流的同时，将股东收益提高至约 4%。首席财务官金冰强调了审慎的资本管理策略，资本支出为 260 亿元人民币，主要集中在 2026 年上半年。公司计划通过稳定的股息和股票回购来回报股东，反映出对长期前景和现金流生成的信心

KUAISHOU-W Aims to Further Raise Shareholder Yield to ~4% This Yr, Maintain Positive FCF

- 快手 (KUAISHOU-W) 预计 2026 年资本支出为人民币 260 亿元。  
- CFO Jin Bing 强调将持续稳健的资本管理策略和积极的股东回报。  
- 今年的股东回报预计将提升至约 4%。

快手华泰八乙熊A(61857.HK)