磊晶厂全新（2455）受惠全球磷化铟（Inp）基板龙头厂 AXT 近期与辉达光通讯供应商 Coherent 签订为期三年供应合约，预料后续 AI 光通讯磊晶业务动能将快速转强，下半年起将开始进入业绩爆发期。

展望未来，全新指出，随著 AI 资料中心对磷化铟（Inp）需求畅旺，加上公司已顺利取得全球最大磷化铟基板供应商 AXT 的基板料源，预料第 3 季磊晶出货动能将明显转强，迎来全年首波爆发期，下半年营运展望乐观。

据悉，AXT 同意在 2026 年至 2028 年期间，扩大中国大陆北京厂的产能，而 Coherent 取得磷化铟基板后，将会转交给磊晶业者制成磷化铟磊晶，再进一步制成光通讯晶片与模组，供应给辉达。

业界人士指出，AXT 与 Coherent 双方的协议凸显出 AI 市场对磷化铟需求有增无减，而全新的磷化铟基板主要来自 AXT，并将基板做成磷化铟磊晶片，出货给 Coherent，外界预料此供应合约将有助于全新订单能见度直达 2028 年。

针对业界动态，全新不对单一客户评论，但强调公司已在 6 月中获得上游磷化铟基板供应商的料源，近期正在开始量产出货给光通讯客户，6 月营收已有部分开始贡献，7、8 月将完整贡献业绩，估计第 3 季营运动能将比第 2 季大幅成长。

此外，由于原物料持续上涨，加上市场供不应求，全新已在第 2 季「二度」向光通讯客户通报调涨磷化铟磊晶价格，每次涨幅都在双位数。对此，全新指出，从目前供需状况以及成本来看，第 3 季报价也不排除持续调涨。

全新 6 月营收 3.26 亿元，月增 1.6%、年增 23.6%，累计上半年营收 19.24 亿元，年增 27.6%。全新今年将新购置 5 台 MOCVD，从原先 62 台扩大至 67 台，估计新机台第 3 季到厂，最快年底前开出新产能。

针对各项业务进展，全新内部目标光电子业务中的 800G 接收产品出货将年增三位数成长，而下一代 1.6T 产品已完成验证并进入量产阶段，传输速度升级不仅提升平均售价（ASP），且将有助于整体获利提升。