英伟达业绩不及预期几乎是不可想象的——VanEck 表示确实存在风险
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。VanEck 警告称，英伟达连续超越盈利预期的势头面临风险，原因在于电力供应限制，而非芯片需求。分析师预计，到 2027 年，英伟达、AMD 和博通的人工智能芯片将需要 30 吉瓦的美国电力，但预计每年仅有 15-25 吉瓦的新数据中心容量。这一潜在短缺可能导致英伟达未能达到收入目标，每缺少 1 吉瓦的电力将导致约 370 亿美元的收入损失
在经历了连续 15 个季度的业绩超预期后，Nvidia (NASDAQ: NVDA) 的盈利失利几乎变得不可想象。每个季度，这家人工智能芯片巨头都让华尔街期待着另一个惊人的业绩。但 VanEck 表示，对这一连胜纪录的最大威胁可能与 Nvidia 芯片的需求关系不大，而与客户是否能够获得足够的电力来运行这些芯片关系密切。
Nvidia 盈利面临风险
在 持续超越分析师预期 的收入和每股收益方面，VanEck 分析师认为 Nvidia 在即将到来的第三季度面临一些风险。
VanEck 预计，Nvidia、Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) 和 Broadcom (NASDAQ: AVGO) 销售的芯片到 2027 年将总共需要约 30 吉瓦的美国电力。然而，资产管理公司估计，每年只有大约 15 到 25 吉瓦的新美国数据中心能够提供足够的电力来运行它们的设备。
"我们认为，Nvidia 未能达到预期的风险更多来自于其客户无法获得电力，而不是矿工未能租赁他们的兆瓦，" VanEck 的分析师 Patrick Bush 和 Matthew Sigel 在一份 报告 中写道。
基于这一评估，不可思议的事情可能会发生：Nvidia 可能会保持对人工智能的巨大需求，但仍然无法达到华尔街的盈利预期。
分析师估计，每当其客户无法提供 1 吉瓦的电力时，Nvidia 可能损失约 370 亿美元的收入，约占总收入的 6%。如果出现 3 吉瓦的短缺，可能导致 18% 的收入下降。
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Nvidia 盈利预期
分析师预计 Nvidia 第三季度每股收益为 2.38 美元，高于去年同期的 1.30 美元。根据 Benzinga Pro 的数据，该公司已经连续 15 个季度超越分析师对每股收益的预期。
在收入方面，分析师预计这家芯片巨头将在第三季度报告总收入为 1041.9 亿美元。这将比去年同期的 570.1 亿美元大幅增长，并超过本财年第二季度创下的纪录（962.2 亿美元）。
Nvidia 已经连续 16 个季度超越分析师对收入的预期。
VanEck 的警告可能为时尚早，因为第三季度的盈利预计将在 11 月公布，但显示出 Nvidia 由于供应问题可能无法达到分析师的乐观预期的真实威胁。
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