软件与网络安全股走高，Salesforce 的财报及其 AI 合作伙伴关系重新点燃了对该板块的热情，投资者转向应用层标的，寻找代币经济下一个高消耗的应用场景。

科技软件板块 ETF $北美科技软件股指数 ETF - iShares(IGV.US) 领涨。

$赛富时(CRM.US) 的营收数据让空头哑口无言：调整后每股收益达 5.9 美元，远超华尔街预期（3.27 美元），营收约 113 亿美元，同样超出预期。公司还宣布扩大与 Anthropic 的 AI 合作伙伴关系。

该股大幅上涨，带动整个软件板块走高。

市场普遍认为这是一个信号，表明 “AI 对软件的冲击” 叙事已消退，取而代之的是推动企业软件加速重估的关键驱动力。

$CrowdStrike(CRWD.US)：AI 越强，网络攻击越多（因为 LLM 拥有丰富数据和上下文）。随着智能体增多，身份验证变得至关重要，企业需要更好的安全性。网络安全软件正变得日益关键。

-图表：8 月 27 日交易日的软件板块表现排名

软件 ETF：$北美科技软件股指数 ETF - iShares(IGV.US)

数据管理：$Palantir Tech(PLTR.US)$现在服务(NOW.US)$Snowflake(SNOW.US)$MongoDB(MDB.US)$甲骨文(ORCL.US)

企业软件：$赛富时(CRM.US)$UiPath(PATH.US)$CloudFlare(NET.US)$IBM(IBM.US)$微软(MSFT.US)$SAP(SAP.US)

网络安全：$CrowdStrike(CRWD.US)$派拓网络(PANW.US)$纳斯达克网络安全 ETF - First Trust(CIBR.US)

细分垂直领域：$AppLovin(APP.US)（广告），$Figma(FIG.US)$Adobe(ADBE.US)（设计），$Tempus AI(TEM.US)（AI 医疗）

市场寻求 “下一个编码级应用”

上半年，存储和光通信等硬件股飙升，而软件和比特币表现滞后。

机构低配软件，许多投资者放弃后，在六月追逐硬件，却在七月陷入史诗级回调。与此同时，AI 货币化的基本面本季度才刚刚开始。

现在，同样的剧本正在重演：大型硬件仓位被套牢。

但真正令人沮丧的不是硬件不涨，而是软件和比特币、黄金全面爆发时，它却突然暴涨。

今年，AI 编程的兴起导致 C 端用户付费渗透率显著增加，推动代币消耗达到历史峰值。

AI 办公生产力需求和大规模 CSP 云部署的新需求，加剧了开源与闭源前沿模型之间的价格战，进一步降低了代币成本。

那么，除了编程之外，第二个超级应用场景是什么？

A16Z 披露的数据显示，自二月以来，Codex 在高强度 AI 用户中增长最快的应用领域：

法律 108 倍，销售 41 倍，招聘 41 倍，营销 26 倍，医疗 24 倍

$微软(MSFT.US) $谷歌-C(GOOG.US) $Meta(META.US) $亚马逊(AMZN.US) $苹果(AAPL.US) $特斯拉(TSLA.US)