埃安持续突破 4 万辆，理想再创新高超 2.5 万辆，哪吒稳定破万，零跑、极氪还挺能打，小鹏反超蔚来，深蓝销量缩水。

造车新势力 4 月排名巨变，零跑、理想销量环比高增，小鹏、蔚来竟垫底

Meta 跌 0.4%，亚马逊跌 0.3%，苹果跌 0.3%。理想汽车涨超 3%，小鹏涨近 2%，蔚来涨不足 1%。第一共和银行跌 46%，此前一度跌近 60%。

美股盘前 | 蔚来 4 月交付环比下降超 35%，理想连续两个月交付超 2 万辆，摩根大通 106 亿美元收购 FRC

摩根大通表示，将向 FDIC 支付 106 亿美元，用于收购第一共和银行。这是两个月内第三家倒闭的美国区域性银行。消息后，第一共和银行美股盘前一度跌近 60%。

又一家美国银行被 FDIC 接管，摩根大通 106 亿美元完成竞购

查理·芒格在最近一次采访中谈到他和巴菲特的长期合作时说:“我们是一个特殊时代的产物，拥有一系列完美的机会，” 并补充说，他生活在 “一个成为普通股票投资者的完美时期”。他和巴菲特 “总的来说从低利率、低股票价值和充足的机会中受益。” 但芒格警告说，投资的黄金时代已经结束，“现在很难再获得像过去那样的回报了。” 由于利率上升，投资者争相追逐便宜货，寻找效率低下的公司。“就在这个游戏变得越来越艰难的时候，我们有越来越多的人想要玩这个游戏。

芒格：我和巴菲特是特殊时代的产物，投资的黄金时代结束了

随着美联储本周可能发出几十年来最激进加息周期即将结束的信号，投资者正在大举押注美元下跌。美国商品期货交易委员会 (CFTC) 的数据显示，截至 4 月 25 日，对冲基金和其他大型投机者押注美元兑主要对手货币下跌的净空头头寸升至 7 万多张合约，创 2021 年 6 月以来最高水平。

美联储加息近尾声 对冲基金押注美元将抹去紧缩周期所有涨幅

金十数据 5 月 1 日讯，今年 “五一” 假期第二天，气温回升，阳光灿烂，杭州西湖景区人气爆棚，客流量达 69.72 万人次，其中，收费公园客流量为 19.91 万人次，与 2019 年同期相比略有增长。

杭州：“五一” 假期第二天西湖景区客流量近 70 万人次

后续财报可能 “喜忧参半”，AI 热潮带动芯片需求增加，AMD、高通财报指引可能好于预期，而苹果可能会公布其产品部门三年来首次全面萎缩。

美国科技股能牛多久？就看下周苹果、AMD 的财报了

汇丰控股、辉瑞、英国石油、优步、福特、星巴克、AMD、百威亚太、百济神州、康菲石油、Moderna、马拉松石油、高通、苹果、Lyft 财报。伯克希尔 - 哈撒韦召开年度股东大会。

下周前瞻 | 美联储 5 月利率决议，苹果、AMD 财报，美国 5 月非农报告

“五一” 首日，北京景区游客接待总量和营收分别恢复至 2019 年同期的 84.8% 和 100%，广东接待游客量较 2019 年增长 5.9%，四川游客接待量恢复至 2019 年同期 98.9%，杭州游客接待量同比增 259.6%。

“五一” 假期有多火爆？首日成绩单出炉！多地景区实况也来了，沉浸式感受 “人从众”…

中国 4 月官方制造业 PMI49.2，前值 51.9；中国 4 月官方非制造业 PMI56.4，前值 58.2。

北京时间 4 月 28 日美股盘后，亚马逊公布了 2023 年一季季度财报，核心观感还是延续了上季度零售板块持续修复，但 AWS 继续滑落深渊的趋势，核心要点如下：1.先看整体业绩表现：本季度亚马逊实现总收入 1274 亿美元，增速环比有所提升到 9.4%，也小小超过市场预期的 1247 亿。

亚马逊：利润暴涨的零售板块，也扶不起瘫软的 “AWS”？

特斯拉公司再次强调全自动驾驶技术 (FSD) 将在 2023 年推出。虽然该技术已有七年大幅改进，但是否能在 2023 年获得监管部门的批准还有待观察。同时，该公司的利润率遭压缩，库存急剧上升，未来需要削减产量或平均销售价格。长期来看，利润率下降可能会对特斯拉造成相当大的破坏。

自动驾驶之战，特斯拉率先冲线？

机构纷纷减持的背后，是在 ChatGPT 概念的炒作下，寒武纪的市值泡沫很大。这么高的市值，对应这么低的营收，和如此大的亏损，机构股东没有理由不心动，趁着股价高，赶紧套现走人，也在情理之中。

寒武纪年营收 7.3 亿净亏 16 亿：市值超千亿，阿里逢高减持

超出预期的一季度业绩，突显了大型科技公司可能经受住了美国正在酝酿的 “经济风暴”。

科技股依旧是美股 “最靓的仔”

截至 4 月 19 日当周，美国银行业中除去那些大型定期的存款规模再次出现大幅下降，暴跌 104 亿美元，降至 2021 年 4 月以来的最低水平，但降幅和上周相比有所收窄。值得注意的是， 由于存款数据滞后一周，本周第一共和银行带来的冲击尚未反映在存款数据中，而随着货币市场基金净流入的增加，有分析认为，本周的美国存款外流规模有可能会更大。

美国银行业危机还没完？上周存款再度出逃！

推特、特斯拉和 “星舰” 接连 “爆炸”，马斯克 24 小时的 3 大赌局。

“赌徒” 马斯克：赌性坚强

天灵灵地灵灵，大模型快 “显灵”。

大模型 “涌现” 的思维链，究竟是一种什么能力？

从持股市值来看，中国人寿和平安银行获险资持股市值最大，分别为 6432.8 亿元和 1423.27 亿元，招商银行、长江电力、中国联通、华夏银行、保利发展、邮储银行等个股获险资持股市值均超 100 亿元。

一季度险资持有 407 只个股 超五成净利润同比增长

天齐 Q1 利润同比维持正增长达到 48.75 亿元，力压赣锋在内一众锂盐厂

不惧锂价下跌，下游去库，Q1 天齐锂业毛利率不降反增 | 见智研究

美国油气公司获得了 2008 年油价突破 145 美元以来从未有过的高利润，尽管当时的油价几乎是现在油价的两倍。由于美国本土和南美沿海地区新油井产量飙升，埃克森美孚一季度净利润高达 114 亿美元，同比翻了一倍多，大幅超出市场预期；受益于燃料需求攀升带来的炼油利润反弹，雪佛龙一季度净利润小幅上升至 66 亿美元。

美国油气巨头业绩亮眼！埃克森美孚创史上最佳一季度表现，雪佛龙业绩超预期丨财报见闻

处于美国银行业风波最新风口浪尖的第一共和，其股价周五再度暴跌，截至发稿股价腰斩。原因是达成救助协议以维持该银行运营的希望在变得渺茫。如果第一共和银行被监管机构接管，FDIC 仍将问询其他银行，让他们进行可能的收购投标。

美国区域银行又要倒一个？媒体称第一共和最可能的结果是被 FDIC 接管

美国第一季度劳工成本指数录得季率录得 1.2%，创去年第三季度以来新高。

美联储 5 月加息概率升至 90%！通胀高企，劳工成本上升

Rosenberg 指出，自 1950 年以来，14 次加息周期中有 11 次以衰退告终。标普 500 指数将接近 3200 点，10 年期美债收益率至少将回落至 2.5%。

降息无法推高美股，标普 500 指数还要跌 20%？

阿里巴巴集团副总裁、斑马智行联席CEO张春晖宣布，在阿里云智能、斑马智行、达摩院、天猫等阿里生态企业联合举办的 “数字商业创新力” 峰会上，AliOS智能汽车操作系统已接入通义千问大模型进行测试，用户定义汽车理念下的斑马智行第三代汽车AI能力体系Banma Co-Pilot首次亮相。相关技术会率先在智己汽车上落地。阿里集团还计划未来阿里系的所有产品都接入通义千问。

阿里加入智能汽车大战

英特尔涨超 6%，亚马逊跌超 2%，Pinterest 跌 14%，Snap 大跌超 18%，Cloudflare 跌近 26%，阿里跌近 1%，京东跌 0.7%，拼多多跌 0.5%，百度跌 0.65%，小鹏跌近 2%，蔚来跌近 1%。

美股盘前 | 亚马逊 AWS 业务 4 月放缓，二线社交股 Snap、Pinterest 暴跌，英特尔涨超 6%

海天味业近期因为包括原材料成本上涨和“海克斯科技” 风波在内，股价经历了一波坐过山车般的起伏。公司最近发布了一季度业绩报告，营收和净利双降，同比下降3.17%和5.85%。这主要是因为海天味业提高了主要产品的售价，却仍面临原材料和直接人工成本大幅度增加的压力。此外，添加剂“双标” 风波给海天味业的业绩表现带来了负面影响。尽管如此，海天味业在调味品行业市场龙头地位不会受到影响，且正在努力将调味品的营销方式推向面向消费者的 C 端市场，以期减轻餐饮渠道对业绩的影响。

财报 2023｜市值蒸发掉一个 “海底捞” 后，海天味业如何走出瓶颈期

LV 老板与马斯克争当世界首富

预计股息增长超两位数：高盛（GS）、克罗格 (KR)、宣伟 (SHW),、塔吉特 (TGT) 、联合健康（UNH）。

经济放缓之际，五只股息预计高增长的美股

价值三百亿美元的选择题摆在华尔街大行面前：是将损失兑现，还是转为股权，再赌一把？

第一共和银行的 “生死” 现在取决于华尔街大行

小摩表示，腾讯控股近期推出类似蚂蚁集团 “花呗” 的分期贷款产品 “分付”，认为新产品虽然在近 1 至 2 年间影响微乎其微，但产品推出让中长期能见度更高，因此对腾讯的股价前景越来越乐观。

大行速睇 | Meta、谷歌绩后目标价获上调！腾讯或迎新 “点金手”

资讯科技板块、港股国企、航空、油运等交运领域、金融板块、创新药等医药板块、半导体板块、消费板块

宏观、基本面、估值视角下，港股哪些行业值得关注？

港股科技股，正受限于大股东及业绩未披露的博弈期！正值经济复苏节奏偏慢，市场热点不在港股，不确定性也在增加，港股也因此缺乏炒作契机。五一过后会好转？

大概率涨的 4 月快过去，五穷的港股怎么办？

周四，科技股飙升，科技巨头业绩喜人。特斯拉涨超 4%，苹果涨近 3%，亚马逊涨 4.61%，Meta 大涨近 14%，Snap 涨超 6%，谷歌 A 涨近 4%。

美股期权 | Meta、亚马逊期权成交激增三倍，微软、英特尔期权成交放大两倍

香港最大航司押宝大湾区

南向资金往往在阶段性流入时增配成长及大金融板块，而外资则始终仅偏好成长及具备稀缺性的多元金融板块。重点是，当南向流入、外资流出时期结束后，港股市场往往会迎来阶段性的上涨。

外资流出、南向抄底时，谁是港股 “聪明钱”？

私人交易中，SpaceX 目前的股价为每股 80 美元，公司估值约为 1400 亿美元。

SpaceX 估值太高了？有买家变得更谨慎

会议指出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险。

中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作

AWS 增速连续五个季度放缓，如何相信未来的增长？亚马逊大砍物流基建支出，目的是为 AWS 提供更多资金空间，这其中包括对大语言模型和生成式 AI 的投资，渴望开发 “世界上最好的个人助理”！

从大涨到转跌！亚马逊自爆：AWS 在 4 月会更差，正在大力砸钱搞 AI！

纳斯达克 100 指数今年上涨了 19%，而苹果、微软、Alphabet 和亚马逊这四只在该指数中占 40% 权重的股票的平均涨幅约为 27%。

见好就收？美股科技大佬们涨势不停！巨头们成了 “防守股”

中信证券认为，机器人是 AI 技术的重要载体，ChatGPT 与机器人的结合，将弥补当前机器人在智能性、易用性、经济性上的短板，有效提升机器人在各个行业的渗透率。

巨头大动作频频，AI 机器人或迎奇点时刻

随着美国政府和银行业之间的僵局加剧，华尔街交易员又看到做空第一共和银行（First Republic Bank）的充分理由。这家总部位于旧金山的银行问题丛生，造福了空头人士，随着该银行股价暴跌约 95%，他们今年的账面利润约为 12 亿美元。推荐阅读：第一共和银行何去何从 要看美国政府与大型银行谁更有定力   根据来自 S3 Partners LLC 的数据，可用于做空的股票中，96% 已经做空，如今想做空这家银行变得又难又贵。

第一共和银行成为空头的热门标的 可用于做空的股票只剩下 4%

4 月 27 日，哔哩哔哩发布《2022 环境、社会及管治报告》(ESG 报告)。

哔哩哔哩发布 2022ESG 报告：近一年 AIGC 相关视频播放量超 20 亿

据日经新闻：日本准备将韩国恢复为白名单国家。

ChatGPT 新的联网功能将打破数据和功能限制，可以实时抓取其他网站、媒体平台的信息，为用户提供最新的内容。

重磅！ChatGPT 推出联网功能，OpenAI 打开捆龙锁了！

AI 时代，每种生意都值得重做一遍。

大摩：AI 带来 6 万亿美元投资潜力，重点是这五大方向

摩根士丹利发表报告指，比亚迪首季盈利 41 亿元，环比跌 44%、同比升 411%，意味着扣除比亚迪电子贡献，旗下每辆汽车利润约为 7,000 元，大致上符合市场预期。该行指，比亚迪收入环比跌 23% 至 1202 亿元，因首季电动车销量环比下降约 20% 至 54.8 万辆，反映出季节性，以及在价格竞争加剧下，汽车行业需求的复苏放缓。大摩指，除了关注其销售轨迹以及能否实现全年 300 万至 360 万辆的目标外，市场亦关注高端和海外市场的开拓进展，因两者均是影响比亚迪在 2023 年后增长前景的关键。该行给予比亚迪目标价为 215 港元，以及维持与大市同步评级。

* 高盛上调 Meta 目标价至 300 美元 评级「买入」

* 高盛上调 Meta 目标价至 300 美元  评级「买入」

盘面上，家电股、内险股、汽车股、电影概念等板块表现强势，中医药概念、旅游及观光、电力股等板块拖累大盘。

港股假期前强势反弹！恒指重回两万点，中芯国际涨近 4%

巴克莱指出，2024 年第一季度美元/日元可能升至 123，全球衰退情况下或升至 120。

市场预期日本货币正常化，日元将重拾避险属性

每个交易日关注欧美收盘行情，提示欧美大公司重要资讯与股价异动，挖掘有潜力的美股，阐述美股与 A 股 H 股的联动逻辑。