随着华尔街量化基金杀入市场，高盛建议投资者对未来几个月美股波动加剧做好准备。由于第一季度企业财报强劲，近期美股波动率受到遏制，自 3 月末以来，Cboe 波动率指数 (VIX) 一直低于 20。据德意志银行计算，系统性投资者的敞口自 2021 年 12 月以来首次超过中性水平。但由于量化交易的参与度增加，高盛分析师现在警告称，股票价格未来将更容易突然下跌。该行研究团队的 Christian Mueller-Glissmann 等分析师表示， 债务上限最后期限临近以及对美国银行业稳定性的担忧可能是股市波动加剧的诱因。 该团队表示，购买期权来防范突然的价格压力是一个好主意，因为这些问题可能在未来几个月内加剧。

量化基金磨刀霍霍，高盛警告称：美股波动性将升高，股价未来更容易陡然下跌

本文将介绍美国劳工统计局即将公布的 4 月 CPI 数据和市场对其的预期。预计 CPI 同比增长 5.0%，环比增长 0.4%，核心 CPI 环比增长 0.3%。分析认为食品、能源、二手车、汽车保险和服装价格通胀强劲，被住房和旅游的疲软所抵消。市场目前预计 6 月美联储加息的可能性为 15%。文章也展示了期权市场预测的各种资产类别在 CPI 公布后的波动幅度，并给出了摩根大通市场情报团队对不同 CPI 可能情形的预测和相应市场反应。

CPI 将至系好安全带！高盛和摩根大通：标普可能涨超 2%，也可能跌超 2%

分析师电话会议｜“特斯拉劲敌” Rivian：公司目睹锂价在一季度急剧下跌。

市场持续等待美国通胀数据和债务上限谈判结果，多位欧美央行今年票委发言，美国官员重申今年不会降息，欧洲官员预计 7 月后继续加息。美股收盘齐跌，芯片股指数跌近 2%，财报后 Airbnb、PayPal、诺瓦瓦克斯、Palantir 等重点个股两位数大幅波动。美债收益率连涨三日至一周新高，欧洲天然气逼近两年低位，现货黄金升破 2030 美元。

道指挣扎转涨最终失败，地区银行股指数连跌两日，油价跌超 2% 后转涨

大数据分析公司 Palantir 预计，本月刚刚发布的、可以在军事和民间使用的人工智能平台 AIP 将拥有 “前所未有” 的需求。受益于此，该公司股价在 5 月 9 日周二大幅上涨超 20%。

大数据公司 Palantir 新 AI 工具火爆，需求前所未有，股价涨超 20%

微软旗下的职场社交平台领英（LinkedIn）将在全球裁员 716 人，占领英 1.9 万名员工总数的约 3.5%。此外，领英在中国的本土化求职平台 “领英职场”（InCareer）将于今年 8 月 9 日起正式停止服务。截至 2022 年 7 月，领英在中国拥有 5700 万用户，用户数仅次于美国、印度和巴西。

领英加入科技公司裁员队列，中国业务将停止服务，影响 5700 万用户

开盘一小时，道指短暂转涨后再度转跌，纳指跌 0.5% 与罗素 2000 小盘股跌 0.8% 均领跌主要指数。费城银行指数 KBW 跌超 1.6%，地区银行股多数下跌，西太平洋合众银行跌 9.2%，阿莱恩斯西部银行跌 6%。费城半导体指数跌超 1.7%，芯片股全线覆没。10 年期基债收益率重新转跌，交投 3.51%。国际油价齐跌超 1%，美油下逼 72 美元，布油下逼 76 美元。

美股盘初齐跌，道指尝试转涨未果，地区银行股多数下跌

美股广度最弱的六个时期中有四个发生在市场峰值附近，包括 1999 年 12 月、2000 年 7 月和 9 月以及 2007 年 10 月。

要小心了！美股这个指标为历史最弱

ChatGPT 引爆了芯片界 “百家争鸣”，谷歌、微软、亚马逊纷纷入局芯片大战，英伟达恐怕不再一家独大。

英伟达独霸时代结束？ChatGPT 引爆谷歌微软芯片大战，亚马逊也入局

美股盘前，Lucid 跌近 11%。Lucid 第一季度每交付一辆车就亏损 55.44 万美元。

特斯拉降价的威力：Lucid 每辆车收入少了 4 万美元！

华尔街对这些股票的看法都不高。买入评级比率约为 9%，卖出评级比率约为 34%。

华尔街最 “讨厌” 的 19 只美股！

Zoltan 消失数月后归来，在一次会议中发表观点称，美联储可能需要更多货币紧缩来控制通胀。

瑞信明星分析师 Zoltan Pozsar 离职了

【】当地时间 5 月 8 日，OpenAI 的联合创始人山姆·奥特曼（Sam Altman）的加密货币项目 “世界币（WorldCoin）” 推出新产品——加密钱包 World App。据悉，这是世界币推出的首款消费级产品，该 App 建立在以太坊侧链 Polygon 之上，任何人都可以在任何时间下载、使用。奥特曼认为，区块链技术可以起到区分人与 AI 的作用。

Open AI 创始人推出加密数字钱包 App

1、美国可能在 6 月初至 8 月初触及债务上限并出现违约。2、ChatGPT 全球访问量超过必应、鸭鸭走 DuckDuckGo 等其他国际搜索引擎，并达到谷歌的 2%，百度的 60%。3、亚马逊、微软、谷歌等已经推出或计划发布 8 款服务器芯片和云端 AI 芯片。4、美国 4 月 NFIB 小型企业信心指数下降。5、斗鱼官方称将积极配合湖北省互联网信息办公室工作组的检查和指导，并进一步优化平台内容审核机制，营造更加健康积极的网络直播环境。6、抖音发布关于人工智能生成内容的平台规范暨行业倡议。7、Palantir 第一季度业绩超市场预期，录得净利同比扭亏为盈，预计全年各个季度均实现 GAAP 净盈利。8、马斯克表示特斯拉的目标是明年完成锂精炼厂的建设，并有望在一年后投产。9、Lucid 一季度收入、汽车交付量和每股亏损均低于分析师预期，申请发行混合证券储架。10、美国财长耶伦表示不能排除经济衰退的可能性，但她认为这并不是最有可能的发展路径。11、Paypal 一季度营收、净利润均超过市场预期，计划在2023年的股票回购规模将达到约40亿美元。盘前异动中，Palantir 大涨超18%，Paypal 大跌超5%。机构观点包括巴克莱将 DoorDash 目标价上调，克班资本将苹果目标价上调等。美股策略文章包括苹果、亚马逊看涨期权成交活跃，美国商业地产将是“下一个风暴眼”等话题。

美股盘前 |  中概互联全线走低，ChatGPT 上月访问量达谷歌 2%，Palantir 大涨超 18%、Lucid 跌 9%！

天风证券认为，腾讯降本增效成果明显，游戏供给弹性相对充足，视频号为微信流量和广告增长提供有力支持。中长期来看，AI 技术或有望成为腾讯的重要增长乘数。

大行速睇 | 苹果目标价再获上调！腾讯为何还有 45% 上涨空间？

分析师指出，越来越多的投资者将很快认识到，人工智能将推动云需求的实质性扩张，而 AWS 将成为主要参与者。

AI 热潮下，亚马逊 AWS 要落后于微软 Azure 了？

纳指这次用了足足 143 个交易日才走出熊市，是 2008 年金融危机以来的最长纪录。道指去年冬季摆脱熊市，而标普 500 指数至今仍在熊市中挣扎。

刚刚，纳指走出熊市！就差标普 500 指数了

在 4 月上海车展热度带动下，二季度初各大新能源车企销量均有回暖

特斯拉价格战熄火，四月 8 家车企电车销量破 2 万

“市场拒绝承认，如果今年降息，要么是因为经济开始衰退，要么是因为金融市场出现重大危机。”

高兴的太早？摩根大通警告：美股 “至暗时刻” 尚未结束！

港股 “中特估” 优势在哪？标的多样性！估值低、很便宜！高股息！行情更久、空间更大！

“中特估” ——港股新的核心资产？

金十数据 5 月 9 日讯，根据一项新的调查，在美联储正在向通货膨胀宣战之际，公众对鲍威尔领导美联储的信心急剧下降。盖洛普民意调查显示，36% 的美国成年人表示，他们 “非常” 或 “相当” 相信美联储主席会为经济采取或建议正确的措施。这比耶伦担任美联储主席第一年的 37% 要低，同时这也是盖洛普自 2001 年开始追踪公众对央行行长信心以来的最低记录。对美联储的信心通常与经济的健康状况密切相关。但随着通货膨胀加剧，美联储由此开始提高利率，对鲍威尔的支持率亦急剧下降。

公众对美联储主席鲍威尔的信心降至纪录新低

Stifel 市场策略师 Barry Bannister 苹果和亚马逊或将推动标普 500 指数升至 4400 点，高于他之前预期的 4300 点。

美股还要涨？苹果、亚马逊们有望发力

目前，腾讯腰部游戏估值尚未体现，但游戏和电商广告投放预计回暖。展望未来 2-5 年，预计微信生态、金融科技和旗舰新游系列将会催生更多商业变现机会。

前瞻 | 或在今年！腾讯游戏、广告、金融支付业务全线迎来加速增长！

周一，科技股相对强势。特斯拉涨 1%，AMD 大涨近 6%，英伟达涨 1.64%，奈飞涨 2.62%，FuboTV 暴涨超 26%。

美股期权 | 亚马逊、AMD 看涨期权成交活跃，FuboTV 期权成交放大五倍

有消息称特斯拉换代 Model 3 将于 6 月 1 日将在上海量产，数张新 Model 3 的照片也同时流出。但特斯拉中国方面今日向记者否认了该消息的真实性。

特斯拉否认换代 Model3 即将国产

盘面上，科技股全线下挫，券商、煤炭、建材水泥、港口运输等板块逆市上涨，半导体、CXO、军工、博彩、黄金等板块跌幅居前。

恒指午后急跌，再度跌穿两万点，中芯国际重挫 6% 领跌蓝筹股

芯片概念港股午后跌幅扩大。截至发稿，中芯国际跌近 7%，两周来跌幅已近 20%；美图公司跌 5%；科通芯城跌近 5%；上海复旦跌 3%；华虹半导体跌近 2%。

芯片概念港股走弱 中芯国际两周跌近 20%

未来 “谷歌一下” 的说法会变成 “GPT 一下” 吗？

ChatGPT 访问量再创新高：百度的 60%，谷歌的 2%

研究人员发现，在 ChatGPT 发布后的几周内，对生成式 AI 敞口较高的公司每天的超额回报比敞口较低的公司高出 0.4%。这意味着年化回报率超过了 100%。

生成式 AI 对上市公司们意味着什么？

东北证券表示，向量数据库一个很重要的功能是拓展大模型的边界，能够使得大模型 LLM 拥有 “长期记忆”，能够协助解决目前企业界最担忧的大模型泄露隐私的问题，同时多模态搜索也是向量数据库的拿手好戏。

AI 时代的 “Killer App”，一文了解向量数据库是什么

阿里 2023 财年四季报下周四出炉，分析师预计当季收入逾 2000 亿元，Non-GAAP 净利润同比增长 35.4%。阿里大概率继续降本增效，“1+6+N” 或将缩短决策链条，有望推动公司长期业绩的提升。

前瞻 | 阿里核心电商业务预计回暖！但市场最关注：通义千问、“1+6+N”！

快手电商在引力大会上宣布升级 “川流计划”

快手电商全年拿出至少 600 亿流量激励商家达人协作

中芯国际 A 股跳水跌超 9%，成交超 42 亿元；H 股跌超 6%。

港股中的 “中特估” 今年取得了不错的超额收益。在港股的 “中特估” 101 家企业中，今年以来其上涨的中位数达到了 11.4%，显著好过恒指 0.33% 的年度表现。它们的共同特点是： 1、央企、国企背景； 2、估值低，股息率较高，101 家公司的股息率中位数为 4.9%；3、Q1 财报略好于 A 股整体，收入增速中位数为 5.5%，利润增速中位数为 9.5%。（相比 A 股整体，收入增速为 2.2%，利润增速 3.5%）。中特估在经济扩张早期的有着明显的比较优势，主要是它们的估值低，股息高，业绩稳定性强，可以直接对标高息债券资产，故而该类投资方向可以被海外投资者所认同。在经济逐渐恢复，即市场进入到扩张期中段时，它们的成长性将不再有优势，届时，市场将逐步回到投资者熟悉的成长 + 消费赛道。判断扩张期中段是否到来，可以参考几个信号： 1、美股 “新周期信鸽” 发出的信号； 2、美联储对于降息的表述更加清晰； 3、观察中国 PPI 的转折、转正，即中下游的比较优势再度形成。（国信证券）上周，恒生中国央企指数（涨 1.74%）、恒生香港中资企业指数（涨 1.46%）、恒生中国企业指数（涨 1.43%）领涨，恒生大型股（涨 0.82%）、恒生指数（涨 0.78%）、恒生综合指数（涨 0.78%）、恒生中型股（涨 0.74%）、恒生小型股（涨 0.14%）、恒生科技（跌 0.15%）。（兴业证券）

港股 “中特估” 进行时

按美元计价，今年 4 月份，中国出口 2954.2 亿美元，同比增长 8.5%；进口 2052.1 亿美元，同比下降 7.9%；贸易顺差 902.1 亿美元，同比扩大 82.3%。

中国 4 月出口同比增长 8.5%，进口同比下降 7.9%

中国 4 月进口同比 (按美元计) -7.9%，预期 -0.2%，前值 -1.4%。

中国 4 月以美元计算出口年率 8.5%，预期 8.00%，前值 14.80%。

抖音 5 月 9 日发布关于人工智能生成内容的平台规范暨行业倡议。其中提到，创作者、主播、用户、商家、广告主等平台生态参与者，在抖音应用生成式人工智能技术时，发布者应对人工智能生成内容进行显著标识，帮助其他用户区分虚拟与现实，特别是易混淆场景；发布者需对人工智能生成内容产生的相应后果负责，无论内容是如何生成的；虚拟人需在平台进行注册，虚拟人技术使用者需实名认证；禁止利用生成式人工智能技术创作、发布侵权内容，包括但不限于肖像权、知识产权等。一经发现，平台将严格处罚。

抖音发布平台规范，发布者应对人工智能生成内容作显著标识

领英称，该公司将逐步淘汰其中国版求职 APP 领英职场，从而将导致 716 名员工的岗位被裁撤。

领英将逐步淘汰其中国 APP 领英职场 裁员 716 人

据韩联社报道，韩日 ICT 部门启动了到年底前成立 ICT 部长级定期协商机制的相关准备工作。为此，韩国科学技术信息通信部第二次官朴允圭将于月底访日，与日方对口官员——总务副大臣举行工作会议。朴允圭表示，具体合作议题尚未敲定，但预计双方将就韩日首脑会谈上提及的人工智能和软件等领域合作进行讨论。

韩日拟年内建立 ICT 部长级协商机制 讨论人工智能和软件等领域合作

路透 5 月 8 日 - 华尔街日报周一报导，纽约时报将在三年内从 Alphabet 旗下的谷歌获得约 1 亿美元，这是一项广泛交易的一部分，该交易允许谷歌在一些平台上刊登纽约时报的内容。

谷歌将在三年内向纽约时报支付约 1 亿美元以使用后者内容 -- 华尔街日报

巴菲特在周六表示，在过去六个月左右的时间里，美国经济的 “不可思议的时期” 已经结束。

事关美国经济走向！巴菲特在伯克希尔大会上讲的最重要的一句话

标普 500 指数和纳指连涨两日，科技股普涨，中概新能源汽车股集体收涨。谷歌 AI 更新包括采用 Bard 来编程和做数学。Snapchat 免费开放 AI 聊天机器人。特斯拉将在得克萨斯州举行锂精炼厂的奠基仪式。亚马逊准备向外部平台开放影视资源。OpenAI 完成 103 亿美元融资，投后估值达到 270 亿～290 亿美元，较年初翻了两倍多。一个保守派团体要求罢免巴菲特任伯克希尔董事长的提案遭到否决。

早餐 | 摩根大通称降息意味着股市大跌，谷歌将在 I/O 大会上发布 AI 更新

OpenAI 发布了最新开源项目 Shap-E，通过文本就能生成 3D 模型。

GPT 一句话生成 3D 模型？OpenAI 又 “放大招” 还直接开源！

OpenAI 首席执行官 Sam Altman 认为美国债务与国内生产总值比例的图表非常恐怖。他预测，这个问题将变得更加严重并演变成一个长期酝酿的危机。他认为科技驱动的重大经济增长是解决这个问题的唯一可行途径。然而，AI 真的可以解决这个问题吗？还是这只是 OpenAI 为未来 1000 亿美元融资做广告？

只有 AI 才能救美国？恐怕来不及了

(增加马斯克，州长评论，特斯拉锂生产背景)

埃隆·马斯克和特斯拉在德克萨斯州大型锂炼油厂破土动工

周二亚太盘初，纳斯达克 100 股指期货下跌 0.16%，在美国三大股指中表现最差。科技股中，高通目前跌超 0.6%，Meta、微软、AMD、特斯拉、亚马逊、苹果、奈飞、英特尔至多跌 0.37%，谷歌 A 则涨 0.40%，C3.ai 涨 1.6%，发布了业绩报告的 Palantir 维持超过 20.4% 的涨幅。

纳指期货周二盘初跌超 0.1%，高通、Meta、微软等跌幅突出，Palantir 则涨超 20%

马斯克：特斯拉的目标是明年完成锂精炼厂的建设，并有望在一年后投产。

谷歌母公司 Alphabet 计划宣布一系列生成式人工智能更新，包括推出通用大型语言模型。根据媒体看到的有关谷歌 I/O 的内部文件，该公司将推出其最新、最先进的大型语言模型——PaLM 2。PaLM 2 包含 100 多种语言，并一直在内部代号 “统一语言模型” 下运行。它还进行了广泛的编码和数学测试以及创意写作。

Alphabet 将在谷歌 I/O 大会上发布人工智能更新 展示创意写作和写代码能力

高盛认为，对美国银行业的担忧和债务上限问题都可能加剧市场的降息预期定价，但在强劲的宏观背景下，对美联储降息的预期 “可能过头”。