美国经济表现持续强于预期，这令市场对美联储年内降息的预期减退。据 Tradeweb 数据，衍生品市场的定价显示，投资者们预计美联储今年年底的目标利率为 5%，而 5 月时仅为略超过 4%。市场对降息预期的调整，动摇了今年以来美股上涨的关键逻辑。

美股上涨的逻辑站不住了！市场对美联储年内降息的预期退潮

得到微软支持的云数据管理和数据安全公司 Rubrik 正在聘请银行来进行 IPO。

一家特斯拉等于 10 家汽车制造商，那一家英伟达呢？

站上万亿风口的英伟达，会是下一个特斯拉吗？

天风国际证券分析师郭明錤认为，对投资人而言，现在的观察重点已非出货量，而是新产品发布能否说服人 Apple 的 AR/MR 头戴装置是下一个消费电子的明星产品。

郭明錤：推迟对苹果 AR/MR 头戴装置大量出货的时间预期至少一个季度

开盘一小时，标普 500 指数也一度转跌并触及日低，随后交投平盘位附近，纳指涨幅显著收窄，罗素小盘股跌近 2% 领跌主要指数，纳斯达克金龙中国指数跌超 1%。美国 5 月 ISM 服务业扩张速度意外跌至今年最慢，美债收益率短线跳水且日内转跌。期货市场继续下调对 6 月美联储加息预期，美元走弱、黄金走高。国际油价一度齐涨超 2%，欧洲天然气大涨 20%。

道指盘初跌超百点，标普一度转跌，苹果涨 1.6% 至历史新高

花旗策略师预计，随着 AI 热潮逐渐消退，标普 500 指数将下行。

又有大行警告！AI 热潮要降温了？

谨慎是必要的，并非所有熊市退出都会带来持续的牛市。

标普 500 指数有望退出熊市，美股将迎来全面牛市？

与欧美股市截然相反，大摩认为日本、韩国等亚洲市场股票仍有上涨空间，并建议增持发达市场的政府债券和美元。

悲观的大摩：盈利骤然下降将扼杀美股反弹，欧股今夏可能回调超 10%

分析师预计苹果的 VR/AR 产品将在五年内为苹果带来 100 亿美元的销售额和 20 美分的每股收益，即每年 4% 左右的收益。

苹果股价创历史新高！分析师上调其目标价至 210 美元

时长或超两个小时，这是今年 “苹果春晚” 最全观看指南

除了 MR，或许还有 AI？苹果十年来最重磅发布会今夜登场！

拉长来看，南向资金最爱的还是腾讯，过去一个月净流入 70.74 亿港元。过去三个月，腾讯控股则净流入了 187.58 亿港元。

109 亿！南向资金汹涌买入港股，腾讯、美团、中芯国际最受欢迎

苹果 MR 首发在即，有望成为头显设备 0-1 的产品。作为元宇宙虚实交互的关键入口，MR 的问世并非仅带来苹果产业链机会，更是 TMT 元宇宙行情的新催化。

苹果 MR：TMT 元宇宙行情的新催化？

阿里、哔哩哔哩跌 0.5%，京东、贝壳、百度、网易跌超 1%。苹果涨 0.8%，谷歌、微软、亚马逊跌 0.5%，Meta 跌 0.8%，奈飞跌超 1%。

美股盘前 | 苹果股价势创历史新高，花旗称 AI 热潮将消退，特斯拉中国 5 月销量近八万辆

赛道 Hyper | 攻略智能汽车：联发科和高通之争

尽管下调 B 站目标价，但大和认为，由于广告业务表现仍然好过同行，而且在未来几个季度推出的 13 款游戏可能会带动游戏收入在第三季度重新加速，因此该行预计哔哩哔哩收入将在今年下半年出现回升势头。

大行速睇 | 阿里还能涨 80%？腾讯获看好，B 站再遭 “砍价”

携程收涨 4.44%，瑞声科技、微博涨逾 2%，小米、阿里健康、华虹半导体、小鹏汽车、腾讯涨逾 1%。

恒生科技收涨，中芯国际涨逾 6%，半导体、汽车涨幅居前

美团联合创始人王慧文的 AI 创业公司光年之外完成了新一轮 2.3 亿美元融资，投前估值 10 亿美元，进场百天，晋升独角兽。此轮融资由源码资本领投，腾讯、五源资本和快手创始人宿华均参与其中。光年之外的目标是 “打造中国的 OpenAI”。

王慧文再融 16 亿！大模型创业百天成独角兽，腾讯押注，快手创始人入股

演讲者为来自中国和沙特的多个行业的领军人物，会议主题包括基础设施建设、可再生能源、制药、初创企业，电子竞技，旅游和粮食安全。

沙特 “中阿企业家峰会” 本周开幕，2000 人参会，港交所主席演讲

“有这么多资金在场外观望，很难悲观，”“如果这是一个新的牛市，它最终可能会比人们想象的持续时间更长。”

恐慌指数创三年新低！“害怕错过” 将驱动美股走高？

卖方指标一直是 “一个可靠的反向指标”，这意味着当华尔街策略师极度看跌时，实际上是看涨信号，反之亦然。

美股还要涨？理由竟是：华尔街分析师 “极度看跌”！

浙商证券表示，微软 Office 365 对 AI 功能收费成功，证实 AI+ 办公商业化具备可行性，AI 主要通过提升人类的内容生成能力、人机交互能力和非结构数据处理能力，来赋能办公场景。

重塑生产力，巨头 AI 办公产品提价 40%，行业商业化可行性被证实

美团并不乐于让外界看到它更强的赚钱能力——在当季通过效率提升赚到的钱，都会以费用形式在当季花出去，只不过花出去的钱，并没有明显培养出美团业务除了效率和销售能力外新的核心能力，却又丧失了安全边际。

爱赚钱更爱花钱的美团，出现 “骑手潮汐” 效应

思想克隆！前 OpenAI 研究员让 AI 模仿人类思维，现实版 “机械姬” 降临

看好行业空间大，业绩增长确定性强，持续现金流增长及估值低，回购/股息稳定的公司。包括携程/同程/拼多多/网易/腾讯/美团/百度/快手。

中概互联下半年：估值下行空间有限，关注基本面与政策面

上周五，特斯拉期权成交 387 万张，苹果看涨期权成交占比 74%，MongoDB、博通期权成交分别放大五倍、三倍；阿里、蔚来看涨期权成交超七成。

美股期权 | 特斯拉、苹果期权成交放大近两倍，科技股看涨期权成交保持活跃

苹果第一代 MR（混合现实）头显可能即将亮相，一图看懂 Sony、Meta 和苹果头显对比！有了 Meta 失败的前车之鉴，还有 AI 助力，苹果这次能成功吗？

前瞻 | 元宇宙 2023：苹果这次有什么不同？

苹果开发者大会 WWDC23 将于北京时间 6 月 6 日至 10 日举行，本次大会或将发布全新的 IOS17、OS 系统、Mac 电脑和下一代 MR 头显。

苹果 WWDC23 前瞻：除了 3000 美元的 MR，还有 AI 产品的进展？

不过，本次短线做多窗口的潜在利润空间有限。恒指支撑位大约在 18500-18550 点附近，压力位在 19300-19500 点附近。建议优先考虑前期跌幅尚未完全修复的港股特色标的和权重股，如互联网大厂、造车新势力。

技术信号来了！港股短线做多窗口已经打开！

离了巨型科技股，美股或不堪一击。

大量做空 “标普 500”！华尔街悲观程度创 2007 年以来最高

空头回补交易可能也是市场快速反弹的主要推手！港股在这一位置存在较好的下行保护，建议投资者交易波动：市场超卖时逢低买入，预期较为充分时获利回吐！

悲观情绪缓解！港股反弹行情能持续吗？

高盛 “三退” 港股整体协调人，原因何在

日经 225 指数自 1990 年 7 月以来首次突破 32000 点。

中国 5 月财新服务业 PMI 57.1，预期 55.2，前值 56.4。

香港证监会行政总裁梁凤仪：企业必须谨慎使用人工智能技术。

恒生科技指数跌幅扩大至 1%，恒指跌 0.1%。科技、新能源汽车、有色股持续走弱，哔哩哔哩、蔚来跌超 4%。

港股汽车股走低，蔚来汽车、长城汽车跌超 3%，理想汽车跌近 3%，小鹏汽车跌超 1%。

6 月 5 日消息，作为 AMD 首席执行官，苏姿丰已经帮助这家曾经濒临倒闭的半导体制造商走出了危机，并推动其股价在不到 10 年的时间里上涨了近 30 倍。现在，她正在为迎接即将到来的人工智能革命做准备，与英伟达竞争霸主地位，而她自信能够胜出。美国加州圣克拉拉市，在位于 AMD 总部大楼顶部的会议室里，苏姿丰管理着这家比硅谷历史还要悠久的公司。

苏姿丰：想在 AI 领域与黄仁勋竞争霸主

本月 7 日至 8 日，英国首相苏纳克将率代表团访美，届时他将与美国总统拜登就人工智能监管方面的问题展开讨论。据英国《泰晤士报》报道，苏纳克和拜登将商讨如何合作建立人工智能安全 “护栏”。

英想牵头建全球 AI 监管中心，英媒：英正进行 “闪电外交” 以加快合作

恒生指数系列一季度检讨结果将于今日生效。

涉及近 4600 亿资金！恒生指数系列调整今日生效

金十数据 6 月 5 日讯，香港金管局在推动银行与银行间开放应用程序介面（Open API）的发展，据悉已进入最后阶段，相关平台的发展已大致完成，并正与银行进行测试，金管局可望在下月落实具体细则，冀今年内实行，可让银行在授权同意下，互相分享客户的资料，惟首阶段只涉及企业银行账户资讯。（信报）

香港金管局料推出银行间开放应用程序界面 可互相分享客户资料

华泰证券发布研究报告称，此次苹果 MR 是科技巨头第四次尝试头戴显示这个新硬件品类。

华泰证券：苹果将发布 MR 头显 MR 产品未来 2-3 年有望再迎一轮发展机会

硅谷知名女高管、前 YouTube 首席执行官苏珊·沃西基（Susan Wojcicki ）和另外 10 位超级富豪近日签署了由比尔·盖茨和沃伦·巴菲特发起的 “赠予承诺”，承诺将大部分财产捐给慈善机构。据《福布斯》估计，沃西基的净资产为 7.8 亿美元。

前谷歌女高管沃西基签署 “赠予承诺”，承诺捐出 7.8 亿美元身家

知名苹果分析师郭明錤发文称，投资者更关注的是苹果的人工智能相关业务。若苹果 AR/MR 头戴装置发布成功，将对 3D 交互设计与 3D 电脑图像带来巨大影响 。长期而言，苹果 AR/MR 头戴装置的成功关键因素在于能否与 AI/AIGC 高度整合。如果苹果在 WWDC 上宣布推出 AI 或 AIGC 服务，将有助于延续当前的 AI 投资热情。如果苹果对 AIGC 有更高的硬件规格要求，也可能带动硬件更换需求的增长。

郭明錤：投资者更感兴趣的是苹果何时推出 ChatGPT 竞品，而不是 AR 头显

1.GPU 严重供不应求，光模块、存储 PCB 需求共振；
2.谷歌 StyleDrop 又来炸场 AI 作图，具有创造力同时风格更可控；
3.苹果要启动 AIGC+MR 策略，AI+XR 成为下一代移动端战场；
4.英伟达团队推出 3D 视频 AI 大模型，虚拟现实更逼真；
5.微软年底上线 Teams 2.0，操作系统将发起 AI 总攻。

OpenAI 喊话英伟达，GPU 严重不够！硬件需求迎来共振；谷歌携 StyleDrop 炸场 AI 作图圈；微软年底将 windows 全面 AI 化 | 见智研究

苹果大会开幕在即，更多 “爆料” 还在路上，是 “惊喜” 还是 “惊吓”？

苹果 MR“爆料” 越来越多：现场试戴？六种颜色&两种容量？10 月量产&12 月上市？

据称，目前该试用计划的参与人数已经超出了微软的预期。

微软 Office 365 AI 助手定价曝光：年费 10 万美元，比普通版多付 40%，已有 100 家客户

AI 估值过高？罗斯柴尔德家族悄然减仓英伟达

市场传出台积电 CoWos 产能将启动扩充，对此，台积电回应指出，“不评论市场传闻，公司今年四月时于法说会中提及，关于先进封装产能的扩充，我们仍在评估中。目前没有更新回应。

台积电回应 CoWos 封装产能扩充传闻：仍在评估中

据外媒报道，微软总裁布拉德史密斯将于下周会见英国财政大臣杰里米亨特，表达他对英国竞争和市场管理局（CMA）阻止其以 690 亿美元收购动视暴雪公司这一决定的不满。知情人士消息称，微软一个极端的选择可能是绕过英国的禁令继续推进交易，或者关闭动视暴雪在英国市场的业务。

消息称微软总裁将会见英国财政大臣，或考虑关闭动视暴雪在英业务

6 月 4 日消息，据纽约时报报道，暴雪公司近日在内部推出一款名为 “Blizzard Diffusion” 的生成式图像工具，可快速生成用于游戏开发的美术概念图。报道称，暴雪联合创始人艾伦亚德翰在一封内部邮件中介绍了这款软件。亚德翰表示，Blizzard Diffusion 将帮助开发人员快速生成关于游戏人物、环境、道具等相关美术概念图。