国盛证券认为，6 月 20 日 1 年期和 5 年期 LPR 均有望下调，且鉴于近期存款利率调降，再叠加近期地产走弱、近半月 30 城商品房销售创近年同期新低，预计本次 LPR 调降幅度可能大于 MLF 调降幅度，在 10-20BP 左右，5 年期 LPR 调降幅度更可能是 15-20BP。

“降息” 只是开始，更多组合拳正在路上，LPR 会更大幅度调降吗？

如果顺丰投资极兔的传言落实，两大快递巨头结盟，再加上之前京东物流收购跨越速运和德邦股份，阿里携菜鸟整合通达系，中国快递业，将正式从 “战国七雄” 过渡到 “三足鼎立” 的时代。

快递江湖，三足鼎立

标普大盘、纳指和纳指 100 均连涨四日。罗素小盘股三个月最高。ARM 正在与苹果、谷歌等至少 10 家公司就参与 IPO 投资进行谈判。OpenAI 发布更新：嵌入式模型成本下降 75%、模型适用更长的上下文和对开发者更低的价格以及 API 升级等。AMD 宣布推出新款 GPU 专用的 MI300X AI 芯片，内存比英伟达 H100 更大，AI 模型训练所需的 GPU 数量将更少。谷歌推迟在欧盟市场首次推出 Bard，因监管当局对隐私的担忧。美国法官驳回美国证交会提出的冻结币安美国资产请求。

早餐 | 美股牛气冲天，标普纳指创逾一年最高，做多美股大型科技股是当前最拥挤交易

印度要求小米、OPPO、realme 和 vivo 任命印度籍人士担任 CEO、COO、CFO、CTO 等职位，还指示他们将合同制造工作委托给印度公司，开发有当地企业参与的制造流程，并通过当地经销商出口。

“变相收购中国企业”？印度向中国手机制造商提新条件，要求印籍人士担任 CEO 等职位

日本软银集团旗下 Arm 与谷歌母公司 Alphabet、苹果、微软、英特尔、三星等至少 10 家公司洽谈参与 Arm 的 IPO 事宜，这样的接触还处于早期阶段。

AMD(超威/超微) Inc 周二提供了有关人工智能芯片的新细节，该芯片将挑战市场领导者 Nvidia Corp，但该公司遗漏了华尔街想知道的东西–谁计划购买它 。

由于没有大客户的名字，AMD 的 AI 芯片对 Nvidia 的挑战仍然是一场艰苦的战斗

美股长期多头、前沃顿商学院教授杰雷米·西格尔预计，当前的股市反弹将很快失去动力，经济将陷入温和衰退，美联储不会进一步加息。虽然标普 500 指数进入技术性牛市，但西格尔警告说，在互联网和房地产市场崩盘期间，股市都反弹了 20% 以上，然后迅速抹去了所有涨幅。他说："我仍持谨慎态度，我不认为我们已经开始重大的上涨行情。”。尽管市场普遍预期美联储将在下个月加息，但西格尔暗示，美联储可能不会继续收紧货币政策，就业市场走弱的迹象可能会导致美联储结束对抗通胀的措施，以避免数百万人失去工作。

大多头西格尔罕见唱空：股市反弹将很快结束，经济将陷入温和衰退，美联储不会再加息

据 Coindesk 报道，美国法官驳回美国证交会提出的冻结币安美国资产请求。

币安 CEO 赵长鹏：币安没有出售比特币或币安币。

MI300X 的 HBM 密度高达英伟达 AI 芯片 H100 的 2.4 倍，HBM 带宽高达 H100 的 1.6 倍，可以运行的模型比 H100 的更大。AMD 发布的其他新品已吸引硅谷巨头：亚马逊云运用四代 EPYC 处理器打造实例；微软 Azure 推出搭载 Genoa-X CPU 的新实例；Meta 计划使用 AMD 的新云芯片 Bergamo。

英伟达 AI 芯片劲敌来了！AMD 推出 MI300X，可运行多达 800 亿参数模型

几乎没有人愿意错过美国科技股的快速反弹，在这一点上人们达成了广泛的共识。此外，基金经理们积极配置投资级债券。不过对于整体市场，人们仍普遍低配股票，配置削减至五个月低点。

美银基金经理调查：做多大型科技股是当前最拥挤交易，几乎没人愿意错过

OpenAI 和微软最近一直在鼓吹由政府来监管 AI 技术，甚至提到要建立一个类似国际原子能机构的政府间组织来监管 AI；但谷歌则不希望 AI 监管一切都由政府统领，该公司更倾向于由现有的监管机构来解决 AI 在各个领域带来的挑战。AI 领域的其他人，包括研究人员，也表达了和谷歌类似的观点。

AI 应该如何被监管？业内辩论升级，谷歌和 OpenAI 存严重分歧

美国 5 月 CPI 同比增速创逾两年最低，市场不认为美联储 6 月加息，科技股领跑，道指四个月最高，小盘股涨超 1% 至三个月高位，特斯拉刷新上市后最长连涨，英伟达创新高且市值重返万亿美元，中概股指涨超 2% 领跑。两年与 10 年期美债收益率均较日低反弹约 20 个基点，两年期英债收益率涨超 26 个基点至十五年最高。油价盘中涨 4%，欧洲天然气涨近 19%。美元逾三周最低，离岸人民币失守 7.17 元。现货黄金转跌且日振幅 30 美元。伦铜涨近 2%，镍涨近 6%，均创一个月最高。

标普纳指刷新逾一年最高，特斯拉 13 日连涨，欧美国债收益率两位数飙升

据两名知情人士透露，软银集团旗下子公司 ARM 正与其一些最大的客户和终端用户进行谈判，希望在其 IPO 中引入一个或多个主要投资者。据悉 ARM 正在与至少 10 家公司进行谈判，其中包括英特尔、谷歌母公司 Alphabet、苹果、微软、台积电、三星等。其中一名消息人士称，私募巨头 KKR 对其参与 IPO 的可能性进行了讨论。消息人士补充称，目前谈判处于初步阶段，有关 ARM IPO 基石投资的任何决定都要等到 8 月份才能做出。消息人士称，这笔投资不会带来任何董事会席位或控制权。

ARM 正在与苹果、谷歌等至少 10 家公司就参与 IPO 投资进行谈判

丰田称，2026 年起，推出提供更长续航里程和更快充电的下一代锂离子电池，以及搭载这种电池的全系纯电动汽车；其计划 2027 年至 2028 年问世的新型全固态电池能将续航里程再提升 20% 到 1200 公里，快充时间仅 10 分钟。丰田日股收涨 5%，美股盘中涨超 6%。

续航 1200 公里、充电 10 分钟，丰田展示 “下一代” 电池驱动纯电车蓝图，股价大涨

6 月 13 日（路透）- 美国农产品贸易商和加工商 Bunge 表示，在周二宣布与 Glencore 支持的 (GLEN.L) Viterra 合并后，持续的年盈利 40 亿美元是该公司 “非常合理的目标”。

邦吉称合并后盈利 40 亿美元是 "非常合理的目标

OpenAI 公布（对 ChatGPT 的）更新内容，包括更多可控制的 API 模型、功能调用能力、更长的上下文和更低的价格。此外，嵌入模型成本降低了 75%。

6 月 13 日，根据媒体报道，印度执法局（ED）发布文件称，已正式向小米印度、该公司相关高管以及三家银行等发出通知，陈述其非法汇款 555.1 亿卢比资金（约合人民币 48 亿元）的行为。对此，小米相关人士称，对此事回应与此前一致：“小米在全球范围内坚持合法合规经营，并遵守经营地的相关法律法规。

48 亿元人民币被没收？小米回应

茅台发展靠什么？董事长丁雄军表示，第一个是产业生态，第二个是产品生态，第三个是渠道生态。

贵州茅台股东大会直击：什么时候提价？什么时候提高分红率？

美国印第安纳州州长周二表示，通用汽车和三星 SDI 将在该州投资逾 30 亿美元建设电动汽车电池工厂，计划于 2026 年投产，届时将创造 1700 个就业岗位。两家公司在 4 月份表示，他们将投资 30 多亿美元在美国建立一家合资电动汽车电池生产厂，但没有透露具体地点。

通用汽车和三星 SDI 将投资超 30 亿美元在美国印第安纳州建电池工厂

互换市场显示美联储 6 月加息概率下降至 5%。核心数据顽固地高企，但最重要的是盈利下降和上个月盈利数据的下调。

美国通胀进一步放缓，美股期货拉升，美债收益率、美元下降

6 月 13 日，央行下调常备借贷便利利率，隔夜期下调 10 个基点至 2.75%，7 天期下调 10 个基点至 2.9%，1 个月期下调 10 个基点至 3.25%。

分析师们认为，后续利率体系的同步下调是大势所趋，6 月 MLF 利率或将跟随 OMO 利率下调，LPR 存在超预期调降的可能性，不排除 6 月 MLF 与 LPR 利率下调幅度超过 10bp。

央行超预期 “降息”：接下来轮到 MLF 和 LPR 了？

纳指和恒生科技指数比值当前水平为 3.37 倍，接近自 2014 年以来均值上方 3 倍标准差 3.55 的历史极端值。

高胜率、高回报！做多恒生科技、做空纳指可行？

据《晚点 LatePost》了解，今年春节后，拥有云计算业务的中国各互联网大公司都向英伟达下了大单。字节今年向英伟达订购了超过 10 亿美元的 GPU，另一家大公司的订单也至少超过 10 亿元人民币。仅字节一家公司今年的订单可能已接近英伟达去年在中国销售的商用 GPU 总和。

中国大公司竞逐 GPU 字节今年向英伟达订购超过 10 亿美元 GPU

阿里、拼多多涨近 2%，京东、贝壳、网易涨超 2%，哔哩哔哩涨超 3%，百度涨近 5%，小鹏涨超 4%，理想涨近 3%，蔚来涨 2.6%。亚马逊涨近 1%，特斯拉、微软、奈飞、Meta 涨 0.5% 左右，苹果跌近 1%。

美股盘前 | 今晚市场聚焦美国 CPI，瑞银下调苹果评级，Cathie Wood 买入 Meta、台积电

苹果在印度的生产和销售不断扩大，已成为印度前五大出口商品之一。

苹果助力 印度智能手机出口数量翻倍

特斯拉 12 连涨创最长连涨记录，今晚有望再破纪录。虽然任何股票都有利多、利空的一面，但投资者目前关注的是特斯拉的积极因素。

继续高歌猛进！特斯拉几乎没有利空因素

市场消息：软银支持的 Keep 计划最早于 6 月在香港上市，筹资 1 亿美元。

美国银行对基金经理进行的最新调查显示，在围绕人工智能的热潮中，投资者 “完全看多” 科技股。55% 的受调查者表示，做多大型科技股是最拥挤的交易，这是自 2020 年以来最坚定的信念。不过，该行策略师 Michael Hartnett 表示，基金经理仍然普遍看淡股票，因为以现金水平、经济增长预期和资产配置衡量的景气仍然 “低得顽固”。Hartnett 表示，受调查者对人工智能在未来两年的影响持乐观态度，40% 的人预计人工智能将推动企业利润上升。

美国银行：大型科技公司因人工智能备受青睐

AI 概念、SaaS 领涨，汽车震荡上行，苹果概念走高，煤炭石化领跌，有色尾盘跌幅收窄。

恒生科技收涨 2.7%，AI、传媒走强，明源云涨逾 16%，阅文集团涨近 10%

6 月 13 日，光通信/光模块继续创下新高。而值得注意的，华泰证券提到，其配套的光芯片 “缺芯” 预期或正在 price in。国泰君安也表示，本轮流量爆发前夕，新型大容量通信传输技术如高速光芯片等的落地有望加速，国内主要光芯片厂商营收大部分体量较小，处于绝佳的上升期。

光通信核心器件，光芯片需求迎来全面爆发

DGX GH200，从 AI 决策型向 AI 生成式的过渡标杆。

英伟达超算机：定义 AGI 算力集群

中信证券表示，FSD 入华有望整体加速中国电动汽车的智能化进程，若特斯拉 “极致性价比硬件 + 高毛利 FSD 软件” 的模式在国内得以规模化落地，可能类似于智能汽车的 “ChatGPT 时刻”。

FSD，开启智能电车下半场？

热门中概股美股盘前普涨，百度涨近 5%，爱奇艺涨超 4%，小鹏汽车涨超 3%，京东涨超 2%，阿里巴巴涨近 2%。

中金预计 MSCI 中国和恒生指数在当前水平有 10-15% 的上涨空间，主要动力来自 7% 的盈利贡献和 2-8% 的估值修复。

港股下半年有望反弹，但需等待真正增长 “抓手”

6 月 13 日，据彭博社报道，比亚迪执行副总裁李柯在接受采访时指出，美国的新气候法案《通胀削减法案》或将适得其反，最终将导致美国消费者为电动汽车支付更高的成本。李柯目前负责比亚迪的海外扩张业务，她希望探讨公司在墨西哥、智利和泰国等市场的增长战略，在被问及美国市场时，李柯直言 “美国市场目前不在我们的考虑范围之内”。

比亚迪李柯：美国目前不在考虑范围内，没必要进入每个市场

在 6 月 13 日的 360 智脑大模型应用发布会上，360 集团创始人周鸿祎表示：“国内现在（AI 大模型）你追我赶，不断地相互激励，缩小和全球领先技术的距离。原来我说（差距）有一年半、两年，我今天收回这句话。我认为国内现在这种发展迭代速度，已经基本赶上或者接近国际平均水平。

周鸿祎：国内大模型已经基本赶上或者接近国际水平

中国 5 月新增人民币贷款 13600 亿人民币，预期 15500 亿人民币，前值 7188 亿人民币。

中国 5 月 M2 货币供应同比 11.6%，预期 12%，前值 12.4%。

中国 5 月社会融资规模增量 15600 亿人民币，预期 19000 亿人民币，前值 12200 亿人民币。

美国在线作业辅导公司 Chegg 因 AI 影响业绩，将裁员约 80 人，成为首家因 AI 影响而裁员的教育公司。

AI 取代人工先拿教育行业开刀？美版 “作业帮” 启动裁员

周一，科技股继续领涨。巴西石油 call 占比 98.6%。苹果执行价 185 美元的 call 最为活跃。甲骨文大涨 6%，期权成交 52 万张，call 占比七成。英特尔期权放大两倍，call 占比近八成。

美股期权 | 甲骨文期权成交激增六倍，多头押注特斯拉升向 260 美元

今夜公布的 CPI 数据足以说服美联储在本周会议上跳过加息？

美联储会否会 “Skip” 加息？聚焦今夜重磅 CPI 数据

消息人士透露，负责三星电子半导体业务的设备解决方案部门正在开发自己的 GPT-3.5 或更高级别的大型语言模型，该战略旨在通过内部开发的定制人工智能提高生产力和工作效率。据悉，该服务预计最早将于今年 12 月开始其基础服务，并于明年 2 月提供包含公司知识和数据的专业搜索服务。

三星电子开发大模型以提高员工生产力

福布斯富豪榜显示,甲骨创始人拉里·埃里森身价超过比尔·盖茨和巴菲特,达 1456 亿美元,成为全球第四大富豪。

AI 浪潮下的另一个大赢家：甲骨文！

练习时长两年半，MusicGen 打败了谷歌 MusicLM？

文字生成音乐！Meta 刚刚发布了 “音乐界的 ChatGPT”，还是 “开源的”！

截至当地时间周二上午 9 点 45 分，越南股市基准指数上涨 0.3%，至 1119.11 点，较 11 月低点累计涨幅超过 20%，有望收于八个多月来的最高水平。宽松的货币政策和政府提振经济的举措使该国股市前景向好。不过，该指数仍远低于 2022 年 1 月 6 日创下的 1528.57 点的纪录高点。AFC Asia Frontier Fund 的联合基金经理 Ruchir Desai 表示，近期越南股市上涨的关键原因是央行连续降息，以及银行存款利率下调，这导致一些流动性回流股市。到 2023 年底，收益将触底反弹，而央行未来将更加偏鸽，这可能导致股市持续上涨，直至 2024 年。此外，市场动态可能也有所帮助，该指数在 6 月 1 日突破 200 日移动均线切入位，技术分析师通常将该交易模式视为看涨信号。

较去年低点涨逾 20%，越南股市收盘或创年内新高

一天内又有四家公司宣布接受特斯拉充电标准，国内方面，长城证券称未来新能源汽车销量仍有成倍数的成长空间，发展充电桩成为客观且迫切的任务。

特斯拉 12 连涨，除了无人驾驶，它也是核心因素

CFTC 数据显示，标普 500 指数期货空头头寸从历史高位回落。