耶伦表示，美国经济衰退的可能性下降，因为劳动力市场具有弹性，通胀正在下降。中小银行的盈利能力被削弱，这可能会在下个月银行的财报中体现。分析称，监管机构为银行业第二季度财报的动荡做好了准备。

美国财长耶伦：美国衰退风险减弱，消费者支出料将放缓，会有更多银行合并

蔚来傍上了中东大金主

英国等欧洲地区央行不约而同加息且近期加息前景高涨，鲍威尔等联储官员一再强调致力于降低通胀。纳指开盘即跌超 1%。

加息风暴激化经济担忧，美股低开，纳指跌超 1%，势将终结八周连涨

小鹏汽车跌近 5%，阿里巴巴跌超 1%，京东、爱奇艺、理想汽车、拼多多、蔚来汽车跌约 2%，百度跌近 1%，哔哩哔哩跌超 1%，贝壳跌 2.5%。特斯拉跌 0.8%，微软、苹果、奈飞、Meta 跌 0.4%，谷歌跌 0.6%。

美股盘前 | 热门中概股全线走低，大佬预计特斯拉 2025 年达 500 美元，花旗预计国内千款网游可获批

高盛表示，腾讯大模型是中国大型互联网公司迈出关键的一步，相信通用模型和行业模型将相互补充，使企业客户能够针对每个特定场景选择最佳选择，能够跨场景执行各种复杂任务或采用组合方法的参数。

大行速睇 | 腾讯大模型很关键，股价还能涨 30%？特斯拉评级遭下调，目标价却获大幅上调！

张勇卸任，蔡崇信归来：阿里的深层危机是没人可接班

英特尔，比台积电还疯狂

OpenAI 首席执行官 Sam Altman 表示自己 “不差钱”，他创业的动机也非经济利益，而是成为有用的人并致力于 “重要的事情”。在他看来，人工智能将是人类在技术方面必须迈出的最重要的一步，这是他最在意的一点。

OpenAI CEO：人工智能是人类有史以来在技术上最重要的一步

亚马逊云 AWS 的这个中心是一个项目，并非实体。它要让 AWS 的专家帮助企业客户推出生成式 AI 产品及服务，目前已有两家客户 Highspot 和 Twilio 合作。

对战微软谷歌，亚马逊云砸 1 亿美元推出生成式 AI 创新中心

若涨势维持至收盘，美股有望止步三日连跌，欧股同样开盘普跌，英国富时 100 指数、德国 DAX 指数、欧元区斯托克 50 指数跌 1%、西班牙 IBEX35 指数均跌 1%。美元指数 DXY 失守 102，为 5 月 12 日以来首次。美国国债收益率在美联储主席鲍威尔即将开始问答环节时持于日内高位附近。美油 WTI 跌约 3%，重新下逼 70 美元整数位。

美股开盘一小时集体转涨，特斯拉和英伟达再跌，美元近六周最低

美联储主席鲍威尔：今年再次加息两次将是适当的。

在 ESG 基金亏损严重的背景下，今年许多 ESG 基金开始调整仓位，重仓 AI 相关个股。虽然英伟达难以和气候变化等议题扯上关系，但不妨碍其成为 ESG 投资的宠儿。

谁是顶流？英伟达比特斯拉更当红！ESG 基金也力捧

特斯拉跌 1.6%，英伟达跌 1.2%，奈飞跌 0.4%，Meta 跌近 0.6%，谷歌、亚马逊跌 0.5%，苹果跌 0.2%。



美股盘前 | 特斯拉创建 Tesla AI 的推特账户，英特尔拟独立运作芯片代工业务

特斯拉 CEO 马斯克称，Tesla 的人工智能，无论是软件还是硬件，都比大多数专家意识到的要先进得多。此前特斯拉公司创建了一个 Tesla AI 的推特账户，并称 “特斯拉正在制造自主机器人的基础模型”。

老龙头打了一场漂亮的翻身仗，可见 AI 取代垂直应用，还是有点儿难。

不到三个月，Adobe 摇身一变：从 “AI 大输家” 成了 “AI 大赢家”，AI 时代 “谁是赢家” 有答案了？

将视线放大，可以看到，今年京东与阿里的人事变动，都带有浓郁的创始人 “幕后治理” 特点，尤其是针对顶层架构的调整中，诸多迹象表明，刘强东和马云皆是最终拍板人。创始人幕后操控的另一个表征是创始团队成员复归，从而重新进行权力分配。

逍遥子追云，“罗汉们” 出山

转自：雷达财经 为了实现 “做一家活 102 年的好公司” 的目标，24 岁的阿里近来频频放大招。

阿里 “崇信”，不再 “逍遥”

找人买单这件事，不能再耽搁。

大模型之争，腾讯假装不急

高盛发现，最近十个交易日对冲基金的美股净抛售规模是过去一年来最大，超过了过去五年间 99% 的水平，同时，十日内欧股的净买入规模最高，欧股的超配水平为有记录以来最高。

提前跑路！对冲基金过去十个交易日里九天抛美股

周三，在致联邦贸易委员会（FTC）的一封信中，谷歌指控微软使用不公平的许可条款 “锁定客户” 以控制云计算市场。谷歌称通过 Windows Server 和 Microsoft Offices 产品，微软可以使其庞大的客户名单难以使用除 Azure 云基础设施产品之外的任何云产品。谷歌认为，这种控制意味着重大的潜在网络安全风险。

两巨头战火蔓延！谷歌指控微软 Azure 云部门存在反竞争行为

Harvey 认为，在美联储变得更加激进并破坏美国经济之前，当前的美股科技股的强劲反弹不会停止。现在的市场类似于 1999 年的科技股繁荣。美国经济对利率的敏感度远低于预期。

富国银行股票策略主管：打压美股，只能靠美联储了

在马斯克去年宣布收购推特几周后，Meta 就开始开发预计将被称为 Threads 的新款应用，希望借助它趁机击败推特。Threads 像推特那样拥有连续滚动的文本，并带有类似于” 点赞 “和” 转发 “等功能的按钮，预计最快将于本月底或下月初发布。扎克伯格长期以来始终对推特痴迷，他曾在 2008 年试图以 5 亿美元收购当时刚刚起步的推特。

趁他病要他命：扎克伯格 “捅刀” 推特，正开发类微博应用

1000 亿美元比宝马、现代等很多主流车企的市值都高。不过，做出这一估算的摩根士丹利分析师 Adam Jonas 早就是华尔街最看好特斯拉的分析师。

特斯拉超级充电网价值几何？大摩：1000 亿美元！

丰田此前官宣，将在 2027 或 2028 年实现固态电池的商业化，向市场投放配备全固态电池的纯电动汽车。能否如约而至？

电动化 “落后生” 丰田逆袭！分析师看好全固态电池，纷纷上调目标价

退居幕后 7 个月，软银创始人孙正义回归台前。他表示，巨亏时曾 “连续几天以泪洗面”，但如今 AI 浪潮已经提供了新的机会，软银将从 “防御模式” 转向 “进攻模式”。他看好 AI 的革命性，宣称软银集团 “终将统治世界”。

“我每天和 ChatGPT 聊天”，孙正义：一场巨大革命即将到来，软银终将统治世界！

“资源和人工重新匹配之后，旧工作消失和新工作产生的过程就是动态的过程，而且经年累月都是如此。

阿里张勇对话诺奖得主：AI 能否创造更多工作岗位？

鲍威尔重申官员们预计年底前利率会有所上升。

美联储主席鲍威尔：将通胀降至 2% 还有很长的路要走。

又一个挑战马斯克的人出现了

小摩表示，张勇角色转变至专注云智能集团发展，将大力支持阿里云增长潜力；该行相信，阿里云正被低估，其可见于阿里巴巴股价之中，并分部估值估算约 790 亿美元，约占集团当前市值 35%。该行预计，阿里云分拆将成为阿里巴巴未来 6 至 12 个月股价催化剂。

大行速睇 | 阿里换帅是利好！股价还能涨 60%？亚马逊目标价获大幅上调

尽管 4200 点已成为标普 500 指数支撑位，但可能很难向上突破 4400 点。估值过高、流动性糟糕，大市会跌回 4000 点吗？美股投资者该采取防御措施了！

大涨过后是大跌？！华尔街高呼：美股可能已阶段性见顶！

金十数据 6 月 21 日讯，高盛策略师表示，投资者应考虑在标普 500 指数上涨之际对冲与衰退相关的风险。Cormac Conners 和 David JKostin 等策略师表示，看涨期权头寸看起来已经过于拥挤，涨势狭窄，估值仍然很高，过于乐观的增长预期正在被消化，整体投资者的态度也不再乐观。他们表示：“我们倾向于保持股票的上行敞口，同时利用期权市场对冲在经济衰退情况下可能出现的 23% 的下行风险。未来 12 个月美国有四分之一的可能性出现衰退，如果这个前景变得更加可能，标普 500 指数可能会下降到 3400 点。”

高盛：投资者应考虑利用标普 500 指数的涨势对冲衰退风险

尽管目前仍然无法判断今年港股最低点在几月出现，但当前港股的核心要义是未来国内经济政策能否超预期，关键是能否扭转市场对实体经济预期，时间点上通常 7 月下旬召开的政治局会议较为重要！

港股下半年，可能有跌出来的机会！

Raymond James 的分析师仍在指出那些有望从目前水平推高的股票——他们确定了两只在当前环境下值得 “强烈买入” 的股票。

Raymond James：牛市需谨慎 可 “强烈买入” 这两只美股

金十数据 6 月 21 日讯，大摩发研究报告指，国内延长新能源车购置税政策至 2025 年底，大致上符合市场预期。虽然该政策能为行业提供短期支持，但大摩预料，新能源汽车销量或利润率并不会有任何明显变化，主要因市场竞争仍然激烈及经济前景仍不明朗。市场现时期待进一步刺激经济政策会在下半年出台，尤其是利好新能源汽车的政策。所以除了潜在需求复苏外，政策将会主导行业进一步跑赢大市。

摩根士丹利：内地延长新能源车购置税政策符预期 或令短期行业情绪有支持

B. Riley 的五星分析师 Bryce Rowe 认为，标普 500 指数目前看起来估值过高，高于 50 日和 200 日移动均线。做好防御措施，转向高股息收益率的股票，因为这类股票可以带来稳定的收入流和可靠的回报。

投行 B. Riley：准备迎来标普 500 大幅下跌吧，是时候投资防御股了

根据彭博统计的数据显示，2023 年彭博富豪榜 TOP10 大部分来自于科技领域。由于 AI 技术的不断发展，美股在 2023 年年内出现了一波反弹，这使得科技领域的富豪们的总财富合计增加了超过 4000 亿美元（约合人民币 28600 亿元）。这其中，Facebook 创始人扎克伯格、Oracle 公司创始人 Larry Ellison、微软公司创始人比尔盖茨以及华为公司创始人黄仁勋这四位富豪的财富合计增长了 1500 亿美元（折合人民币超过 10000 亿元）。

扎克伯格、比尔盖茨等四位富豪因 AI 暴赚 1 万亿元

金十数据 6 月 21 日讯，美联储主席鲍威尔将于今晚 22:00 出席众议院金融服务委员会听证会，并将于明晚 22:00 出席参议院银行委员会听证会。市场对美联储将今年利率中值预期上调至 5.6% 困惑不已，鲍威尔能否对此给出有信服力的解释，并让参众两院相信美国经济仍具有韧性？鲍威尔讲话开始后，行情恐剧烈波动，敬请投资者留意相关风险。

鲍威尔将于今明两晚在参众两院作证词

云顶新耀一周上涨近 7 成背后：超 20 万治疗费谁会买单？

高盛将未来 3 个月、6 个月和 12 个月标普 500 指数的预测值分别修正至 4300 点、4500 点、4700 点。

通胀缓解 +AI 热潮 高盛上调未来 12 个月标普 500 目标位至 4700 点

小摩称，全球 long only 已经不怎么交易电商板块，投资者对阿里、京东最关心的还是战略问题：淘宝如何与其他低端电商平台竞争？天猫怎么办？云业务呢？京东如果要开始以降低服务质量和品质来做中低端市场，怎么做？会如何？

小摩锐评港美股互联网：首推腾讯！拼多多最受市场认可，关注阿里、京东战略

36 氪获悉，2023 年亚马逊 Prime 会员日将于 7 月 11 日至 12 日举行。本次活动覆盖的国家达到了 25 个，较去年继续扩大，包括美国、英国、澳大利亚、奥地利、比利时、巴西、加拿大、中国、埃及、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、墨西哥、荷兰、波兰、葡萄牙、沙特、新加坡、西班牙、瑞典、土耳其、阿联酋，而印度的活动将在今年夏天稍后举行。

2023 年亚马逊 Prime 会员日将于 7 月 11 日至 12 日举行，覆盖国家达 25 个

“换装”“微整”，还将持续下去

阿里迎来压轴变阵

巴克莱资本将特斯拉评级下调至平配，目标价 260 美元。

据腾讯官微，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群 CEO 汤道生表示，在大模型的训练和使用过程中，需要大量异构算力的支持，对网络速度与稳定性要求也很高，加上 GPU 服务器比一般服务器稳定性更低一些，服务器的运维、问题的排查更频繁，整体运维的难度与工作量会高很多。

腾讯汤道生：在大模型的训练和使用过程中，需要大量异构算力的支持

中信证券和摩根大通加入菜鸟香港 IPO 案，中金公司退出。

AGI 可不是用来回答弱智问题的。

爆点来了：用 LLM 成功设计芯片

分析师表示，目前全球只是处于 “生成式人工智能的冰山一角”，而英伟达已经准备好利用这一技术优势乘风而上。

华尔街疯狂唱多！分析师：英伟达可能在几年内成为全球最值钱公司

天风国际分析师郭明錤最新指出，近期因 AI 伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。预期 2024 年用于 AI 伺服器的光模块自 2H23 开始显著成长，并预计在 2024 年出货量超过 100% YoY。 AI 伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器 ，单价较一般伺服器/消费电子的振荡器高约 10-20 倍，毛利率为 50-60% 以上。晶技为光模块振荡器的主要供应商之一，将可显著受益于 AI 趋势。

郭明錤：预期 2024 年用于 AI 伺服器的光模块自 2H23 开始显著成长，并预计在 2024 年出货量同比增长超过 100%

金十数据 6 月 21 日讯，摩根士丹利发表报告指，港交所 推出港币人民币双柜台，透过扩大离岸人民币持有人的投资资产范畴，有助长远支持人民币国际化，但短期日均成交受惠有限。该行指，首阶段包括了 24 只股票，惟南向通买家现阶段暂未可以购买人民币柜台股票，另近期港交所资金流入增量及交易量的提升均有限，主要是投资与否最终取决于市场环境和股票机会，惟目前仍然具挑战性。