黄仁勋说：“如果你去任何一个云，你会看到 NVIDIA GPU 是其中最昂贵的计算实体。但是，如果你把一个工作负载放在上面，你会发现我们做得非常快。就好像你得到了一个 95% 的折扣。我们是最昂贵的计算实体，但我们是最具成本效益的 TCO。

黄仁勋：英伟达的 AI 算力，已经「1 折」出售

不管是 OpenAI 还是其他科技公司，最近疯狂鼓吹加强监管，其中包含了它们自己的 “算计”：获得更多政客的支持，成为这一新兴行业的规则制定者，并且时刻维持其领先地位。

科技巨头的 “算计”：AI 行业需要 “监管” 但规则自己定

6 月 27 日晚 19:30，新浪财经携手知名经济学家洪灝特别策划《首席洞见》第三期上线，本期邀请到重阳投资董事长 @王庆_WangQing，一同讨论经济、展望市场，点击观看>>   洪灏表示，美国股市从今年年初到现在，尤其是纳斯达克，如果从低点到现在，涨了 40%，涨幅还是挺厉害的。考虑到大家都觉得美国经济不行了，美联储要加息，但似乎股价并没有反映出来。同时我们看到美国市场，当然不仅仅是美国市场，因为美国市场的数据多，就以美国市场举例子，市场投机的情绪是很浓的，我最近看了一个期权的数据，当天到期的期权的交易额成交量大概是整个市场成交量的 50%，非常惊人，基金经理对市场其实还是相对来说比较悲观一点，仓位降的比较低，导致闲置的现金非常非常多。

洪灏：美国市场投机情绪很浓，下行可能性非常大

中金预计，B 站夏季关键游戏的推出将推动交易额，公司广告商业化生态建设持续完善，商业化空间逐步打开，有望维持良好增长。

大行速睇 | 阿里评级、目标价均遭大幅下调！百度、B 站都还能涨 50%？

分析师将亚马逊视为美股巨型市值股中的互联网股票首选，并称亚马逊、Meta 和谷歌都将成为 “正在进行的新一代 AI 浪潮的重要中期受益者”。但是，亚马逊不止靠 AI！

AI 股，还能涨？这次轮到亚马逊：有望再涨 20%！

如果 OpenAI 加速布局面向个人及企业的软件，ChatGPT 未来很有可能将重塑 C 端应用生态，抢微软生意的同时，或许离微软与 OpenAI 的 “关系破裂” 也不远了。

OpenAI 思路巨变？报道称 Altman 想让 ChatGPT 成为 “超级助理”，跟微软和其他下游软件直接竞争

科网股大幅上涨，内房股集体强势，带动物管、建材等相关产业链上涨，手机产业链午后冲高，半导体收涨，昨日大涨的电力股今日回调。

港股反弹！恒指止步五连跌，恒生科技涨逾 2.5%，内房股领涨，合景泰富涨近 20%

国务院总理李强 6 月 27 日上午在天津出席 2023 年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。李强表示，过去十年里，中国一直是世界经济稳定增长的重要动力源，为促进国际自由贸易、稳定世界经济增长发挥了重要 “压舱石” 的作用。未来更长时间里，中国将继续为世界经济复苏和增长提供强大动能，也为各国投资者提供互利共赢的合作机遇。

李强出席 2023 年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞

中金公司认为，“基金赚钱基民不赚钱” 是当前中国大财富市场痛点所在，其核心矛盾在于财富资金端。从包括费率在内的资管产品设计等入手改善客户体验固然可行，但无法弥补客户行为偏差影响，最终效果可能大打折扣，财富管理或是突破口。

中金：当前财富管理市场的痛点所在与可能选项

“虽然美股空头将继续担心科技股估值和不确定的宏观背景，但相信在 AI 革命和稳定的 IT 支出环境推动下，这终将是 2024 年科技股新一轮牛市的开始。”

华尔街唯一仍看好科技股的大多头：FAAMG 们，下半年还能再涨 15%！

研究机构称，由于技术限制，市场统计的数据仅仅只包含 ChatGPT 应用网站的访问量，并不包含 OpenAI API 接口的流量，这意味着在 OpenAl 不断完善接口应用的过程中，所呈现的数据会逐渐失真，偏离真实的使用量。

ChatGPT 访问量下降？真相可能是它

大摩策略师 Michael Wilson 认为，美股主要面临两大利空因素：1）美股盈利前景低于市场共识；2）流动性恶化，将导致大盘出现罕见的重大回撤。

大摩空头 Wilson：美股风险从来没有这么高

华尔街分析师们对于当前美股大反弹能否持续存在巨大分歧。

华尔街多空博弈白热化！ 多头豪言科技股还能涨 15% 空方坚信回调即将到来

自 1990 年以来，如果道指连续五天或更长时间下跌，平均跌幅就会达到 4.3% 左右。但截至周一收盘，道指已经连跌六天，累计跌幅却仅有 2%。

道指已经六连跌！但这次为何没有那么糟糕？

摩根士丹利目前预计美联储将在 7 月份的会议上加息，此前美联储主席鲍威尔暗示，美联储激进的加息周期尚未结束。

鲍威尔 “放鹰” 后，大摩预计美联储 7 月加息 25 基点

Firefly 在 Adobe 自有图库和公共领域训练，版权问题可能不大。

AI 引用范本？解决下游客户忧虑，Adobe：AI 功能 Firefly 导致的版权赔偿，公司将承担损失

头显赛道降温，巨头热情消退，谷歌终止 AR 头显项目，微软吐槽市场规模太小，Meta 将重心从元宇宙换到 AI。

巨头头显大战 “分道扬镳”：Meta VR，苹果 MR，微软嫌弃，谷歌放弃

目前港股估值的风险虽然已经出清，但是并不是最理想的短线加仓点位；美股空头力量已经形成规模，但风险溢价持续创新低，这揭示了美股、尤其是科技股的估值风险。

警惕：港股买入信号尚未到来，美股高估值或很难持续！

摩根士丹利预计美联储 7 月加息 25 个基点。2023 年末联邦基金利率将达到 5.375%。

投资者正在逃离科技股，特斯拉、苹果、谷歌、阿里遭 “降级”，原因何在？科技股估值实在太贵了！

从特斯拉到阿里！华尔街集体大幅下调评级，科技股不灵了？

亚马逊云科技（AWS）6 月 26 日宣布，到 2030 年将在美国俄亥俄州投资近 78 亿美元，扩大在该州的数据中心业务。2015 年以来，AWS 已在俄亥俄州投资 63 亿美元。亚马逊云科技表示，上述新投资将创造数百个直接就业机会，并通过 AWS 设施的现场建设、运营和维护支持当地企业的数千个额外就业机会。

亚马逊云科技将在美俄亥俄州再投资近 78 亿美元，扩大数据中心业务

半导体、人工智能、汽车、储能等走强，零售、电力等跌幅居前。

恒生科技涨逾 2.5%，云计算、地产走强，金山云涨逾 6%，合景泰富涨近 9%

近日，百度首席技术官王海峰详细解读了文心 3.5 在技术和工程上的升级。据了解，与文心大模型 3.0 相比，3.5 版本不仅在创作、问答、推理和代码能力上全面升级，安全性显著提升，训练和推理速度也大幅提升。对比数据显示，文心大模型 3.5 的训练速度提升 2 倍，推理速度提升 17 倍。功能方面，文心大模型最大的一个变化是新增了插件机制。王海峰表示，下一阶段，文心一言将发布更多优质的百度官方和第三方插件，让用户能够更好地应用文心大模型。同时，文心一言也将逐步开放插件生态给第三方开发者，帮助开发者基于文心大模型打造自己的应用。

百度 CTO 王海峰：新增插件机制，文心一言将逐步向开发者开放插件生态

AI“高风险功能” 或将被谷歌开启，Gemini 模型将具备规划、解决问题的能力以及文本分析能力，像人类一样感知世界和解决问题。

打开潘多拉魔盒？谷歌正研发 “人类最强大模型”，高管确认其将具备 “自我规划” 能力

恒指高开 0.31%，报 18851.66 点；恒生科技指数涨 0.43%。阿里巴巴、京东健康、快手涨逾 1%。

小米公关负责人王化在微博上表示，有传小米汽车 14.99 万元人民币起售、续航距离 800 公里的消息不实。

小米澄清小米汽车 14.99 万人币起售为假消息

摩根大通称，下调台积电盈利预测，因终端需求放缓和贯穿 2023 年下半年的长期库存修正，公司并可能下调资本开支展望。

分析师齐发声：科技股 “涨过头” 了！

华尔街 “集中开火”，特斯拉带头跳水，美国科技股全线下挫

投资者正关注其季度期权头寸更新，以及投资组合经理在季度末进行的再平衡。

美股周五上演 “大戏”？摩根大通近 160 亿美元基金将重置期权头寸

通过这款 “迄今为止最有效的减肥药物”，在与诺和诺德、辉瑞和阿斯利康等竞争对手的激烈角逐中，礼来已经占据了上风。

平均 48 周减掉 24.2% 体重！礼来新药创惊人记录

投资者权衡主要央行一再加息是否会导致经济衰退，美股连续两日集体收跌。特斯拉跌近 6.1%。Meta 推出虚拟现实订阅服务，全新大型社交平台有望 7 月上线。阿里旗下云锋金融集团辟谣购买恒大中心。伯克希尔减持比亚迪。谷歌要求印度撤销安卓反垄断指令。Snowflake 扩大与微软的合作关系。福特裁员。

早餐 | 大摩警告美股大幅回调风险很高，特斯拉评级连遭 “狙击”

据报道，一位美国华盛顿州政府官员透露，该州计划告知第三方电动汽车充电企业，如果想要成为该州利用联邦资金实现高速公路电气化计划的一部分，他们的充电桩必须要包含特斯拉的接口。在此之前，美国得克萨斯州已经宣布，将强制推行特斯拉的北美充电标准，为特斯拉首席执行官埃隆·马斯克的计划增添了动力，这位亿万富翁希望让 NACS 成为通行全美的充电接口标准。

又 “攻下一城”！美国华盛顿州计划强制推行特斯拉充电接口标准

新创建集团、周大福和新世界发展港交所联合公告称，周大福子公司提出有条件自愿全面现金要约，以收购周大福控股集团尚未实益持有的新创建全部已发行股份。新创建要约股份包括新世界发展集团及其他要约人一致行动人士已拥有的新创建股份。收购新创建每股价格为 9.15 港元。

周大福拟以 9.15 港元每股收购新创建剩余股份

据报道，Alphabet 股票评级周三被瑞银从 “买入” 下调至 “中性”，受此影响，该股周三下跌 3.3%。这再次表明华尔街分析师对科技大盘股的热情消退。大型科技和互联网公司股票支撑了今年美股市场的上涨行情，但此番上涨的规模，加之对估值的担忧，使部分分析师质疑上涨空间，以及接下来的增长动力。美股市场周一普跌，投资者也对美联储今年是否降息争论不休。Alphabet 并非唯一一家被分析师抛弃的科技大盘股。市场对苹果的共识评分也创下 2020 年 11 月以来的最低值，微软则达到 2019 年中以来的最水平。

瑞银下调 Alphabet 股票评级：华尔街对科技大盘股热情消退

据报道，当地时间本周一，互联网券商 Robinhood 表示，因市场对其服务需求放缓，该公司将裁减部分全职员工以弥补成本。Robinhood 总部位于美国加州门洛帕克。该公司表示，在某些情况下，团队可以根据工作量和其他因素等做出改变。疫情期间，Robinhood 在零售交易狂潮中发挥了关键作用。但由于商品成本上升，客户群不断收缩，该公司一直在经营中挣扎。

互联网券商 Robinhood 宣布将裁减全职员工：因市场需求放缓

(这篇 6 月 23 日的报道于 6 月 26 日更新，在第 6 段中增加了国家官方评论)

华盛顿州计划强制特斯拉的充电插头官员

三大美股指齐创逾两周新低。特斯拉被高盛下调评级后创两个多月最大跌幅。Meta 和谷歌跌超 3%、所在板块领跌标普。芯片股指数小幅反弹，高通涨近 3%，而英伟达跌近 4%。地区银行逆市走高，西太平洋涨 4%。日本官员警告波动后，日元小幅反弹，暂时止住连创七个月新低之势。离岸人民币再度盘中失守 7.20。两年和十年期德债再创 1992 年来最严重收益率倒挂。原油脱离一周低位，盘中曾涨超 1%。黄金继续走出三个月低位。

科技股打击美股，上周大跌后纳指又跌超 1%，特斯拉跌超 6%

美国制药巨头辉瑞表示，由于在中期临床研究中服用该药的患者转氨酶升高，该公司将停止开发其尚处于临床试验阶段的肥胖症和糖尿病药物 Lotiglipron，辉瑞股价周一收跌 3.68%。辉瑞称，将把重点放在另一种口服减肥药物 Danuglipron 上，该药物正在进行二期临床试验。

减肥药竞赛中突然掉链子！辉瑞因安全问题停止开发一款减肥药，盘中大跌近 6%

媒体称，让前美银二把手 Tom Montag 成为董事可能是所罗门寻求高盛内部支持之举。他近些年力主的消费金融转型失利，消费贷业务不到三年巨亏 30 亿美元，高管对他的不满日益公开化。

高管不满升级之际，高盛 CEO 所罗门盟友将加入董事会

高盛最新下调特斯拉股票评级，从 “买入” 下调至 “中性”，目标价为 248 美元。高盛本次对特斯拉下调评级，主要是由估值驱动。上周，摩根士丹利和巴克莱均下调了特斯拉评级。

特斯拉大跌 6%！两周内又一华尔街大行下调评级，这一次是高盛

早盘芯片股指数曾涨超 2%，高通涨超 3%，而英伟达涨超 1% 后转跌。

上周大跌后未恢复元气，纳指反弹艰难，但芯片股逆市走高

这或许是在电商红海里，京东自我革新、寻求自救的一种方式。

京东系高层大换防

每周都有新爆款出现的 AI 赛道，究竟哪 10 家公司最值得关注？从 OpenAI 到 Midjourney 再到 cohere 和 Anthropic，这些近年出现的独角兽们究竟有何魅力？

包括 OpenAI，这是美国最火的十家 AI 创业公司，他们在做这些事

中信证券判断，此次管理层调整后，阿里云业务有望实现更高的决策独立性，进一步聚焦 AI 及公有云发展，以更加市场化的方式拓展业务，资本运作或有望加速。

大行速睇 | 阿里云决策独立性获看好！特斯拉评级遭下调，目标价又获大幅提升！

特斯拉估值的关键在于，它已经不仅仅是一家汽车公司！但在 77 倍的市盈率之下，华尔街的态度是：有关 AI 的相关炒作将特斯拉估值抬得太高了。

年内翻倍的特斯拉太贵了！大涨过后，落袋为安？

盘面上，医药、电力、汽车股强势，AI、博彩跌幅居前，半导体普遍下跌，科网股多数下跌，美图公司跌超 15%。

恒指五连跌，AI、半导体走弱，电力强势领涨，金风科技涨逾 10%

购置税第四次延期，对比亚迪、特斯拉、蔚小理等车企各自影响多大？

购置税免征 “再续费”，明星车企们各自受益如何？| 见智研究

可惜的是，华尔街已开始悲观：小摩预计下半年美股支撑位将降至 3700 点至 3800 点——一个比 4200 点还低 10% 的点位！美股下半年为何还要跌？

估值太高、利好减少！4200 点，这是美股不能失去的关键技术点位！

按照欧盟草案中的 12 条规则，表现最好的 AI 模型在 48 分的总分中只得到了 36 分，ChatGPT 得分 25，谷歌支持的 Anthropic 模型也只有 7 分。

欧盟 AI 法案出炉 全球领先的 AI 模型均不及其监管要求

随政策实施推动国内经济继续复苏，企业盈利上行，以及港股流动性环境趋向改善，预计港股中期于波动中逐步修复的动能较充足。另外，阿里率先变为控股集团模式可能表明，互联网企业发展到了新阶段！