申万宏源认为，今年以来 PPI 持续低于预期，主因结构性产能过剩替代上游大宗、主导价格趋势。

产能周期与 PPI 下行的 “长尾”

调查显示，最新财报季利空美股，美国大型银行或出师不利，标普 500 指数将面临痛苦。

财报季成美股 “苦日子”？本周全市场紧盯银行股

秦淮数据美股盘前拉升，现涨超 5%，报道称招商银行对秦淮数据发出每股 ADS 9.2 美元的竞价收购提议。

秦淮数据美股盘前涨超 5%，报道称招商银行对其发出收购提议

乘联会表示，去年 6 月 1 日开始实施车购税减半政策，因此政策启动期叠加去年 3-6 月的购买延迟因素共振，导致去年 7 月的超高基数，不利于今年 7 月车市同比增速的表现，今年 7 月如出现负增长应该是正常现象。

乘联会：上半年乘用车销售出现罕见连续环比增长，7 月如出现负增长应该是正常现象

美银表示，假如 Threads 成功，Meta 将在 2024 年吸引 2.5 亿普通用户，并且 Meta 选择在明年开始实现收入增长，达到推特 2021 年每用户平均收入（23 美元）的 50%，估计 2024 年的收入将有机会达到 20 亿-30 亿美元。

大行速睇 | 华尔街看好阿里、Meta！曾经的 “特斯拉头号劲敌” Rivian 目标价获大幅上调！

蚂蚁罚单落地利空出尽，小摩预测蚂蚁将在未来 12-18 个月进行 IPO，并成为阿里股价催化剂！另一方面，麦格理继续看好阿里盈利能力，认为股价还有 74% 上涨空间！

“最差的情况已经过去”！华尔街都在上调阿里目标价！

高盛等华尔街大行认为，AI 芯片的庞大需求将成为台积电未来 3-5 年的关键增长引擎。

AI 炒作引爆芯片需求，台积电二季度营收超预期

乘联会：6 月新能源车国内零售渗透率 35.1%，较去年同期 27.3% 的渗透率提升 7.8 个百分点。

乘联会：今年 1-6 月零售持续环比增长，这是本世纪以来从未出现过的逐月环比增长的走势，今年 1-6 月累计零售 952.4 万辆，同比增长 2.7%。

乘联会数据显示，6 月新能源乘用车批发销量达到 76.1 万辆，同比增长 33.4%，环比增长 12.1%。今年 1-6 月累计批发 354.4 万辆，同比增长 43.7%。6 月新能源车市场零售 66.5 万辆，同比增长 25.2%，环比增长 14.7%。今年以来累计零售 308.6 万辆，同比增长 37.3%。

乘联会：6 月新能源车市场零售 66.5 万辆 同比增长 25.2%

美股造车新势力盘前走低，小鹏汽车跌超 4%，理想汽车跌 2.8%，蔚来汽车跌 1.6%。

阿里巴巴盘前跌 1.7%，蚂蚁拟回购约 7.6% 股份，阿里巴巴称正考虑是否参与。

富国银行将于 7 月 14 日 (周五) 美股盘前公布第二季度业绩。

财报前瞻 | 基本面改善提振市场信心 富国银行 Q2 财报能否支撑乐观情绪？

天风证券认为，中国央行对于平台金融业务整改 “善始善终”，有助于提振市场对中国大型科技股的风险偏好：1、预计罚款对短期财务数据影响程度可控；2、在合规框架下，平台金融商业化有望重新逐步迎来提速。

蚂蚁 71 亿罚单落地后，港股科技股为何有望低位反弹？

上个月，沉寂 7 个月后的孙正义手握 5 万亿日元重回台前，最近日本机器人初创公司 Telexistence 表示，已通过 B 轮融资获得 1.7 亿美元资金，投资方包括软银等风投机构。

软银 “转守为攻” 第一笔投资：机器人

全球最大养老基金日本政府年金投资基金日前公布 2023 年 1-3 月的投资营运状况：当季投资报酬率为 5.41%，换算后相当于获利 10.28 万亿日元，为五季度来首度盈利。截至 2023 年 3 月底 GPIF 持有的苹果股票数同比增加 3.8%，持有的股票市值同比增加 7.5%，在 GPIF 持有的海外企业股票中市值居冠；持有的英伟达股票数增加 6.2% 至 1671 万股，市值增加 18.5% 至 6177 亿日元；持有的特斯拉股票数飙增 229.7% 至 1662 万股，不过持有的股票市值萎缩 30.5% 至 4589 亿日元。

全球最大养老基金五季度来首度盈利 Q1 增持苹果、英伟达、特斯拉

药师帮涨超 11%，高见 28.15 港元再创上市以来新高，较招股价 20 港元已涨超 40%。截至发稿，涨 11.33%，报 28 港元，成交额 1640.09 万港元。

药师帮涨超 11% 较招股价已涨超 40% 机构预测公司有望 9 月初纳入港股通

方正证券：ChatGPT 3.5 横空出世，虽然在 5 天内突破百万用户量，两个月内月活突破 1 亿，但是到 3 月后，ChatGPT 的访问量增长乏力。我们可以看到：受限于 “算力基建” 约束，当前的 ChatGPT 更多是工作端的商业化，而非消费端的商业化。工作端的商业化空间远小于消费端，这也是 ChatGPT 在一级市场难以大规模融资的主要原因。

AI 企业的商业化空间：做企业端价值远不如消费端？

7 月 7 日晚间，顺丰控股发布的《关于研究论证重大事项的公告》显示，公司正在对香港资本市场股权融资进行研究咨询、探讨论证等前期工作。

顺丰控股正在考虑来港上市 传闻募资或达 30 亿美元

标普 500 指数期货扩大跌幅，下跌 0.4% 至日内低点。

杰富瑞集团：将特斯拉目标股价从 185 美元上调至 265 美元。

花旗策略师将美国股市评级从增持下调至中性，将欧洲股市评级上调至增持

中方认为，中国的发展对美国是机遇而不是挑战，是增益而不是风险。中美加强合作是两国的现实需求和正确选择。美方表示，其不寻求对华 “脱钩”，世界前两大经济体脱钩对两国都是灾难性的，也会给世界带来不稳定。美方无意强迫各国选边站队，使世界经济碎片化。

财政部相关负责人就美财政部部长耶伦访华情况答媒体询问

分析师预计，标普 500 成分股公司 Q2 利润将同比下降 7.2%，为 2020 年第二季度以来最大降幅。

华尔街不看好财报季，美股牛市还能继续么？

港股月初下跌，但在当前下行保护较为充足的情况下，市场风险收益呈现一定吸引力。预计港股短线将形成 V 型反转，中长线下行风险可控，看好港股下半年的业绩上修机会。

7 月回调不用怕：港股已出现短线反转信号！

OpenAI 的聊天机器人 ChatGPT 最近推出了新功能：代码解释器。这个新功能已经对所有 Plus 订阅用户开放，其扩展了 ChatGPT 的功能，为用户带来了更好的交互式编程体验和强大的数据可视化功能。借助此功能，即使不是程序员，只需要用自然语言向 ChatGPT 下达指令，也可以完成需要复杂编程技术的任务，可以用于分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算等。

ChatGPT 上线 “代码解释器” 功能 可用自然语言下达指令

一般视频游戏世界需要数百名游戏设计师、图形艺术家和音乐家花费多年时间来创造。而 Unity 公司的首席执行官约翰·里奇蒂洛预测，生成式人工智能将大幅缩短这一时间，大约为 5 到 10 倍。

Unity 首席执行官：生成式人工智能将使游戏开发速度提高 5-10 倍

港股生物医药股走强，康希诺生物涨超 6%，科迪-B 涨 4%，泰格医药涨超 3%，药明康德涨超 2%。

在 MLIV Pulse 的 346 名受访者中，55% 的人表示，即将到来的财报季将对股市不利。

一个不可被忽视的 “利空”：美股财报季盈利预警逼近

就业市场难降温，造就核心通胀顽固。

新美联储通讯社：美国通胀，越往后越难降

广发证券发布研究报告称，医药行业长坡厚雪，疫情过后院内市场正快速复苏，在疫后内需增强 + 创新升级的驱动下，持续看好医药板块反弹。

广发证券医药 23 年中期策略：港股医药股是估值洼地 未来有修复可能性

把握港股互联网当下的机会！估值折价极端水平上一次还是出现在移动互联网浪潮前夕，如今 AI 引爆热潮，再加上中国市场巨大的内需潜力，港股科技股有望受益！

港美股互联网估值劈叉来到历史极端位置！这意味着什么？

据韩国媒体 Pulse News 报道，多名 IT 界消息人士透露，三星电子已决定不在本月 26 日举行的 Galaxy Unpacked 2023 发布会上推出 XR 头显，预计最早明年初发布。据悉，三星电子最初曾计划开发一款对标 Meta Quest 头显的设备，而在苹果发布首款头显 Vision Pro 后，三星 “彻底修订了其战略”，决定花更多时间开发，以便同苹果竞争。

韩媒：三星电子决定推迟发布 XR 头显 延长开发时间以同苹果竞争

* 华泰证券下调阿里目标价至 154.7 美元 料首财季收入增 10.

* 华泰证券下调阿里目标价至 154.7 美元  料首财季收入增 10.3%

新加坡股市 7 日报：阿里巴巴 5 倍做空权证遭大规模抛售

港股内房股回落，越秀地产转跌，此前一度涨超 5%，合景泰富集团、新城发展控股涨幅收窄至 2%。

港股阿里概念股走强，高鑫零售涨 4.76%，阿里影业、阿里健康涨超 3.6%。

中国 6 月 CPI 同比 0%，预期 0.2%，前值 0.2%。

中国 6 月 PPI 同比 -5.4%，预期 -5%，前值 -4.6%。

港股恒指高开涨 2.08％，国企指数涨 2.18％，科指开涨 2.66%。阿里巴巴涨 5.5%，招商银行涨 3%。

据报道，Facebook 创始人扎克伯格在 Meta 新推出的 Threads 社交应用上发表贴文，再次 “攻击” 马斯克。到底是怎么回事呢？原来扎克伯格在 Threads 回复了两条贴文，内容只有一个单词 “Concerning”，后面加了一个哭笑表情符号。这种回应方式似乎是在刻意模仿马斯克。有媒体分析发现，在过往马斯克所发的推文中，至少 26 次是用单词 “Concerning” 回应的。一位用户离开 Threads，社交网络企业家 Nikita Bier 用开玩笑式的口吻回应，然后扎克伯格用 “Concerning” 回复了 Nikita Bier 的贴文，这是第一次使用。一位 Meta 工程师发贴称，Threads 似乎被 Twitter Trending 过滤，扎克伯格用同样的方式回应，这是第二次。

线上 “掐架” 继续？扎克伯格在 Threads 平台上模仿马斯克的回应方式

远洋大股东派来了工作组

阿里巴巴联交所公告，蚂蚁集团将召开股东大会，以批准（除其他事项外）蚂蚁集团向其全体股东回购不超过 7.6% 股份的议案。拟议股份回购价格代表蚂蚁集团估值金额约为 5,671 亿元人民币（约 784.8 亿美元）。据了解，此次回购的股份将转入蚂蚁集团公司员工激励计划。阿里巴巴集团正在考虑是否参与拟议的股份回购。

阿里巴巴：蚂蚁拟按约 5671 亿元估值回购股份，阿里正考虑是否参与

“银行业地方债务”、“非标资产风险” 逐条反驳：部分投资者预期过于悲观，假设存在不合理之处。当前银行业城投债务风险可控，非标业务敞口不大。

中信建投 “正面刚” 高盛

2023 年 7 月 8 日晚，财政部部长刘昆与美国财政部部长耶伦在钓鱼台国宾馆举行会谈，就中美两国及全球宏观经济形势、两国财政政策、应对全球性挑战等议题进行了交流。中央财办副主任、财政部副部长廖岷陪同参加。

财政部部长刘昆会见美国财政部部长耶伦

一个 prompt 就能分析数据、创建图表、编辑文件、执行数学运算！一夜之间，无数打工人的岗位被颠覆了。

逆天 “魔法” 正式解禁！GPT-4 以来最强应用 “代码解释器” 上线！

据路透社、法新社报道，4 天访华行程结束之际，美国财政部长耶伦 9 日在北京召开新闻发布会，总结此次访华之旅。她表示，自己这几日与中方高层官员的会晤是 “直接的且富有成效”，有助于稳定两国关系，同时她再次重申，美国不寻求与中国经济 “脱钩”。报道称，耶伦在发布会上表示，此次访华目的是建立和深化与中方新一届经济团队的关系，减少误解风险，并为未来两国在气候变化、债务危机等领域的合作铺平道路。