今年以来，亿万富翁和企业高管们已抛售了价值约 90 亿美元的股票，利用市场反弹的机会套现利润。最大的卖家是沃尔玛继承人沃尔顿家族，上半年抛售了价值 43.9 亿美元的沃尔玛股票。与此同时，内线人士买入股票的规模已降至去年报告的一半左右。一些评论人士认为，由于货币政策收紧以及下半年企业盈利面临的其他不利因素，美股涨势不太可能持续下去。但就散户投资者而言，涨势尚未结束。Wanda Research 的数据显示，目前散户投资者每天净流入美国股市的资金约为 14 亿美元，接近 2022 年 3 月每天 15 亿美元的历史纪录。

亿万富翁和企业高管上半年抛售 90 亿美元股票，散户仍在奋勇入场

美国联邦贸易委员会（FTC）倾向于针对 7 月 11 日美国法官对微软并购动视暴雪交易的判决提出上诉。

在美团 App 首屏推荐位出现 “美团直播” 固定入口，点进聚合页后，依次排列着外卖商家的 “神抢手”、美团旅行直播间及多个本地商家自播直播间。此外，还能看到美团买菜、买药等多个美团业务的直播预约窗口。据了解，该入口目前并未针对全量用户，仅有部分用户可看到该固定入口。一名美团内部人士表示，最近正小范围测试在美团 App 首屏上线直播集纳入口，未来将根据商家和用户反馈做下一步规划。

美团 App 首页上线直播固定入口，本地实体门店为直播主力供给

对 6 月份消费者价格指数 (CPI) 的普遍预期是同比增长 3.1%，该数据与预期持平或低于预期的可能性为五分之四，在其他条件相同的情况下，这一系列结果可能会提振股市。

小摩：不要押注 6 月 CPI 继续高企 80% 概率数据将低于预期

新加坡国家投资机构淡马锡控股公开了自 2016 年以来最糟糕的回报率

淡马锡报告 7 年来最糟回报率 称中国仍有投资机会

CME“美联储观察”：美联储 7 月维持利率在 5.00%-5.25% 不变的概率为 7.6%，加息 25 个基点至 5.25%-5.50% 区间的概率为 92.4%；到 9 月维持利率不变的概率为 5.7%，累计加息 25 个基点的概率为 71.2%，累计加息 50 个基点的概率为 23.1%。

美联储 7 月加息 25 个基点的概率为 92.4%

谷歌当前正面临一项广泛的集体诉讼，这家科技巨头被指控非法收集数百万互联网用户的数据，来训练其旗舰聊天机器人 Bard 和其他人工智能程序。这项于当地时间周二（7 月 11 日）向旧金山联邦法院提起的诉讼指控称，谷歌违反了一系列隐私和知识产权法，包括《数字千年版权法》。几周前，同一家律师事务所以类似方式起诉了 OpenAI，声称该公司使用 “前所未有的” 非法网络抓取策略，来创建其聊天机器人 ChatGPT 和图像生成器 DALL-E。

涉嫌非法采集用户数据训练 AI，谷歌面临隐私侵权诉讼

投资者在质量较低的股票中寻找回报，他们再次对散户抱团股（MEME）着迷。不过，这可能意味着标普 500 指数出现了危险信号。宏桥信托投资集团（BTIG）分析师 Jonathan Krinsky 称，当市场上一些被做空最多的股票出现反弹，比如现在的散户抱团股而必需品消费等避险股出现下跌时，投资者应该为大盘几天的疲软做好准备。由 Rivian 和 Riot Platforms 等公司组成的散户抱团股票指数在过去三个交易日上涨了 10% 以上，而精选日用消费品 SPDR 基金则下跌了 1.3%。Krinsky 写道，在过去 18 个月里，两者之间的差距有 17 次达到或超过 10 个百分点，其中有 12 次标普 500 指数在 3 天或 5 天后下跌。

散户抱团股火热，标普 500 指数或在不久后下跌

核裂变初创公司 Oklo 和特殊目的收购公司 AltC 宣布，双方已达成最终业务合并协议，将以 SPAC 方式上市。Oklo 在本次交易中的估值约为 8.5 亿美元。Altman 表示，让人工智能和能源变得廉价和丰富的目标是紧密相连的。

核裂变公司 Oklo 将上市！背靠 OpenAI 联合创始人 Altman

EIA 预测，今年美国的原油产量将为 1256 万桶每日，较上次月度预测的 1261 万桶每日小幅下降；但在明年，美国的原油产量将达到 1285 万桶每日，和上个月预测的 1277 万桶每日相比，有小幅提高。EIA 预计，今年布伦特原油价格将达到 79 美元，到了四季度将上涨至 80 美元，明年将涨至 84 美元。

EIA 月度展望：美国明年底产油量将小幅提升，看涨未来油价

纽约，7 月 11 日（路透）- 据熟悉内情的人士透露，短视频应用 TikTok 的中国所有者字节跳动将允许美国员工的股票在不等待公司上市的情况下归属，从而允许他们套现。

独家 - 消息人士称，TikTok 母公司字节跳动将允许美国员工套现股票

“快递首富” 要冲击港交所了

美股三大指数集体高开，道指随后延续涨逾百点的走势，标普 500 指数小幅上涨，纳指盘初小幅转跌。开盘 50 分钟，纳斯达克金龙中国指数转跌，美股盘初一度上涨超 1.89%。对货币政策更敏感的两年期美债收益率止跌转涨超 2 个基点，交投 4.88%，10 年期基债收益率跌幅显著收窄，并尝试上逼 4% 关口。国际油价齐涨超 1%。

纳指盘初转跌，道指涨百点，中概指数涨近 2% 后下挫，美元跌至两个月最低

本周，陆续发布的 CPI 和 PPI 数据、密歇根大学调查、大行财报、美联储褐皮书及至少 9 位联储官员的讲话，将成为市场密切关注的重点，决定美国股市和债市接下来的走向。

美国投资者的关键一周：9 名联储官员讲话，财报季和 CPI 数据

冰岛监管部门报告了三例患者使用诺和诺德两款 GLP-1 类药物后出现自杀念头的案例，欧盟药监局已启动调查，审查范围可能扩大到整个 GLP-1 类药物。

患者用药后出现自杀倾向？诺和诺德两款 “减肥神药” 遭欧盟调查

上半年车企悲欢参半，比亚迪和特斯拉维持高增长，蔚来小鹏静待拐点

车企两极分化的上半年 | 见智研究

恒生电子澄清：相关报道提及 “传闻称蚂蚁金服要成立金融 IT 软件板块，‘恒生电子要被瓜分蛋糕了’”，就此公司已与蚂蚁科技集团股份有限公司确认，该信息不符合事实情况。

当大众的看法是盲目乐观或极度悲观时，当前的价格水平和方向变得不可持续的可能性就会增加。

霍华德·马克斯最新备忘录：赚钱的秘诀在于逆向思维，而不是盲从

小鹏汽车涨近 9%，理想汽车涨逾 4%，小米、阿里、哔哩哔哩、京东涨约 2%。

恒生科技收涨 1.47%，汽车产业链全线爆发，浙江世宝大涨 36%，蔚来涨近 12%

高盛表示，随着生成式人工智能的不断发展，认为台积电是关键的人工智能推动者，这要归功于它在前沿节点和先进封装技术方面的领导地位。

大行速睇 | 小鹏汽车目标价获大幅上调！台积电被视为 “关键的 AI 推动者”

美联储政策转变之前，预计恒指将维持 “宽幅震荡” 格局，即下有底、上行空间仍未打开，建议于港股市帐率约 1 倍时入市，作波段性的操作也可获得约 10% 至 20% 的回报。

中金：预计恒指未来仍维持宽幅震荡格局，波段操作至多可获利 20%

花旗将对美国股票的评级从 “增持” 下调至 “中性”，并称随着 AI 热潮进一步被市场消化，美股成长股预计在四季度回调，美国经济也可能出现衰退风险。

花旗大幅下调美股评级：成长股四季度或回调，美国经济可能衰退！

特斯拉第五座超级工厂所在地、墨西哥新莱昂州州长日前表示，特斯拉已进入新车型 Model 2 设计的最后阶段，将是全球 “最好”、“最经济实惠” 的电动汽车。

Model 2 要来了？特斯拉据报道已完成新一代平价电动车设计

日本车企 “统治” 了六十年的泰国市场，要变天了？

中国车企，“端了” 日本车企的 “老窝”

GPT-4 又被 “开源” 了，SemiAnalysis“揭秘” 了 GPT-4 的大量信息，参数规模是 GPT-3 的 10 倍以上，采用了 MoE 模型架构，用 13 万亿的 token 训出了 GPT-4。

GPT-4“终极大揭秘”：1.8 万亿巨量参数、训练一次 6300 万美元！

摩根士丹利予理想汽车 “增持” 评级，目标价 40 美元。

KEEP 今日暗盘高开，一度涨超 11% 报 32.2 港元，市值接近 170 亿港元。

一、事件：2023 世界机器人大会 据官网显示，2023 世界机器人大会将于 8 月 16 日至 22 日在京举办，...

又一机器人盛会下月举办，超 500 余展品将亮相，优必选、小米等有望亮相

花旗研究分析师 Christopher Danely 在周一的报告中表示，英伟达将占据 AI 芯片市场 “至少 90%” 的市场份额，AMD 位居第二。Danely 指出，上一代 AI 芯片 中，AMD 的硬件速度大约是英伟达的 80%，而英伟达的 H100 与 AMD 的 MI300 相比，也具有类似的优势。

分析师：英伟达将占 AI 芯片市场至少 9 成份额

大摩认为，英伟达的强劲业绩和疯狂涨势有望持续到下半年，更是今年唯一一家可能因为 AI 而业绩超预期公司。最重要的是，在 AI 赛道上，英伟达的竞争地位优于其他任何公司。

下半年继续押注 AI 股？大摩：英伟达仍是 “最佳选择”！

中信证券明明认为，工业企业的整体库存仍处在偏高的水平，低库存是结构性的。如果外需和地产需求持续面临压力，且政策刺激力度相对温和，工业生产和 PPI 难以确认较大的拐点。

中信证券：库存周期的拐点临近了吗？

“很难证明许多（美国）科技企业的市盈率是合理的”“欧股估值较低，因此更具吸引力。”

美股涨到头了？对冲基金看涨头寸降至十年最低，对欧股押注升至历史最高

英伟达用 A100 和 H100 两块显卡，轻松拿下了万亿美元的市值，坐稳了 AI 时代的宝座，而它们用的显存，正是 AMD 当初力推的 HBM。

AI 引爆，HBM 崛起

ASML 计划在未来一段时间内减少招聘人数，去年该公司招聘了 1 万名新员工。

开源证券表示，自动驾驶算法变革带动云端算力军备竞赛，各大车企纷纷构建自有的数据中心，未来能够良好适配 Transformer 算法并帮助其在车载平台落地的公司有望占得先机。

自动驾驶奇点来了吗？摆脱高精地图，汽车公司也要抢 “算力” 了！

中国车企们本可以利用价格及成本优势 “卷” 向欧洲，却还是选择依靠更快的更新速度与更 “硬核” 的质量与欧洲车企 “一较高下”。

中国电车在欧洲崛起，不靠价格战，靠生产能力

巴克莱预计，美股将在年底前都保持区间波动，主要是因为以科技股为中心的涨势不会扩大到标普 500 指数其他板块。尽管该行将标普年底目标点位上调至 4150 点，但这仍意味着美股下半年还要跌 6%。

科技股涨完之后，无人接棒！巴克莱：美股下半年预计要跌！

港股中报业绩 “预期差”、国内外政策的边际变化都很重要！观察的窗口期分别对应七至八月中报披露的业绩期、七月末举行的政治局会议、杰克逊霍尔全球央行年会及九月份的 G20 峰会。

港股可能已经阶段性筑底！最佳配置窗口显现，关注几大关键时点！

目前七家市值最高公司已经占据纳指 55% 的权重，调整后将降至 40% 以下，届时追踪纳指的基金将抛售权重下降的公司股票，周一七家公司股票大部分下跌。

美股焦点：控制科技 “七姐妹” 影响，纳指将于 7 月 21 日 “特殊调权”

据知情人士透露，KKR & Co.正在为其所持雷士照明中国业务的多数股权探索各种选择，包括出售的可能性。知情人士称，KKR 正在与顾问合作，对雷士照明中国业务的 70% 股权进行战略评估。通过这项交易可能会获得约 10 亿美元，或在今年晚些时候正式启动出售程序，但尚未做出最终决定，KKR 也可以选择将这部分资产持有更长时间。KKR 的一位代表不予置评。

KKR 据悉正考虑对雷士中国多数股权的选项，包括将其出售

* 瑞信上调理想汽车目标价至 48 美元 料次财季净利润创新高

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分拆药明合联，复制 2017 年的药明生物，能成功吗？

药明系的又一次资本神操作 | 见智研究

港股 IMAX CHINA 暂停交易，暂停交易前涨幅为 27.2%，成交额超 2000 万港元。

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美国旧金山联储主席 Mary Daly 认为，当前美国通胀率仍然过高，需继续加息两次；负责监管的副主席 Michael Barr 表示，离目标很接近，但还有一些工作要做；美国克利夫兰联储主席 Loretta Mester 表示，为了确保通胀回到 2%，需进一步加息。

美联储三大高官 “齐放鹰”：通胀还没控制，今年需要继续加息

健适医疗据悉考虑最快明年在香港 IPO，已聘请中信证券、高盛等为顾问。

港股生物技术股开盘走高，三叶草生物涨近 7%，云顶新耀涨 2.66%，百济神州、药明生物跟涨。

港股恒指高开涨 1.04％，国企指数涨 1.21％，科指开涨 1.69%，造车新势力走高。