高盛认为，百度将成为中国最受益于 AI 的公司，是未来 AI 应用的主要的流量入口，持续看好其未来的盈利能力，将其美股目标价从 183 美元上调至 197 美元。

高盛唱多百度：是未来 AI 流量入口  股价还能再涨 31%！

国盛证券认为，未来 AI 模型能力将成为基础设施，模型和 MaaS 层或不存在绝对护城河。而产业链两头的算力层和应用层有望迎来爆发和变革，价值链或呈 “U 型分布”。

颠覆之间：AI 时代的 4 个猜想

大摩表示，印度可能会成为苹果未来五年营收和装机量增长的主要推动力，理由是苹果在印度的制造业投资以及该国的 “经济繁荣”。牛市情景下，该行认为苹果可升至 270 美元，并重申苹果为首选股。

大行速睇 | 苹果、特斯拉、Meta、Netflix、网易！目标价全获大幅上调！

路透 7 月 18 日电 - 三星电子 (005930.KS)：* 三星电子。可能使特斯拉公司的 S 成为下一代全自动驾驶芯片 - 韩国经济日报来源文本：[https://bit.ly/44uGf8S] 进一步公司报道：(005930.KS)

三星电子可能生产特斯拉的下一代 FSD 芯片 - 韩国经济日报

企业利润承压，盈利预期的下调是否已被市场消化？科技巨头业绩、指引双双超预期还不够，小心发财报后遭抛售！一旦投资者开始 sell the news，警惕科技股 “一倒倒一片”！

就在明天！特斯拉、Netflix 可能会左右本周的美股市场！

由于目前几乎所有的 HBM 系统都封装在 CoWos 上，所有先进的人工智能加速器都使用 HBM，因此几乎所有领先的数据中心 GPU 都是台积电封装在 CoWos 上的。

先进封装、CowWoS、HBM，一文了解它们的关系

ChatGPT 后下一个 AI 爆款应用是什么？硅谷 All In“自动 AI 智能体”

发改委表示，将把稳增长放在更加突出的位置，抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，尽全力做好政策出台落实、优化就业服务等各项工作；发挥民营企业沟通交流机制作用，坚持常态化召开民营企业家座谈会。

国家发改委：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策 坚持常态化召开民营企业家座谈会

要求付全款，也是企业无奈之举，折射的是对印度营商环境的担忧。对于在信用上不断出问题的交易对手，不付全款怎么能行呢？

被要求全款发货后，印度恼羞成怒，称对比亚迪在印建厂感到不安！

基于需求疲弱，一位分析师表示，现在买入台积电股票并不合适。

财报前瞻 | 台积电二季度利润将下降近三成，关注 AI 芯片需求贡献

小鹏汽车盘前涨 3.3%，公司称为飞行汽车做准备。

日前，特斯拉上海超级工厂有多位员工表示，他们最近获得的 2023 年第二季度绩效奖金大幅增加，达到月度基本工资的 1.5 倍。而在今年早些时候，有上海工厂工人曾向特斯拉创始人、CEO 埃隆·马斯克投诉对奖金的不满。特斯拉中国有关人士 7 月 18 日回应记者称，特斯拉上海超级工厂员工人数众多，目前还无法对加薪的相关情况予以回应。

特斯拉中国：上海超级工厂员工人数众多 目前还无法对加薪相关情况予以回应

中国外交部发言人毛宁说，中方一贯反对美方将经贸科技问题政治化、武器化，我们认为对正常的技术合作和经贸往来人为设置障碍这种做法违反市场经济原则，扰乱全球产供链稳定，不符合任何一方的利益。我们希望美方将拜登总统 “无意对华 ‘脱钩’，无意阻挠中国经济发展，无意围堵中国” 的承诺落到实处，为中美经贸合作创造良好的环境。

拜登政府拟把对华投资管制限缩到只针对先进技术新投资？中方回应

华泰证券 7 月 18 日研报表示，港股或迎阶段性配置窗口期，关注港股互联网投资机会。港股 3Q23 有望进入 “补库预期” 阶段，港股主要的赚钱效应集中在主动补库阶段。此外，财报视角，港股相对 A 股更强的分子端弹性或将支持港股相对行情表现。考虑纳斯达克 vs 恒生科技相对点位、MSCI 中国 vs MSCI 新兴市场相对点位和 AH 相对点位，港股估值或进入 “击球区”。此外，美债利率与汇率或阶段支撑港股流动性，中美关系缓和或提振风险偏好。配置：β改善预期升温，α边际改善信号初现的互联网板块。

华泰证券：港股或迎阶段性配置窗口期，关注港股互联网投资机会

支撑美股上行的动力——充裕的流动性或将减弱，目前的市场预期可能过于乐观！考虑到科技巨头和其他股票的估值走势不会长期脱钩，全球基金经理对于美股科技泡沫的担忧开始浮现！

警惕：美股可能再现科网泡沫！最大的风险是……

未来 10 年，苹果在印度的收入可能以超过 20% 的复合年增长率增长，达到近 400 亿美元。

印度市场正在爆发！大摩：苹果股价还会走高

市场消息：AI 芯片公司壁仞科技据悉寻求 2023 年在香港 IPO。

谷歌、计划为旗下聊天机器人 Bard 添加包括 Google 各项服务在内的插件，首批扩展插件包括 Google Maps、YouTube 等。

周一，科技股领涨。特斯拉、苹果、英伟达看涨期权成交活跃。AT&T 期权成交放大五倍，迪士尼、动视暴雪期权成交放大两倍，Meta 885 日后到期、执行价 600 美元的看涨期权成交最为活跃。

美股期权 | 看涨情绪高涨！多头押注苹果、特斯拉、英伟达分别升向 200、300、500 美元

华泰证券预计，大陆本地生活消费强劲反弹，美团利润水平有望再超预期；下半年的电商增长趋势结合阿里金融业务整改结果落地对稳定投资者情绪产生的正面影响，估值与基本面有望共同提振阿里股价！

关注美团、阿里！港股短期或迎内外资共振加仓，技术性反弹机会来了！

华尔街预计 Netflix 当季营收增长 4%、每股收益同比下降 12%，新增付费用户 180 万，并称 “预期门槛已经太高”！为什么？

前瞻 | 华尔街对 Netflix 二季报非常谨慎！关键指标还能增长吗？

木头姐表示，英伟达已经 “起飞”，把其他潜在 AI 受益股甩在了后面，其基金重新配置不那么明显的 AI 股。

木头姐：押注英伟达之外的 AI 股，已将推特持股砍掉 47%！

无论是相对于美股、新兴市场股市，还是 A 股，港股估值性价比都很高！地缘政治回暖、AI 浪潮阶段性降温、蚂蚁集团整改阶段性完成、海外流动性和中国复苏边际向好，都在指向港股投资机会！

技术分析 | 中美科技股出现剪刀差！意味着什么？港股性价比！

新加坡股市 17 日报：泰国酿酒被大规模抛售

美妆和咖啡，能在特殊时代满足社会大众的缺乏感，又处在购买力相应合理的区间，叠加供给端蓬勃发展，最终成为了日本失去三十年间最硬的可选消费赛道。

日本失落三十年，最硬的两条消费赛道

得益于通胀数据下滑，促使摩根大通首席全球市场策略师 Marko Kolanovic 软化了他对美国可能出现衰退的看法。

美国经济 “软着陆” 近在咫尺？小摩、高盛唱衰声渐弱

美股在 2023 上半年交出了一份令人咂舌的 “成绩单”，市场又回到了 2022 年初加息刚开始时的水平

纳指创 40 年来最大上半年涨幅  这些分析师的脸被打肿了

【TechWeb】7 月 18 日消息，据外媒报道，特斯拉上海工厂的员工表示，他们第二季度绩效奖金大幅增加，奖金是月度基本工资的 1.5 倍，高于过去大多数员工因平均表现而获得的季度奖金（月薪的 1.2 倍）。

特斯拉上海工厂偷偷涨薪？员工绩效从 1.2 倍涨至 1.5 倍

恒指市净率重回底部区间，市盈率也接近历史最低，进入 “估值洼地”！后续随着美联储加息预期放缓，美元流动性收紧对港股的压制或有所缓解，港股或已具备较高的长期配置价值。

港股十年内第四次 “破净”！意味着什么？机会来了！

港股互联网板块持续走低，哔哩哔哩跌超 5%，阿里巴巴、腾讯控股均跌超 3%。

方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德周一在采访中表示，她的公司正投资于英伟达以外的其他机会，称特斯拉是 “最大的人工智能投资机会”，并表示对 Coinbase 的前景 “非常乐观”。与此同时，她旗下的基金周一继续减持这两只股票。方舟的最新交易记录显示，该公司旗下基金周一共卖出了 248838 股 Coinbase 股票，按收盘价计算价值约 2626 万美元；卖出 45184 股特斯拉股票，价值约 1312 万美元。

一边看好一边减持，“木头姐” 继续卖出特斯拉和 Coinbase

给予 “买入” 和 “持有” 评级分析师的平均目标价价差，刷新了最近的最高纪录。

华尔街多空分歧 “越拉越大”，特斯拉财报日很刺激？

17 日，据美国消费者新闻与商业频道报道，马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦就特斯拉首席执行官埃隆·马斯克收购推特一事可能引发的 “利益冲突、挪用公司资产以及对特斯拉股东的其他负面影响”，致信美国证券交易委员会敦促对特斯拉及其董事会进行调查。沃伦在信中写道，特斯拉董事会 “明显缺乏对马斯克的独立性”，加上 “不作为和不完整的披露，引发了可能违反证券交易委员会管辖范围内的证券法和交易规则的问题。

美参议员敦促 SEC 调查特斯拉及其董事会

回港中概股开盘走低，微博跌 4.54%，哔哩哔哩跌 2.17%，携程集团跌 2.12%。

恒指低开 0.46%，恒生科技指数跌 0.62%。比亚迪电子高开近 5%，理想汽车涨逾 3%；微博跌 4.5%，万国数据、B 站、携程跌超 2%，京东跌近 2%。

花旗分析师：英伟达将继续占领 90%AI 加速器份额，AMD 等竞争对手 “需要多代” 优化才能与之匹敌。

今年涨超 200% 依然有 “性价比”！花旗看好英伟达垄断 AI 芯片，股价 600 美元不是梦

历峰集团大跌 10%，创下 14 个月来最大跌幅，并拖累其他欧洲奢饰品巨头盘中走低，LVMH 和爱马仕分别下跌 3.7% 和 4.2%。

美国市场率先掉队？历峰集团股价暴跌，欧洲 “奢侈茅” 全线下挫

阿尔兹海默 “里程碑药物” 即将上市？礼来宣布提交 FDA 审核，预计年底出结论

中信证券指出，6 月经济数据出现回升向好态势，经济环比增速最弱的时候正在过去。虽然二季度 GDP 读数不及预期，但结构上主要分项均发生积极变化。生产端的工业增加值增速和服务业生产指数增速明显修复，需求端的消费和投资增速出现不同程度改善。向后看，我们认为经济环比最弱的时候正在过去，下半年 PPI 周期和库存周期见底回升将带来企业盈利的改善，伴随市场风险偏好的提升，服务业的高景气将带来居民收入信心的修复，有利因素不断聚集将带动经济运行态势好转。预计下一步的政策重点是发挥总量和结构双重功能，夯实高质量发展的基础。我们理解中等偏高的经济增速也是夯实高质量发展的重要条件，我国需要一定水平的经济增速带来不断扩大的增量市场，为高新产业的扩大和传统产业的转型提供必要空间，这对应当经济增速目标面临挑战时，更大力度的宏观政策有出台的必要性。

中信证券：经济环比增速最弱的时候正在过去

小米在印度市场经营屡受阻碍，去年以来印度政府冻结了小米 6.73 亿美元（约 48 亿元人民币）银行资产，不过小米正继续大力投入，着力提高印度零售店销量。

小米公司印度总裁：开拓线下，重振销量

彭博 7 月 17 日消息，知情人士透露，微软对动视暴雪 690 亿美元的收购交易接近终点线，但不太可能在 7 月 18 日截止日期前完成交易。两家公司均不打算放弃交易，将继续寻求完成交易所需的最终监管批准。

微软对动视暴雪的收购交易接近终点线，但料无望在截止日期前完成

路透纽约 7 月 17 日 - 一位熟悉此事的人士周一表示，微软正与视频游戏制造商动视暴雪就延长将于周二到期的收购合同进行谈判，以便双方能够克服这宗 690 亿美元的交易面临的剩余监管障碍。

微软正与动视暴雪谈判延长收购合约，以便克服监管障碍 -- 消息人士

方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德表示，英伟达现在是人工智能的 “明显” 赌注，但她正在购买其他公司的股票，这些公司可以从这一潜在的变革性技术中获得更多收益。她说，特斯拉是 “最大的人工智能投资机会”，而她最好的新投资想法是在 Teradyne 公司，这是一家设计半导体测试产品和服务的公司。伍德还大幅上调了她的比特币长期目标价，从原来的 100 万美元提高至 150 万美元，并表示她对 Coinbase “非常乐观”。

“木头姐” 投资英伟达以外其他 AI 股，将比特币长期目标价提高至 150 万美元

微软对动视暴雪收购案再迎新进展，英国反垄断上诉法院为两家公司找出针对英国否决的替代方案铺平了道路，这意味着最后的 “拦路虎” 英国监管机构已经不足以对该交易构成威胁。不过有知情人士称，该交易尽管依然很可能达成，但可能会在原定的最后期限本周二之后才成交。与此同时，巴菲特减持动视暴雪，持股比例由去年四季度以来的 6.7% 急剧缩水至 1.9%。

微软收购动视暴雪再进一步但成交或推迟，巴菲特大举套现

美国 7 月纽约联储制造业指数再现通胀降温，市场等待大型银行和奈飞、特斯拉等科技巨头财报，纳指和罗素小盘股涨 1% 领跑，中概跌幅显著收窄，理想汽车涨超 3%，欧洲奢侈品股票深跌，历峰集团跌超 10%，爱马仕和 LVMH 跌约 4%。美元徘徊 15 个月低位，欧元创 17 个月最高，离岸人民币一度跌 320 点下逼 7.19 元。需求担忧令工业金属齐跌，伦铜跌超 2%，油价盘中跌 2%。俄罗斯暂时退出黑海粮食协议，小麦期货涨超 4% 后转跌。

道指六连涨，标普纳指再创 15 个月最高，苹果英伟达收盘创新高

高盛认为，调整对个股的冲击有限。主要成份股中，英伟达和微软的下调权重幅度最大，均将下调 3 个百分点，微软将从第一降至第二大成份股，苹果升至第一位，上调权重股中博通的升幅最大。

高盛评纳斯达克特殊调权：不可能解决市场过度集中的问题

福特汽车降价，正值其电动车销售疲软、特斯拉首辆 Cybertruck 下线之际。然而，福特的电动汽车业务仍处在大幅亏损中。一边亏损一边降价，周一福特股价大跌超 5%，通用汽车下跌约 3%，Rivian 跌约 3.5%。

迎战特斯拉 Cybertruck？美国 “皮卡老大” 福特降价！基本款降 17%

欧股普跌，法国 CAC 指数跌超 1% 领跌主要国家股指。欧洲奢侈品股票走低，历峰集团跌超 9%，需求前景堪忧，基本金属普跌，伦铜跌近 3%，伦镍、伦锌跌超 2%，伦铝跌近 2%。国际油价齐跌 0.7%，美油 WTI 失守 75 美元，布伦特下逼 79 美元。美债收益率盘前集体小幅下行，美股盘初均日内转涨，10 年期以上的长债收益率涨幅相对更大。