缺乏 Cybertruck 和 Robotaxi 详细信息，财报电话会开着，特斯拉就跌了

马斯克表示，特斯拉的客户将首次被允许将 FSD 转移到另一辆汽车上，而不是被锁定在旧车型上。

特斯拉统一电车标准：充电桩之后是 FSD？马斯克电话会爆料：正在和一家汽车厂商谈授权

亚太盘初，纳斯达克 100 股指期货跌约 0.7%，标普 500 股指期货跌 0.3%。马斯克在电话会上建议像巴菲特价值投资那样持有特斯拉，称特斯拉有长期投资的价值，如果市场恐慌，就买入。马斯克讲话期间，特斯拉股价盘后跌幅扩大，跌幅曾超过 4%。奈飞因收入和业绩指引不及预期，盘后大跌 9%。

美股科技股财报首战不利！奈飞盘后重挫 9%，特斯拉跌超 4%

特斯拉公司 CEO 埃隆·马斯克表示，他的新公司 xAI 是一家专注于人工智能的初创公司，不会与特斯拉竞争，反而可能 “提升特斯拉的价值”。马斯克表示，xAI 是一种留住 “一些世界上最好的人工智能工程师和科学家” 的方式。这些工程师和科学家对加入特斯拉不感兴趣，但愿意加入一家初创公司。马斯克说，这家人工智能初创公司最初将专注于人工通用智能（AGI）。AGI 是一种通常被认为是最接近人类认知的人工智能。

马斯克称 xAI 可能提升特斯拉的价值

奈飞二季度营收 81.9 亿美元，低于分析师预期的 83.0 亿美元，预计三季度营收将同比大幅增长 7.5% 至 85.2 亿美元，但受到汇率波动和部分地区订阅费用下调的拖累，这一指引仍然低于市场预期的 86.7 亿美元。

奈飞第二季业绩未达预期，但其订阅用户量大增，盘后跌 8.13%

ASML 首席执行官 Peter Wennink 在欧洲中部时间 19 日下午举行的 2023Q2 业绩电话会中表示，“我们的产能对于中国大陆客户仍然供不应求，对需求的满足率仍低于 100%，但显著高于 2021 年和 2022 年时远低于 50% 的水平，有一些需求将排到 2024 年。

ASML：对中国大陆客户需求的满足率显著高于前两年 有些需求将排到 2024 年

路透 7 月 19 日电-*OpenAI 表示，CHATGPT plus 客户可以发送到 GPT-4 的消息数量翻了一番 *OpenAI 表示，新的限制将是每 3 小时 50 条 *OpenAI 表示，下周推出的新消息限制将是每 3 小时 50 条来源文本：https://bit.ly/44PBh6d

OpenAI 表示，ChatGPT Plus 客户可以发送到 GPT-4 的消息数量翻了一番

摩根士丹利首席股票策略师迈克·威尔逊表示，反通胀即将转变为通缩，这是企业盈利的主要阻力，进而影响股价。威尔逊指出，加息的全部影响要在实体经济中显现出来大约需要 12 个月的时间。这可能意味着通胀降温的速度将比预期快得多，直至价格实际开始下跌。其结果可能不仅是反通胀，而且是彻底的通缩。通缩将剥夺企业的定价权，“这对盈利增长和股票估值来说是一个滑坡，而目前的估值已经相当高了。

大摩首席继续唱空：反通胀将变成通缩，企业盈利和股市将遭受暴击

特斯拉股价再次 “透支” 还能再实现前方更大理想么？

花旗：将动视暴雪股份有限公司评级下调至中性，目标价 95 美元。

落实好《意见》精神，我们会不断加大自主创新力度，深度参与 “数实融合”，努力发挥互联网行业领军企业的带动作用。

腾讯马化腾撰文：努力在高质量发展中展现更大作为

二季度特斯拉营收增速几乎是一季度的两倍，但毛利率超预期下降至 18.2%，自由现金流不到预期一半；汽车售价下跌打击盈利和收入，外汇对营收负面影响 6 亿美元、连降两季。特斯拉重申上海工厂数月接近满负荷生产，称有望今年初步生产 Cybertruck，重申今年产量目标 180 万辆。马斯克称，牺牲利润率换取产量说得通，对特斯拉长期价值有望达到目前的五倍、甚至十倍。盘后曾涨 2% 的特斯拉股价跌幅扩大，一度跌超 4%。

特斯拉二季度营收超预期劲增 47% 创历史新高，降价冲击下毛利率创四年新低

奈飞：收入的增加部分主要来自新增会员。在过去超过一年时间里我们没有涨过价，未来将会再度涨价。

特斯拉在建立电动车充电行业标准方面成功再下一城！在拿下福特和通用等美国汽车制造商之后，特斯拉的 “超级充电联盟” 首次拓展到曾经铁板一块的日本汽车厂商之中。

特斯拉 “超级充电联盟” 扩大到日本：日产 2025 年起采用特斯拉充电标准

狂热再现！科技股领涨风险资产，散户大军卷土重来，什么信号？

分析师认为，假设 robotaxi 获得监管机构的全面批准，robotaxi 将比任何东西都更能改变社会，且成本远低于买一辆私家车，一辆 robotaxi 可能会取代五辆私家车。

分析师：特斯拉自动驾驶出租车最高价值 8700 亿美元，将颠覆汽车行业！

淡马锡正寻找战略合作伙伴，该公司计划每年在印度投资 30 亿至 50 亿美元，押注印度能成为增长的主要动力。淡马锡投资总裁兼印度区总裁拉维·蓝柏表示，淡马锡计划再招聘 4 到 5 名投资专业人士，使印度团队规模达到超 20 人。蓝柏称，淡马锡可能在 3 年内向印度投入高达 100 亿美元资金，或通过合作伙伴关系和更多上市资本部署资金。蓝柏表示，淡马锡在印度的投资速度每年翻一番，关注银行、金融业务、医疗保健、工业、技术和消费行业，此外还在寻找去碳化和能源转型的机会。

淡马锡计划三年内向印度投入 100 亿美元 正寻找战略合作伙伴

动视暴雪同意再给微软三个月的时间来完成他们价值 690 亿美元的合并案，这样两家公司就可以消除监管方面遗留下来的担忧，以挽救这宗史上最大的视频游戏交易。协议原定于本周二晚 11:59 到期，根据周三提交给监管机构的一份文件显示，现在的最后期限将延长至 10 月 18 日。双方还提高了在任何一方终止协议的情况下微软将向动视支付的分手费金额，8 月 29 日之后，分手费将从 30 亿美元增至 35 亿美元，9 月 15 日之后将增至 45 亿美元。

微软 - 动视暴雪合并案最后期限延长至 10 月 18 日

英伟达最大的对手出现了

汽车毛利率前景、新车型 Model 2 和 Cybertruck、AI 新进展、特斯拉印度计划、超级充电网络……市场关心的东西太多，这次二季报电话会，马斯克可能会很忙。

特斯拉 “财报日” 来了！除了 “价格战” 下的利润率，市场还关注这些事

腾讯控股将于 8 月 16 日发布二季度财报。广发证券表示，以 23 年业绩基于 SOTP 合理价值对应腾讯股价 501.60 港元/股，维持买入评级。

业绩有望加速复苏，腾讯合理股价 500 港元？

远高于市场预期的定价凸显了 AI 的定价能力，也证实了 AI 热潮不是一次泡沫。

Copilot 定价高于市场预期 200%！微软市值涨了 1000 亿美元

奈飞涨 1.4%，亚马逊涨 0.6%，微软涨 0.5%。阿里巴巴、拼多多涨超 2%，贝壳涨 1.6%，京东涨 1.8%，哔哩哔哩、小鹏涨超 2%，百度、蔚来涨超 1%，爱奇艺涨超 3%。

美股盘前 | 阿里、拼多多涨超 2%，特斯拉在欧销量翻倍，欧盟下周对微软反垄断调查

金十数据 7 月 19 日讯，中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见。意见提出，依法规范和引导民营资本健康发展。健全规范和引导民营资本健康发展的法律制度，为资本设立 “红绿灯”，完善资本行为制度规则，集中推出一批 “绿灯” 投资案例。（新华社）

中共中央、国务院：健全规范和引导民营资本健康发展的法律制度 为资本设立 “红绿灯”

中共中央、国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见。意见提出，健全规范和引导民营资本健康发展的法律制度，为资本设立 “红绿灯”，完善资本行为制度规则，集中推出一批 “绿灯” 投资案例。全面提升资本治理效能，提高资本监管能力和监管体系现代化水平。引导平台经济向开放、创新、赋能方向发展，补齐发展短板弱项，支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手，推动平台经济规范健康持续发展。鼓励民营企业集中精力做强做优主业，提升核心竞争力。

中共中央、国务院：支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手

金十数据 7 月 19 日讯，中共中央、国务院发布促进民营经济发展壮大的意见。意见提到，精准制定实施各类支持政策，完善政策执行方式，加强政策协调性，及时回应关切和利益诉求，切实解决实际困难。完善融资支持政策制度。健全银行、保险、担保、券商等多方共同参与的融资风险市场化分担机制。健全中小微企业和个体工商户信用评级和评价体系，加强涉企信用信息归集，推广 “信易贷” 等服务模式。支持符合条件的民营中小微企业在债券市场融资，鼓励符合条件的民营企业发行科技创新公司债券，推动民营企业债券融资专项支持计划扩大覆盖面、提升增信力度。支持符合条件的民营企业上市融资和再融资。

中共中央、国务院：加大对民营经济政策支持力度

中共中央 国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见。

中共中央 国务院发布关于促进民营经济发展壮大的意见

据麦格理评估，阿里核心六大部门、加上潜在蚂蚁、盒马鲜生分拆上市，市值可达 3990 亿美元至 6580 亿美元，当中计入包括蚂蚁等共 4 个部门，有望在未来 2-6 个季度上市，现市价折让率 39-63%。

大行速睇 | 阿里、英伟达、Netflix、Meta！目标价全部获上调！

值得注意的是，ASML 一季度对中国大陆出货光刻系统约 8 台，二季度飙涨到 27 台左右。

光刻机巨头 ASML 上调全年销售指引，订单积压 380 亿欧元

据瑞银观察，发达经济体严重过度配置黄金，考虑到地缘政治等不安全因素，央行今年或继续购入黄金，但不太可能达到去年的水平。

停止 “宏大叙事”，瑞银：央行买黄金的故事到头了

一方面，微软此次定价提供了国内类似应用的涨价空间的量化参考；另一方面，随着 AIGC 大模型时代的到来，智能算力成为普遍需求，进一步影响云计算服务的模式和格局。

两大 AI 巨头再放大招

加拿大皇家银行判断，特斯拉汽车业务无法达到长期增长目标，但如果突破技术壁垒并解决监管问题，即便交付量更少，一台 Robotaxi 也能顶上 5 辆普通汽车，为特斯拉创造利润！

估值 7000 亿美元的 Robotaxi，如何拯救特斯拉？

美团旗下天津三快科技有限公司，入股智谱 AI，持股 10.42%，美团看到了什么？

美团再发力 AI：入股明星大模型公司智谱 AI，占股超 10%

国盛证券判断，Copilot、Bing Chat Enterprise 在商业版的渗透率每提升 25%，有望合计带来商业版收入增量超 400 亿美元！极端情况下，若假设相关产品在商业版渗透率接近 100%，则其收入增量有望接近再造一个微软！

AI 版 Office 定价出炉大超预期！微软，可能要再造一个微软！

特斯拉周三美股盘后将发布第二季度财报。华尔街预计特斯拉第二季度每股收益约为 80 美分，去年同期为 76 美分，一季度为 85 美分。

比特斯拉财报更重要的是：新产能、AI、Model 2、Cybertruck

建议关注，业绩强修复确定性高的龙头平台，包括腾讯、美团、阿里巴巴、京东集团。

估值有望迎来再次修复，头部互联网平台获看好

摩根士丹利发表研究报告指出，根据 Canalys 初步数据显示，全球智能手机于第二季的出货量按年跌 11%，降幅较首季跌 13% 有所收窄，但逊该行预期跌 7.9%。摩根士丹利指出，有迹象显示供应商正为未来的市场复苏作出准备，支持该行认为去库存已步入正轨，并将在第二季末基本完成的看法。然而，该行认为下半年复甦的幅度尚未清晰。摩根士丹利认为小米受惠于其新推出的红米系列，令其第二季的全球市场份额占 13% 排名第三位，并高过第一季的 11%，但较去年同期的 14% 则略为下降，意味着小米次季智能手机交付或达 3,200 万至 3,450 万部，按年跌 12% 至 18%，惟按季升 5% 至 13%。

摩根士丹利估算小米集团次季智能手机交付按季升 5% 至 13% 预计迎潜在拐点

金十数据 7 月 19 日讯，欧洲汽车制造商协会周三公布的数据显示，今年 6 月欧洲新车注册量同比增长 19%，至 127 万辆。其中，电动汽车销量飙升 55%，柴油车销量下降了 10%。特斯拉 6 月份在欧洲的新车注册量达到 47606 辆，较去年同期增长逾一倍。

特斯拉 6 月欧洲销量同比飙升逾一倍

格隆汇 7 月 19 日 | 特斯拉公布的申请文件显示，公司已请求德国地方当局批准对其柏林附近的工厂进行大规模改造，包括建设水循环设施和扩大电池生产。特斯拉将分三个阶段提交扩建工厂的申请，计划将产能翻番至每年 100 万辆汽车和 100 千兆瓦时的电池产量。根据当地环境部和水务局公布的文件，第一阶段申请中概述的改造将于 2024 年上半年投入运营。

特斯拉申请改造柏林超级工厂 计划扩大汽车及电池产能

杰富瑞：将 META Platforms 目标价从 280 美元上调至 360 美元。

周二，微软股价创新高，执行价 360/365 美元的看涨期权成交最为活跃。微软、亚马逊、AMD、特斯拉 call 占比约七成。美银期权成交放大超两倍，call 占比超七成。

美股期权 | 微软期权成交激增超三倍，Call 成交活跃！美国银行期权成交放大近三倍

瑞士信贷首席量化研究负责人表示，由于美国短期经济衰退风险下降和科技巨头盈利前景优异，瑞信银行将标普 500 指数的年终目标从 4,050 点上调至 4,700 点。目前标普 500 指数在 4,545 点左右，年初至今上涨约 18%。

科技牛 “杀疯了”！瑞信信贷：标普 500 指数年底目标上调至 4700 点

沃尔沃第二季度销售净额 1408 亿瑞典克朗，市场预估 1346.3 亿瑞典克朗。

安信证券认为，二季度经济数据主要反映了积压需求释放完毕、企业存货去化的影响。从 6 月指标来看，企业存货去化的进程已经接近尾声，终端需求经历前期大幅下滑后出现边际改善。不过由于实体部门信心和预期偏弱、房地产领域下行压力巨大、以及政策保持定力，经济的触底回升仍然需要观察。考虑到流动性环境宽松、经济失速的风险较小，权益市场单边持续下行的概率偏低，但市场的企稳改善需要较长时间等待。

安信证券：经济的触底仍需等待

美国通胀下行超预期、服务业和劳动力市场韧性较强叠加地产销售端出现企稳迹象，有利于美国经济实现软着陆、美股维持震荡攀升的格局。但是，预计通胀下行最快时间或已过，且基本面下行压力仍存，风险不宜低估！

美联储加息周期末尾，并不意味着美股走弱！但是……

在一周之中，港股在周五和周三表现或优于周四，在熊市更明显；熊市里周一跌多概率大；这意味着熊市中可能存在黑周一或黑周四效应。“节前下跌，节后上涨” 的假期效应来说，休市期越长越显著。

投资者必看交易规律：“节前下跌节后涨，周三周五炒港股！”

这将是英伟达自 3 月以来的第八笔私人初创公司投资。分析认为，英伟达可能会将 GPU 出售给这些云初创公司，从而将 GPU 目标客户群从亚马逊、微软和谷歌等巨头转移。

英伟达布局 GPU 云，接近收购 LambdaLabs

汇盈国际资产管理董事总经理郭家耀称，美股周二 (18 日) 反覆向好，银行股业绩强劲，带动大市向上，三大指数均录得升幅收市。美元走势反覆，美国十年期债息回落至 3.78 厘水平，金价及油价走势向好。

郭家耀：港股短期有回调空间  或下试 18,800 点支持

港股科网股持续下挫，哔哩哔哩跌幅扩大至 5%，百度跌近 4%，京东跌 3.74%，腾讯控股跌超 2%。