两家中国电商巨头的” 北美之战”

融资 + 平台化发展之际，SHEIN 遭遇拼多多 Temu“背刺”

恒指低开 0.5%，报 18918.70 点；恒生科技指数涨 0.11%。

英国通信管理局日前发布的 “新闻消费报告” 显示，在英国 12 至 15 岁的青少年中，28% 的人会从 TikTok 上获取新闻，是所有平台中使用最多的单一新闻来源。使用 YouTube 和 Instagram 看新闻的人各占 25%。不过，如果将英国主流媒体英国广播公司的电台、电视、网站和网络客户端等渠道全部计算在内，其覆盖率仍为最高，达 39%。报道称，TikTok 受欢迎的原因是它的算法可以根据用户的喜好向他们推送内容。

英报告：算法根据喜好推送，英青少年最爱在 TikTok 上看新闻

纳指四个多月来首次一日跌超 2%，奈飞创七个月最大跌幅，特斯拉创三个月最大跌幅，芯片股跑输大盘，台积电和 AMD 跌超 5%，英伟达跌超 3%；而道指连涨九日，创近六年最长连涨，季报优于预期的成份股强生收涨 6%。美国失业人数强化美联储加息前景，美债收益率盘中升超 10 个基点，美元指数三连涨至一周高位。离岸人民币盘中大反弹，一度涨超 600 点收复 7.17。黄金跌落六周高位。美国小麦期货冲高回落，三天涨超 10%。

科技巨头财报 “开门黑”，纳指跌超 2%，特斯拉惨跌近 10%，奈飞跌超 8%

美国联邦贸易委员会 (FTC)：撤销阻止微软 - 动视暴雪收购交易的诉讼。

伯南克预计，随着租金涨势的消退和汽车价格的下跌，未来六个月通胀可以更持久地下跌至 3%-3.5% 的水平。在宣布对抗通胀胜利之前，美联储希望看到劳动力市场的供需之间取得更好的平衡。他还表示，如果明年美国经济出现严重衰退，他会感到非常吃惊。

前美联储主席伯南克：美联储 7 月料将加息，可能是本轮紧缩周期最后一次

由于采取新的制造工艺以缩小边框宽度，苹果在组装即将推出的两款新 iPhone 机型 iPhone 15 Pro 和 Pro Max 时面临挑战，这可能会导致这两款新机型在 9 月份发布时出现短缺。由于这一技术影响的是 iPhone 的高端机型，市场担忧供货短缺将影响苹果短期业绩。

iPhone 高端机型显示器生产遇阻，苹果新款手机或将面临供货短缺

萨巴资本管理公司首席投资官 Boaz Weinstein 悲观预言，下次暴跌时美联储无法再轻松救市，基本面引发的抛售可能被技术面因素过度放大。花旗集团私人银行业务全球主管 Ida Liu 认为地缘政治紧张将是中期内最大的黑天鹅事件，私募巨头凯雷的联合创始人 David Rubenstein 则与桥水达利欧一样，担心社会和财富不平等问题加深。

下次暴跌会迥然不同！这是三位华尔街老兵眼中未来几年市场的最大风险

截至二季度末，黑石成为全球第一家管理的资产达 1 万亿美元的私募股权公司。由于一级市场交易低迷，黑石二季度营收和资金流入均低于市场预期，每股收益略高于预期。由于来自房地产和信贷业务的资产销售大幅下降，衡量股东可获得利润的可分配收益同比大降 39%，至 12 亿美元，为两年来最低。黑石总裁预测，通胀的痛苦已经达到顶峰，长达一年的市场沉寂可能很快就会结束。

黑石集团资管规模达 1 万亿美元，二季度可分配收益大降 39% 至两年来最低丨财报见闻

谷歌目前的市盈率为 20 倍，市盈率为 4.7 倍，估值低于其他科技巨头。

财报前瞻 | 广告业务复苏、AI 助推云业务，谷歌财报可能有惊喜？

特斯拉销量、收入连连新高与利润、毛利率屡屡新低形成鲜明对比

利润、毛利率双杀下，特斯拉的降价后遗症还要持续多久？| 见智研究

巨星传奇近两日股价暴涨超 50%，星空华文今年以来股价大涨 122%，乐华娱乐本月涨超 20%。

周杰伦概念股两日大涨超 50%！港股打新又可以了？

根据 SOTP 估值法，给予 2024 财年阿里巴巴合计目标市值 26241 亿元，对应目标价 136 港元，维持 “买入” 评级。

目标价 136 港元！阿里核心业务有望复苏，降本增效进行时

纸浆成本高企，维达国际上半年净利锐减超八成

交银国际表示，腾讯新游戏《无畏契约》和《命运方舟》分别在 7 月 12 日和月 20 日上线，或将推动第三季游戏收入。考虑到暂未有新游戏定档，对标行业平均下调游戏估值，给予腾讯盈利业务 20 倍市盈率预测。

大行速睇 | Meta、苹果、特斯拉目标价获上调！腾讯为何遭 “砍价”？

奈飞跌近 7%，特斯拉跌近 3%，台积电跌近 3%，英伟达、AMD、美光科技跌超 1%，英特尔跌 0.84%，高通跌 0.42%。拼多多跌近 1%，哔哩哔哩跌 1.3%，小鹏跌 1.6%，理想跌超 1%。

美股盘前 | 特斯拉跌近 3%，马斯克称可能继续降车价；奈飞表示未来会员将涨价

不，AWS 依靠前期的模型储备、完整的软硬件堆栈能力，有望持续受益于生成式 AI 浪潮的增长！中短期维度，亚马逊零售业务正进入逐季改善通道，AWS 营收增速亦有望在 2023 年二季度触底。

生成式 AI 时代，亚马逊云 AWS 落后了吗？

近日，网络又传 “中国将向教培公司发放牌照恢复课外辅导” 为标题的图片。7 月 20 日，中国民办教育协会官微辟谣称，此信息纯属谣言，系别有用心之人恶意反复炒作。原消息有关内容为对政策的误读误解，与 “双减” 政策不符。

网传 “中国将向教培公司发放牌照恢复课外辅导”，中国民办教育协会辟谣

遭到大量做空→散户涌入→空头回补的熟悉操作又回来了！按市值计算，空头们今年因回补 Carvana 头寸而造成的损失已超过 15 亿美元！

年内暴涨超 1000%！散户疯狂涌入 Carvana，美股空头再遭 “屠杀”

目前，美股短期乐观情绪比我们自 2021 年 12 月以来看到的要高，就在 2022 年的熊市开始之前。

调查：投资者很乐观，美股短期还要涨？

美国银行全球研究分析师 Wamsi Mohan 周三将苹果的目标价从 190 美元上调至 210 美元，但重申了对该股的 “中性” 评级。

苹果股价创新高之际，分析师担忧 iPhone 的销售

钛媒体 App 7 月 20 日消息，国家主席习近平在北京钓鱼台国宾馆会见美国前国务卿基辛格。习近平指出，基辛格博士刚刚度过百岁生日，你访问中国已经一百多次。这两个 “一百” 加在一起，使你这次访华具有特殊意义。

习近平会见美国前国务卿基辛格

周三，特斯拉执行价 300 美元的 call 成交最为活跃。苹果执行价 195/197.5/200 美元的 call 成交最为活跃。另外，Upstart 期权成交放大近三倍、力拓期权成交放大七倍。

美股期权 | 苹果、亚马逊 Call 成交激增，Carvana 期权成交放大三倍

日本公司目前可以使用到的算力为 0.8 exaflops，这还不到 OpenAI 在创建聊天机器人 ChatGPT 时所获得的十分之一。

全国算力不到 chatgpt 的 1/10，日本很紧张

以美元计算，台积电预计全年销售额将下降 10%。和此前市场传言相一致。

财报来了 | 台积电预计全年营收下降 10%，毛利率也将下降

特斯拉正在不遗余力地投资于超级计算领域，马斯克表示，该电动汽车制造商计划在 2024 年底之前对 “Project Dojo” 投资超过 10 亿美元。

特斯拉将投入 10 亿美元开发 Dojo 超级计算机，以加速自动驾驶技术研发

巨星传奇盘中持续走高涨超 24%，续创上市新高，近五日累计涨幅超 90%。

台积电：7 纳米及以上先进技术占晶圆总营收的 53%。

7 月 20 日，国家主席习近平在钓鱼台国宾馆会见美国前国务卿基辛格。（央视新闻）

金十数据 7 月 20 日讯，华泰证券发表报告，预计腾讯 第二季营收按年增长 13%，经调整净利润按年增长 27%，符合此前预期。该行持续看好腾讯下半年业绩增速，鉴于新游戏暑期陆续上线、电商和垂类广告加码投放视频号、云业务步入低基数 + 线下支付持续反弹、收入结构优化持续改善毛利率。华泰证券认为腾讯估值未充分反应龙头游戏和微信长期商业潜力。该行预计腾讯次季毛利率按季收窄 0.8 个百分点，新游戏收入上涨和业务加速存在等待期，费用改善或在下半年因基数放缓。华泰证券微调腾讯今年至后年各年经调整净利润预测，分别降 2.6%、降 2.1%，及升 0.6%，对应 1,475 亿、1,774 亿及 2,088 亿元人民币。目标价由 460 元下调至 440 港元，维持 “买入” 评级。

华泰证券下调腾讯目标价至 440 港元 料次季经调整净利润按年升 27%

国海证券预计腾讯二季度游戏同比增长 9%，广告同比增长 23%，金融科技业务同比增长 19%。其中，宏观需求回暖、电商旺季及视频号结构化增量给腾讯广告业务带来增长契机！

前瞻 | 腾讯市值直奔 4 万亿港元？游戏、广告、金融科技还能继续增长！

市场消息：东南亚网约车公司 Grab 将以约 1 亿新元收购新加坡出租车公司 TRANS-CAB。

马斯克表示在 “动荡时期”，特斯拉仍旧打算继续降价，“销售更多的汽车比每辆车的利润率更加重要”，未来将借由 FSD 获利。这一言论与投资者的预期不符——股东们仍然希望看到特斯拉通过售卖新车赚钱。

特斯拉季报不差，盘后为何还是跌超 4%？全怪马斯克重申：还要降价！

花旗认为中国银行业能够承受住压力，瑞银表示，银行股 “从收益率角度来看肯定具有吸引力”，最糟糕的情况可能已经被市场消化了。

花旗、瑞银也不同意看空中国银行业，高盛仍是唯一给工行卖出评级的投行

打头阵的特斯拉、奈飞并未交出让投资者满意的业绩。

瑟瑟发抖！美股科技股财报季开局失利 特斯拉、奈飞股价大跌

* 瑞银：中移动为行业首选 上调中兴目标价 30% 至 42 元

* 瑞银：中移动为行业首选  上调中兴目标价 30% 至 42 元

港股汽车股普遍高开，小鹏汽车涨 3.15%，理想汽车涨 0.62%，蔚来汽车涨 0.46%。

恒指高开 0.29%，恒生科技指数涨 0.32%。

阿斯麦二季度收入、利润均超预期，并上调了全年销售展望，而前景光明的原因是 DUV 光刻机收入强劲。

阿斯麦利润大涨 38%，中国需求保持强劲

“多轮大幅降价，使特斯拉在打造电动汽车城堡后处于优势地位，现在将进一步将其变现。”

去年 25%、今年 18.2%！特斯拉 “全球价格战” 的底气还有不少

缺乏 Cybertruck 和 Robotaxi 详细信息，财报电话会开着，特斯拉就跌了

马斯克表示，特斯拉的客户将首次被允许将 FSD 转移到另一辆汽车上，而不是被锁定在旧车型上。

特斯拉统一电车标准：充电桩之后是 FSD？马斯克电话会爆料：正在和一家汽车厂商谈授权

亚太盘初，纳斯达克 100 股指期货跌约 0.7%，标普 500 股指期货跌 0.3%。马斯克在电话会上建议像巴菲特价值投资那样持有特斯拉，称特斯拉有长期投资的价值，如果市场恐慌，就买入。马斯克讲话期间，特斯拉股价盘后跌幅扩大，跌幅曾超过 4%。奈飞因收入和业绩指引不及预期，盘后大跌 9%。

美股科技股财报首战不利！奈飞盘后重挫 9%，特斯拉跌超 4%

特斯拉公司 CEO 埃隆·马斯克表示，他的新公司 xAI 是一家专注于人工智能的初创公司，不会与特斯拉竞争，反而可能 “提升特斯拉的价值”。马斯克表示，xAI 是一种留住 “一些世界上最好的人工智能工程师和科学家” 的方式。这些工程师和科学家对加入特斯拉不感兴趣，但愿意加入一家初创公司。马斯克说，这家人工智能初创公司最初将专注于人工通用智能（AGI）。AGI 是一种通常被认为是最接近人类认知的人工智能。

马斯克称 xAI 可能提升特斯拉的价值

奈飞二季度营收 81.9 亿美元，低于分析师预期的 83.0 亿美元，预计三季度营收将同比大幅增长 7.5% 至 85.2 亿美元，但受到汇率波动和部分地区订阅费用下调的拖累，这一指引仍然低于市场预期的 86.7 亿美元。

奈飞第二季业绩未达预期，但其订阅用户量大增，盘后跌 8.13%

ASML 首席执行官 Peter Wennink 在欧洲中部时间 19 日下午举行的 2023Q2 业绩电话会中表示，“我们的产能对于中国大陆客户仍然供不应求，对需求的满足率仍低于 100%，但显著高于 2021 年和 2022 年时远低于 50% 的水平，有一些需求将排到 2024 年。

ASML：对中国大陆客户需求的满足率显著高于前两年 有些需求将排到 2024 年

路透 7 月 19 日电-*OpenAI 表示，CHATGPT plus 客户可以发送到 GPT-4 的消息数量翻了一番 *OpenAI 表示，新的限制将是每 3 小时 50 条 *OpenAI 表示，下周推出的新消息限制将是每 3 小时 50 条来源文本：https://bit.ly/44PBh6d

OpenAI 表示，ChatGPT Plus 客户可以发送到 GPT-4 的消息数量翻了一番

摩根士丹利首席股票策略师迈克·威尔逊表示，反通胀即将转变为通缩，这是企业盈利的主要阻力，进而影响股价。威尔逊指出，加息的全部影响要在实体经济中显现出来大约需要 12 个月的时间。这可能意味着通胀降温的速度将比预期快得多，直至价格实际开始下跌。其结果可能不仅是反通胀，而且是彻底的通缩。通缩将剥夺企业的定价权，“这对盈利增长和股票估值来说是一个滑坡，而目前的估值已经相当高了。