中国能否借助电动化的优势，在智能化竞争中抢占先机，进入第一梯队？

从噱头变标签，车企 all in 智能驾驶时代来临

港股东方甄选涨超 16%，东方甄选 App 促销第二日销售额突破 3000 万元再创新高。

逻辑在哪？交易爱奇艺、B 站在变现和接下来利润率上面的差异，通过对冲剔除了文娱板块的系统性风险；也交易快手、腾讯音乐在部分业务上表现优劣的差异，通过对冲剔除了受到行业监管风险的直播业务的影响。

小摩力荐 Pair Trade：买爱奇艺、空 B 站！买快手、空腾讯音乐！

中概股的新开端：首单赴美项目新骏羊绒 IPO 获备案

盘面上，券商、信托、保险等大金融板块领涨、汽车、地产表现活跃，新型城镇化、传媒、贵金属领跌。

上证 50 大涨超 2% 大金融板块集体爆发 汽车、地产表现活跃

美股在本轮加息停止之后、美国经济衰退之前仍有希望震荡上涨！除了警惕美国经济下行风险，还要关注：科技股估值是否偏高？AI 巨头竞争有何影响？硅谷银行危机会否卷土重来？

美股下半年还有希望！但为什么涨幅可能不如上半年？

恒生科技指数转涨，现涨 0.2%；恒指跌幅收窄至 0.4%。此前恒指、恒生科技指数均跌逾 1%。

市场消息：顺丰控股计划最快 8 月向港交所提交上市申请，拟集资 20-30 亿美元。高盛、华泰国际和摩根大通正安排上市事宜。

作为 “逃离” 旧能源计划的一部分，沙特进军基础金属矿业。

沙特 “全球撒钱”，刚刚投了第一个矿业项目，给了淡水河谷 34 亿美元

港股汽车股部分走高，小鹏汽车涨超 3%，理想汽车涨超 2%，长城汽车、蔚来汽车涨超 1%。

“千军万马过独木桥，这座桥就不复存在了，路走的人太多它就没了，股票买的人多就贵了，所以大家一起做的事情千万不要做。在现在的市场里，我们必须要知道逆谁的思维，谁是共识。”

洪灏：美股会先创新高后下行，看好科技、医药、消费股！

新加坡股市 27 日报：金光农业资源成交量暴增

福特宣布，将年产 60 万辆电动汽车的目标从 2023 年推迟到 2024 年，Model e 部门二季度运营亏损高达 10.8 亿美元。

福特放缓电车生产，警告美国接受度 “慢于预期”，电车业处于” 生死攸关 “时刻

市场消息：币安要求法院驳回美国商品期货交易委员会（CFTC）诉讼。

港股开盘，恒指开跌 1.12%，科指开跌 1.44%。恒大汽车今日复牌，跌近 70%。

大众重仓中国新能源

微软、谷歌、Meta：AI 巨头「三国争霸」

苹果为了确保 App 符合其指导方针，为 App Store 制定了严格的审核流程。苹果进一步收紧审核政策，如果 App 调用了某些 API，那么要求开发者提交至 App Store 之前，详细说明调用 API 理由。

苹果收紧 App Store 审核政策：App 调用部分 API 需说明原因

民生证券指出，当下现实的资本开支与投入仍然集中于移动互联网时代创造的巨头手中，尤其人工智能产业的投入与创新似乎是头部企业间的彼此 “内卷”，当前更似一场巨头企业的产品革新运动，而并非 “屠龙少年” 的产业革命行动。

民生牟一凌：对待 AI 浪潮，当下最重要的是区分 “革命” 与 “革新”

周四晚间，上汽集团官方公众号发布消息称，公司已与奥迪公司签署谅解备忘录，加快上汽奥迪全新电动车型开发。在此次 “官宣” 中，上汽方面还表示，双方将快速、高效地推出 “下一代电动车型”。

中国汽车业迎里程碑时刻！又一起头部车企重磅合作！这一次是上汽和奥迪

当地时间周四，欧盟监管机构开始对微软将视频和聊天应用 Teams 与其他 Office 应用捆绑的行为展开反垄断调查，这也是 10 多年来欧盟首次对微软展开反垄断调查。欧盟监管机构表示：欧盟委员会担心微软可能会给 Teams 提供渠道分发优势。例如，微软没有让用户在购买办公套件时选择是否包含这款产品，并可能限制了微软办公套件与竞品之间的互操作性。“换句话说，欧盟担心当用户订购微软 365 产品时，微软没有给用户提供不包括 Teams 在内的选择。微软可能会以此阻止其他公司在办公通讯和视频应用领域展开竞争。

欧盟对微软 Office 应用捆绑 Teams 行为展开反垄断调查

根据 DigiTimes 近日发布的付费报道，苹果供应链目前正在为今年晚些时候推出的新款 iPhone 和 Mac 设备做准备。

苹果供应链渠道消息称苹果或今秋推出搭载 M3 芯片 Mac 设备

英国《金融时报》当地时间 26 日报道称，随着公众对人工智能技术的担忧日益加剧，谷歌、微软、Anthropic 和 OpenAI 这 4 家人工智能领域最具影响力的公司一起成立了一个新组织 “前沿模型论坛”。该论坛将 “前沿模型” 定义为能力超过现有最先进模型、能执行各种任务的大规模机器学习模型。

英媒：谷歌微软等 AI 四巨头成立 “前沿模型论坛”，倡议自我监管

杰富瑞有限责任公司：将小鹏汽车 H 股评级上调至买进；目标价 99.10 港元。将小鹏汽车 ADR 评级上调至买进；目标价 25.30 美元。

GDP 等美国经济数据增强市场对软着陆的信心，但美股高开后盘中转跌。纳指标普两连跌，芯片股逆市反弹。公布财报后 Meta 收涨超 4%，创三个月最大涨幅，英特尔盘后曾涨超 7%。小鹏汽车收涨近 4%。欧央行利率指引鸽派调整，加息近尾声的预期升温，欧债收益率回落，欧洲蓝筹股指涨超 2%，创逾十五年新高，科技板块涨超 4%，德股历史新高。日媒称日央行考虑上调日债收益率上限，日元一度拉升逾 1%。十年期美债收益率升超 10 个基点，两周多来首次盘中升破 4.0%。美元指数盘中跳涨，创两周新高；离岸人民币一个月来首次盘中收复 7.12，后曾回落超 600 点。美油三个月来首次涨破 80 美元。黄金回落到两周低位。

数据利好不敌日央行 “转向” 恐慌，道指终结 1987 年来最长连涨，欧股欢庆欧央行放鸽

英特尔二季度营收同比下降 15% 至 129 亿美元，高于市场预期的 120.2 亿美元。公司预计三季度调整后营收 129 亿至 139 亿美元，中值高于分析师预期的 132.8 亿美元；预计第三季度的毛利率将为 43%，高于市场预期的 41%。市场分析认为，英特尔对三季度的业绩指引超出预期，意味着市场对 PC 组件的需求正在改善，并且该行业期待已久的复苏可能已经开始。

重回盈利！英特尔二季度业绩及三季度指引超预期，股价盘后涨超 7%

福特汽车 CFO：新能源汽车价格的下跌速度与幅度都超出了公司之前的预期。

金十数据 7 月 28 日讯，福特汽车首席执行官表示，电动汽车的定价压力在过去 60 天里急剧增加。第二季度，电动汽车相对于燃油汽车的溢价下降了 3000 多美元。从明年 1 月 1 日起，公司的电动汽车业务将转向新的零售模式，其中包括不可协商的定价。燃油汽车和混合动力汽车的需求将 “持久”，预计在未来五年内混合动力汽车销量将增长三倍。

福特：电车相对油车的溢价在 Q2 下降超 3000 美元

媒体援引多位匿名知情人称，微软的企业风险投资基金 M12 在二级市场上出售部分持仓，折价幅度高达 30%-70%，且出售规模很大。不过这并不意味着微软遭受了损失。

微软旗下风投部门持续抛售持仓，规模大、折价高

拟议新规将使资产值超过 1000 亿美元的银行必须持有的资本金增加约 16%，大型银行以及摩根士丹利、美国运通等依赖财富管理费用收入的机构受打击最大，更多地区银行被纳入更严监管之中。有批评人士警告称，“这是在错误的时间阻碍经济发展。”

从严新规来了！美国八家最大银行的资本金要求或提升 19%，地区银行也不例外

开云集团上半年业绩基本符合预期，经营性营业利润下滑 3%，营业利润率和净利润同比下跌，直营零售收入在北美下滑。主要品牌古驰二季度尤其逊色，令集团美股一度迅速转跌。开云集团不排除 2028 年前完全收购华伦天奴。

古驰母公司开云集团二季度财报 “熄火”，收购华伦天奴三成股份 | 财报见闻

由于波音客机新合同大量涌现，美国 6 月耐用品订单超预期增长。

美国 6 月耐用品订单环比增长 4.7% 超预期，为连续第四个月增长

美国经济的状况比经济学家几个月前的预期要好，这再度表明美国经济基本上和衰退没有什么关系。

GDP、耐用品数据大好！美国经济超预期强劲，美股稳步走高

随着新的广告层的吸引力缓慢增加，奈飞计划吸引新的广告商。

奈飞进一步押注广告业务，欲调整与微软的合作

今年以来油价、天然气价格大幅下挫拖累 “能源巨头” 们的利润，壳牌今年二季度净利润较上年同期下降 58%，道达尔同比下降 49%。

“能源超级巨头” 遭遇业绩滑铁卢！ 壳牌、道达尔二季度净利双双腰斩

恒生科技指数自 5 月 31 日低点以来，已累计反弹超过 20%，进入技术性牛市。市场底之后的大反弹大概率在年内发生。

技术性牛市再现！港股真正的大反弹还在后面？

美联储加息关键看就业恶化节奏

就业数据决定美联储政策，谷歌广告业务超预期复苏，城中村改造力度较温和——宏观脱水 0727

仅就可量化的 Office/Azure 来看，AI 能带来的年收入增量望各达 400 亿/100 亿美金，达微软当前约 2000 亿收入体量的 20%/5%。

微软的 AI 商业化能增收多少？500 亿美元！

公司表示，整体内存芯片库存在五月份似乎已经达到顶峰，预计本季度智能手机出货量将上升，且均价也会提高。

拐点来了？三星预计下半年消费电子需求回升

科技巨头领涨，特斯拉涨 1.7%，亚马逊涨 1.4%，谷歌、苹果、微软、奈飞涨约 1%。小鹏涨超 6%，蔚来汽车涨 3.6%、新东方涨 2%，哔哩哔哩跌 2%，爱奇艺涨近 3%。

美股盘前 | Meta 大涨超 8%，势创一年半新高！小鹏续涨超 6%，苹果 iPhone 15 Pro 起售价将上调 200 美元？

交银国际表示，小鹏的销量增长依然面临激烈的竞争以及来自同行的压力，未来几个季度的利润率改善带来挑战。同时，和大众的合作在短期内难以转化为利润。暴涨的股价或为过度反应。

大行速睇 | 市场对小鹏 “反应过度”？机构维持 “沽出”！B 站评级、目标价遭狂砍

马斯克表示，X 平台很快将只有 “深色模式”。

灏还表示，未来看好高科技、生物医药、高端消费的中长期机会。

洪灏：美股先创新高再下跌

与大众联合研发，将会给小鹏带来更深入的造车能力，比如底盘调校、售后、供应链管理、销售渠道管理等。更重要的是，7 亿美元的投资收入还可以改善目前小鹏的资金状况，尤其是扭转小鹏因 G9 业绩不佳造成的供应链弱势。

大众入股小鹏：一个要技术，一个要资金

Meta Platforms 美股盘前涨超 7%，公司二季度营收达到 320 亿美元，盈利超出预期。

小鹏汽车延续昨日涨幅，美股盘前涨超 6%。

FactSet 的数据显示，分析师普遍认为，英特尔第二季度营收将达到 121 亿美元，调整后每股亏损 4 美分。分析师对三季度的营收预估为 132 亿美元，每股收益为 0.16 美元。

英特尔财报日：人工智能对它是利空？

曾有人坦言，英伟达与其他芯片厂商的差距，是院士与高中生的差别。就如同黄仁勋所言，英伟达 “一直在奔跑”，想要超越巨人的其它芯片厂商只能奋力狂奔。

一块炒到 50 万元，大厂疯狂囤芯，批量买要走后门，中国版英伟达在哪？

在估值层面，美股已经充分体现了 “远期定价” 逻辑！一旦美联储正式结束加息并转向降息，这就是对美国经济转弱的确认，届时美股反而会有调整压力。