微软表示其在销售基于云的 AI 服务方面排名第一；谷歌方面称，超过 70% 的生成式 AI 初创公司依赖谷歌的云基础设施和 AI 功能。

云计算整体减速，但微软和谷歌的 “AI 云斗法” 才刚刚开始

政治局会议及后续不断的政策信号，终于促使股票市场投资者开始修复对经济的悲观预期。我们底部坚持的 “指数行情” 已经出现，未来首先将上演低位资产的 “搭台行情”，弹性不容轻视；再逐渐转向到逻辑延续性强的资产上。整个过程中，沪深 300 将轮动向上。跟上指数！

民生牟一凌：右侧已现，跟上指数

版号发放整体趋势的向好将持续优化供给端，游戏新产品周期正逐步开启，各家游戏公司盈利端将逐步企稳，同时将推动游戏市场规模进一步增长。

中国银河证券：7 月国产游戏版号发放 行业基本面修复持续

京深表示，更好满足刚性和改善性住房需求；合肥提出推进 “现房销售” 试点，探索销售按套内面积计价，大力推动货币化安置、房票安置等。

地产政策 “万众瞩目”！这个周末京深发声落实，合肥出新政

马斯克预测，2045 年的电力需求较目前增加两倍。AI 服务器能耗暴涨三倍之际，缺电或阻碍该行业的蓬勃发展。

马斯克：两年内将从 “缺硅” 变到 “缺电”，阻碍 AI 发展

近期互联网相关的政策积极信号持续释放，这对投资者的信心修复至关重要。伴随此轮监管整改渐进尾声，华泰证券认为平台企业正在迈步于高质量可持续发展的全新阶段。

华泰证券：政策积极信号持续释放 互联网龙头有望迸发边际改善增长势头

辜朝明重申，由于货币政策失效，财政刺激是拯救资产负债表衰退的唯一方法，且必须满足三个条件：快速、充分和持续。

野村辜朝明：日本失去 30 年的经验教训

未来每个芯片平台都将加入 AI！英特尔 CEO：AI 不必与云绑定

有媒体引述知情人士消息称，蚂蚁集团正计划进行重组，将剥离部分非核心业务，为重启香港 IPO 铺路。

被罚超 70 亿后，20 多天时间蚂蚁集团都干了啥？

e 公司讯，有媒体引述知情人士消息称，蚂蚁集团正计划进行重组，将剥离部分非核心业务，为重启香港 IPO 铺路。接近监管的人士对中新社国是直通车表示，蚂蚁集团重启 IPO 一方面要合法合规，另一方面企业也会根据自身内部情况和外部市场情况来作判断。从近期了解到的情况来看，短期内，蚂蚁重新上市的可能性不大。

接近监管人士：短期内蚂蚁集团重新上市的可能性不大

华尔街见闻 7 月 29 日从知情人士处获悉，恒大汽车正计划通过股权或债务融资的方式筹集 5 亿美元，以供恒驰 5 的产销和公司正常经营的资金需求。该人士表示，恒大汽车一直与潜在投资者讨论融资事宜，并且战投身份很快就会揭晓。7 月 28 日，停牌将近一年半的恒大汽车复牌，收盘跌 61.25%，市值收于 134.5 亿港币。

恒大汽车计划引入战投，募资 5 亿美元

野村预测，2023 年底日经 225 指数将升至 34000 点，日元将走强至美元/日元为 130。

靴子落地？野村：日本央行 “偷袭” 是日股 “最后的坏消息” 了

市场对日本央行 “突袭” 的解读也从鹰转鸽：日元回吐了日内所有涨幅，日股一度深度跳水，但最终收复了大部分跌幅。

实际是鸽派信号！日本央行” 真正的变化 “：下调明年通胀预期

经济 “软着陆” 可能性增加、企业盈利也纷纷超出预期，日本央行调整并没有像预期那么剧烈，三大利好共同点燃了市场激情。

“超级周” 过后，美股的结论：Risk On！

苹果将人工智能作为核心底层组件而不是用来描画未来的工具，代表了向消费者展示该技术的另一种呈现方式。苹果的人工智能在后台运行，该公司并没有像其他一些公司那样大喊大叫，因为它不需要这样做。

为什么苹果谈 AI 这么少？

谷歌的 RT-2 模型根据网上的文本和图像进行训练，直接指示机器人动作，比如让机器人无需接受训练就懂得垃圾是什么，甚至知道怎样扔垃圾。谷歌称，面对训练中从未出现的新任务情形时，RT-2 的性能较前代几乎提高一倍；RT-2 能根据基本的推理响应用户指令。

给机器人配 AI 大脑！谷歌发布视觉语言行动模型，训练机器人扔垃圾

对冲基金加大了在能源领域的多头押注，原油价格突破了最近的区间，攀升至每桶 80 美元以上，汽油价格也飙升至数月来的最高点

油价突破 80 美元！对冲基金增加能源领域多头押注

GDP 之后 PCE 通胀等美国数据又增软着陆希望。纳指涨近 2% 创两月最大涨幅；财报周 Meta 和谷歌累涨超 10%；芯片股连日跑赢大盘，英特尔涨超 6%；中概本周第二日狂飙，纳斯达克金龙中国指数创今年第二大日涨幅、本周涨 13%，小鹏汽车、蔚来等多只中概股涨超 10%，京东涨超 6%，阿里涨超 5%。日央行调整 “突袭”，日元盘中暴拉超 1%，后回落逾 1%。德法通胀降温、GDP 好转，欧债收益率冲高回落，德股连创历史新高。PCE 公布后十年期美债收益率一度回落 10 个基点，全周仍升超 10 个基点。原油连涨五周，全周涨近 5%、创三个多月最大涨幅。黄金告别两周低位，仍止步三周连涨。伦镍一周涨超 7%。

超级央行周日本 “突袭” 仅插曲，科技股力挺美股反弹，中概又狂飙！中概指数大涨 7%

继壳牌、道达尔二季度净利双双腰斩后，他们的美国同行埃克森美孚、雪佛龙业绩也均遭遇滑铁卢。有分析指出，石油巨头们面临的挑战是在大宗商品价格波动之际，为业务增长提供资金、并向股东支付创纪录的现金回馈。

能源巨头这个财报季 “有点凉”：埃克森美孚、雪佛龙净利润均砍半

微软首次在报告中提到 GPU 的重要性，把 GPU 列入 “如果无法获得所需基础设施就可能出现服务中断” 的风险因素中。分析认为，这一表述反映了微软向小型企业提供搭建在云上的人工智能服务所需的硬件需求在不断增长。

微软警告：如果无法获得足够 GPU，云服务可能会中断

所谓 AI Agent，其实就是 LLM（大语言模型）Agent，每次迭代时，它们都会生成自我导向的指令和操作，可以理解成一个能够自动执行任务的「机器人」。由于它可以连接到各种数据源，并通过 API 与环境进行交互，所以这个「机器人」又存在着很多类型，每个类型都有特殊的技能，比如搜索网页、与文档库交互，乃至通过自问自答的方式解决问题。

AI「未来指南」！OpenAI 安全团队负责人：AI Agent「详细教程」

二季度高盛资管业务创下了管理资产总值等多项新高。高盛 CEO 所罗门正进行改革，在消费贷业务大撤退后，他将成功很大程度上寄托于资管业务，这种时候资管的高管离职无疑是打击。

挺进消费贷败北后高盛 CEO 又遇挫：重点业务资管掀起高管离职潮

摩根士丹利发现，趁着纳斯达克金龙中国指数月内飙升 18%，对冲基金正趁机获利了结，同期累涨超 28% 的拼多多和涨超 9% 的唯品会首当其冲，但蔚来和小鹏等新能源车股持续遭遇空头回补。本周，高盛和贝莱德都呼吁 “做多中国的机会窗口已经开启”，政策前景支持战术性反弹。

美国对冲基金本月逢高卖了 7 亿美元中概股，高盛、贝莱德则建议增持 “中国资产”

世界第一大债权国，可能要走向 QT 了。

日本央行 “突袭” 全球市场：债市哀鸿遍野，新兴市场货币回吐本周过半涨幅

在新的财年实现扭亏为盈后，新东方正在下一盘更大的棋。

东方甄选遭抖音封杀？

纳指涨 1.02%，标普 500 指数涨 0.72%，道指涨 0.48%，纳斯达克中国金龙指数涨 3.22%。

美股盘初三大股指走高，中概指数涨 3.22%，英特尔大涨逾 6%

2023 年二季度前三大重仓港股分别为腾讯控股、美团-W 和中国海洋石油，与 2023Q1 维持不变，且三者相比一季度均有所增持，增持份额分别为 0.05%、0.20% 和 0.63%。

增持腾讯、美团！港股主动基金二季度加仓 TMT

美国 6 月核心 PCE 物价指数年率录得 4.10%，为 2021 年 9 月以来最小增幅。

除了科技股，非必需消费品板块、工业板块都有可能跑赢大盘。

美股科技股还会涨？策略师：相信历史而不是直觉！

阿里将于 8 月 10 日公布 2024 财年第一财季报告。阿里进行 “1+6+N” 组织架构调整后，将从 FY2024Q1 开始按新的业务口径披露财务数据。

财报前瞻 | 阿里电商有望强势复苏，云业务短期承压

农行又迎 1 新副行长，此前主管三农业务

大摩认为，中国电动汽车企业迎来潜在重新评级的机会，预计销量有望持续改善，当中三大巨头 “蔚小理” 在新车型周期的推动下，股价预将上升。

大行速睇 | 蔚小理目标价齐获上调！B 站又遭 “砍价”

阿里、百度涨超 3%，京东、拼多多、爱奇艺涨约 4%，哔哩哔哩涨超 8%。英特尔涨超 7%，Roku 涨超 9%；特斯拉、亚马逊、Meta 涨 1.5%，苹果、谷歌涨近 1%。

美股盘前 | 中概股全线暴涨，牛来了？淘宝用户活跃度大增，大摩上调蔚小理目标价

麦格理认为，“小鹏 + 大众” 合作生产的两款车型，正是小鹏高昂研发费用所获得的货币化机会！尽管新车预计 2026 年落地，但仍有助于小鹏股价近期的上涨。

评级获大幅上调，目标价翻两倍！华尔街为何如此看好小鹏？

美股盘前，英特尔大涨 7%。英特尔预计三季度营收 129 亿至 139 亿美元，预测中值在 134 美元，高于 132 亿美元的普遍预期。

英特尔业绩打破华尔街质疑，但 AI 是利好也是利空

你仍然可以追随美股多头，但要注意随时准备退场。

技术分析 | 美股处于深度超买区域，关注标普 500 支撑位 4330 点

周四，特斯拉执行价 265/267.5/270 美元的 call 最为活跃。英伟达执行价 470 美元的 Call 最为活跃。Meta 执行价 320/325 美元的 call 最为活跃。

美股期权 | Meta、英特尔、拉姆研究期权成交放大约三倍

新加坡房价在 “史上最严” 房地产调控政策的压力下首次下滑，第二季度私人住宅价格环比下跌 0.2%，但房屋交易量比上涨约 16%。

涨了三年，新加坡房价终于降了

医药、科技、消费、金融板块全线上涨！B 站、美团涨 5%，“蔚小理” 涨超 4%，东方甄选一枝独秀大涨 27%，成交额超 12 亿港元。内资券商股爆发，又有 “小作文” 推波助澜？

港股午后暴力反弹：恒生科技指数大涨 3%！谁是推手？

下周，药明康德、汇丰控股、卡特彼勒、优步、AMD、默沙东、辉瑞、百济神州、Shopify、高通、PayPal、西方石油、Robinhood、Coinbase、苹果、亚马逊、爱彼迎、伯克希尔哈撒韦等公布财报。

下周前瞻 | 苹果、亚马逊、AMD 财报，美国 7 月非农就业，中美多项 PMI 数据

港股午后持续拉升，恒生科技指数涨超 3%，恒生指数涨超 1.3%，教育股、券商股表现亮眼。

科网股集体上涨，美团、快手、哔哩哔哩涨超 3%，中芯国际、百度、京东、腾讯控股涨超 2%。

港股东方甄选涨超 20%，东方甄选 App 促销第二日销售额突破 3000 万元再创新高。

港股半日成交近 700 亿！午后持续冲高，东方甄选飙升 20%

港股内房股集体上扬，龙湖集团涨超 10%，碧桂园涨超 5%，融创中国、越秀地产涨超 4%。

中国能否借助电动化的优势，在智能化竞争中抢占先机，进入第一梯队？

从噱头变标签，车企 all in 智能驾驶时代来临

港股东方甄选涨超 16%，东方甄选 App 促销第二日销售额突破 3000 万元再创新高。

逻辑在哪？交易爱奇艺、B 站在变现和接下来利润率上面的差异，通过对冲剔除了文娱板块的系统性风险；也交易快手、腾讯音乐在部分业务上表现优劣的差异，通过对冲剔除了受到行业监管风险的直播业务的影响。

小摩力荐 Pair Trade：买爱奇艺、空 B 站！买快手、空腾讯音乐！

中概股的新开端：首单赴美项目新骏羊绒 IPO 获备案

盘面上，券商、信托、保险等大金融板块领涨、汽车、地产表现活跃，新型城镇化、传媒、贵金属领跌。

上证 50 大涨超 2% 大金融板块集体爆发 汽车、地产表现活跃

美股在本轮加息停止之后、美国经济衰退之前仍有希望震荡上涨！除了警惕美国经济下行风险，还要关注：科技股估值是否偏高？AI 巨头竞争有何影响？硅谷银行危机会否卷土重来？