基于明年预期每股收益，标普 500 指数成分股公司的市盈率目前接近 20 倍，高于本轮涨势开始时的约 15 倍。

华尔街 “大空头” 变得乐观！美股是长期牛市？

全球股市迎黑色星期三，恐慌指数涨 7%！中概股回调，小鹏汽车跌近 10%，蔚来跌 6%，哔哩哔哩跌 3.6%、贝壳、拼多多跌超 3%；特斯拉跌 2.65%，微软跌 1.1%，谷歌跌 1.6%，Meta 跌近 2%。

美股盘前 | 中概股、美科技股全线下挫！惠誉下调美国信用评级，小鹏智驾 1 号位加入英伟达

高盛相信，快手下半年可能会保持类似的按年利润率扩张速度，市场可能会重新审视快手的长期利润率假设，利润率上调带来重估机会，而目前估值仍然提供合理的风险回报。

大行速睇 | 腾讯目标价为何遭下调？华尔街看好快手、小米、蔚来！

刘强东正在下一盘大棋

9 月 ARM 或将登陆纳斯达克，有望成为今年全球规模最大的 IPO，消息称，英伟达、英特尔均在就成为其 IPO 主要投资人进行谈判。

估值飙升超 600 亿美元！AI 热潮下，即将上市的 ARM 成了香饽饽

但需注意，港股市场估值水平有所升高，市场逐步走出价值区间，因此市场回购热情也有所降温，回购公司数量和金额都有所下降。

港股 8 月：基本面改善、资金面压力减弱，关注三大板块

以 2011 年为例，这次美股等风险资产可能被抛售，而美债需求短期有望上升。

美股将遭抛售？美国信用评级历史上第二次遭下调

截至 8 月 2 日午后 16：30，腾讯、字节跳动各宣布捐赠 1 亿元，阿里捐赠 3000 万元，小米、理想、网易分别捐赠 2500 万元、2000 万元与 1000 万元。

腾讯、字节领衔，中国科技巨头纷纷捐款抗汛救灾！

标普 500 指数期货跌幅扩大至 1.01％；纳斯达克 100 指数期货跌幅扩大至 1.34％。

美国超导回吐盘前一度高达 15% 的涨幅，现已转跌。

美股大型科技股盘前集体下跌 | 苹果跌近 1%，微软、谷歌、亚马逊、Meta 跌超 1%，特斯拉跌近 3%。

美股大型科技股盘前集体下跌  | 苹果跌近 1%，微软、谷歌、亚马逊、Meta 跌超 1%，特斯拉跌近 3%。

周二，AMD、Nikola 期权成交放大两倍，特斯拉执行价 265/270 美元的 Call 最为活跃。AMD 执行价 140/125 美元的 Call 最为活跃。

美股期权 | 多头押注 AMD 升向 140 美元，Uber 期权成交放大四倍，福特远期 Put 成交激增

美国对冲基金 Third Point LLC 旗下旗舰基金在第二季度表现落后于美国大盘。

对冲大佬哀叹 “错过” 美股科技巨头飙升 重新追补 AI 热潮

月 29 日以来，台风 “杜苏芮” 残余环流导致多地暴雨成灾，造成严重人员伤亡和财产损失。多家企业向灾区捐赠现金和物资，帮助受灾群众渡过难关，其中最高捐赠金额达 1 亿元。字节跳动捐赠 1 亿元，开通#暴雨互助帮忙#通道。阿里巴巴捐赠 3000 万元，淘宝平台已上线水灾救灾项目。

最高捐赠 1 亿元！字节跳动等多家企业捐款驰援暴雨灾区

有分析师认为考虑到宏观经济状况，苹果硬件业务将继续面临 “温和逆风”，且 iPhone 需求保持稳定。但苹果仍属于防御型股票阵营，最终还将成为 AI 领域的赢家！

前瞻 | 又是财报发布前！苹果目标价为何提前获大幅上调？

预期反转，瑞幸交出炸裂业绩。

与库迪的价格战，让瑞幸又赢一把 | 见智研究

金十数据 8 月 2 日讯，据网友爆料，微信正在灰度测试 “小绿书”。记者从知情人士处了解到，这是一次非常小范围的内测，不是新功能，初衷就是为了更方便视频号创作者发布图文短内容，以及提高用户获得信息的效率。据知情人士介绍，视频号本身就可以发图片，这次内测只是把发布图片单独设计了一个按钮，在 “看一看” 那里可以集中查看而已。据了解，这次内测的初衷是为了更方便视频号创作者发布图文短内容，以及提高用户获得信息的效率。“所以我们对视频号的图文内容呈现进行了优化，用户在看一看里可以集中查看视频号的图文内容。”（上证报）

微信要做 “小绿书”？知情人士：小范围内测，优化视频号图文发布及呈现

* 大摩：据悉小鹏 G6 新车订单等候时间延至 12 星期 供应链升级需时

AMD 二季度业绩略好于预期，AMD 周二涨近 3%，盘后再涨超 1%。人工智能领域的相关商务洽谈和交流在本季度增加了七倍多。

AMD 二季度业绩如期下滑，但股价为何涨？

洪灝指出，如果市场认为美债评级下调使风险溢价上升，那么美债收益率反而会因为风险偏好下降而下降，或者说市场对于美债的需求反而会上升。

洪灝评美国评级下调：时间点有些奇怪 更像是政治宣言

全球最大网约车平台 Uber，今年二季度实现营业利润 3.94 亿美元，实现有史以来首次营业利润，被其首席执行官称为 “重要时刻”。

成立 10 年亏了 2000 亿后，Uber 终于赚钱了！

理想国内深耕，小鹏智能腾飞，蔚来全球抢滩

蔚小理加剧分化的不仅是销量，还有方向 | 见智研究

财政部、税务总局：延续执行创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业有关政策至 2027 年底。

8 月 2 日，北京字节跳动公益基金会宣布捐赠 1 亿元人民币，联合公益机构，为京津冀及福建等受灾严重的地区提供紧急救援，解决部分灾区物资缺乏的情况。后续还将重点聚焦青少年、老年人与残疾人等群体，支持灾后学校重建、房屋修缮及产业帮扶等。

财政部、税务总局发布《关于支持小微企业融资有关税收政策的公告》。

惠誉意外下调美国主权信用评级，市场风险情绪受到打击，交易员竞相获利了结，亚太市场暴跌。

美国突降 “黑天鹅”！亚太市场大跌，日股跌近 2%，恒生科技指数跌超 3%

据路透社 8 月 2 日报道，美国半导体公司 AMD 表示，正在认真考虑效仿英伟达公司做法，调整其相关 AI 芯片产品规格，以在符合美国政府限制要求的情况下出口中国。据报道，AMD 首席执行官苏姿丰表示，AMD 将在第四季度提高其旗舰产品 MI300 人工智能芯片的产量，以应对与英伟达公司 H100 芯片的竞争。报道称，MI300 的性能超过美国去年 10 月发布的对华出口管制要求，与英伟达和英特尔等不同，AMD 目前尚未为中国市场制造定制芯片。

外媒：AMD 考虑效仿英伟达调整芯片规格，以维持对华出口

分析师表示，苹果第三财季营收可能同比下降 1.6%，这是自 2016 年以来最大的第三财季同比降幅。分析师还表示，预计 iPhone 销售额将下滑 2% 以上。

苹果 Q3 财报即将公布：iPhone 销售额或下滑超 2% AI 潜力成关注焦点

港股未来的上涨可能会很快！市场现在的预期是，四季度美国加息可能告一段落、中国复苏也会更加确定，但是：如果大家都这么预期，那为何不能先涨？如果最终都有行情，买在价格低位才是硬道理！

恒指明年剑指 28000？等到四季度再买港股，可能来不及了！

市场期待看到有关苹果全年业绩、苹果 AI 工作进展，乃至美国经济 “软着陆” 信号。

苹果 Q2 收入可能继续下滑，但市场关注的是未来

港股科网股持续走弱，快手、美团跌超 4%，腾讯控股跌超 3%，京东、百度、阿里巴巴均跌超 2%。

金十数据 8 月 2 日讯，为切实强化未成年人网络保护，近年来，国家网信办指导网站平台持续推进青少年模式建设，扩大覆盖范围，优化功能设置，丰富适龄内容。模式自上线以来，普及率稳步提升，在帮助未成年人减少网络沉迷和不良信息影响方面发挥了积极作用。为进一步提升模式效能，立足未成年人网络保护新形势新要求，国家网信办研究起草了《移动互联网未成年人模式建设指南（征求意见稿）》，将全面升级 “青少年模式” 为 “未成年人模式”，推动模式覆盖范围由 APP 扩大到移动智能终端、应用商店，实现软硬件三方联动，方便用户一键进入模式，为未成年人营造安全健康的网络环境。

网信办：将全面升级 “青少年模式” 为 “未成年人模式”

“三季报发布之时（大约在 10 月份-11 月份），可能会是今年企业 miss 预期的开始，要充分引起重视！” 不及预期的业绩 + 万一没有停下的加息=业绩、估值双杀？！

美股二季报尚未落幕，为何已经需要警惕三季报？

据谷歌内部邮件显示，该公司宣布对其语音助理部门进行重组，以优先考虑人工智能方面的进展。

谷歌重组语音助手部门：部分裁员，拟引入大语言模型等 AI 技术

财报 2023｜陪海底捞一起复苏：安井食品上半年净利同增超六成

港股物管股表现强势，碧桂园服务涨超 15%，融创服务、雅生活服务涨超 7%，世茂服务、合景悠活等多股跟涨。

盘初，港股 “超导概念股” 浦江国际大涨近 16%

港股 “超导概念股” 浦江国际大涨近 16%

8 月 1 日中国人民银行、国家外汇管理局召开 2023 年下半年工作会议提到 “指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”。

中金：存量按揭利率怎么调？

苹果、英伟达、皮克斯、Adobe 和 Autodesk 联合成立了 OpenUSD 联盟 (AOUSD)。几家公司在发布会上并没有具体谈论 “元宇宙”，但他们正在推广开放元宇宙的关键特征之一——3D 工具和数据之间的互操作性。OpenUSD 是皮克斯动画工作室开发的一种开放数据格式，允许团队能够在大规模 3D 工作流程上协同工作，并共享可在 AR（增强现实）和 VR（虚拟现实）项目中使用的 3D 对象和环境的信息。OpenUSD 联盟将制定详细说明 OpenUSD 特征的书面规范。

苹果、英伟达和皮克斯等巨头成立联盟，制定元宇宙 3D 图形标准

港股碧桂园服务开盘涨 11.67%。公司公告计划于公开市场购回股份，不多于 3.37 亿股 (占已发行股份总数的 10%)。

港股恒指低开跌 0.54％，国企指数跌 0.46％，科指开跌 0.64%。

乐刻要在五年内实现 “百城万店” 目标，这无疑是个巨大的挑战。

乐刻要做中国健身业的 “贝壳”

有分析认为，美国辞职人数的下降表明，就业市场可能比职位空缺所暗示的更接近美联储足够冷静的程度。如果这是正确的，那么美联储可能不会感到有必要再次加息。周二，亚特兰大联储主席 Raphael Bostic 也敦促美联储谨慎行事，不要在通胀可能继续消退的情况下过度收紧货币政策。

美国劳动力市场紧张缓解，是时候让美联储鹰派们撤退了吗？

AI 芯片需求爆了：二季度，英特尔 6 倍、AMD 7 倍！接下来看英伟达的了

华泰证券研报表示，职业教育长坡厚雪，职教改革政策持续优化完善，民办高等教育应用型导向明确、办学机制灵活，作为职教改革主阵地有望持续受益。港股民办高等教育头部公司基本面稳健，现金分红稳定，当前静态股息率约 4%-9%，PE 不足 10 倍，估值修复空间大，性价比高。随着港股β改善预期升温，民办高等教育板块作为前期超跌的板块之一有望迎来反弹机会。建议关注基本面及现金流稳健、高股息率标的。

华泰证券：港股高教配置机会或已现 建议关注基本面及现金流稳健、高股息率标的

周二，三大评级机构之一的惠誉将美国长期外币债务评级从 AAA 下调至 AA+，展望从负面转为稳定。惠誉对美国评级的下调反映了未来三年美国预期财政恶化、总体政府债务负担较高且将不断增长的情况。三大评级机构中，当前仅有穆迪还对美国保持 AAA 评级。美国财政部长耶伦称惠誉的降级 “武断” 且 “过时”，媒体报道称美国政府曾试图阻止惠誉下调该国评级。消息公布后，美国三大股指期货下挫，美债期货走高，美元指数走弱，黄金走高。

时隔 12 年又有巨头下调美国评级，惠誉降至 AA+，耶伦强烈反对，美国政府曾干预

复旦大学绿色金融与发展中心的报告显示，今年上半年，中国在金属和矿业的投资超过去年全年总额，投资在 “一带一路” 倡议相关活动的占比达到创纪录的 61%，建筑合同的占比首次低于 50%。

半年 100 亿美元！中国企业全球 “扫矿” 规模创纪录，“一带一路” 更具战略性

美股三大指数仅道指高开，开盘近一小时美股指数全线走低，道指接近平盘位，纳指和标普 500 指数均跌幅加深。纳斯达克金龙中国指数跌超 1%，较盘初约 2% 的跌幅砍半收窄，B 站和蔚来等跌超 4% 跌幅突出，但理想汽车涨近 3%。美国超导一度涨超 60%，盘前曾大涨 150%。美元指数 DXY 涨 0.5% 并升破 102，油价转跌 0.7% 失守逾三个月高位。现货黄金跌 1% 并失守 1950 美元。