苹果、亚马逊财报盘后公布，EVgo 涨超 15%，Sunrun 涨超 8%，高通跌超 8%，PayPal 跌近 8%，Robinhood 跌近 7%，DoorDash 大涨近 6%，西方石油跌近 3%。小鹏、理想涨近 2%，蔚来涨超 3%。

美股盘前 | 中概股集体走高，PayPal、高通暴跌 8%！Meta 将推二代智能眼镜

接连拿下特斯拉、宁德长单，它凭什么？| 见智研究

微软、Meta 的强劲业绩，在很大程度上降低了亚马逊 AWS 本季度的风险。

亚马逊财报日：云计算 AWS 是焦点，AI 战略也可能有进展

本季度的一个关键是苹果在大中华区的表现。华尔街预计苹果在大中华区营收为 136 亿美元，同比下降 7%。

苹果财报日：二季度业绩难有惊喜，iPhone 销售将是拖累？

苹果财报为何对市场至关重要？这是 “消费者健康状况风向标”！可惜的是，第三财季通常是苹果业绩最疲弱的季度，目前华尔街的普遍预期也并不乐观。

前瞻 | 美股本周最重要财报来了！苹果季度收入、iPhone 销量会下降吗？

参考前两次的反弹幅度，恒生指数的潜在目标价为 20568 点至 20733 点。预计 4 月 17 日的顶部 20864 点会有较大的阻力。

多指标显示外资涌入，港股本轮上涨空间还有多少？

香港，8 月 3 日 (路透社)-中国科技巨头阿里巴巴集团的云计算部门周四发布了两个开源人工智能 (AI) 模型，以对抗 Meta 平台。

阿里巴巴推出类似 Meta 的 Llama 2 的开源人工智能模型

上汽、一汽、广汽、东风、北汽分别位列中国车企前五，其中广汽首次挤进前三。

2023 年世界 500 强中的车企：比亚迪、特斯拉狂飙突进，东风、北汽大幅滑落

周三，英伟达、苹果、微软、Meta 看涨期权成交占比均降至六成以下；特斯拉期权成交 201 万张，AMD 大跌 7%，执行价 120/110 美元的 call 最为活跃。Paypal 期权成交放大两倍。

美股期权 | 科技股 Call 成交降温，AMD、Shopify 期权成交放大三倍

文 | 苏建勋编辑 | 杨轩围绕 ChatGPT 引发的大模型热潮，马化腾曾在今年 5 月的财报会议上透露过相关思考：“我们最开始以为这是互联网十年不遇的机会，但是越想越觉得这是几百年不遇的、类似发明电的工业革命一样的机遇，所以我们觉得（AI）非常重要。“据 36 氪独家获悉，腾讯自研的 “腾讯混元大模型” 已经进入应用内测阶段，多位腾讯员工告诉 36 氪，近期收到了内部邮件邀请，可以通过网页或者小程序体验混元大模型，腾讯内部多个业务也已经接入混元大模型进行测试。在具体的功能点上，除了较为常见的聊天对话，腾讯混元大模型设置了一个名为 “灵感发现” 的栏目，主打内容创作。根据指引，员工可以让 AI 生成小红书种草文案、短视频脚本、社群营销文案以及朋友圈文案等；还支持不同风格的 “绘画” 模式，比如赛博朋克风、像素插画风、马赛克风格等。除此以外，作为通用大模型，腾讯混元大模型也囊括了多样化的场景，比如：在 “工作” 场景下，员工可以写邮件、面试大纲、PPT 大纲、调研问卷等；在 “编程” 场景下，员工可以体验域名推荐、代码生成、代码解释、SQL 语句生成等；在 “生活” 场景下，员工可以制定旅行计划、健身方案或者美食指南等。

腾讯混元大模型开始应用内测，多个业务线接入测试

港股内房股午后回暖，新城发展涨超 4%，越秀地产涨超 3%，龙湖集团、绿城中国等跟涨。

现在来对比小绿书和小红书，小绿书还远远达不到小红书的效果，毕竟没有流量引入，自然就得不到创作者。

微信 “小绿书”，闭环了

天风证券预计理想二季度收入维持高增长，Non-GAAP 净利润转正后进一步环比增长，有望继续超预期！投资者应密切关注理想今年三款车型的三大指标：订单、销量和产能爬坡！

前瞻 | 月交付持续破 3 万的理想汽车，净利润有望超预期！

中金预计，美国的金融流动性可能会在第三季度转弱，对美股的支撑将明显弱于第二季度；然而，美元仍可能受到超卖和流动性收紧的支撑，判断趋势性拐点为时尚早。

中金：失去流动性 “助力” 的美股会如何？

周三，AMD 发布的令人失望的收入预测后，芯片股下跌。市场担心个人电脑市场的疲软和企业投资的减缓可能会对芯片股产生负面影响。

“AI 热” 该歇歇了！AMD 悲观指引 + 惠誉下调评级，芯片股集体崩塌

消息称吴新宙下一站将出任英伟达全球副总裁，直接向黄仁勋汇报。对英伟达来说，需要牢牢抓住处在智驾落地上升期的中国市场，亟需一名经验丰富的猛将构建智驾软硬件一体化，推动芯片前装量产突围，因此，具备芯片厂商和车企就职经验的吴新宙成为不二之选。

小鹏智驾一把手离职！挖走吴新宙的，为何可能是英伟达？

为了应对赤字恶化形势，美国财政部两年半来首次提高季度发债规模，预计 8 月到 10 月的季度内发行约 1 万亿美元的债券。

不是 “惠誉降级”？真正撼动 “全球资产定价之锚” 的是：“美债海啸”！

国际评级机构惠誉 8 月 1 日将美国长期外币发行人违约评级从 AAA 下调至 AA+。惠誉表示，美国反复出现债务上限政治僵局，常常拖到最后一刻才有解决方案，削弱人们对美国财政管理能力的信心。美国信用评级遭惠誉下调，再次引发民主共和两党的新一轮 “甩锅” 行动。众多民主党官员认为，美国前总统特朗普和共和党官员的经济政策应为此次评级下调负责；而共和党人则称，降级应归咎于拜登政府处理经济事务不善。

惠誉下调美国信用评级，民主共和两党互指对方应担责

电子烟制造商 JUUL LABS 据悉寻求 10 亿美元融资。

美股科技股连续 5 个月上涨的势头在 8 月遭遇阻力，原因是美国国债市场动荡和火热的就业数据削弱了投资者的乐观情绪。

利空接踵而至 美股科技股涨势踩下 “急刹车”

8 月 2 日，百度 Apollo 宣布长城汽车、亿咖通科技成为首批文心大模型智舱应用探索伙伴。据悉，百度 Apollo 已分别与长城汽车、亿咖通科技基于大模型能力围绕车载交互场景开展探索和实践，完成多项创新功能在量产车型平台上的验证，部分功能未来有望在长城、领克、smart 等量产车型上率先落地。

百度 Apollo 官宣：文心大模型有望率先落地长城、领克、smart 旗下车型

华晨中国汽车在香港暂停交易。

港股汽车股回调走强，蔚来汽车涨超 6%，理想汽车、小鹏汽车涨超 3%，零跑汽车、比亚迪股份等跟涨。

恒大物业今早 (3 日) 复牌，大幅低开 36.5%，报 1.

恒大物业复牌大幅低开 36.5%  市前成交 1,280 万元

香港恒生指数开盘下跌 0.58%，恒生科技指数下跌 0.13%。万国数据跌超 3%。恒大物业复盘跌超 36%。

政府的大举发债计划，大超预期的 ADP 就业数据和惠誉降级事件，三股力量相会交织，给美股投资者以最沉重的冲击。

黑色星期三！这是压垮美股的 “最后三根稻草”

在惠誉看来，“美国包括财政和债务问题在内的治理标准一直在稳步恶化。”

吓出全球股市 “黑色星期三”！惠誉：降级是出于对美国政府治理能力的质疑

郭明錤指出，苹果的生成式人工智能进展明显落后于竞争对手，而且没有迹象表明该公司有计划在明年推出其 AI 服务。

“最懂苹果的分析师” 郭明錤：苹果 Q2 财报不会引人注目，料不会提太多 AI 内容

韩国超导学会 8 月 2 日宣布成立 “LK-99 验证委员会”，表示在国内外争议较大的情况下，该委员会将负责验证成果的真实性。

室温超导论文惹争议 韩国学界宣布成立验证委员会

郭明錤发布报告指出，Vision Pro 的 2024 年出货预估仍相当小，故目前难以此推升苹果公司与其供应链股价。目前没有任何迹象显示苹果会在 2024 年会将 AI 边缘运算与硬体产品整合，故目前难以此激励苹果公司与其供应链股价。

郭明錤：没有任何迹象显示苹果明年会将 AI 边缘运算与硬体产品整合

美东时间周三，Meta 发布了一款开源人工智能工具 AudioCraft，该工具可以帮助用户根据文本提示创作音乐和音频。Meta 表示，这款人工智能工具将 AudioGen、EnCodec 和 MusicGen 三种模型或技术融为一炉，可用文本内容生成高质量、逼真的音频和音乐。Meta 在官网介绍称，MusicGen 接受过 Meta 拥有的和特别授权的音乐训练，可以从文本提示生成音乐，而 AudioGen 接受过公共音效训练，可从文本提示生成音频，比如模拟狗叫或脚步声；再加上 EnCodec 编解码器的改进版本，用户可以更高效率地生成更高质量的音乐。

Meta 发布开源 AI 工具 AudioCraft 可帮助用户创作音乐和音频

高通第三财季、即二季度的收入和盈利均加速大幅下滑，EPS 盈利同比降近 40%，手机芯片收入降 25%；本季度营收指引继续加速下降，暗示需求仍疲软，营收同比最高料降 29%。高通称，中国市场需求未回到预期水平，今年全球手机出货将至少较去年有高个位数点百分比下降；高通产品有潜力实现设备上 AI 的重大转折。

手机市场仍拉垮，高通二季度营收超预期下降 23%，指引逊于预期，盘后一度跌超 8% | 财报见闻

另一评级机构穆迪按兵不动。华尔街人士认为，惠誉降级不会对美国股债汇有实质性影响；不会重演 2011 年标普降级后的美股大跌，回撤只是暂时的；股市下行主要推手是经济放缓风险、不是降级。摩根大通戴蒙称影响没那么大。前财长萨默斯称，美政府不存在偿债能力问题。

惠誉降级刷屏，华尔街机构纷纷发声，美股美元美债会怎样？

在评级机构惠誉下调美国 3A 顶级主权信用评级的次日，美国 7 月 ADP 新增就业超预期爆表，抬高美元和美债收益率，经济学家看轻评级下调影响。但风险情绪仍被重创，标普、道指、小盘股齐跌约 1%，美国超导跌近 29%，理想汽车则再创历史新高。两年期美债收益率跌幅显著收窄，美元转涨刷新三周半高位，离岸人民币一度跌穿 7.21 元，最深跌 270 点至一周低位。油价跌超 2%，美油跌穿 80 美元整数位，黄金失守 1940 美元至三周新低。

纳指跌超 2% 创 2 月以来最差，基准美债收益率九个月新高，中概股指跌 4%，商品普跌

周三，随着韩国室温超导论文被爆出缺陷，美国超导概念股 “美国超导” 盘中跌近 30%。在 A 股，不少涨停的超导概念股也在周三晚间纷纷表示，公司业务和超导并无关系。

一夜之间突然熄火！韩国室温超导论文爆出缺陷，美国超导概念股大跌近 30%

在美联储认为美国不再会陷入衰退之后，美国银行成为首家在对经济前景日益乐观的情况下正式改变对美国经济预测的华尔街大型银行。此外，美银认为，美联储降息将从明年 6 月才开始，而且降息进程将会比较缓慢。

华尔街首家大行！美银紧跟美联储，官宣预计美国不会陷入衰退

亚马逊要将 2017 年 137 亿美元收购的全食超市在内的各种电商超市合并到一个线上购物车里，本月开始在美国十几个大城市提供非 Prime 会员的 Amazon Fresh 配送，计划到年底扩大到全美。

137 亿超级收购以来最大日杂改革！亚马逊要整合各类电商、非 Prime 会员也送生鲜

银河证券分析师认为，整体来说，货币政策的放松已经可以预见。市场预期较为强烈的降准和降息下半年可能会如期到来。2 次共 50bps 的降准力度，释放约 1 万亿以上资金是可以期待的。对于普遍认为 4 季度才会带来的降息可能提前到 3 季度。

解读央行下半年工作会议：降息动作可能提前，50BP 降准可以期待

吴新宙并未离开智能汽车赛道，他与自动驾驶，甚至于小鹏汽车的联系依然可以密切，但与此同时，他的离开也预示着竞争的升维。

吴新宙与何小鹏的告别，智能驾驶的竞争新时代

KeyBanc 预计 AMD 明年 MI300X 的交付量大幅增加，GPU 收入将达到 20 亿美元左右。

AMD 加倍押注 AI，与英伟达差距多少？

美国 7 月 ADP 就业人数变动 32.4 万人，预期 19 万人，前值 49.7 万人。

阿里巴巴将于 8 月 10 日公布新财报。分析师普遍预计阿里巴巴正恢复增长，在持续推进的结构重组和可见度更高的监管环境中，其或迸发出更加强劲的增长动力。

财报前瞻 | 多项业务有望复苏，阿里步入增长新阶段

“特斯拉劲敌” 再出招

张忆东表示，现在港股就 “缺水”——缺资金，是一个减量市场。美股先扬后抑，可能继续冲高，甚至不排除纳斯达克、标普创历史新高。

张忆东：港股需要等 “水” 来，美股不排除创新高可能

继周一重挫，台股 AI 股今日再跌超 6%。韩国投资者的卖空交易量 7 月份比前一个月增加了 55% 以上，高盛、美林和摩根士丹利正集体押注韩国电池股的下行。

台股 AI 股、韩股电池股双双重挫！亚洲今年两大科技泡沫要破了？

基于明年预期每股收益，标普 500 指数成分股公司的市盈率目前接近 20 倍，高于本轮涨势开始时的约 15 倍。

华尔街 “大空头” 变得乐观！美股是长期牛市？

全球股市迎黑色星期三，恐慌指数涨 7%！中概股回调，小鹏汽车跌近 10%，蔚来跌 6%，哔哩哔哩跌 3.6%、贝壳、拼多多跌超 3%；特斯拉跌 2.65%，微软跌 1.1%，谷歌跌 1.6%，Meta 跌近 2%。

美股盘前 | 中概股、美科技股全线下挫！惠誉下调美国信用评级，小鹏智驾 1 号位加入英伟达

高盛相信，快手下半年可能会保持类似的按年利润率扩张速度，市场可能会重新审视快手的长期利润率假设，利润率上调带来重估机会，而目前估值仍然提供合理的风险回报。