三大美股指冲高回落转跌，标普纳指四连跌，创硅谷银行倒闭以来五个月最大周跌幅。财报后苹果创十个月最大日跌幅，亚马逊涨超 8%、创九个月最大涨幅。美国超导盘中涨 27% 后收涨 7.4%。小鹏汽车跌超 6%，每日优鲜涨超 280%。薪资超预期上涨但就业增长意外放缓的非农就业报告公布后，连日盘中飙升的基准十年期美债收益率先再创九个月新高，后跳水，回落超 10 个基点，仍连升两周，两年期收益率全周降超 10 个基点；美元指数加速跌离近四周高位，仍连涨三周；黄金拉升转涨。原油本周二度创三个半月新高，连涨六周。美国小麦盘中涨超 4% 后收涨近 1%。

重磅就业报告后美债大反弹，苹果狂泻 4.8% 拖垮美股，标普五个月来最惨周跌

法官的这一决定消除了针对谷歌的大量索赔，同时保留了美国政府针对谷歌案件的核心内容，为这一反垄断案件的审判扫清了道路。该案将是自上世纪 90 年代美国政府起诉微软以来最重要的美国反垄断诉讼之一。

谷歌的胜利！搜索业务面临的史上重磅反垄断诉讼获得降级

非农就业数据喜忧参半。连日盘中飙升的基准十年期美债收益率先再创九个月新高，后迅速跳水，一度回落超 10 个基点。标普纳指势将止住三连跌，本周仍终将累跌。

重磅就业报告未助长 “全球资产定价之锚”，美股跌势暂歇，苹果痛失 3 万亿市值关口

张勇发起了一次奇袭

广告巨头 WPP 大幅下调了全年预期，并透露由于科技公司支出疲软，美国市场的收入增长滞后。

要小心了！美股科技股的前景 “亮红灯”

非农就业人数连续第二个月低于预期，但时薪增长超过了所有呼吁经济放缓的经济学家的预测。美国短期利率期货显示，交易员减少对美联储进一步加息的押注。

美国非农报告信号不一，美联储看到了不想看到的

据统计，二季度每股收益超预期的股票平均单日股价涨幅仅为 0.27%，远低于 10 年平均涨幅 1.58%。

诡异的美股财报季：业绩虽好，但股价不涨

以每块约 3.5 万美元计算，GPU 的价值约为「150 亿美元」。

Nvidia H100 GPU 供需现状：保守估计，还差 43 万张！

华尔街开始认为苹果的估值偏高了，其市值是 2024 年预期 Ebitda 的 21 倍，而三年平均水平为 18 倍。

苹果 “绩不如人”，华尔街开始感到不安

高盛对苹果上财季服务板块增长胜预期感鼓舞，认为是受到 App Store 开支加快所驱动，对服务板块的持续投入将成为未来增长持续驱动力。

大行速睇 | 苹果、亚马逊绩后目标价获上调！舜宇光学遭大幅 “砍价”

美国超导涨 11%，Block 跌超 4%，Coinbase 涨超 1%，微芯科技跌超 6%。网易、蔚来涨超 1.6%，小鹏、理想跌超 1.5%，贝壳涨 2%。苹果跌 1.8%，微软涨超 1%，奈飞、谷歌、Meta 涨近 1%。

美股盘前 | 亚马逊大涨近 9%，苹果跌近 2%！蔚来手机预计本季度发布，市场聚焦今晚非农

南向资金净卖出 57.37 亿港元，蔚来涨近 6%，京东涨逾 3%，网易、微博、阿里、小鹏汽车涨逾 2%。

港股冲高回落，恒生科技收涨 2.06%，影视传媒、电信领涨，B 站涨逾 6.5%

基于上半年业绩表现，即使下半年市场需求进一步减弱，马士基上调了全年财务预期。二季度公司支付股息 15 亿美元，并支付 8.68 亿美元回购股票，总计向股东支付 24 亿美元现金。

马士基上调全年预期，第二季度营收 130 亿美元并发放巨额股息！

但只有 1935 年一次，标普 500 指数在 7 月之后的涨幅高于 7 月之前。

以史为鉴：前七个月大涨之后，美股后五个月继续涨？

视频号或成腾讯下一阶段主要驱动力！招商证券预计，宏观需求回暖叠加电商旺季，腾讯网络广告业务有望在视频号商业化加速带动下持续高增！

前瞻 | 腾讯为何获 “强烈推荐”？视频号正在加速，带飞广告增长！

一些分析师预测，今年至少有一款 iPhone 15 可能会推迟，而另一些分析师则认为，尽管 “严重短缺”，但所有新机型的销售都将在 9 月开始。

苹果财报令人失望，关注 9 月秋季发布会

周四，特斯拉 call 成交降温，亚马逊、苹果执行价分别 140、200 美元的 call 最为活跃。Paypal 大跌超 12%，Shopify 大跌超 5%，高通大跌超 8%，期权成交均增超三倍。

美股期权 | 多头押注亚马逊升向 140 美元，Paypal、Shopify 期权成交激增三倍

摩根大通指出，在过去 12 次美联储加息周期中，有 7 次紧随或伴随着经济衰退；在这 7 次加息周期中，衰退平均在最后一次加息后的 5-6 个月开始。

历次美联储 “最后一加” 后，会发生什么？

下周，关注美国通胀数据。另外，阿里巴巴、中芯国际、李宁、理想汽车、AMC 院线、Rivian、Upstart、迪士尼、美国超导、Roblox 等公布财报。

下周前瞻 | 阿里、理想、中芯国际财报，中美 7 月 CPI、PPI 数据，多名美联储官员讲话

全球最大律师事务所大成与微软合作推出法律专业版 ChatGPT，通过生成式 AI 机器人提供法律文献查询、自动生成法律内容、识别法律论据等功能，以提升效率和节省时间。

ChatGPT 当 “律师”！全球最大律师事务所与微软合作，推出法律 GPT

经济学家普遍预计，美国 7 月新增非农就业人数将回落至 19 万，为 2020 年底以来最低读数。本周 “小非农” 又爆表，大小非农会否重演 6 月 “互相打架” 一幕？

这一次，非农还会 “打脸” 小非农吗？

苹果暗示，Q3 营收或继续同比下跌，有别于华尔街预期的恢复增长，iPhone 和服务业务 Q3 营收同比将较第 Q2 加速增长，但 iPad 和 Mac 可能会出现两位数百分比的降幅。对于华尔街重点关注的人工智能，苹果仍未给出更多有价值的信息。

苹果财报电话会：对 AI 依然保持克制，Vision Pro 是” 工程奇迹”，预计 Q3 iPad 和 Mac 收入两位数下滑

财报 2023｜收入大增超 7 成股价却反走，百济神州怎么了

美债收益率上升、几乎所有风险资产普跌的状态，俗称 “紧缩交易”。随着美股美债关联度再次逐步回升，这可能暗示了 “紧缩交易” 担忧再度升温！

美股回归 “紧缩交易”？关键指标正在发出警告！

周三公布的一份提交给美国证券交易委员会的文件显示，微软副董事长兼总裁布莱德·史密斯周二出售了 5 万股微软股票，套现约 1690 万美元，每股售价从 336.35 美元到 338.04 美元不等。在人工智能热潮推动下，微软股价在今年前七个月飙升了 40%。该股周四下跌 0.26%，收于 326.66 美元。

微软总裁出售股票套现近 1700 万美元

关键指标、核心业务全线增长，亚马逊这次财报的超预期幅度，是自 2020 年四季度以来最大的一次！降本增效初见成效，利润暴增、AWS 放缓有望触底，最重要的是，三季度业绩指引相当逆天！

盘后一度涨超 10%！亚马逊为何值得这样涨？

品玩 8 月 4 日讯，OpenAI 今天宣布，从下周开始，将会推出一系列小更新来改善 ChatGPT 的使用体验。更新之后，ChatGPT 将会增加提示示例，可以帮助新用户了解如何使用 ChatGPT 。还有新的回复建议功能，可以根据聊天内容给用户提出对话建议。另外更新之后 Plus 用户将会默认使用 GPT-4 版本进行对话，而不是目前默认的 GPT-3.5 版本。此外，ChatGPT 还将支持上传多个文件，用户可以通过代码解释器来实现这个功能。更新之后的 ChatGPT 还会加入登录状态保持和键盘快捷键功能。

OpenAI 将对 ChatGPT 进行更新，增加多个功能

品玩 8 月 4 日讯，据 ZDNET 报道，Uber 正在开发一款 AI 驱动的聊天机器人，日后将会把这款聊天机器人集成到其应用程序之中。Uber 目前并没有透露这款聊天机器人的具体细节，他的功能和详细信息将会在日后陆续公布。

Uber 正开发 AI 聊天机器人

财报 2023｜创纪录的百胜中国二季度：KFC“疯狂星期四” 带动当日五成增长

港股科网股大面积高开，哔哩哔哩涨超 6%，京东、快手涨超 3%，美团、阿里巴巴等跟涨。

苹果今年目标是在印度生产 1500 万部 iPhone，该数量是一年前目标的两倍多，同时苹果计划在印度生产更多零部件。

报道：苹果拟将 20% 的 iPhone 产能转移至印度

在今日苹果财报业绩会议上，被问及有多少产品是以分期付款等形式购买时，苹果 CFO 卢卡·马斯特里回应称目前大部分 iPhone 的销售都是通过某种促销计划实现的，包括以旧换新，分期付款，和其他金融消费方式，比例远远超过 50%。他表示这一情况在发达市场和新兴市场类似，苹果希望这一比例继续扩大，帮助公司进一步降低消费者的购买门槛，这也是苹果产品组合能够在过去几个产品周期内维持强劲销售势头的原因，苹果将持续推进这方面的工作。

苹果 CFO：超半数 iPhone 都是通过促销计划卖出的

伯克希尔当下市值约为 7800 亿美元，在美股市值中排名第八。

巴菲特 93 岁生日前夕，伯克希尔股价再创历史新高

金十数据 8 月 4 日讯，9to5Mac 援引多位知情人士消息，由于一项重要的智能手机活动，移动运营商一直要求员工不要在 9 月 13 日休假。虽然大多数 iPhone 发布会都是在周二举行的，而去年的发布会是在 9 月 7 日，也就是周三举行的。由于 9 月 13 日也是星期三，有理由推测苹果会选择在这一天举办下个月的特别活动。

媒体推测苹果发布会或 9 月 13 日举行，运营商已告知员工不要休假

美联储紧急银行救助资金的使用量在一周内增加了 6.06 亿美元，达到 1060 亿美元的新纪录。与此同时，美国货币市场基金连续第三周流入，上周为 290 亿美元，创历史新高 5.15 万亿美元。

美联储紧急救助工具使用再创新高，货币市场资金持续流入

周四有消息称，马斯克的 X 公司（原名 Twitter）正在寻求帮助，以成为其用户的股票交易中心。有报道援引知情人士称，X 在过去几周已联系了金融数据公司，希望获得对该项目的支持。不过，马斯克本人否认了这一消息，他在 X 上回应称：“据我所知，这方面还没有任何工作。

消息称 X 拟推出股票交易服务，马斯克否认

美财政部扩大长债发售，长债抛售持续，基准十年期美债收益率升超 10 个基点，和三十年期收益率均再创九个月新高。三大美股指盘中反弹失利，继续收跌。部分龙头科技股反弹，特斯拉涨超 2%，支持标普纳指一度转涨；财报后高通跌超 8%、亚马逊盘后涨 10%、苹果盘后曾跌超 3%；美国超导收跌 16%；中概指数涨 3.5%，B 站涨 9%，蔚来涨超 6%。美元指数连创近四周新高后转跌；英镑在英央行加息后创一个月新低；离岸人民币一度接近 7.17、涨超 300 点。原油反弹，涨超 2% 脱离一周低位。黄金三连阴，继续跌离两个半月高位。

“全球资产定价之锚” 又飙升，美股承压再跌，中概大反弹，亚马逊财报亮眼苹果 iPhone 逊色

尽管苹果营收和 EPS 超预期、服务收入创新高，且大中华区营收显著利好，但总收入自 2016 年以来首次连续三个季度同比下滑，除 Mac 电脑之外的所有硬件产品线均下滑，高管预警第四财季收入或继续同比下降，iPad 和 Mac 或出现两位数百分比降幅，盘后涨超 1% 后转跌超 3%。

苹果七年来首次营收三季连降，iPad 收入超预期跳水 20%，盘后转跌

分析指出，VIX 大涨对美股市场来说并不是一个好兆头。本周波动性的意外飙升可能会导致今年美股大幅反弹背后的一些市场力量改变方向，例如，专注于风险和波动性控制策略的买家，可能会在波动率上升之际削减股票敞口。

市场波动性骤增，这对美股来说可不是好消息

交银国际表示，美团股价短期仍受减持影响，但估计未来日均减持比例仍低于 5%，对股价影响较小。

目标价 220 港元！美团护城河还在，但短期受减持影响

标普 500 指数可能在 4458 - 4500 点之间触底。关注亚马逊在 126.11 美元的支撑、关注苹果在 186.60 美元的支撑。

技术分析 | 苹果在多个维度超买，亚马逊风险回报率更佳

特斯拉上海超级工厂 7 月交付 64285 辆电动车，同比增长 128%，但较 6 月份下降了 31.4%。

特斯拉中国 7 月交付环比跌逾 31% 至 64285 辆 创年内新低

挑战者公司在 7 月份又追踪到了 60 起因人工智能而导致的裁员事件，原因是一家公司宣布裁员以加强人工智能的发展。今年到目前为止，该公司已追踪到 3967 起因人工智能导致的裁员事件。高级副总裁 Andy Challenger 表示：“人工智能有可能彻底颠覆几乎所有工作场所。那些熟悉这项技术的人在未来将具有难以置信的价值。”

就业数据公司挑战者：裁员受到了人工智能的影响

伯克希尔哈撒韦公司 CEO 沃伦·巴菲特对惠誉下调美国评级并不在意，指出这不会改变伯克希尔哈撒韦公司的投资策略。巴菲特表示，“伯克希尔上周一和本周一分别买入了 100 亿美元的美国国债。而对于下周一，我们的问题是要购买 100 亿美元 3 个月期还是 6 个月期短期国库券。有些事情无须担心。” 巴菲特指出，这些担忧是合理的，他并不赞同联邦政府所做的一切，但这并不足以改变他对美国国债和美元的看法。

沃伦•巴菲特：并不担心惠誉下调美国信用评级

考虑智驾算法能力领先以及长期软件供应持续收费，东吴证券认为小鹏汽车应该享受更高估值！

大行速睇 | AMD 评级、目标价获大幅上调！小鹏港股竟有翻倍空间？

苹果表示，自 4 月份推出以来，用户已将大量资金投入该储蓄账户，年化收益率为 4.15%。

苹果用户在高盛存了 100 亿美元，年化收益率 4.15%！金融服务成新增长点？

Unity 美股盘前涨 6%，Q2 营收超出预期，调高今年年度展望。

苹果、亚马逊财报盘后公布，EVgo 涨超 15%，Sunrun 涨超 8%，高通跌超 8%，PayPal 跌近 8%，Robinhood 跌近 7%，DoorDash 大涨近 6%，西方石油跌近 3%。小鹏、理想涨近 2%，蔚来涨超 3%。