企业数字化和 AI，开启通信运营商下一个 10 年周期。

三大运营商的 23H1：All in 云计算 +AI

这是华尔街的判断：1、阿里市场份额流失的速度可能会逐渐放缓；2、阿里云在大模型方面处于有利位置；3、云收入增长或面临一定压力，但对 AI 相关收入的贡献持建设性态度！

“增长势头有望持续！” 华尔街都在上调阿里目标价！

当下美国通胀有两大令人担忧之处：核心 CPI、核心 PCE 尚未达到美联储 2% 目标，7 月能源价格涨势再起。此外，美联储内部分歧明显，部分高官认为过早暂停加息可能会导致通胀重新加速。

美国 CPI 降了，但仍有 “两大隐忧”

36 氪获悉，阿里达摩院（湖畔实验室）宣布向社会免费开放 100 件 AI 专利许可，这将成为中国人工智能规模最大的一次专利开放行动。据了解，阿里达摩院此次免费开放 100 件 AI 专利许可，将被纳入全国首批专利公开实施清单，在浙江知识产权交易中心上架，覆盖了图像技术、视频技术、3D 视觉等诸多 AI 技术领域，让中小微企业以较低成本甚至零成本获得 AI 技术红利，加速 AI 时代的到来。

阿里达摩院免费开放 100 件 AI 专利许可

企查查 APP 显示，近日，佛山市高明区碧桂园房地产开发有限公司发生工商变更，杨惠妍卸任董事长一职；卜德华不再担任总经理、董事，余佩玲不再担任监事；李世华职位由副总经理、董事，调整为经理。佛山市高明区碧桂园房地产开发有限公司成立于 2004 年 1 月，注册资本 11.63 亿元，由恒宙国际有限公司全资控股。企查查显示，此前杨惠妍已卸任增城市碧桂园物业发展有限公司董事长。

杨惠妍再退出碧桂园旗下一公司董事长

中信证券预计，风险落地后整体影响可控，后续可关注 G20 和 APEC 峰会等潜在的中美对话时间点。但中美关系的短期破冰可能在后续受到美国政治周期的影响，由此带来的潜在扰动需要关注。

市场为何无需过度担心美国对华投资限制？关注中美对话关键时点！

港股高开低走，恒生科技指数跌超 2%，恒指跌 0.7%，科指成分股中仅阿里巴巴上涨。

阿里电商王者归来？

字节跳动最近一次二级市场估值超过 2000 亿美元，仍然是世界上最有价值的私营科技公司之一。

报道：字节跳动 2022 年收入 850 亿美元，海外日活 8.4 亿

去年 11 月，美国的货币供应量二十八年来首次同比增速转为负值，此后一直深陷负增长区域。

推动美股上涨的 “最强火力” 续不上了！ 美国货币供应连续 8 个月萎缩

碧桂园跌超 10%，公司预期半年度净亏损介乎约人民币 450 亿元至 550 亿元，公司管理层承诺全力自救。

新加坡股市 10 日报：多只个股放量

恒生科技指数盘初跌超 1%，恒指跌 0.2%。碧桂园跌幅扩大至 8.6%。

据报道，X 公司 CEO 琳达·亚卡里诺接受采访称，公司决定舍弃推特品牌，反映了老板马斯克对该应用程序的愿景。亚卡里诺表示：“马斯克谈论超级应用程序 X 已有很长一段时间，包括宣布我加入公司的时候。我进入公司是为了与马斯克合作，将推特转变为超级应用程序 X。” 亚卡里诺强调，重塑品牌实际上是 “对推特的一次解放”。她表示：“如果维持推特或原有品牌，变化往往只是渐进式的。而就 X 而言，我们考虑有什么是可能的，而不是无法完成的渐进式变化。

X 公司 CEO 谈舍弃推特品牌：考虑的是更多可能，而非无法实现的渐进式变化

摩根大通策略师 David Kelly 认为，随着通胀率在 2024 年年底前迈向 2%，耐心的投资者能从股市中获得更多的回报，债券市场也能为投资者带来稳健的资本收益。

美国 CPI 持续降温，摩根大通建议投资者 “继续留在股市”

据知情人士周四透露，亚马逊为了应对反垄断审查并提振利润，该公司正在放弃数十个自有品牌。

传亚马逊为应对反垄断审查 正放弃数十个自有品牌

截至 2022 年底，恒大公司总负债 1.83 万亿元，总资产 1.47 万亿元，已资不抵债。去年累计交楼 30.1 万套，许家印召开保交楼会议。

深夜大雷！恒大地产去年净亏 527 亿，流动负债 1.6 万亿，已资不抵债…

近段时间以来，伴随资金持续流入，多只港股相关 ETF 份额持续增长，其中华泰柏瑞南方东英恒生科技 ETF、博时恒生医疗保健 ETF、富国中证港股通互联网 ETF 等产品最新规模均已突破百亿元大关。与此同时，伴随港股市场逐步回暖，部分重仓港股的基金 7 月以来净值反弹幅度超过 10%。在多家机构看来，未来随着基本面、资金面等预期持续改善，港股有望进一步吸引增量资金流入。

抄底资金持续涌入，多只港股 ETF 规模突破百亿元

在新能源车方面已经大幅落后于特斯拉的通用和福特，最近又有了新麻烦。由于工会可能会对美国两大汽车巨头分别提出高达 800 亿美元的额外支出，推高其生产成本并挫伤行业信心，通用汽车大跌 5.8%，福特汽车大跌 4.5%。市场担忧，如果双方不能达成一致而引发罢工，将会给公司运营带来负面影响，并影响利润前景。

美国传统车厂的新麻烦！工会或 “狮子大开口”，通用、福特重挫

对于阿里云而言下一步战略会侧重于是数字原生的互联网企业，或者是有较好数字转型计划的公司。做大模型的企业有两条路，和云业务结合或是在某领域聚焦。未来阿里云会坚定开源这条路。

阿里电话会：淘天集团将创造良性投资循环 AI 革命将成为阿里云的增长引擎

8 月 10 日，阿里巴巴 2024 财年第一季度财报会上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“今天做大模型的公司不少，在中国，往后无非是两条路，一条是像阿里，和云一起，基础模型是普惠的，让更多的开发者来使用；二是企业从基础模型入手，但对某些领域聚焦，这取决于相关企业在该领域数据的质量和规模，“我想会有一大批这样的企业，从大模型起家，而后进入特定领域。

阿里张勇：做大模型的企业有两条路，和云业务结合或是在某领域聚焦

0DTE 波动性上升通常与均值回归相关。SpotGamma 数据显示，0DTE 策略可能将标普 500 指数"钉在"4500 点的水平。

“末日期权” 成交创纪录，美股可能遭抛售？

碧桂园预期半年度净亏损介乎约人民币 450 亿元至 550 亿元。

8 月 10 日消息，碧桂园公告，由于房地产行业销售下行的影响以及外汇波动造成预期净汇兑损失，上半年净亏损约人民币 450 亿元至 550 亿元。

碧桂园四大措施开展自救：董事会主席出任专项工作小组组长

美联储在 9 月、11 月加息的概率分别降至 7.5% 和 27%。

美国通胀回升，但低于预期，FED 再加息预期降温，美股拉升

华尔街分析师对理想、小鹏评级为买入的分别占比 90%/60%，目标价分别为 52 美元/15 美元。

花旗：卖出小鹏、买入理想！

理想汽车涨近 5%，阿里涨超 3%，京东、拼多多、哔哩哔哩、小鹏涨超 2%，贝壳涨超 3%，Applovin 涨超 24%，CyberArk 涨超 5%，Vail Resorts 涨超 2%，普拉格能源跌 12%。

美股盘前 | 市场预计美国 7 月 CPI 将回升，阿里二季度减少了 6541 名员工，台积电 7 月营收环比增 13%

宁德时代也要面临市占率下滑 | 见智研究

8 月 10 日，阿里巴巴集团发布 2024 财年第一季度财报。财报显示，截止到 6 月 30 日阿里有 228675 名员工，而在 3 月底这一数字为 235216 人，阿里单季度减少了 6541 名员工。

阿里巴巴单季度员工减少 6541 人

13F 报告显示：Artisan 买入微软，退出 Catalent，减持阿里巴巴，增持 Schwab。

淘天集团二季度营收 158.5 亿美元，同比增长 12%。淘宝 App 日活跃用户数（DAU）同比增长 6.5%；客户管理收入（CMR）近 800 亿元，增长 10%。

财报来了 | 阿里二季报全面超预期，日活增 6.5%，CMR 增长 10%

阿里巴巴在第一财季以 31 亿美元的价格回购了 3560 万 ADS。

富瑞对理想前景持更乐观看法，主要是其产品渠道强劲及推出城市 NOA（导航辅助驾驶），并将公司今年及明年纯利预测分别上调 83 亿元及 170 亿元。

大行速睇 | 理想汽车、英伟达，目标价均获大幅上调！

自 1928 年以来，标普 500 指数 9 月份的平均跌幅为 1.1%，这使它成为全年表现最差的一个月。

百年历史经验：美股通常 9 月表现最差！

“巴菲特指标” 已达到了 170%，而超过 134％即意味着美股被严重高估，今年大幅上涨的美股离调整不远了？

市场快见顶了？这个巴菲特最爱的指标显示美股 “被严重高估”

中芯国际预期三季度收入环比增长 3% 至 5%，毛利率介于 18% 至 20% 的范围内。中芯国际表示，三季度出货量预计将继续上升。

财报来了 | 中芯国际二季度盈利好于预期，毛利率降至 20.3%

港股市值集中度更高，整体弹性更大，流动性不如 A 股与美股，头部公司交易活跃度更高；另外，港股盈利分化显著，头部公司占优。

港股投资解刨：关注头部公司与特色板块

华虹半导体：二季度销售收入达 6.314 亿美元，同比上升 1.7%，环比持平。

马云说的 “回归淘宝、回归用户、回归互联网” 起效了！两年来首次，淘宝日活重新反超拼多多，而且还是目前行业中唯一日活用户数量突破 4 亿的电商平台！

马云定调两个月后：淘宝用户活跃度，重回巅峰！

FactSet 显示，经济学家们预计，7 月份未季调 CPI 同比上涨 3.3%，较 6 月份的 3% 有所上升。这将是一年多以来，整体通胀率首次出现环比上升。

今晚美国 CPI 将公布，通胀再度归来？

诺和诺德上半年营收、利润双双大增，GLP-1 药物销售同比增长超 50%，占其营收 92%。减肥神药 III 期实验结果乐观，表明其能抑制肥胖症相关的心血管疾病发病率，公司上调全年业绩指引。

减肥神药助力！诺和诺德上半年营收、利润双增 30%，同时上调全年业绩指引 | 财报见闻

最核心的中国零售业务收入增速能逆转吗？盈利能力能更上一层楼吗？经历过 “1+6+N”、高层换帅、罚单落地的阿里 2.0，进入全新时代了吗？

前瞻 | 阿里财报看什么？关注这两个指标就够了！

Roblox 周二公布的收益低于分析师预期，该公司股价一度暴跌 23%，但这可能给投资者带来买入机会。

绩后暴跌 22%，“元宇宙第一股” Roblox 值得抄底吗？

港股尾盘拉升，恒生指数、恒生科技指数双双转涨，恒生指数此前一度跌超 1%。

高盛经济学家表示，大量资本将流入生成式人工智能领域，预计到 2025 年，全球生成式人工智能投资总额可能增至 2000 亿美元，这一增长可能会提振整体经济。

高盛经济学家：2025 年全球 AI 投资将增至 2000 亿美元

研究机构 CIRP 发布的最新报告显示，近期美国市场上的 iPhone 加权平均零售价出现了自 2017 年开始的首次下降。CIRP 方面认为，影响 iPhone 加权平均零售价的主要因素是型号组合和存储升级，以及苹果的定价策略。该报告分析称，美国消费者除了经济压力以外，买家偏好也发生了变化，即不再追求顶配的 iPhone 机型。

机构：美国市场 iPhone 加权平均零售价首次下降

施罗德经济师 George Brown 发文称，越来越多的证据显示美国经济正在迈向软着陆。美国劳动市场的状况似乎正从较高的水平逐步恢复正常，同时有迹象显示美国制造业已见底回升。

施罗德投资：越来越多的证据显示美国经济正在迈向软着陆

Bannister 认为 “对冲交易” 存在机会，比如做空大型科技股，同时买入表现不佳的金融、材料、工业股票和其他周期性成长型股票。

精准预判美股今年反弹的策略师：涨势已到尽头！

* 星展：仍看好内地科网股下半年收入增长 首选携程、美团及网易

50 日、60 日均线可以作为中线投资者是否进入的标准。