美股七巨头中，有四个——苹果、微软、英伟达、特斯拉已跌穿各自的 50 日移动平均线！龙头股下跌会否拖累整个市场？警惕此次回调彻底演变成范围更广的抛售潮！

美股科技股跌穿关键趋势线！FAAMG 先跌=市场跟着跌？

“汽车行业的拐点，最早将在 2025 年到来。”

汇丰：中国自动驾驶即将迎来 “iPhone 4 时刻”？

英伟达引领的这场股市繁荣和互联网泡沫的区别点在于，这个繁荣周期的核心利益对象都是闪耀的大科技公司，而 1999 年当时投资者竞相追逐热门 IPO。

AI 热潮是另一场互联网泡沫吗？

即时零售看好美团>盒马>京东到家，盒马估值区间或 35-58 亿美元。

即时零售有翻倍空间，第三方即配看好顺丰同城、达达

英国《金融时报》日前报道，中国互联网巨头正争相采购对构建生成式人工智能系统至关重要的英伟达高性能 AI 芯片，今明两年的订单价值达 50 亿美元。8 月 11 日，英伟达方面向记者回应称：“消费互联网公司和云服务提供商每年在数据中心组件方面投入金额达数十亿美元，通常都会提前几个月下订单。

中国互联网巨头豪掷 50 亿美金疯抢 GPU？英伟达回应了

周四，迪士尼期权成交放大三倍，阿里巴巴大涨近 5%，期权放大两倍；Wework 大涨 43%，看涨期权占比 98%。福特看跌期权成交占比 50.7%。强生 35 日后到期、执行价 210 美元的 call/put 成交活跃。

美股期权 | 阿里、福特期权成交放大两倍，Wework 期权成交激增 20 倍

漂亮的成绩单一定程度上减轻外界对阿里改革沦为形式的担忧，拆分的成效比想象中更为迅猛，市场对这份财报做出了积极的回应。

剧变 130 天，阿里巴巴迎来反弹时刻

近日业界传出，受终端需求不振与市场竞争影响，台积电与世界先进近期陆续调降 8 英寸晶圆代工报价，最高降幅高达 30%。但据台湾电子时报称，业内消息人士认为台积电和世界先进不太可能下调 8 英寸代工报价。台积电和世界先进只有在数量和长期合同就位时，才进行价格谈判，以维持其晶圆平均销售价格和毛利率。其中，世界先进是专门从事 8 英寸晶圆制造的厂商，其价格谈判较灵活，但该代工厂仍坚持只与大量和长期订单进行谈判，平均折扣可达 15％，最大折扣可达 30％。

台媒：台积电、世界先进不太可能下调 8 英寸代工报价

科技股仅阿里巴巴上涨 1.8%，华虹半导体跌超 8%，理想汽车跌超 4%，蔚来、哔哩哔哩、快手跌超 3%，小鹏、美团、携程跌逾 2%。

恒生科技跌超 2%，电信上涨，券商领跌，碧桂园上涨

下周，腾讯音乐、Sea、腾讯控股、京东、香港交易所、京东健康、京东物流、哔哩哔哩、沃尔玛、小鹏汽车、华润啤酒、中兴通讯、唯品会等公布财报。中美 7 月多项经济数据将公布。

下周前瞻 | 腾讯、京东、小鹏财报，二季度恒指系列检讨结果，小米雷军举办年度演讲

AI 成为阿里云的新增长曲线还需要时间，但积极的苗头已经显现。对于阿里云来说，已经有足够的先发优势，市场需要有的是只是耐心。

阿里变革，何以立竿见影？平台价值重塑，AI 也是长期机会！

得益于一组关键词以及未来加持 AI 展望。

上半年净利润巨增：阅文集团做了什么？

《欧洲芯片法案》正式通过，台积电、英特尔等晶圆厂纷纷拿到真金白银的补贴，但欧洲人才缺口及半导体行业人才结构的复杂性，或成欧洲半导体发展的最大挑战。

欧洲芯片，疯狂搞事

成立不足一年，主打 “不走寻常路”。

做空特斯拉、英伟达和纳指，“年度最悲剧 ETF” 巨亏 59%，被迫清盘

企业数字化和 AI，开启通信运营商下一个 10 年周期。

三大运营商的 23H1：All in 云计算 +AI

这是华尔街的判断：1、阿里市场份额流失的速度可能会逐渐放缓；2、阿里云在大模型方面处于有利位置；3、云收入增长或面临一定压力，但对 AI 相关收入的贡献持建设性态度！

“增长势头有望持续！” 华尔街都在上调阿里目标价！

当下美国通胀有两大令人担忧之处：核心 CPI、核心 PCE 尚未达到美联储 2% 目标，7 月能源价格涨势再起。此外，美联储内部分歧明显，部分高官认为过早暂停加息可能会导致通胀重新加速。

美国 CPI 降了，但仍有 “两大隐忧”

36 氪获悉，阿里达摩院（湖畔实验室）宣布向社会免费开放 100 件 AI 专利许可，这将成为中国人工智能规模最大的一次专利开放行动。据了解，阿里达摩院此次免费开放 100 件 AI 专利许可，将被纳入全国首批专利公开实施清单，在浙江知识产权交易中心上架，覆盖了图像技术、视频技术、3D 视觉等诸多 AI 技术领域，让中小微企业以较低成本甚至零成本获得 AI 技术红利，加速 AI 时代的到来。

阿里达摩院免费开放 100 件 AI 专利许可

企查查 APP 显示，近日，佛山市高明区碧桂园房地产开发有限公司发生工商变更，杨惠妍卸任董事长一职；卜德华不再担任总经理、董事，余佩玲不再担任监事；李世华职位由副总经理、董事，调整为经理。佛山市高明区碧桂园房地产开发有限公司成立于 2004 年 1 月，注册资本 11.63 亿元，由恒宙国际有限公司全资控股。企查查显示，此前杨惠妍已卸任增城市碧桂园物业发展有限公司董事长。

杨惠妍再退出碧桂园旗下一公司董事长

中信证券预计，风险落地后整体影响可控，后续可关注 G20 和 APEC 峰会等潜在的中美对话时间点。但中美关系的短期破冰可能在后续受到美国政治周期的影响，由此带来的潜在扰动需要关注。

市场为何无需过度担心美国对华投资限制？关注中美对话关键时点！

港股高开低走，恒生科技指数跌超 2%，恒指跌 0.7%，科指成分股中仅阿里巴巴上涨。

阿里电商王者归来？

字节跳动最近一次二级市场估值超过 2000 亿美元，仍然是世界上最有价值的私营科技公司之一。

报道：字节跳动 2022 年收入 850 亿美元，海外日活 8.4 亿

去年 11 月，美国的货币供应量二十八年来首次同比增速转为负值，此后一直深陷负增长区域。

推动美股上涨的 “最强火力” 续不上了！ 美国货币供应连续 8 个月萎缩

碧桂园跌超 10%，公司预期半年度净亏损介乎约人民币 450 亿元至 550 亿元，公司管理层承诺全力自救。

新加坡股市 10 日报：多只个股放量

恒生科技指数盘初跌超 1%，恒指跌 0.2%。碧桂园跌幅扩大至 8.6%。

据报道，X 公司 CEO 琳达·亚卡里诺接受采访称，公司决定舍弃推特品牌，反映了老板马斯克对该应用程序的愿景。亚卡里诺表示：“马斯克谈论超级应用程序 X 已有很长一段时间，包括宣布我加入公司的时候。我进入公司是为了与马斯克合作，将推特转变为超级应用程序 X。” 亚卡里诺强调，重塑品牌实际上是 “对推特的一次解放”。她表示：“如果维持推特或原有品牌，变化往往只是渐进式的。而就 X 而言，我们考虑有什么是可能的，而不是无法完成的渐进式变化。

X 公司 CEO 谈舍弃推特品牌：考虑的是更多可能，而非无法实现的渐进式变化

摩根大通策略师 David Kelly 认为，随着通胀率在 2024 年年底前迈向 2%，耐心的投资者能从股市中获得更多的回报，债券市场也能为投资者带来稳健的资本收益。

美国 CPI 持续降温，摩根大通建议投资者 “继续留在股市”

据知情人士周四透露，亚马逊为了应对反垄断审查并提振利润，该公司正在放弃数十个自有品牌。

传亚马逊为应对反垄断审查 正放弃数十个自有品牌

截至 2022 年底，恒大公司总负债 1.83 万亿元，总资产 1.47 万亿元，已资不抵债。去年累计交楼 30.1 万套，许家印召开保交楼会议。

深夜大雷！恒大地产去年净亏 527 亿，流动负债 1.6 万亿，已资不抵债…

近段时间以来，伴随资金持续流入，多只港股相关 ETF 份额持续增长，其中华泰柏瑞南方东英恒生科技 ETF、博时恒生医疗保健 ETF、富国中证港股通互联网 ETF 等产品最新规模均已突破百亿元大关。与此同时，伴随港股市场逐步回暖，部分重仓港股的基金 7 月以来净值反弹幅度超过 10%。在多家机构看来，未来随着基本面、资金面等预期持续改善，港股有望进一步吸引增量资金流入。

抄底资金持续涌入，多只港股 ETF 规模突破百亿元

在新能源车方面已经大幅落后于特斯拉的通用和福特，最近又有了新麻烦。由于工会可能会对美国两大汽车巨头分别提出高达 800 亿美元的额外支出，推高其生产成本并挫伤行业信心，通用汽车大跌 5.8%，福特汽车大跌 4.5%。市场担忧，如果双方不能达成一致而引发罢工，将会给公司运营带来负面影响，并影响利润前景。

美国传统车厂的新麻烦！工会或 “狮子大开口”，通用、福特重挫

对于阿里云而言下一步战略会侧重于是数字原生的互联网企业，或者是有较好数字转型计划的公司。做大模型的企业有两条路，和云业务结合或是在某领域聚焦。未来阿里云会坚定开源这条路。

阿里电话会：淘天集团将创造良性投资循环 AI 革命将成为阿里云的增长引擎

8 月 10 日，阿里巴巴 2024 财年第一季度财报会上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“今天做大模型的公司不少，在中国，往后无非是两条路，一条是像阿里，和云一起，基础模型是普惠的，让更多的开发者来使用；二是企业从基础模型入手，但对某些领域聚焦，这取决于相关企业在该领域数据的质量和规模，“我想会有一大批这样的企业，从大模型起家，而后进入特定领域。

阿里张勇：做大模型的企业有两条路，和云业务结合或是在某领域聚焦

0DTE 波动性上升通常与均值回归相关。SpotGamma 数据显示，0DTE 策略可能将标普 500 指数"钉在"4500 点的水平。

“末日期权” 成交创纪录，美股可能遭抛售？

碧桂园预期半年度净亏损介乎约人民币 450 亿元至 550 亿元。

8 月 10 日消息，碧桂园公告，由于房地产行业销售下行的影响以及外汇波动造成预期净汇兑损失，上半年净亏损约人民币 450 亿元至 550 亿元。

碧桂园四大措施开展自救：董事会主席出任专项工作小组组长

美联储在 9 月、11 月加息的概率分别降至 7.5% 和 27%。

美国通胀回升，但低于预期，FED 再加息预期降温，美股拉升

华尔街分析师对理想、小鹏评级为买入的分别占比 90%/60%，目标价分别为 52 美元/15 美元。

花旗：卖出小鹏、买入理想！

理想汽车涨近 5%，阿里涨超 3%，京东、拼多多、哔哩哔哩、小鹏涨超 2%，贝壳涨超 3%，Applovin 涨超 24%，CyberArk 涨超 5%，Vail Resorts 涨超 2%，普拉格能源跌 12%。

美股盘前 | 市场预计美国 7 月 CPI 将回升，阿里二季度减少了 6541 名员工，台积电 7 月营收环比增 13%

宁德时代也要面临市占率下滑 | 见智研究

8 月 10 日，阿里巴巴集团发布 2024 财年第一季度财报。财报显示，截止到 6 月 30 日阿里有 228675 名员工，而在 3 月底这一数字为 235216 人，阿里单季度减少了 6541 名员工。

阿里巴巴单季度员工减少 6541 人

13F 报告显示：Artisan 买入微软，退出 Catalent，减持阿里巴巴，增持 Schwab。

淘天集团二季度营收 158.5 亿美元，同比增长 12%。淘宝 App 日活跃用户数（DAU）同比增长 6.5%；客户管理收入（CMR）近 800 亿元，增长 10%。

财报来了 | 阿里二季报全面超预期，日活增 6.5%，CMR 增长 10%

阿里巴巴在第一财季以 31 亿美元的价格回购了 3560 万 ADS。

富瑞对理想前景持更乐观看法，主要是其产品渠道强劲及推出城市 NOA（导航辅助驾驶），并将公司今年及明年纯利预测分别上调 83 亿元及 170 亿元。

大行速睇 | 理想汽车、英伟达，目标价均获大幅上调！

自 1928 年以来，标普 500 指数 9 月份的平均跌幅为 1.1%，这使它成为全年表现最差的一个月。

百年历史经验：美股通常 9 月表现最差！

“巴菲特指标” 已达到了 170%，而超过 134％即意味着美股被严重高估，今年大幅上涨的美股离调整不远了？

市场快见顶了？这个巴菲特最爱的指标显示美股 “被严重高估”

中芯国际预期三季度收入环比增长 3% 至 5%，毛利率介于 18% 至 20% 的范围内。中芯国际表示，三季度出货量预计将继续上升。