从 K 药到司美格鲁肽，技术才是第一生产力。

2023 年全球 “药王” 之争，当悬念开始出现

分析认为，欧洲央行可能会更加坚定捍卫鹰派立场，以遏制物价上涨风险，投资者不要轻举妄动。货币市场预计，欧洲央行 9 月加息 25 基点的可能性为 40%。

能源再度拉响警报，交易员担心欧洲央行 “放鹰”

李宁的误判与调整

广发宏观钟林楠指出，7 月实体信贷偏弱，一是受季节性 “透支” 效应影响，历年 4、7、10 月信贷投放量通常少且到期规模高；二是主要领域的融资需求的确仍偏弱；三是主要居民贷款少增可以解释贷款少增的绝大部分。

如何看低于预期的 7 月信贷

整体来看，在经历了本轮自我变革后，阿里集团的整体架构更为明晰，各业务集团的自主性显著提升，不仅有利于高速成长期的一些板块业务迅速扩张，而且，随着各子集团的自负盈亏，也有助于淘宝、天猫等核心业务的减负，从而推动集团整体经营效率的改善和盈利能力的提升。受益于各业务主体聚焦自身发展战略的提振，季度内阿里集团多个业务实现全面加速增长，核心业绩大超市场预期。

阿里改革效果超预期，逆市飘红成中概股唯一亮点

阿里巴巴北京总部园区项目进展顺利，目前工程进入装饰装修阶段，预计 10 月份完工，12 月底竣工交付，2024 年初将有超过 1.9 万人入驻。阿里巴巴总部项目运营主要负责人表示，阿里巴巴北京总部办公园区建成后将作为阿里巴巴集团打造的 “北京 + 杭州” 双总部之一，引入阿里健康、数字媒体与娱乐等板块。

阿里巴巴北京总部园区项目进展顺利，预计 10 月完工

摩通发表评级报告指，在内地消费疲软、市场竞争的负面影响及电商投资回报率不确定性的环境下，阿里巴巴首季季度业绩为投资者带来正面惊喜。基于政治局会议后内地消费环境的改变，该行鼓励投资者收集阿里，因看好其基本面的积极发展及非基本面催化剂等因素，并将其目标价由 135 港元上调至 145 港元，维持「增持」评级。

摩根大通上调阿里巴巴目标价至 145 港元 评级「增持」

中金认为，二季度 BOP 统计 FDI 数据与商务部差异主要来自于统计口径差异，在美国货币政策收紧背景下，中国以外的其他地区 FDI 也呈周期性下降，预计随着中美利差和人民币汇率回升，外资盈利改善，FDI 也有望改善。

中金：理性看待 FDI 波动

香港楼市近月出现跌势，社会有声音要求政府撤消楼市辣招，香港房屋局局长何永贤表示，现时整个经济环境仍有变动，因此影响市民入市的意欲，趋向审慎，不过，政府同期出售居屋超额认购 27 倍，认为市民置业的需求仍然十分大。当局正在观察整体楼市情况，并重申是否 “撤辣” 要考虑多项因素。

香港房屋局称正观察整体楼市情况，是否 “撤辣” 要考虑多项因素

金融监管总局答 “加快个税递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接进度” 的建议表示，为落实个人养老金相关制度要求，推动个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接，金融监管总局正在与相关部门密切协作，研究制定个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接的政策文件，明确业务操作、产品管理、信息报送等要求，并将按程序尽快发布。金融监管总局将始终坚持金融工作的政治性、人民性，依法合规维护消费者权益，督促行业妥善做好衔接各项工作。

金融监管总局：正在研究制定个人税收递延型商业养老保险试点与个人养老金衔接的政策文件

巨头盯上私域，一场新的流量争夺战正在酝酿。

拼多多在微信的 “隐秘生意”，年成交额已超千亿？

-来源链接：此处 - 注：路透社尚未核实这篇报道，也不保证其准确性

Media-Blackstone 在出售 45 亿美元后关注更多日本地产 - 彭博新闻

据 data.ai 发布 2023 年 7 月中国游戏厂商及应用出海收入排行榜显示，米哈游、腾讯依旧稳坐前两把交椅，前十其余顺位则出现一些变化。

7 月中国游戏厂商出海收入排行榜：米哈游、腾讯依旧稳坐前两把交椅

天风国际分析师郭明錤表示，不用去担心 “媒体报导 OpenAI 可能破产”。AI/AIGC 已是明确的趋势，但产业的变化将会创造新赢家与输家。值得注意的是若 AI/AIGC 无法创造可持续获利的商业模式，产业对 AI/AIGC 的投资可能会放缓，我认为其中一个观察指标为微软未来两个季度对 AI/AIGC 的资本支出展望与相关业务的获利状况。

媒体称 OpenAI 可能破产？郭明錤：无需担心

新加坡股市 11 日报：云顶新加坡成交狂飙，价格涨 3.8%

路透 8 月 11 日 - 长期以来，央行观察家们一直用 “鸽派” 和 “鹰派” 来描述决策者的货币政策倾向， 鸽派更重视劳动力市场风险，而鹰派更关切通胀威胁。

《焦点》鸽派还是鹰派？美联储官员的货币政策倾向一览表

恒生科技指数跌幅扩大至超 3%。

由于对美国经济软着陆的乐观情绪升温，投资者预期企业利润将回升。鉴于美股估值跳升，如果美国企业在今年晚些时候表现不佳，投资者可能不会那么宽容。

财报季接近尾声美股表现不温不火 估值高企后市或难言乐观

港股地产板块开盘下挫，碧桂园跌幅扩大至 12%，富力地产、中国金茂、佳兆业集团均跌超 6%。

港股科网股盘初走低，京东、阿里健康跌超 3%，美团、哔哩哔哩均跌近 3%。

中金公司认为，本轮美国经济存在 “时间上” 的明显错位，之后的方向仍是放缓，程度上不到衰退，但明年压力增加。

中金：美国经济为何迟迟没 “衰退”？

中信认为，降准大概率在三季度落地，贷款利率和实体融资成本仍有进一步下行的空间，年底前政策利率可能存在 10 到 30bps 的降息空间。

七月信贷数据会触发降准或降息吗？

凭借阿尔兹海默症和减重药物，礼来超越强生成为全球市值最高制药公司，过去一年股价增长近 70%。

手握两大 “候选药王”，礼来要做第一个万亿市值药厂！

长时储能将成为未来整个新型电力系统中最重要的一个组成部分，钠电池理论上总成本要比锂电池低 30% 到 40%。钠离子电池储能的大发展能够帮助把碳酸锂的价格压在一个涨不上去的水平。

比锂电池成本降 30%！储能技术谁是未来？做储能赚钱么？

高盛预测，FOMC 将在下个月跳过加息，并在 11 月的会议上得出结论：“核心通货膨胀趋势已放缓至足以使最后一次加息变得不必要。”

高盛：美联储今年不会再加息，明年二季度降息

特斯拉官博消息，特斯拉 Model 3 现车 8000 元限时保险补贴上线。2023 年 8 月 14 日起，Model Y 长续航版起售价从 31.39 万元调整为 29.99 万元，Model Y 高性能版从 36.39 万元调整为 34.99 万元。

特斯拉 Model Y 降价

8 月 14 日消息，国泰君安证券研报显示，Q3 存在国内政策预期升温叠加美联储加息周期接近尾声，港股或有上涨的窗口期。期间，关注恒生科技指数以及互联网零售等板块，另外关注地产链在港股的估值优势。若弱复苏预期计入较充分后，更多布局长期稳定性高的高股息 + 中特估品种，以顺应时代特征；同时，以全球视野审视港股投资机会，关注能与全球景气周期共振、流动性改善品种，例如半导体、消费电子、创新药和黄金等。

国泰君安：关注恒生科技指数以及互联网零售等板块

虽具体折扣难以衡量，但相关楼盘作为新房均价低于周边条件类似的二手房屋，却是事实

香港真的开始 “七折卖房” 了？

分析称，AI 热门股最近的下跌可能是短期波动，也可能是对长期利率上升的反应。又或者，这可能是一个迹象，表明投资者已经厌倦了 AI 炒作，并担心这项技术可能需要数年才能产生真正的利润。

美股科技股的危险信号：包括英伟达在内，一些 AI 龙头股已调整了 10%

高盛和摩根士丹利双双警告：期权交易商正在放弃 “多头 Gamma” 头寸。市场分析，这将放大市场的波动，而波动性加剧可能引发避险热潮，最终可能拖累经济。

美股波动放大背后的 “危险信号”

(market creener.com) 总部位于加利福尼亚州的全球共享智能电力移动生态系统公司 Faraday Future Intelligence Electric Inc.今天宣布，在向其 SPIRE 用户交付终极 AI TechLuxury FF 91 未来主义联盟之前，它已经完成了所有必要的流程。自从该公司宣布开始第二阶段的共同创造...https://www.marketscreener.

法拉第未来在首届 FF 91 2.0 未来主义者联盟交付仪式之前完成了所有相关流程

北京时间 7 月 20 日，特斯拉公布了今年第二季度的财报数据。 历经长达一年的 “全球价格战”，特斯拉毛利率已从去年同期的 25% 下降至今年 Q2 的 18.2%，盈利能力遭到大幅挤压，但马斯克似乎仍底气十足。

特斯拉的涨与降

马斯克给自己的火箭公司命名为 SpaceX，给一款特斯拉车型命名为 Model X，曾成立过一家名为 X.com 的公司，近期还推出了自己的人工智能应用 xAI。不仅如此，马斯克给自己最小的一个孩子起名 X Æ a-12，简称 X。

马斯克为什么对字母 X“情有独钟”？

“能源股最痛苦的时候已经过去”。

时隔一年！美国能源股再度崛起

碧桂园就要召开债权人会议了

进入下半年，“降价” 依旧是车市绕不开的话题。8 月 11 日，造车新势力极氪汽车官方宣布对极氪 001 车型直接降价 3 万-3.7 万元，起售价降至 26.

又一波新能源车降价潮来袭？至少 10 家汽车品牌官宣降价促销

中国人民银行 11 日公布了 7 月金融统计数据。7 月份，人民币贷款增加 3459 亿元，同比少增 3498 亿元。7 月份，社会融资规模增量为 5282 亿元，同比少 2703 亿元。

7 月金融数据出炉 释放什么信号？专家解读

结果显示，A17 在基准测试的单核成绩为 3269 分，中比 A16 提高了 31%。在多核测试中，差距并不那么大，A17 的成绩比 A16 高出 24％，但仍然非常出色。

苹果 A17 仿生处理器跑分曝光：单核成绩相较 A16 提升高达 31%

转自：央视新闻香港证监会日前发布的资产及财富管理活动调查年度报告显示，截至 2023 年 6 月底，在香港注册成立的基金管理资产规模达到 1.3 万亿港元。2022 年第四季度及 2023 年上半年期间共取得 690 亿港元资金净流入，较去年前三季度增长超过 3 倍。

截至 6 月底香港注册成立基金管理资产规模达 1.3 万亿港元

GPT-5 要来了？OpenAI 申请商标引广泛关注：   参数或达 10 万亿级别 图片来源：视觉中国   近日，欧爱运营有限责任公司（OPENAI OPCO， LLC）在中国申请注册 2 枚 “GPT-5” 商标，引发广泛关注。在 GPT-4 爆火后，GPT-5 成为了万众期待的下一个版本。

GPT-5 要来了？参数或达 10 万亿！入职 13 年，特斯拉 “财务大脑” 为何离职？

零风险 - 在足够长的时间线上，每个人的存活率都降到了零

高盛：市场动态和市场情绪发生了实质性变化

早些时候对 A17 仿生的性能评估显示，与其前身 A16 仿生相比，没有重大的单核改进。然而，最新的所谓结果完全是一种 […] 作者：奥马尔·索海尔

苹果即将推出的 A17 Bionic 超越了 A16 Bionic In 的新基准；单核、多核性能提高了 31%

摘要：在我国有这样一种传统观念，金融支持实体经济就是要信贷货币投放高，社会融资量大，这种观念早已过时，非常有害。

货币信贷投放并非越多越好 7 月金融数据应该怎么看

北京，8 月 12 日 (路透社)-根据周六提交给深圳证券交易所的文件，中国最大的民营房地产开发商中国的碧桂园将从周一起暂停其 11 只在岸债券的交易。该公司在提交给证券交易所的文件中表示，债券的恢复交易将在晚些时候确定。

中国的碧桂园：周一起暂停 11 只在岸债券交易

市场对通胀粘性的担忧，消除了上周非农就业数据后市场的鸽派反应，推高了美国国债收益率，并导致对利率敏感的大型成长型股下跌。

风向又变了？通胀担忧再占上风，美股连跌两周！

与高昂的估值相伴而生的，往往是最为紧张的市场情绪——一旦出现任何风吹草动，公司股价便会迅速掉头。

年内暴涨 180%，市盈率超 210 倍，英伟达太贵了吗？

两大头部仓储会员超市盒马与山姆，打起了价格战，且 “战火” 已从上海烧至北京。盒马在北京地区正式上线了 “移山价”。活动商品涵盖了蛋糕烘焙、海鲜肉禽、粮油、牛奶饮料、零食等诸多品类。

热搜！盒马、山姆，“开战”！

【万字硬核实录】陈天奇：A 卡跑大模型，iphone 跑 70B，打爆英伟达 GPU 算力困境

近日，据报道，亚马逊 (138.41, -0.15, -0.11%) 有意投资芯片设计公司 ARM 的计划，突显了两家公司将从生成式人工智能中获利的潜力。据预计，到 2032 年，全球生成式人工智能市场规模将超过 1.3 万亿美元。知情人士称，亚马逊正与 ARM 谈判，希望成为 ARM IPO（首次公开招股）的锚定投资者。在截至今年 6 月底的 12 个月中，亚马逊的研发开支为 827 亿美元，资本支出为 586 亿美元。