国泰君安证券 9 月 4 日研报表示，地产景气度有所回落，但政策预期不断升温，带动港股地产链反弹。2023 年上半年地产销售修复趋势放缓，新开工面积、施工面积、开发投资等指标保持负增长。商品房销售较二季度末有所回落，整体弱于季节性，二手房成交面积同样连续走弱。近期房地产政策确定新基调，中央政治局会议中关于房地产的表述提到要 “适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。随后北上广深等一线城市纷纷响应。政策预期升温，港股地产链或将迎来反弹投资机会。

国泰君安：港股地产链或将迎来反弹投资机会

据知情人士透露，软银旗下的英国芯片设计部门 Arm 预计将在即将到来的 IPO 中寻求以每股 47-51 美元发行其股票。

传 Arm 在美 IPO 定价 47-51 美元/股 估值约为 500-540 亿美元

路透慕尼黑 9 月 3 日电 - 法国汽车制造商雷诺 (Renault) 工程主管在 IAA 慕尼黑车展上告诉记者，雷诺 (Renault) 无法承受与特斯拉 (Teslaor) 中国竞争对手的折扣竞赛。Gilles Le Borgne 说：“好的策略是维持价格并调整固定成本。” 瑞银在本周的一份报告中写道，雷诺在欧洲的高敞口使其成为面临来自特斯拉和中国电动汽车竞争对手的新竞争对手的风险最大的公司之一。

雷诺高管表示，雷诺无法承受与特斯拉和中国同行的折扣竞赛

马斯克：X 平台的视频观看量自去年以来大致翻了一番。

金十数据 9 月 3 日讯，知名苹果爆料人马克·古尔曼 9 月 3 日表示，苹果公司 9 月 12 日将发布的四款新手机以及 AirPods Pro 上会使用 USB-C 接口，而苹果会将这件事描述为 “消费者的重大胜利”，该公司的主题演讲预计不会提及欧盟的强制规定和此前的批评意见。此外，古尔曼透露，他被告知，苹果正考虑将 iOS 17 的第八个测试版作为 iOS 17.0 的最终版本，而且 iPadOS 17.0 可能将与 iOS 同时发布。

马克·古尔曼：苹果将把 iPhone 15 采用 USB-C 接口形容为 “消费者的胜利”

智通财经 APP 讯，理想汽车-W 发布公告，2023 年 8 月，理想汽车共计交付新车 34,914 辆，同比增长 663.8%，理想 L 系列三款车型月交付均突破万辆。截止到 2023 年 8 月 31 日，理想汽车 2023 年的累计交付量已经达到 20.82 万辆。“随着越来越多的家庭用户更加认可和信赖我们的产品，8 月理想 L7、理想 L8、理想 L9 三款车型均实现了月交付破万辆的好成绩。其中，理想 L9 连续 12 个月蝉联全尺寸 SUV 销量第一，自 2022 年 8 月首台下线以来，累计交付已超过 10 万辆;理想 L7 和理想 L8 两款车型分别稳居中大型 SUV 销量第一、第二位。理想 L 系列三款车型的火爆，巩固了我们在中国新能源汽车市场、豪华品牌汽车市场的销量领先地位。今年 1-8 月，我们在国内 30 万元以上新能源汽车市场的市占率已经超过了 30%，成功获得豪华新能源汽车销量冠军。从二季度开始，连续 5 个月成为中国 30 万元以上高端 SUV(包含燃油车和新能源) 销量第一的品牌。成都车展理想汽车发布会上，我们官宣了家庭科技旗舰理想 MEGA 的发布和交付时间。

理想汽车-W8 月共计交付新车 34914 辆 同比增长 663.8%

受当地劳动节假期影响，美股周一休市一日，CME 旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间 5 日 02:30 结束，ICE 旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间 5 日 01:30 结束。

美股明日休市一日

中信证券表示，房价单边下跌预期逆转是预期市场复苏持续的原因。政策将释放一系列长期被压抑的真实居住需求，主要是卖旧买新、卖小买大的改善置业需求，也包括返乡置业、回乡养老和旅居需求。

中信证券：房地产市场基本面将从 9 月开始企稳回升

据台湾 TVBS 新闻网 3 日报道，鸿海集团创办人郭台铭 8 月底正式宣布参加 2024 台湾地区领导人选举，不少人都在关注郭台铭的副手人选。除了日前传出的 “立委” 高金素梅外，今日传出郭台铭目前将寻觅焦点锁定在 “高知名度、热心慈善公益、女性” 三项条件，“台湾第一名模” 林志玲也成为郭台铭的征询对象。对此，林志玲通过经纪人作出回应。报道称，林志玲通过经纪人回应表示：“姐姐对政治不甚了解，只希望大家健康社会平和世界和平天天快乐。如果真的是姐姐～那就会变成 barbie land 了。

郭台铭有意找林志玲当副手？林志玲回应台媒

香港财政司司长陈茂波表示，客观数据反应，下调股票交易印花税率无法从根本上提振股市。就以 1999 至 2001 年的经验为例，期间股票印花税三度下调，但日均成交额却由 1997 年约 143 亿港元下降至 2002 年的 60 亿港元。至于较近期的例子，股票交易印花税在 2021 年轻微上调至 0.13% 后的头几个月 (即 8 月至 12 月份)，港股日均成交仍较 2020 年多出 2%。如果再看俗称 “换手率” 的股票转手频率，更是由 2020 年的 0.22% 上升至 2022 年的 0.27%，正正反映印花税的上调并没有导致股票交投萎缩。

香港财政司司长陈茂波：香港促进股市流动性专责小组将于今周开会

由于购房挤压消费的压力相对较大，对购车带来影响，因此房车比达到了较高的比例。未来随着住房不炒的理念推动，随着存量房的房贷利率的调整，居民购房的还贷压力会稍有减弱，有利于购车消费的恢复。

乘联会崔东树：居民购房的还贷压力会稍有减弱，有利于购车消费的恢复

据香港天文台消息，热带气旋 “海葵” 已进入香港 800 公里范围，按照现时预测路径，天文台会在明早考虑发出一号戒备信号。

香港天文台或将在明早发出一号戒备信号

在亚太区下重注，这个国家受青睐。

赛道 Hyper | 剑指台积电：英特尔重注押宝先进封装

业内人士认为，“认房不认贷” 将对市场交易量有明显提振作用，购房者在政策明朗后入市意愿更强，预计 9 月份开始，一二手房领域交易活跃态势将持续。

多楼盘连夜调价！一夜之间挂牌量大增！售楼处 “不打烊”！

招行发布高净值人群 “画像”：316 万人千万身家，40 岁以下接近半数

从 “政策底” 到 “市场底” 的实现路径？

【会议纪要】广发策略戴康：从日本经验看未来中国投资机会

一方面 8 月底以来，重磅政策持续发力不断提振市场情绪，另一方面，在本次财报季，热门中概股的业绩超分析师预期，今年二季度科技板块每股收益同比增长 35%，增速创 2020 年第三季度以来最高水平。

中概 9 月 “开门红”：政策迭出之际、财报也在超预期，市场开始回应了吗？

理想汽车、蔚来和小鹏汽车等 “造车新势力” 以及比亚迪都宣布了创纪录的数据，广汽集团旗下埃安、吉利汽车旗下极氪等多家传统车企集团孵化的 “新二代” 企业也纷纷刷新纪录。

274386 辆，刷新纪录

纵观 Salesforce 的 AI 版图，与几乎所有知名大模型公司建立了合作关系，并在短短 3 个月内投资了 11 家 AI 初创公司。作为企服行业的 “王者”，Salesforce、Sap 们或凭借其强大的客户优势，在 AI 的浪潮中获得可观的收益。

左手企业客户、右手巨资入股–“B 端王者” Salesforce、Sap 们的 AI 打法

赛道 Hyper | 谷歌力图撼动英伟达帝国

亚马逊、微软、谷歌三巨头把控着云计算市场，想 “分一杯羹” 的英伟达决定投资 AI 算力新秀，并把其 DGX Cloud 托管在各家云服务商的云平台上，但利益分配瞬息万变，一切或许才刚刚开始。

联手谷歌、扶持 CoreWeave，英伟达全力打造 “AI 云”

碧桂园赢得喘息之机

戴尔对 AI 相关业务的部署，已开始逐步在财报上体现，PC 市场或许有望在 AI 的加持下开始复苏，天风国际分析师郭明錤直呼，在 AI 算力成长爆发之际，戴尔将成为被低估的受惠者。

戴尔暴涨 20%、股价创新高，PC 巨头也站上了 AI 风口

英伟达最新季度财报公布后，不仅 AMD 沉默英特尔流泪，做过长时间心理建设的分析师也没想到真实情况如此超预期。更可怕的是，英伟达同比暴涨 854% 的收入，很大程度上是因为 “只能卖这么多”，而不是 “卖出去了这么多”。一大堆 “初创公司拿 H100 抵押贷款” 的小作文背后，反应的是 H100 GPU 供应紧张的事实。

谁卡了英伟达的脖子？

据知情人士透露，软银已将 Arm 的一些最大客户列为该芯片公司 IPO 的战略投资者，其中包括苹果、英伟达、英特尔、三星电子等。

传苹果、英伟达等多家公司将成为 Arm 在美 IPO 战略投资者

以 100 万元、25 年期、原利率 5.1% 的存量房贷为例，假设房贷利率降至 4.3%，可节约借款人利息支出每年超 5000 元。

楼市新政 “翻译” 给你听！关于跨行转贷、2020 年 “换锚” 前利率下限认定、利息节约……

七年磨一剑，新 Model 3 终于来了。

特斯拉告别 “鲶鱼” 时代

微软公司支持的云和数据安全初创公司 Rubrik 的路演最早可能于 10 月开始。近期，已经沉寂许久美国 IPO 市场，特别是科技公司的 IPO 有了重新活跃的迹象。Arm 将于下周启动其 IPO 路演，餐饮外卖公司 Instacart 和营销自动化平台公司 Klaviyo 也不甘落后。

美国科技 IPO 市场重启的又一例证，微软支持的 Rubrik 有望年内上市

美银 “卖方指标” 用于追踪卖方策略师的平均股票配置建议，是一个可靠的反向指标。该指标 8 月位于 53.5%，回测过往，当其处于当前水平或更低时，标普 500 的 12 个月回报率在 95% 的情况下为正值。

美银重要指标预计：未来 12 个月标普 500 指数有望上涨 15%

就业报告强化 9 月暂停加息预期，美股走高，标普纳指势将连涨两周

美国 8 月 ISM 制造业指数上升至 47.6，萎靡状况不再恶化。减少过剩库存取得进展，外加消费者商品支出回升，令生产商们开始看到一些希望。价格指数明显反弹，但仍处萎缩区间。

美国 8 月 ISM 制造业连续 10 个月萎缩，但创六个月新高，低迷形势现缓解

赛道 Hyper | 荣耀折叠新势力崛起

广汽埃安终端销量突破 5 万，蝉联销冠。已公布数据的 8 家车企中，7 家销量破万。

造车新势力 8 月排位赛：理想交付同比翻 7 倍，蔚来销量企稳，小鹏 G6 发力

“收购狂人” 博通，向全球第二大 AI 芯片公司出发。

万亿英伟达背后，市场还有个隐藏 AI 大玩家

国务院总理李强 1 日在京会见国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃。李强表示，今年以来，中国经济持续恢复，总体回升向好。我们将进一步强化政策协同，促进经济增长，坚持改革开放不动摇，优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资。中方支持基金组织在全球治理中继续发挥重要作用。希望基金组织推动第十六次份额总检查取得有意义的成果，反对保护主义和各种形式的 “脱钩断链”。

李强：我们将优化民营企业发展环境，推动外贸稳规模优结构，更大力度吸引和利用外资

北京：执行 “认房不认贷” 政策措施。

9 月 1 日，市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、人民银行上海市分行、国家金融监督管理总局上海监管局联合印发了《关于优化我市个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，执行购买首套房贷款 “认房不用认贷” 政策措施。通知规定，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在我市名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。该规定自通知印发次日起执行。

上海：执行 “认房不用认贷” 政策措施

香港天文台表示，超强台风苏拉的眼壁现位於香港天文台以东约 30 公里，并逐渐逼近本港。本港普遍吹烈风，离岸间中吹暴风，部分高地达飓风程度。与苏拉相关的狂风大骤雨正影响本港。

天文台：会视乎本地风力变化  评估是否需要发出十号飓风信号

美国版微信？马斯克频频在 X 上堆叠新功能，欲打造 “万能应用”。

X 添加音视频通话功能，马斯克距离 “美版微信” 又近了一点

美国银行援引 EPFR 数据：截至周三的一周内，有 103 亿美元资金流入股市，65 亿美元流入现金，17 亿美元流入债券，3 亿美元流入黄金。

中国 “新势力” 新能源车车企–蔚来汽车、小鹏汽车和理想汽车周五公布月度交付数据，理想无悬念再度坐稳交付量头把交椅，同比激增 6.6 倍。蔚来以近两万台交付跟随其后惟环比下挫；小鹏汽车虽垫底但环比增长强劲。

中国理想汽车 8 月交付同比激增 6.6 倍领头 “蔚小理”，蔚来环比失速小鹏劲增

天文台公布，超强台风苏拉的眼壁现位於香港天文台以东约 50 公里，并逐渐逼近本港。本港普遍吹烈风，离岸间中吹暴风，部分高地间中达飓风程度。与苏拉相关的狂风大骤雨正影响本港。

天文台下午 6 时 20 分将发出九号烈风或暴风风力增强信号

市场消息：香港天文台将发布第二高级别台风信号，为三年来首次。

蔚来汽车 8 月交付数量环比下降 5.5%。

从 Salesforce 到 Shopify，软件巨头的增长来自 “涨价”，AI 增量和客户流失哪个先来？

理想汽车 2023 年 8 月交付 34,914 辆，三款车型交付均破万。

中信证券认为，中短期维度，生成式 AI 为英短期业绩的爆发式增长，但英伟达仍是一只典型的周期股，需要着重观察其短期业绩的上行动能，以及业绩周期拐点等。

中信证券：英伟达 “一家独大” 至少到明年 Q2，30 倍动态 PE 是股价支撑

蔚来宣布推出 9 月限时购车优惠政策，2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日期间支付定金购买蔚来新车的用户，提车后可获赠万元购车礼包，包括 30 张换电体验券、2000 元车商城抵用券、价值 4560 元的 NOP+1 年免费使用权和 10000 购车积分。置换优惠方面，9 月 1 日至 9 月 30 日期间支付定金购买蔚来新车，并通过蔚来 App-以旧换新置换非蔚来品牌旧车的用户：提车后可获赠 30000 积分。

蔚来推出 9 月限时购车优惠政策

特斯拉 Model3，意料中的改款，意料外的涨价