瑞幸加茅台、可口可乐卖酒、青岛啤酒卖茶…这届饮料为何争当 “双向奔赴” 特种兵？

全球第三大芯片代工商格芯周二在新加坡开设了一家半导体制造厂，耗资约 40 亿美元，这是全球大规模生产扩张的一部分。据悉，预计到 2025 年至 2026 年满负荷生产时，该工厂每年可生产 45 万片 300 毫米晶圆，并将创造 1000 个就业机会。公司预计到 2024 年下半年，全球芯片需求将有所回升。

格芯斥资 40 亿美元在新加坡开设芯片制造厂

Character.ai 会成为新的 AI 风尚吗？

聊天机器人变局！个性化的 Character.AI 在美国已快追上了 ChatGPT

光大证券认为，午间公布金融数据，不排除有为稳汇率和稳定资本市场 “锦上添花” 的考虑。年内信贷读数 “拐点” 已至，8-12 月份信贷景气度将总体介于上半年和 7 月份之间。

央行为何 “罕见” 中午发布信贷数据？

沃顿商学院教授整理的最出色的 40 个创意里，有 35 个来自 GPT，只有 5 个来自人类学生。

人类的悲哀？比商业创意，沃顿 MBA 比不过 ChatGPT

华泰证券认为，政策推动商品房销售 + 市场预期改善可能是关键，股票或相对更为受益；对商品实际需求的提振暂时有限，金九银十旺季仍存在遇冷的可能，后续股票与商品的表现或更为平衡。

顺周期，选股票还是商品？

恒指转涨，比亚迪股份涨近 3%，中国恒大涨超 10%。

锂生产商 Lithium Americas 周一收涨 7.41%，研究报告显示，该公司位于内华达州的 Thacker Pass 项目可能是世界上最大的锂矿床之一。

美国最大锂矿储量探明！Lithium Americas 旗下 Thacker Pass 项目锂储量或高达 4000 万吨

特斯拉股价周一大涨逾 10%，此前摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯在一份研报中将该股目标价上调至 400 美元，意味着还有超过 45% 的上涨空间。但特斯拉大空头、 GLJ Research 创始人兼 CEO 戈登·约翰逊对乔纳斯的乐观分析提出了质疑，指出乔纳斯对特斯拉超级计算机能力的预测在很大程度上是猜测性的。此外，马斯克收购推特的部分资金是由银行贷款支持的，其中包括摩根士丹利提供的 35 亿美元。约翰逊说，这种联系，再加上摩根士丹利持有近 2800 万股特斯拉股票，描绘了一幅利益交织的图景，让人质疑其分析的公正性。

特斯拉大空头驳斥摩根士丹利研报：别忘了他们在特斯拉有大笔投资

预计二线及以下城市将有望迎接全面放松，一线城市也有望局部宽松，与其他政策形成合力，稳定房价预期和购房需求。

华泰证券：预计二线及以下城市将有望迎全面放松 看好核心区域货量充沛房企

英伟达的野心不仅仅停留在卖芯片上，还有客户手里的云服务市场。

黄仁勋的 “3000 亿新市场”，英伟达的云野心

金十数据 9 月 12 日讯，9 月 12 日，阿里巴巴集团新任 CEO 吴泳铭发布全员信，宣布确立两大战略重心：用户为先、AI 驱动。这是吴泳铭 9 月 10 日上任后第一次全员沟通，明确了阿里面向未来的战略重点方向和行动指南。吴泳铭提出，会根据用户为先、AI 驱动这两大战略重心，重塑业务战略优先级。在此基础上，阿里巴巴将对三类业务加大战略性投入——一是技术驱动的互联网平台业务，二是 AI 驱动的科技业务，三是全球化的商业网络。（36 氪）

阿里新任 CEO 吴泳铭宣布两大战略重心：用户为先、AI 驱动

投资界看低氢能的短期前景，因其成本高昂、回报率低。

商业模式不成立？对冲基金巨头公开做空美国氢能股

恒指低开 0.45%，恒生科技指数跌 0.61%。

* 汇丰研究料未来数月美元兑人民币将在 7.3 附近波动 明年底或略回落至 7.2 水平

* 汇丰研究料未来数月美元兑人民币将在 7.3 附近波动  明年底或略回落至 7.2 水平

策略师称，随着股市处于商业周期的 “复苏” 阶段，今年以来表现落后的股票——包括价值股和小盘股——有望跑赢大盘。

美银：美股风向即将转变 价值股与小盘股有望跑赢大盘

就算能在美国造芯片，先进封装也是一道迈不过去的门槛。

苹果想要的芯片，美国造不了

中日言论在周一产生了立竿见影的影响，交易员们正在权衡日本和中国可能采取哪些措施来防止本币进一步贬值。

中日出手，狙击美元

据北美一些最大银行的首席经济学家说，美联储加息已经结束，明年可能会降息约一个百分点。

华尔街大行经济学家：美联储已经结束加息 并将在明年降息 100 个基点

尽管美元周一有所回落，但分析师预计利差将继续给美元带来上行压力，并告诫投资者不要做空美元。

美元创两个月来最大跌幅 但分析师呼吁不要抛售

中指调查数据显示，政策执行后，全国置业意愿提升了 15 个百分点，北上广深均提升明显，其中北京、上海均提升 20 个百分点左右。

“认房不认贷” 落地后置业意愿提升：北京新房成交增 16.9%，上海二手房成交周期缩短

甲骨文公布 2024 财年第一季度业绩。

甲骨文 Q1 云营收增速放缓至 30% Q2 指引不及预期 股价盘后跌超 9%

近期，在港交所挂牌的部分科网龙头企业发布的业绩表现不俗，延续了多个季度以来收入增速回暖，利润率回升的趋势。以腾讯、美团等为代表的这批科网龙头企业正以良好的业绩和位于历史低位的估值水平，成为被各路资金追逐的 “核心资产”。Wind 数据显示，囊括一揽子中资科网企业的恒生互联网 ETF 和恒生科技指数 ETF 被投资者持续加仓，多家机构日前也上调了部分科网股的目标价。

南向资金抄底 港股科网巨头前景向好

北京时间 9 月 11 日晚间消息，高通公司今日宣布，将为苹果 iPhone 手机提供 5G 调制解调器至 2026 年。该消息推动高通盘前涨超 5%，苹果盘前涨超 1%。华尔街分析师和高通高管此前曾表示，预计苹果将于 2024 年放弃高通，开始使用自家研发的 5G Modem。

高通：为苹果提供 5G Modem 至 2026 年，但供应量将减少

零风险 - 在足够长的时间线上，每个人的存活率都降到了零

情绪快照：对冲基金做空激增，散户拒绝买入

摩根大通首席执行官 Jamie Dimon 表示，最令他担忧的问题包括美联储等央行通过 “量化紧缩” 来控制流动性、地缘紧张局势以及世界各国政府 “像醉酒的水手一样花钱”。此外，他称新的监管规则 “非常令人失望”，并敦促监管机构提高透明度。

摩根大通 CEO：衰退或难以避免，相信美国经济持续繁荣多年将是 “巨大错误”

报道称美联储官员认为年内加息的紧迫性下调，科技股引领风险资产反弹，美股齐涨两日，亚马逊、谷歌和英特尔一年新高，小鹏汽车涨 6.5% 领跑中概，但阿里跌 1.5%。美元创 2 月份以来第二大单日跌幅，日本央行转鹰倾向令日元一度升破 146，离岸人民币最高升破 7.30 元，比特币自 6 月以来首次跌穿 2.5 万美元。欧美长债收益率升幅更大，两年期美债收益率上逼 5%，日本基债收益率九年半最高。油价徘徊十个月高位，伦铜涨约 2% 脱离三周最低。

纳指涨超 1%，特斯拉涨 10%，日元大涨 1%，离岸人民币最高跳涨 670 点

特斯拉市值一日增超 700 亿美元。摩根士丹利分析师将特斯拉目标价上调 60% 至 400 美元，较上周五高 61%，将 Dojo 比作亚马逊的利润增长引擎 AWS，认为 Dojo 加快自动驾驶技术研发，未来几年可节省成本 65 亿美元，它可以代表市场对特斯拉认知的重大变化。

盘中暴涨 10%！大摩高呼 Dojo 超算将解锁 AI 魔力，特斯拉估值或激增 5000 亿

“欧洲发动机” 濒临熄火，欧元区饱受 “滞胀之苦”，欧央行本周何去何从？

德国衰退担忧下 欧盟下调欧元区 GDP 预期

逍遥子挥别阿里云

申万宏源屠强团队认为，在政策发力的背景下，8 月信贷好于预期，居民提前还款或减少，未来需关注 9 月是否能同时看到居民信贷的持续释放，和居民存款的减少，以及这种数据表现在 10 月及至年底的可持续性。

8 月社融点评：提前还款暂止后需关注什么

这意味着英伟达 AI 芯片供应短缺或持续到 2025 年。

“先进封装产能短缺” 还要 18 个月，“卡了英伟达脖子” 的台积电 8 月收入创 7 个月最高

哔哩哔哩开盘一度跌 8%，截至收盘缩窄至 4.3%，阿里巴巴跌 3.0%，此前张勇卸任阿里云董事长与 CEO，蔡崇信、吴泳铭履新阿里集团董事长、CEO，京东集团跌超 2%，腾讯、美团微涨，快手涨超 1%。

恒指小幅收跌，B 站跌 4.3%，阿里跌 3%，地产股下挫

大摩将特斯拉评级从 “持有” 上调至 “超配”，未来一年的目标价上调至每股 400 美元，成为华尔街投行给出的最高价，距离 9 月 8 日美股收盘价 248.5 美元，还有 61% 的涨幅空间。

摩根士丹利：Dojo 就是特斯拉的 AWS 公司股价将还能再涨 60%！

华尔街最乐观的策略师表示，美国股市近期的回调还将继续。Oppenheimer 首席投资策略师 John Stoltzfus 写道：“在美联储仍未达到通胀目标之际，看涨情绪相对较高。” 他说，投资者应该抑制他们对长期暂停加息甚至降息的热情，取而代之的是 “适当规模的预期”。对强劲经济将促使美联储在更长时间内维持较高利率的担忧挥之不去，这一直在拖累股市，美国基准股指自 7 月底的峰值以来下跌了 3%。在今年的大部分时间里，围绕人工智能的热议一直在推高标准普尔 500 指数，而忽视了利率和潜在经济放缓的风险。Stoltzfus 表示：“我们近期可能会看到一些波动。” 他在 7 月底将标普 500 指数的目标上调至 4900 点，这是机构调查的策略师中最乐观的预测。

华尔街头号多头：美国股市很可能进一步下跌

特斯拉美股盘前涨 3.6%，摩根士丹利将其评级从 “持平” 调升至 “增持”，并将其列为 “首选股票”。

港股内房股走势分化，融创中国涨近 20%，中国恒大涨近 18%，世茂集团涨近 12%；美的置业跌超 6%，万科企业、绿城中国、龙湖集团均跌近 4%。

券商中国援引接近监管人士表示，今年以来人民银行顶住巨大内外部压力，两次调降政策利率，目的是为了引导社会融资成本下行，优先确保国内发展。金融对实体经济支持总量是够的，未来结构性工具运用既要考虑经济运行中突出的结构性矛盾，又要权衡金融机构对特定领域金融服务的意愿和能力，解决好不敢贷不愿贷不能贷问题。

接近监管人士：金融对实体经济支持总量是够的

中国汽车 “攻占” 慕尼黑？进入欧洲市场仍面临诸多阻碍，中国汽车品牌来到了全面崛起并能与海外品牌掰手腕的临界点。

中国汽车出口来到临界点

大模型有多耗水？微软用水量飙升 34%！

摩根士丹利：特斯拉公司的 Dojo 项目（特斯拉自研的超级计算机）可以为其企业价值增加至高达 5000 亿美元。

中国 8 月 M2 货币供应年率 10.6%，预期 10.7%，前值 10.70%。

中国 8 月新增人民币贷款 13600 亿元，预期 12000 亿元，前值 3459 亿元。

中国 8 月社会融资规模 31200 亿元，预期 24600 亿元，前值 5282 亿元。

金十数据 9 月 11 日讯，会议强调，保持人民币汇率基本稳定是金融管理部门、外汇市场自律机制、外汇市场成员、广大企业和居民的共同愿望。金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，坚决对单边、顺周期行为予以纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险。

中国央行：金融管理部门有能力、有信心、有条件保持人民币汇率基本稳定

金十数据 9 月 11 日讯，2023 年 9 月 11 日，全国外汇市场自律机制专题会议在北京召开。会议认为，近期人民币对美元虽然有所贬值，但对一篮子货币保持基本稳定，对非美主要货币保持相对强势，外汇市场运行稳健，市场预期总体平稳。随着国内稳经济、稳预期政策陆续出台落地，物价（CPI）同比增速触底转正，进出口数据好于预期，房地产政策效果逐步显现，消费明显回暖，科技创新不断突破，经济高质量发展持续推进，经济 “进” 的势能正在积聚，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础。

中国央行：人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定具有坚实基础

新模型对标 GPT-4，为缩短性能差距，Meta 正在加速 AI 开发。

买更多 H100 卡，基于自有基础设施，Meta 将于明年初训练新模型

诺和诺德和礼来双头垄断，减肥药行情爆红。

脂肪热过 AI！“减肥药双雄” 势不可挡

Instacart 本周启动 IPO，已主动下调估值至两年期的 1/4，市场期待 Imstacart 能引发一轮 IPO 热潮。

测试美股科技 IPO“水温”，“美国美团” Instacart 本周启动路演，市值预计 “膝盖斩”

腾讯云副总裁胡利明表示，大模型的搭建对于金融行业来说肯定是革命性的变革。以前的模型基本上都是非常专有的、很细分的模型，不像大模型有一个通用的智能，在此基础上再叠加智能的能力。简单来说，以前的智能是解决一个专项的小问题，现在基于通用的智能上面去叠加客服、叠加 CV、叠加金融研究等不同场景，通过生成式的方式可以做得更好，效率更高，对客户来说体验更好，而且有机会往更通用性的人工智能方向演进，这些都是以前专有的小的场景智能、小的专用模型所不能比拟的。