好莱坞和汽车行业罢工对达美构成拖累

外资看财报之达美航空：强劲旅行需求将持续到四季度

在经历了两个月的抛售后，美股 “七巨头” 中的不少已脱离了 2023 年的高点，以目前的估值，投资者可能会再次热衷于 AI 热潮。苹果和微软是两只最可能跑赢大盘的股票。

美股财报季来了！AI 还能拯救科技股吗？

中国 9 月新增人民币贷款 23100 亿人民币，预期 25000 亿人民币，前值 13600 亿人民币。

英国最高竞争监管机构周五批准了微软以 690 亿美元收购动视暴雪的提议，为该交易的完成扫除了最后一个主要障碍。英国监管态度为何 180 度大转弯？

微软收购动视暴雪，终于翻过最后一座山！

富国银行：将奈飞目标价从 500 美元下调至 460 美元。

金十数据 10 月 13 日讯，汇丰发报告指，下调腾讯目标价 3.5%，从 440 港元至 425 港元。下调对 2023 年每股盈测 0.8% 至 15.69 元人民币，亦下调 2024 年每股盈测 0.3%。不过该行表示，由于利润率扩张，且股东回报政策稳健（年初至今向股东返还 230 亿美元），最近投资者回馈表明，股价回落后兴趣增加，主要投资者关注国内游戏增长，尤其是新游戏增长。这将对股价有支持作用。因此维持买入评级。汇丰将 2023 年整体收入和利润削减 1%。该行削减 2023 年腾讯游戏收入增长，因为新游戏带来的增长贡献需要更长时间显现，且第三季度零售额少于预期，可能会拖累短期金融科技收入。不过在另一方面，热门游戏正在复苏，2024 年新游戏增长贡献将是重点，除小游戏广告稳健增长外，电商广告预算也增加。该行亦指，腾讯将在 11 月 15 日发布第三季度业绩，预计收入同比增长 10%，经调整后净利润增长 31%，其中广告或以 26% 的增长速度强劲增长。

汇丰下调腾讯目标价 3.5% 股价回落后投资者兴趣增加

10 月 13 日，@京东发言人 发文称，我们关注到有谣言称 “刘姓商人涉嫌违法被抓”，该谣言被别有用心的人刻意发布在京东相关新闻动态下，以混淆视听、操纵舆论。我们对此恶劣行径表示强烈愤慨，并已向公安机关报案。

京东：关注到有谣言称 “刘姓商人涉嫌违法被抓”，已报案

天风国际分析师郭明錤预计，首款小米汽车明年发售，出货量预估 5 至 6 万部，关键卖点为自动驾驶、软体生态、800V 快充与动力配置，估计售价低於 30 万元人民币。若售价越接近甚至低於 25 万元，则出货量应该有上调空间。

小米汽车，明年就来？

理想、问界 “相爱相杀”，但谁才能率先走入比亚迪、特斯拉的圈层，甚至实现超越？只有卷赢了技术、产品、交付这三大综合能力，才有拿到船票的机会。

理想 “奇袭” 华为问界，谁在 “爆杀”？

被年轻人捧为网红的达美乐披萨，想要成为中国披萨第一，还需更多 “杀手锏”。

“达门” 出圈火热背后，披萨仍在飞速扩张 | 见智研究

恒生指数跌超 2%，科指跌 3.03%；京东重挫超 11%，哔哩哔哩、百度跌超 5%。

恒生指数跌超 2%

新加坡股市 12 日报：易商红木信托成交暴增

中国 9 月进口同比 (按美元计) -6.2%，预期 -6.3%，前值 -7.3%。

中国 9 月出口同比 (按美元计) -6.2%，预期 -8%，前值 -8.8%。

中国 9 月以美元计算贸易帐 777.1 亿美元，预期 706 亿美元，前值 683.6 亿美元。

华尔街多家大行集体下调京东评级！野村甚至直言，京东零售环境未见明显改善，预计三季度按年增长 1% 至 2460 亿元人民币，较市场预期的 2540 亿元低 3%。

创上市新低！京东为何重挫超 10%？

采购部门负责人停职，市场担忧短期竞争加剧！

港股异动 | 小鹏汽车港股为何跌超 4%？

英伟达软件工程师数量比硬件工程师还要多，意味着什么？ 真正的护城河从不来自于层出不穷的新芯片，而来源于软硬件生态——CUDA！

英伟达最关键的 “镰刀”，为何不是 AI 芯片？

港股半导体震荡上升，中芯国际涨超 2%，华虹半导体涨超 1%，芯智控股涨 3.5%。

港股医药外包概念异动拉升，昭衍新药涨近 3%，药明生物、泰格医药均涨超 2%，药明康德等跟涨。

港股回港中概股开盘下挫，京东跌超 6.5%，万国数据、百济神州均跌超 4%，新东方、百度、蔚来汽车均跌超 3%，阿里巴巴跌 2.5%。

较强的宏观经济韧性、公司管理层积极表述等，均强化了对于美股软件公司后续业绩持续改善的信心！与此同时，AI 产品的商用和收费亦有望为后续业绩增长贡献额外的动力。

美股软件股又行了？最悲观的时候大概率已经过去！

路透社引述四位熟悉内情的人士透露，拜登政府正在考虑堵住一个漏洞，使中国公司不再能够通过设在海外的单位获得美国 AI 芯片。

路透：拜登考虑加大对华 AI 芯片限制

中国 9 月 CPI 同比 0%，预期 0.2%，前值 0.1%。

Cassava Sciences 周四美股盘后暴跌 30.44%，此前有报道称，一名代表该公司工作的研究人员被发现在有关该公司珍贵的阿尔茨海默症资产 simufilam 的数据方面存在科研不端行为。

盘后暴跌 30%！Cassava 阿尔茨海默症药物论文涉嫌造假被查

中国 9 月 PPI 同比 -2.5%，预期 -2.4%，前值 -3%。

特斯拉发起了一场价格战，以巩固其在竞争激烈的电动汽车领域的地位，但特斯拉目前只占据了一半的市场份额，低于第一季度的 62%。

美国电动车销量创历史新高 特斯拉市场份额被蚕食

被河南老乡击溃？美国第二大培育钻生产商申请破产

据 DigiTimes 近日发布的博文，苹果公司会在 2024 年推出搭载 M3 芯片的 MacBook 产品。DigiTimes 旗下研究部门预估了 2023-2028 未来 5 年全球笔记本市场情况，认为复合年增长率为 3%。在通胀缓和和新产品推出的推动下，明年笔记本出货量增长 4.7%，结束两年的连续下滑。

消息称苹果选择明年推出搭载 M3 芯片的 MacBook Air/Pro

中信证券研报指出，美国 9 月 CPI 环比略高于预期，核心 CPI 环比增速与预期一致。核心服务项通胀环比增速走高以及能源项通胀环比正增长共同推动了美国通胀环比增速。预计 11 月美联储再次加息的概率较低，美债利率预计将在 4% 以上的高位持续运行一段时间。

中信证券：预计 11 月美联储再次加息的概率较低

OpenAI 的 CEO Sam Altman 本周告诉员工，公司的收入达到年化 13 亿美元。这比今年夏季时年化 10 亿美元的收入还要高出 30%。有报道称，OpenAI 还将发布一款产品，以降低使用其人工智能的成本。

OpenAI 收入年化 13 亿美元，较夏季增长 30%

三大美股指止步四连涨，标普纳指盘中曾跌超 1%，Walgreens 财报后逆市大涨 7%；芯片股指三连涨；上市首日破发的勃肯鞋次日跌超 6%；中概指数跌超 3%，京东跌超 8%，蔚来跌 6%，百度跌超 4%；泛欧股指三连涨至三周高位，诺和诺德涨超 4% 创历史新高。十年期美债收益率盘中创近两周新低，后一度拉升超 20 个基点。CPI 公布后，连日创逾两周新低的美元指数转涨；离岸人民币一度跌超 200 点、失守 7.31。美油三连跌，逼近四周低位，布油盘中涨超 2% 后一度转跌；欧洲天然气大反弹，本周三度一日涨超 10%。黄金结束四连涨，跌落两周高位。更新中

CPI 强化紧缩预期、长债标售惨淡，美债美股跳水，美油接近抹平巴以冲突以来涨幅

福特汽车的一位高管表示，在经济让步方面，公司给美国汽车工人联合会（UAW）所开出条件的优厚程度已经达到了公司的极限。上日，工会对福特汽车发起了颇为意外的新一轮罢工，福特用于利润丰厚的 SUV 和皮卡的工厂 “中招”。

美国汽车大罢工陷入僵局！工会意外新一轮罢工次日，福特称已到极限

周四标售的 30 年期美债得标利率创 2007 年来新高，利率尾部为两年多来最大、有纪录以来第三大，体现需求格外疲软，避免流拍的一级交易商获配比创 22 个月新高。标售结果公布后，十年期美债收益率盘中较日低回升近 20 个基点。

周四美股美债大跌的凶手：30 年期美债标售罕见惨淡！

美国 9 月 CPI 数据继续超预期，但核心 CPI 增幅有所放缓。有 “新美联储通讯社” 之称的知名记者 Nick Timiroas 撰文称，认为尽管美联储遏制通胀取得进展，但要说胜利言之尚早，因劳动力市场依然强劲，预计联储今年不太可能无限期暂停加息。也有不少分析师持相同观点，认为若总体工资增加，美联储今年仍可能加息一次。但也有乐观派分析师预计，通胀会进一步下降，联储年内没理由再次加息。

华尔街怎么看美国 CPI？抗通胀难言胜利 未来仍可能再加息

银行股涨了！汇金大手笔增持 “显效”

商务部等 9 部门：优化汽车消费金融服务，鼓励金融机构在依法合规、风险可控的前提下，优化对汽车使用消费的金融服务。

小鹏汽车董事长何小鹏在微博发文表示，9 月底拜访了大众集团 Wolfsburg 总部，同时在过去几个月，双方联合开发的车型已在加速推进，双方技术团队像一支创业团队一样，为了共同目标，全情投入、全速前进；在供应链上推进的战略合作，将会带来共同降本的潜力。

小鹏汽车：与大众集团联合开发车型正加速推进

市场预期 CPI 同比增速或从上月的 3.7% 小幅下降至 3.6%，但能源价格或成为降通胀的绊脚石，如果油价冲击重演，美联储政策路径将面临较大变数。

美联储 11 月能暂停加息吗 ？聚焦今夜重磅 CPI 数据！

商务部新闻发言人何亚东 10 月 12 日在例行新闻发布会上回答记者提问时表示，步入四季度，商务部将按照 “消费提振年” 的总体要求，多措并举，推动消费持续恢复扩大。加快推动促进汽车、家居、电子产品消费以及近日出台的推动汽车后市场高质量发展等各个措施落地见效，更好发挥消费对经济增长的基础性作用。

商务部：四季度将多措并举推动消费持续恢复扩大

中国恒大早盘一度跌超 10%，截至发稿，跌 7.69%，报 0.3 港元，成交额 3911.9 万港元。

港股异动 | 中国恒大跌超 10% 债权人特别小组要求恒大充分及时披露监管态度

内媒报道，百度副总裁尚国斌透露，集团将於下周二 (17 日) 举行的「百度世界 2023」上，发布全球首个 AI 原生地图，基於文心大模型进行重构的百度地图 V19，将推出全新的 AI 向导功能，料具备多轮自然语言互动能力，更接近真人交流体验。他又表示，通过自研的北斗高精定位技术、智慧车道推荐演算法与 3D 精模级高清渲染技术，百度地图将全新升级城市车道级导航 3.

据报百度将发布全球首个 AI 原生地图

大摩预计特斯拉第三季度毛利率降至 17.5%，每股盈利 56 美分低于预期。但该行也称，投资者现在更关注该公司的前瞻性前景，而不是业绩本身，以推动股价表现。

财报前瞻 | 特斯拉毛利率还要继续跌？

Dojo D1 或帮助特斯拉摆脱对英伟达芯片的依赖。马斯克表示，最终特斯拉可能会像亚马逊云服务那样，利用 Dojo 向其他公司销售云服务。

Dojo+D1，特斯拉未来要进军 AI 云服务？

LVMH 终于感受到了通货膨胀和消费者逆风的压力。

“奢侈茅” 歇了

英伟达的 Cuda 生态圈将 AMD 芯片拒之门外，AMD 想要打破垄断并非易事。

真能打破英伟达垄断？AMD 过去两周涨超 10%，但……

OpenAI 被曝 “在憋大招”：构建 ChatGPT 应用成本暴降 95%

美股相对美债的估值上次在 2000 年春季飙升至如此高位后，标普 500 指数在 2000 年 3 月至 2002 年 10 月期间暴跌了 50%！这次会重蹈覆辙吗？

两大危险信号同时出现！美股可能暴跌 50%

训练 LLM 现在不是 10 万美元的事情，实际上可能要花费数百万美元。

AI 初创公司将 80% 的钱投入到算力中，这真的可持续吗？

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