美国银行的调查报告显示，基金经理对债券的看好程度创下金融危机以来最高，债券超配头寸创下 2009 年以来新高。大部分基金经理认为，美联储本轮加息已经结束，明年经济大概率可以实现软着陆。此外，摩根大通美国国债客户多头占比上升 4 个百分点，创 2010 年 11 月以来最高水平。

全球基金经理疯狂买债！看好程度创金融危机以来最高

高盛认为，“降低通胀的最后一英里” 实际上并不那么困难，不需要经济衰退，甚至可能不需要更多的加息。但高盛也指出，除非经济增长弱于预期，否则发达市场在明年下半年之前不会降息。

高盛 2024 全球宏观展望：最艰难的已经过去

美国刷新全球最大产油国纪录，沙特与俄罗斯减产行动或难达成预期。

IEA：上调今明两年石油需求预期，预计明年上半年将出现小规模供应过剩

华为想开始 “三分天下” 了。

互联网巨头纷纷加入鸿蒙了

全球最大规模对冲基金桥水基金 (Bridgewater Associates) 递交了截至 2023 年 9 月 30 日的第三季度持仓报告 (13F)。

桥水 Q3 追风 AI 热潮：建仓英伟达与博通美股 “大消费” 仍为压舱石

相较于特斯拉供不应求的观点，不少业内人士倾向于逼单的说法，即通过小幅涨价促使正在观望的消费者下单。

特斯拉中国一个月内完成全系涨价，供不应求还是刺激成交？

距离美联储 “最后一公里” 还有多远？对美股又有何影响？分析师认为，目前美国通胀需要大幅加速，才能对股市产生不利影响！

前瞻 | 市场今夜聚焦：美国重磅 CPI 数据！

特斯拉长期前景依然良好，并且，该公司目前面临的许多不利因素都是暂时的。现在或许是增持特斯拉的好时机，从长期的角度来看，特斯拉仍拥有很多上行催化剂可以让该股摆脱目前的低迷。

利润下滑、Cybertruck 难产 特斯拉还值得逢低买入吗？

理想汽车受惠于规模效应上升，第三季盈利胜预期，纯利录 28 亿元人民币，按季增 23%，去年同期亏损 16 亿元人民币，收入为 347 亿元人民币，按年增长 272%，按季增 21%，高于市场预期，亦料纯电动车车型将于明年带动增长，维持美股目标价 56 美元及买入评级。

大和：理想 Q3 盈利高于预期维持美股目标价 56 美元及买入评级

香港恒生指数收跌 0.17%，恒生科技指数跌 0.74%。中国恒大跌超 5%，天齐锂业跌超 4%，赣锋锂业跌超 3%，美团、小米集团跌超 2%；华虹半导体涨超 5%，小鹏汽车涨超 3%。

耶伦称，美国经济基本面强劲，美国国债仍然是世界上最重要的安全和流动性资产，不同意穆迪的决定。

耶伦 “嘴硬”：不认同穆迪下调美国评级展望

今年三季度，理想日销 1142 辆，3 天多就能赚 1 亿，卖一辆能赚 2.67 万，营收、利润均创新高。明年进入智能驾驶第一梯队。

理想日销破千日赚三千万！李想：面对华为 0 抱怨

如果 Siri 每个月收取 5 美元费用，iPhone 安装基数每渗透 10%，服务收入每年将至少增加 70 亿美元。

大摩：生成式 AI 明年登陆 iPhone 和 Mac，苹果将 “乘风而起”

据市场消息，河北金力新能源科技股份考虑最早明年在香港上市，寻求募资 20 亿美元。

新股消息 | 传金力股份最早明年赴港上市 9 月刚终止 A 股 IPO

阿里巴巴国际站已经完成了对欧洲本土 B2B 数字贸易平台 Visable 的收购。此次收购之后，Visable 将继续保持独立运营，管理层和组织架构均保持不变。据了解，Visable 当前拥有两个欧洲本土 B2B 线上交易平台 WLW 和 Europages，覆盖英语、德语等多种语言，是全球最早的一批 B2B 电商平台。自此，阿里巴巴国际站将在欧洲实现双品牌运营，其中，阿里巴巴国际站平台将继续加强在欧洲的投入，同时也将为 Visable 旗下的 B2B 平台持续提供技术投入。

阿里巴巴国际站收购欧洲 B2B 平台 Visable

阿里巴巴智能信息事业群宣布发布全栈自研、千亿级参数的夸克大模型，将应用于通用搜索、医疗健康、教育学习、职场办公等场景。夸克 App 将借助自研大模型全面升级。

阿里智能信息事业群宣布发布自研大模型，夸克 App 将全面升级

马斯克，给自己玩了无数个 “分身”。

马斯克的 ChatGPT「Grok」，用起来到底怎么样？

肯德基不愿成为下一个星巴克？

分析师：看好英伟达、台积电涨势，AMD“更像逼空”。

九连涨了！英伟达又要创新高？

关键看未来 24 小时！华尔街知名投行 BTIG 认为，虽然政府关门的可能性仍高达 40%，但仍不太可能。

美股当前最关注事件：美国政府本周会不会关门？

电动汽车制造公司 Stellantis 周一表示，将向 6400 名美国受薪员工提供自愿买断计划，即实施 “买断式” 裁员以在向电动汽车过渡的过程中削减成本。

Stellantis 向约一半美国受薪员工提供 “买断式” 裁员计划

你见过比 Llama 2 参数小 10 倍、性能更好还支持开源的大语言模型吗？Mistral 7B 做到了。更小的尺寸、更优的性能，成立 6 个月的 Mistral AI 对垒硅谷。

“开源大模型新王者” 是谁？不是 Meta！

Tesla Bot 在设计理念、系统架构、迭代及感知方式与智能驾驶具备较强关联性，算法框架与相关 AI 软硬件储备有望支撑产品快速迭代及功能实现。

中信建投：Tesla Bot 与智能驾驶具备较强关联性 算法及 AI 软硬件有望支撑产品快速迭代

金十数据 11 月 14 日讯，10 月以来多家村镇银行发布公告，调整定存挂牌利率，其中，中长期存款利率下跌幅度较大。不过，值得注意的是，尽管村镇银行存款利率有所下降，但相比其他类型银行，其存款利率仍然相对较高。从我国银行存款利率整体来看，中信证券明明团队表示，截至 9 月，1 年期存款平均利率为 1.988%，已经跌破 2% 的整数关口。但是面对当前较为复杂的经营环境，银行后续仍有动力推动存款利率下行。东吴证券固收李勇团队认为，当前存款利率整体呈现出下调频率变高、期限越长下调幅度越大的特点。基于这一特征和当前的宏观环境，存款利率有再次下调的空间。（每经）

分析师称存款利率仍有下调空间

恒指高开 0.4%，报 17495.10 点；恒生科技指数涨 0.59%。理想汽车涨 4.1%，小鹏汽车、携程集团、快手等涨逾 1%。

利润率的连续季度改善！高盛表示，美国企业的利润率改善将支撑本财报季表现强于预期，即使营收超出预期的比率低于历史长期平均水平。

美股本次财报季，最大的亮点是什么？

瑞银认为美国经济将于明年二季度陷入衰退。“到了 3 月份，美联储将关注非常高的实际利率。”

最大胆的投行！瑞银预测美联储明年 “降息 275 基点”，是市场共识的 4 倍

招联首席研究员董希淼表示，中国货币政策工具箱中的工具仍然较多，货币政策进一步调整的可能性和必要性均存在。四季度或继续加大政策实施力度，继续推动政策利率下行、降准、适度降低存款利率，压降银行资金成本。

性能飙升 90%，Llama 2 推理速度翻倍，大批超算中心来袭！大科技公司们又要开始囤货了。

老黄深夜炸场，世界最强 AI 芯片 H200 震撼发布！

市场消化穆迪下调美国信用评级展望至负面，等待 10 月 CPI 与 PPI 通胀和美国政府周六是否关门的拨款决策，标普纳指无法维持日内涨幅，但道指两连涨至近八周最高。英伟达逼平 2016 年以来最长连涨纪录，特斯拉涨超 4% 创月初以来最大涨幅，礼来逼近历史最高。中概指数涨 1.8% 收涨 0.8%，百度 B 站涨超 1%，腾讯小鹏涨超 2%。穆迪下调展望后，美国长债收益率表现相对强势，体现 “久期溢价”。美元上逼 106 后转跌，日元下逼 152 创一年新低后一度转涨，离岸人民币最高升破 7.29 元。现货黄金转涨上逼 1950 美元，伦铜涨 1.6% 脱离两周低位。OPEC 看好今明两年需求，油价涨超 1% 至一周新高。

标普纳指转跌，英伟达九日连涨，热门中概强势领跑，美债收益率抹去盘中涨幅

在英国，10 月的电动汽车平均折扣价较建议零售价低 11%；在去年几乎还没有车企打折的德国，有些车企给畅销车型最多打八折；在美国，过去 12 个月，打折出售的电动汽车销量增长了两倍。

“市场不再沸腾！” 全球电车业进入 “过冬模式”，打折甩卖 “以价换量”

英伟达对其火爆的 H100 GPU 进行重磅升级，以巩固市场主导地位。英伟达推出 H200 新款 GPU，具备使用 HBM3e 高带宽内存的能力，集成 141GB 内存，在 Llama 2 上的推理速度比 H100 快一倍。大型计算机制造商和云服务提供商预计明年二季度开始使用。

英伟达推出新款 AI 芯片 H200，性能再飞跃，股价有望九连涨

台积电 10 月营收自今年 2 月以来首次同比正增长，随着 AI 芯片需求持续爆发，当前市场对台积电 CoWoS 先进封装需求旺盛，芯片市场或将迎来拐点。

台积电久违大涨！半导体行业 “黎明将至”？

穆迪上周下调美国评级后，美股期货走低；欧股受医疗保健股提振普涨，诺和诺德创一个月新高；OPEC 略微上调全球需求，油价小幅上行。

美股期货走低，欧股普遍走高，诺和诺德一度涨 3% 创一个月新高，油价小幅上涨

小鹏汽车：收购滴滴智能汽车开发业务资产的首次交割已于 2023 年 11 月 13 日发生，首次交割后，标的集团各成员公司均已成为本公司的全资附属公司，而标的集团的财务业绩将被并入本集团的合并财务报表中。

中国 10 月社会融资规模增量 18500 亿人民币，预期 19500 亿人民币，前值 41200 亿人民币。

中国 10 月 M2 货币供应同比 10.3%，预期 10.3%，前值 10.3%。

中国 10 月新增人民币贷款 7384 亿人民币，预期 6550 亿人民币，前值 23100 亿人民币。

摩根士丹利认为，通过嵌入边缘人工智能，智能手机行业从 2024 年开始复苏，2025 年开启下一个产品周期，届时苹果将成为最大赢家。

大摩：AI 引爆智能手机 “新产品周期”

高盛发表研究报告指，“双 11” 期间包裹数量增长 23% 至 24%，预期中国互联网行业的总体 GMV 将达到中高个位数增长。该行指，由于双十一横跨的日数愈来愈长，令 GMV 的高峰更加平坦，与整个季度相比，双十一的增长趋势更加温和。该行提到，直播仍然是快速增长的管道，但料将处于更严格的监管环境。价格竞争力仍然是焦点所在。该行认为，多元化的营销管道及淘宝、天猫和微信之间加强合作，预算将更倾向于具有交易能力的平台。另外，各个公司在电子商务中正采用生成式人工智能。双十一期间，该行预期阿里巴巴、京东、拼多多的 GMV 增长分别为 1%、3%、20%，又认为阿里巴巴和京东与产业之间的增长差距持续基本保持不变，显示今年第四季的增长势头与最近几个季度相似。高盛指，仍然最看好电子商务这个子行业，包括阿里巴巴、拼多多及快手。

高盛：预计阿里、京东及拼多多 “双 11” GMV 分别同比增长 1%、3% 及 20%

京东、腾讯及阿里巴巴将相继在周三 (15 日) 及周四 (16 日) 公布季度业绩。法巴对手游类股看高一线，因随着内地今年恢复审批游戏版号，更多新游戏推出会有利相关股份，又认为网购行业已大致见底。

法巴为何对腾讯们看高一线？

经济学家们预计，限制性货币政策将继续在明年给予全球经济压力，小部份国家可能出现轻微衰退，固定收益资产存在机会，总体策略依旧是防御性。

大摩 2024 年全球市场展望：经济放缓，货币宽松，市场面临多重挑战

摩根士丹利策略师在给客户的报告中称，预计美国的股票和债券明年将跑赢新兴市场。我们预计美国盈利增速将在 2024 年初触底然后反弹，美国相对于其他地区的经济增长可能会保持强劲，而新兴市场的增长可能会令人失望。摩根士丹利预计标普 500 指数到明年年底将达到 4,500 点。

摩根士丹利看好美国资产 2024 年的表现

港股医药外包股午后调整，方达控股跌超 3%，泰格医药跌超 2%，药明康德、药明生物、金斯瑞生物科技均跌近 1.5%。

据市场消息称，由于欠缺买家承接，高盛已将其持有的香港一栋写字楼叫价下调至少三分一，即约 9 亿港元。

传高盛大幅下调其持有的香港写字楼叫价

小摩认为，很多股票的估值已接近历史最低点；收入预期调整仍将是最重要的股价驱动因素。而阿里、腾讯目前股价未反映的因素包括：1）淘宝越来越受消费者和商家青睐。2）腾讯小游戏平台在中国网络游戏市场的使用时长和收入份额正在上升。

阿里、腾讯们财报前！市场反映了什么？未反映什么？

“对 AGI 何时到来做一个对数正态分布的预测，其中 2028 年是均值，2025 年是众数，但前提是不发生核战这类疯狂的事件。

2028 年人类将迎来 AGI：DeepMind 联合创始人长文预测未来 AI 发展

日本媒体当地时间 11 月 12 日援引一项最新调查报道，大阪府摄津市部分居民血液中有机氟化合物含量偏高，健康受到威胁。调查人员分析，这可能与当地河流和地下水中全氟和多氟烷基物质含量超标有关。近期，日本关西地区多座城市的河流和地下水检测出全氟和多氟烷基物质超标，大阪府摄津市是其中之一。今年 9 月以来，当地一个由医生和研究人员组成的市民团体组织居民参加血液检测，结果显示，87 名受检居民中，31 人血液中含有高浓度的全氟和多氟烷基物质。

日本大阪府部分居民血检异常 疑与水体受污染有关

香港恒生指数还在等待晚间美股对主权评级下调的后续判断。如若香港这轮机遇抓住，相信港股的创新药板块对市场的吸引力更大，至少在资金流动性方面勿用担心。

恒指短期等什么？在等美股给说法！

华尔街见闻从供应链独家获得的权威市调机构统计数据显示，小米 14 系列，自 10 月 31 日首销至 11 月 10 日，全渠道总销量高达 144.74 万台，创下小米高端旗舰销量纪录。小米 14 系列助推小米于 W44（10.30-11.5）在中国智能手机市场销量市占率环比升幅第一，提升高达 8.9 个百分点，同时也拿下安卓销量份额第一。