日本央行一、二把手对货币政策的表态导致日元走强，芝商所日元成交量创下 2023 年以来最高水平，达 748 亿美元。市场预计日本央行本月结束负利率政策的概率从 2% 上升至 45%，推动日元大幅上涨。然而，美国劳动力市场数据强劲导致市场下调对美联储 2024 年降息预期，日元涨势放缓，美元指数走高。对日元的看涨情绪接近四个多月来的最高水平，日元将走弱，但日元反弹受限制。

看涨情绪浓厚，日元交易量创今年新高

王健林的万达集团面临着现金流状况的挑战，正在频繁抛售资产筹措资金。最近，万达集团计划出售位于一、二线城市的万达广场以换取流动资金，同时已经卖掉了万达电影。此举可能与万达商管上市受阻，需要向投资人支付 300 亿元的对赌协议有关。王健林以类似的方式在过去应对过流动性危机。专家认为，此次甩卖资产可能是为了解决万达集团的现金流问题。

300 亿元对赌协议即将到期，王健林再次断臂求生

华尔街投行伯恩斯坦公司分析师预计特斯拉 2024 年的交付量为 215 万辆，降价幅度 16%，下调目标价至 150 美元。特斯拉的销量下滑，利润堪忧，被认为是 2024 年最佳的做空对象。投资者对特斯拉未来的盈利潜力保持乐观态度，但 2024 年和 2025 年，特斯拉的交付量和收入将经历显著的下降，投资者的乐观情绪将逐步消失。

空头依然在！这家华尔街投行：特斯拉是 2024 最佳做空对象

基金和券商的行业格局将受到政策影响，可能会颠覆现有合作模式。政策规定了交易模式、证券公司选择和交易佣金等方面的要求。其中，小券商可能无法获得基金公司的交易佣金，对基金公司的席位分配也提出了新要求。政策还规定了被动基金的佣金不得超过平均股票交易佣金，对基金公司的母公司佣金也有影响。此外，规模不到 10 亿的基金公司可以继续按照之前的规定。这些政策的发布将对行业产生重大影响。

基金&券商的行业格局要被颠覆了！

美国 12 月消费者信心指数和未来一年通胀预期提振软着陆信心。三大美股指盘中转涨，收创至少 20 个月来新高，创四年最长周涨；能源板块周五涨超 1% 领涨但全周跌超 3%。英伟达涨近 2%，领涨蓝筹科技股，而周四大涨后谷歌跌超 1%。中概股指两连跌，小鹏汽车跌超 7%。欧洲蓝筹股指反弹至十六年新高，德股本周三度创历史新高。非农就业报告后，美债收益率拉升超 10 个基点，十年期收益率远离三个月低位，两年期收益率创本月内新高；美元指数跳涨创三周新高。日元创四个月新高后一度回落近 2%；欧元连创逾三周新低，并创近七个月最大周跌幅；离岸人民币盘中跌超 200 点逼近 7.19，创近三周新低。比特币反弹上测 4.4 万美元，重上一年多高位。原油涨超 2% 终结六连阴，仍连跌七周，创五年最长连跌。现货黄金两周来首次盘中跌穿 2000 美元，期金一个月来首次周跌。伦铜反弹至一周高位，仍结束三周连涨。

就业意外强劲打击降息预期，美债跳水，通胀预期回落，美股低开高走，六周连涨

苹果最重要产品设计副总裁决定离职，引发了管理层的变动。该副总裁在 iPhone、Apple Watch 和 AirPods 方面做出了关键决策，对苹果的增长起到了重要作用。此次离职可能会对苹果产生不利影响。同时，苹果的硬件工程部门也进行了调整，包括 iPhone 产品设计主管的晋升和 Apple Watch 设计负责人的更替。未来可能还会有更多的领导层变动发生。

苹果坏消息！iPhone 和手表设计一把手离职，核心部门管理层变动

周五，比特币概念股走高，截至发稿，MicroStrategy 涨超 3.5%，Coinbase 涨超 4%，Riot Platforms、Bit Digital 涨超 5%，Marathon Digital 涨超 6%。Grayscale、贝莱德、ARK 及景顺 (Invesco) 等 13 家公司正在向美国证券交易委员会 (SEC) 申请上市比特币 ETF 基金。据行业高管表示，SEC 与资管公司之间的讨论已经进入关键阶段，意味着 SEC 很可能即将批准这些产品的上市。知情人士指出，SEC 与申请人高层正在就实际细节进行接触，其中包括托管安排、ETF 创建和赎回机制等。

美股异动 | 比特币概念股走高 Coinbase 涨超 4%

高盛指出，如果非农强劲，近期市场走势将发生逆转并减少对经济放缓担忧，市场可能会将三月份降息的几率重新定价为 50%。如果全面疲软，市场可能会延续近期走势，甚至可能会开始考虑美联储可能在 1 月降息或者是 3 月降息 50 个基点。

“赌降息” 遇上非农夜，市场需要一个继续 “抢跑美联储” 的理由

近四年奢侈品平均价格上涨 50%，但随着美联储加息和需求疲软，奢侈品行业出现放缓，导致二手奢侈手表和钻石价格大幅下跌。奢侈品公司可能会发现涨价变得越来越困难。这对 LVMH 等大品牌造成了冲击。路威酩轩集团（LVMH）的最新财报显示，营业收入低于预期。奢侈品行业需要面对销售放缓的挑战。

卖不动后，奢侈品价格将回归 “合理”？

阿里巴巴宣布派发 2023 财年股息，总额约 180 亿元人民币，这是阿里有史以来的最大一次分红。此举是为了捍卫股价，向市场证明阿里仍然是中国电商的王者。同时，阿里还在持续推动股票回购，以提升资本市场对公司未来发展的预期。多家金融机构对此表示积极反馈，并重申 “买入” 或 “增持” 评级。拼多多市值超过阿里后，阿里此次大手笔分红也是为了增强投资者的信心。

阿里大手笔分红 180 亿

特斯拉 Dojo 硬件部门的高级主管 Venkataramanan 因特斯拉的 Dojo 2 芯片计划可能受到英伟达 AI 超级芯片的影响而被解雇。此前谷歌发布的 Gemini 在用户测试中反馈一般，马斯克也因此感到不安。Dojo 项目是特斯拉自动驾驶技术的关键部分，而 Venkataramanan 在芯片设计领域享有声誉。尚不清楚他的离职原因是否与 Dojo 2 芯片性能有关。

“AI 落后者” 都急了：谷歌 “仓促” 发布 Gemini 之后，马斯克也坐不住了

快狗打车午后涨超 55%，截至发稿，涨 45.26%，报 0.69 港元，成交额 1188.27 万港元。消息面上，招商证券发布快递行业 2024 年度投资策略称，展望 2024 年，量利平衡成核心，存量竞争时代下发掘新需求。该行指出，海外电商市场发展迅猛，快递出海空间广阔。据悉，2022 年，快狗打车海外表现十分亮眼，印度市场收入激增 704.3%，韩国市场收入同比增长 31.9%。全年境外业务整体实现收入 4.25 亿元，较 2021 年同期大幅增长 34.06%，对总收入的贡献逾 55%。结合往期财报数据分析，2018-2022 年快狗打车的境外业务收入年复合增长率达 28.78%。

港股异动 | 快狗打车午后涨超 55% 海外电商市场发展迅猛 快递出海空间广阔

美股预计在圣诞节后出现波段高位，纳指持续强势，升幅接近年度高位，而恒指则一路下跌。预计美股将继续窄幅震荡上行，而恒指则可能回落至去年的水平。

Option Jack：料美股波段高位将出现在圣诞节后

巴西亚马孙州州长要求亚马逊创始人支付名称使用费，以使用亚马孙雨林的名字。巴西人质疑亚马逊公司使用他们的名字，却没有得到任何利益。亚马逊集团估值约 1.5 万亿美元，贝索斯净资产达 1710 亿美元。

巴西亚马孙州州长喊话贝索斯：网站叫 “亚马逊” 得付钱

媒体报道称，视频中 Gemini 对画面的描述、对玩具识别和提问的回答等互动都是人为设置的，视频跳过了部分提示以及模型的推理过程，给观众营造一种 Gemini 智能又敏捷的假象。

刷屏的 Gemini 视频，谷歌 “造假” 了？

网友测试的反馈大概就是——不如 GPT。

Gemini 第一波用户反馈出来了：不太好！

像微软、苹果这样的公司，“估值是合理的”；英伟达太贵了，特斯拉与竞争对手相比并没有领先优势，其余的科技股仍有上涨空间，长期来看并没有被高估。

科技股还能涨，但不看好英伟达和特斯拉？

想要赚大钱，投中只是第一步，还得投得多。IPO 的确不是一些公司的终点，而只是起点。投资人的格局要打开。

靠拼多多赚最多钱的投资人

光大证券预期，明年港股危与机并存，对全年市场整体表现审慎乐观，恒指明年最高有机会上试 21000 点水平，并认为港股明年将继续受到外围息率及内地经济表现等两大因素左右，而港股自身的估值亦对未来指数运行产生较大影响。

明年恒指有望上试 21000 点水平？！

“一些看空者仍然非常坚定，认为如果今年没有衰退，那么明年一定会衰退。” 小摩认为衰退是可能的，预计标普 500 指数年底将收于 4200 点，而高盛则认为衰退风险有限。

衰退 or 软着陆？美股明年还涨吗？

美国证券监管机构与希望上市比特币 ETF 的资产管理公司的讨论已进入关键技术细节阶段，表明监管机构可能会很快批准这些产品。13 家公司正在申请追踪比特币价格的 ETF，支持者认为这是投资比特币的最佳方式。SEC 一直担心比特币易受操纵，但最近的进展表明，SEC 可能会在新的一年批准其中一部分申请。这一消息也解释了比特币价格最近的上涨。比特币现货 ETF 将允许投资者通过受到严格监管的股市进入加密货币市场。预计获批后的 ETF 将迎来高达 30 亿美元的需求。

传美国比特币 ETF 发行人与 SEC 谈判已进入关键细节阶段

A 股现在位置符合熊牛转换时，先涨估值，然后才涨盈利。明年有望实现盈利增长和估值改善，顺周期行业有机会。预计明年中美将共同降息，提振资产价格估值。陈果认为美元可能要超预期下行。房地产市场在价格调整后可能趋于稳定。明年财政政策非常重要。对于消费的抑制因素，可能会减退，收入预期变化对消费有支撑。

陈果：熊牛转换时顺周期行业有机会 预计明年中美将共同降息

美股在重磅就业报告前反弹，纳指涨超 1% 创三周最大涨幅，谷歌和 AMD 股价大涨。日本央行鹰派声音大作，引发市场震动，日元高涨。德股回落，中概股指回落，百度涨超 2%，蔚来和小鹏汽车跌超 3%。原油价格持续下跌，黄金和铜价格转跌。

重磅就业报告前，美股重拾 “AI 信仰” 反弹，谷歌 AMD 大涨，日央行鹰声大作，日元高涨

日本央行发出加息暗示引发市场震动，但历史显示加息后常有倒霉事，甚至经济危机。市场预计日本央行本月结束负利率的概率飙升至 45%。然而，加息仅两周后纳斯达克指数开始下跌。历史纪录显示，日本央行在 1990 年代和 2006-2007 年加息后都发生了经济危机。目前的加息是否会重蹈覆辙尚不确定。

以史为鉴：日本央行加息后，离全球市场倒霉不远了

今年有 234 只产品被清盘或退市，其中超过 10% 是主题 ETF。清盘增加的原因包括散户投资热情消退、ESG 策略变得更加政治化以及资金外流。在疫情时代，许多基金迎合了特别活跃的日内交易员，但现在散户交易不那么狂热。清盘的基金包括加密货币和数字资产生态系统基金、元宇宙基金、空头支票公司基金以及追踪研发新冠疫苗公司的基金。发行方需要更加深思熟虑，未来会有更多新冠疫情时代的基金被清盘。

年内 234 只基金退场！散户投资热情消退，美国 ETF 遭遇清盘潮

李斌发布了蔚来的业绩报告和未来计划，显示公司销售不及预期，持续亏损。为了自救，蔚来开启了裁员计划，并将智驾、芯片等关键技术部门列为高优先度，加快提升销售效率，保障 9 款新车如期上市。此外，蔚来还将在 12 月 23 日推出一款全新旗舰车型。这一举措被视为蔚来的 “翻盘计划”，将成为新的标杆。

李斌孤注一掷

中东土豪通过巨额投资，正在买空全球游戏圈，打算将沙特打造成游戏和电子竞技的全球中心。沙特主权财富基金拥有 6500 亿美元，已经投资了多个知名游戏公司和电竞赛事。其中，沙特企业集团 Savvy 以 15 亿美元收购了电子竞技公司 ESL Gaming 和 FACEIT，并将其合并成 ESL FACEIT Group。此外，沙特还向瑞典游戏公司 Embracer Group 投资了 10 亿美元。中东石油巨富们对游戏产业的投资将对全球游戏产业产生影响。

中东土豪，悄悄买空全球游戏圈

谷歌推出手机版 AI 大模型 Gemini，可在设备上本地和离线运行，提供更智能和快速的手机体验。Gemini Nano 模型已整合到 Pixel 手机中，可用于离线工作的人工智能应用程序和功能，保护个人隐私。Gemini 将广泛应用于谷歌搜索引擎和 Pixel 手机上的 Assistant 中，提供更多 Gemini 体验。

推出手机版 Gemini，谷歌开辟 AI 新战线，大模型加入端侧 AI 大战

尽管理想在销量、盈利水平和现金流管理方面保持领先，但蔚来和小鹏通过稳定的销量增长和业绩改善，向市场证明了它们的竞争力。目前，理想产能瓶颈已成增量阻力，蔚来小鹏摆脱生死线压力。

Q3 理想暂触销量天花板，蔚来小鹏终迎拐点

智通财经 APP 数据显示，截止 12 月 7 日收盘，26 只股票创 52 周新高，包括融众金融、顺兴集团控股、宏强控股等。另外，218 只股票创 52 周新低，其中中国上城、生活概念、北海康成－B 等。

智通港股 52 周新高、新低统计 |12 月 7 日

SpaceX 正在讨论股权出售，最新估值将达到 1750 亿美元。据称，他们计划以每股约 95 美元的价格出售内部股票，交易规模可能在 5 亿到 7.5 亿美元之间。如果最终估值达到 1750 亿美元，SpaceX 将成为全球市值最高的 75 家公司之一，并刷新美国初创公司的估值纪录。此前有消息称，SpaceX 计划在 2024 年底拆分卫星业务星链并进行首次公开募股。在 5 个月内，SpaceX 的估值上涨了 16.6%。

报道：SpaceX 讨论股权出售，最新估值已近 1750 亿美元

BC 科技集团午后涨超 15%，截至发稿，涨 7.81%，报 10.08 港元，成交额 3258.78 万港元。消息面上，12 月 5 日，比特币价格一度涨至超 4.2 万美元。12 月 4 日，比特币价格突破 4 万美元关口，达到 2022 年 4 月以来新高。据悉，随着美联储加息周期接近尾声，市场预期货币政策可能出现转向。此外，市场对美国 (SEC) 批准现货比特币 ETF 的预期也是推动价格上涨的一个关键因素。BC 科技集团近日公布，旗下 OSL 大幅扩展与盈透证券香港 (盈透证券) 的合作服务。在 OSL 的平台支援驱动下，盈透证券的香港零售用户现已可以一站式即时进行数字资产交易。公司同时宣布，旗下 OSL 扩展与胜利证券的合作至香港零售市场。胜利证券是全港首家持牌法团获证监会批准，可向零售投资者提供虚拟资产交易及咨询服务。先前双方合作只开放予专业投资者。

港股异动 | BC 科技集团午后涨超 15% 比特币重返 4 万美元 公司为香港零售用户提供数字资产交易

Robinhood 正在欧盟推出免佣金加密货币交易服务，这是继上周在英国首次推出股票经纪服务后的又一重大举措。该应用将于周四上线，允许欧洲投资者买卖超过 25 种加密货币。同时，Robinhood 还将提供类似返现的忠诚度计划，按用户每月交易量的一定比例以比特币形式返还。此次服务的推出正值加密货币价格回暖，而 Robinhood 的加密货币交易量在第三季度出现下滑。

Robinhood 拓展欧洲市场 推出免佣金加密货币交易应用

美团的新故事，正藏在与抖音的关键一战中。从业务层面看，直播和短视频被美团内部视为 2023 年公司级别战略的业务；从公司角度看，则加速由餐饮外卖向科技零售转型。

美团无新事，埋头干抖音

传马斯克旗下 SpaceX 拟出售内部人士股票，公司估值涨至 1750 亿美元。SpaceX 正在考虑以每股约 95 美元的价格出售股票，估值高于今年夏季的 1500 亿美元。该公司在商业太空发射服务市场占据主导地位，通过猎鹰火箭和太空互联网星链服务提供有效载荷运输。据预计，SpaceX 的火箭发射和星链业务营收有望在 2024 年达到约 90 亿美元。此外，该公司还在讨论于 2024 年晚些时候进行首次公开募股 (IPO) 的计划。

传马斯克旗下 SpaceX 拟出售内部人士股票 公司估值涨至 1750 亿美元

理想 CEO 李想和蔚来公关总监马麟在社交媒体上互怼，关于理想汽车在抖音投放内容花费的问题。李想表示理想汽车的营销和传播费用率是中国所有汽车品牌最低的，而马麟则指出理想今年在抖音投放的费用约为 9000 万，认为大家更应该关注研发费用和费效。

理想、蔚来直接开撕！

胜利证券涨超 15%，截至发稿，涨 15.63%，报 3.7 港元，成交额 98.34 万港元。消息面上，近日，胜利证券与 EMC Labs 宣布，双方联合推出合规比特币基金 Victory EMC BTC Cycle Fund 已获香港证监会批准投入市场。据悉，该基金面向合资格专业投资者，以数据挖掘和产业研究为基础，对比特币进行主动周期性配置。同时，这是香港目前唯一一支获得证监会批准，可接受稳定币认购的虚拟资产基金。

港股异动 | 胜利证券涨超 15%  与 EMC Labs 联合推出合规比特币基金

多位科技分析人士认为，虽然 Gemini 的性能的确优于现有的多模态模型，但它和 GPT-4 的差距并没有那么夸张。从谷歌放出的演示视频来看，很少有什么我们在过去一年的 AI 炒作狂潮里没见过的东西。

万众期待的 Gemini 大模型：比 GPT-4 强，但强的不多？

摩根大通首席执行官 Jamie Dimon 在国会山发表讲话，再次抨击了加密货币，并建议禁止使用。他表示加密货币的唯一真正用途是犯罪、贩毒、洗钱和避税，如果他是政府，会关闭它。尽管摩根大通参与区块链业务，但 Dimon 对加密货币持批评态度。Warren 等银行业领导人与政府一致认为加密货币公司应遵守反洗钱法规。比特币持续反弹，并有希望获得美联储降息以及美国批准首只现货比特币 ETF 上市。

小摩 CEO 再度抨击加密货币：“如果我是政府，我会关闭它！”

中国 11 月进口同比 (按美元计) -0.6%，预期 3.9%，前值 3%。

AMD 宣布推出 MI300X AI GPU 加速器，与英伟达在 AI 领域展开激烈竞争。AMD 测试数据显示 MI300X 的整体性能比英伟达 H100 高出 60%。此外，全球领军者 OpenAI、微软和 Meta 都表示将使用 AMD 的最新 AI 芯片 Instinct MI300X。AMD 预计到 2027 年全球 AI 芯片市场规模将达到 4000 亿美元，相比之前的预期上修。这表明全球科技公司正在寻找替代英伟达 H100 AI 芯片的选择。

AMD 与英伟达战火蔓延至 AI 领域！ Meta 与甲骨文官宣斥巨资购 AMD AI 芯片

11 月 “小非农” 不及预期，工资增速创两年多来新低；德国 10 月工厂订单意外下滑，远低于预期。全球央行降息周期步伐加快，美国长债收益率下降至最低水平。科技股和成长股出现恐慌，亚马逊、微软、谷歌等股价回落。标普 500 指数增长空间有限，投资者应关注高回报、高利润率、低负债的公司股票。

经济数据暴雷、降息预期高涨，欧美国债继续 “高歌猛进”

忘了科技巨头们吧！高盛指出，明年一季度最可能跑赢大盘的股票是今年表现最差的股票！主要消费品、原材料和医疗保健行业前景较好。

高盛：2024，美股大切换，买这些！

“AMD 不需要击败英伟达，第二名也可以过得很好”。但 MI300X 比英伟达的 GPU H100 性能提升显著，浮点运算速度高 30%，内存带宽高 60%，内存容量是 H100 的两倍以上！

MI300X 比 H100 快多少？微软会是胜负手吗？

Gemini，让谷歌再次伟大？Gemini 的设计优于以往的多模态模型，能够无缝地理解和推理各种输入内容。它能以人类一样的方式理解我们周围的世界，并吸收任何类型的输入和输出。这对于谷歌来说是一项重要的创新。

谷歌深夜放复仇杀器 Gemini，最强原生多模态史诗级碾压 GPT-4！语言理解首超人类

期权交易员预测比特币将在明年 1 月前飙升至 50000 美元，并且市场观察人士认为美国证券交易委员会最终将批准比特币现货 ETF。比特币价格已经上涨了 60% 以上，而加密货币交易总额也达到了今年以来的最高水平。加密货币行业正经历一场反弹，投资者仍然通过衍生品进行杠杆押注。此外，现金结算的期权和期货合约可以帮助交易员执行策略，而无需处理特定的加密货币问题。

乐观情绪继续高涨！期权交易员押注比特币明年 1 月前飙升至 50000 美元

AMD 发布了全新的 MI300 系列 AI 芯片，包括 MI300A 和 MI300X 芯片，旨在挑战英伟达在人工智能加速器市场的地位。MI300X 芯片的性能最多可以提升 60%，内存是英伟达 H100 产品的 2.4 倍，内存带宽是 H100 的 1.6 倍。AMD 预计 2027 年的 AI 加速器市场规模将增长近两倍。这次发布对于 AMD 来说是历史上最重要的一次之一。

AMD 推出 MI300X 加速器，较英伟达 H100 最多提升 60%，猛增市场规模预期

谷歌推出了一款名为 Gemini 的超级全能 AI 模型，可应用于手机、云和数据中心，与 GPT-4 进行正面对决。Gemini 具有高级推理能力，能够回答难题时考虑得更仔细。Gemini 分为 Nano、Pro 和 Ultra 三个版本，适用于不同的应用场景。Gemini 是一种原生多模态模型，支持文本和图像的服务，速度更快、效率更高。Gemini 将在谷歌搜索中融入功能，并提供支持谷歌的各项服务。Gemini 在 32 种行业指标测试中领先 GPT-4 的 30 种。

正面对决 GPT-4！谷歌推出 “最全能” AI 模型 Gemini，从手机到数据中心多环境适配

极氪智能科技控股有限公司计划于 2 月份在美国进行首次公开募股（IPO）。该公司已向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了 IPO 文件，并正在进行筹备工作。极氪是吉利旗下的高端电动汽车品牌。公司正考虑在春节前后进行潜在的 IPO，以抓住投资者兴趣提升的机会。