加密市场今年出现了反弹，比特币涨幅超过 160%，市值增加了约 5300 亿美元。投资者乐观认为美国监管机构将很快批准现货比特币交易所交易基金 (ETF)，这将推动需求冲击。同时，Solana、狗狗币等小型代币也开始起飞。虽然数字资产市场仍有批评者，但比特币的表现超过了股票和黄金。预计 2024 年的减半事件将抑制供应增长，为比特币提供支撑，并促进潜在的 ETF 需求。

加密资产卷土重来！比特币今年反弹 160%，市场热盼现货 ETF“需求冲击”

华尔街大行摩根士丹利与日本最大商业银行三菱日联合资公司的收入在 2022 财政年度达到历史新高，为 1202 亿日元。摩根士丹利日本 CEO 表示，他们有望成为日本第一大证券公司。随着日本经济复苏和日银政策转向，固收市场更加活跃，摩根士丹利的收入有望进一步增长。日本政府也在推动家庭进行更多投资，认为日本在各个业务领域都有很多机会。

华尔街开心了，大摩日本收入创纪录

金十数据 12 月 25 日讯，软银在提交给金融当局的一份文件中表示，该公司计划向散户投资者出售 1400 亿日元（9.8 亿美元）的债券。软银将这批 7 年期债券的利率暂定为 1% 至 1.6%，并将于 1 月 17 日确定相关条款。债券承销商包括大和证券和 SMBC 日兴证券。

软银将向散户投资者出售 1400 亿日元债券

据上证报，12 月 22 日，国家新闻出版署起草的《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》向社会公开征求意见，引发市场关切。仅一天后，国家新闻出版署有关负责人即进行了回应。专家表示，征求意见稿本意是促进游戏行业繁荣健康发展，而非抑制。针对市场关切的第十七条、第十八条以及其他内容，或有适应性修改。当前仅为意见稿并非终稿，后续应积极关注各方意见反馈、条文修改完善进展，以及最终落地力度，理性看待其影响，不必过度反应。

专家解读《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》：理性看待其影响 后续或有适应性修改

持仓分析显示，做空美元的做法越来越受欢迎。根据 CFTC 数据，对冲基金、资产管理公司和其他投机市场参与者在一周内加大了对美元的看跌押注，数量增加了逾 1 万份合约。此举是在美联储发出结束货币紧缩行动信号后，导致美元下挫。虽然合约数量增加，但合约的美元价值实际上有所下滑。此外，美国 11 月个人消费支出增长放缓，美联储预计明年将转向降息。瑞士法郎兑美元汇率升至 2015 年以来的最高水平。

持仓分析：做空美元越来越受欢迎！一周内狂增逾 1 万份看空合约

美国股市上周再创佳绩，因公布的数据进一步增强了华尔街对明年降息早而深的信念。圣诞节假期前的最后一个交易日清淡却震荡，标普 500 指数上周五最终小幅上涨 0.2%，周涨幅为 0.75%。该基准录得连续第八周上涨，创出逾五年来的最长纪录。

看图：标普指数创下逾 5 年来最长单周连涨纪录

小米首款汽车 SU7 的定价将决定其销量和品牌溢价。如果定价高于 20 万元，对小米汽车的品牌形象和定位有益，但首批米粉车主们可能觉得价格较贵。如果定价低于 20 万元，小米汽车将扮演价格杀手的角色，难以再提升品牌和价格。定价上的两难使小米汽车面临挑战。

解读公司 | 比小米造车更难的，为什么是小米的定价？

12 月 25 日，国家新闻出版署发布 12 月国产网络游戏审批信息，共 105 款游戏获批，其中包括腾讯旗下的《逆战：未来》、网易旗下的《萤火突击》等。

12 月国产网络游戏版号下发 腾讯、网易等公司共 105 款游戏获批

曼联同意以 13 亿美元向英力士董事长出售 25% 股份，估值约为 54 亿美元。交易完成需获得监管机构批准。拉特克利夫将提供额外的 3 亿美元用于未来投资，包括对老特拉福德球场的投资。交易涉及格雷泽家族和 A 类股东。拉特克利夫将收购格雷泽家族拥有的 25% 的 B 类股票，并开始收购 25% 的上市 A 类股票。

曼联同意以 13 亿美元向英力士董事长出售 25% 股份

英特尔 CEO 帕特・基辛格在演讲中表示，晶体管数量接近每三年翻一番，落后于摩尔定律的速度。他认为到 2030 年，英特尔仍能制造出拥有 1 万亿个晶体管的芯片，但摩尔定律在经济层面正在失效。摩尔定律的放缓将是由新的技术和工艺节点推动的。此次演讲属于企业重大事件信息。

英特尔 CEO：摩尔定律节奏正在放缓至三年

上海迪士尼热力追踪项目多次发生故障，导致游客被困和停运。

上海迪士尼热力追踪曾多次故障

大摩认为，云业务调整工作成效显著，业绩表现趋于稳定，但优化周期有所延长；AI 项目将最早在 2024 年下半年为云业务重新加速发展提供最大动力；微软和谷歌将成两大受益者。

大摩看 2024 美股 | 云业务：调整到位了吗、“算力租赁” 成气候了吗？

英伟达 2023 年的十大研究主要涉及具身 AI、3D 生成模型、图形处理、图像生成和视频生成等领域。其中，最引人注目的研究是「神经朗琪罗」，该模型利用神经网络重建 3D 物体，能够捕捉细节和纹理，甚至能从 RGB 视频中重建详细的大规模场景。例如，它可以生成逼真的大卫雕像。这些研究显示了英伟达在人工智能领域的创新能力。

英伟达官方盘点 2023 年 10 大研究！「神经朗琪罗」秒变逼真大卫，用 AI 生成 3D 虚拟世界

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克的超级高铁梦想破灭，Hyperloop One 计划在 2023 年底前关闭。该公司已经大规模裁员并出售剩余资产。马斯克发布的超级高铁白皮书曾引发市场轰动，但 Hyperloop One 在美国推广计划未能成功启动。维珍集团曾加入该项目，但在转向货运业务后选择撤回其品牌。知情人士透露，剩余的知识产权将转移给 DP World。今年四月，Hyperloop One 与一家空壳公司合并，股份价值归零。DP World 成为超级高铁一号的新主人。

“超级高铁” 倒闭，马斯克 “梦碎”？

作为内容社区，小红书走出了一条独特的以买手为中心的商业模式。

报道：小红书今年有望盈利 5 亿美元

比特币和以太坊价格暂停上涨，但许多与加密货币相关的股票或 ETF 仍创下 52 周新高。其中，比特币矿商 Marathon Digital、Iris Energy、Global X Blockchain ETF 和 MicroStrategy 等股票均有上涨。加密货币交易所 Coinbase Global 和比特币矿商 CleanSpark 也有一定涨幅。尽管比特币和以太坊价格有所波动，但加密货币市场整体依然表现强劲。

比特币以太坊价格涨势暂停 加密股周五持续创新高

马斯克还暗示，SpaceX 离 IPO 可能还有很久。

马斯克对话 “木头姐”：指数基金规模过大了，不是所有企业都应该上市

福特公布，认证经纪商之中，只有一半选择明年出售纯电动汽车，占比低于去年的三分之二。上周福特决定，明年将 F-150 Lightning 电动卡车的产量减半，称生产将和客户需求相匹配。

福特电动车卖不动？只有一半汽车经纪明年想卖纯电动车

标普逼近历史高位，再创 2017 年来最长周连涨；耐克收跌近 12%，拖累道指微跌。中概股指收跌超 2%，网易跌超 16%、腾讯跌近 10%、B 站跌 5%；而蔚来涨超 1%。泛欧股指连涨六周、创一年最长连涨，欧洲游戏巨头育碧盘中跌超 8%，腾讯大股东 Prosus 盘中跌 20%。PCE 通胀指标公布后，美元指数创近五个月新低；两年期美债收益率刷新日低；十年期收益率接近五个月低位，后转升。英国 CPI 公布周，两年期英债收益率降超 20 个基点。离岸人民币盘中跌破 7.16 再创一周新低，一度回涨超 300 点后转跌。原油连日跌离月内高位，仍两周连涨，创两月最大周涨幅。黄金两连涨至三周高位，盘中涨超 1%，伦铝涨近 4% 创近三个月新高，伦铜跌落三周高位，均连涨两周，伦镍一周跌近 4%。

圣诞前美股盘中 “闪跌”，有惊无险连涨八周，耐克财报后重挫 10%，全球游戏股盘中狂泻

据美国证券交易委员会官网备忘录，灰度昨日与 SEC 会面商讨比特币现货 ETF 事宜。此前消息，贝莱德、Valkyrie 以及 ARK Invest/21Shares、富兰克林、富达昨日均与 SEC 会面商讨比特币现货 ETF 事宜。

灰度昨日与 SEC 会面商讨比特币现货 ETF 事宜

存款利率再度下调 12 月 21 日，国有大行将于 12 月 22 日下调存款利率，工商银行率先发布通知，表示 1 年及以内、2 年、3 年、5 年期的存款挂牌利率将分别下调 10bp、20bp、25bp、25bp。这是继今年 6 月和 9 月后，主要商业银行年内第三次存款利率下调。国有大行将人民币活期存款利率调降 5 个基点，2 年期挂牌利率下调 10bp，3 年期和 5 年期挂牌利率均下调 15 个 bp。9 月多家商业银行再次下调存款挂牌利率，较 6 月存款利率调降幅度更大，且主要针对定期存款和大额存单。1 年期定期存款利率下调 10 个基点，两年期定期存款利率下降了 20 个基点；三年和五年定期存款利率下降了 25 个基点。12 月存款利率再下调，与 9 月相比，1 年以内定期存款也下调 10bp，今年 3 年及 5 年期定期存款利率已累计下调 65bp。

“存款降息” 为 LPR 下调打开空间

“拼多多女神” 打头阵，这些私募大佬逆势揽得 “正收益”

周五，比特币概念股延续涨势，截至发稿，嘉楠科技涨近 10%，Coinbase 涨超 3%，Marathon Digital 涨超 2.4%，Bit Digital、Riot Platforms 涨超 1%。

美股异动 | 比特币概念股延续涨势 嘉楠科技涨近 10%

腾讯惊魂一日

腾讯和网易的市值近日大幅下降近 5000 亿港元，游戏行业受到影响。充值限额被认为是直接影响游戏厂商流水的因素。游戏板块的大跌可能是出于最差的预期，情绪因素也起到了一定作用。行业从业人士希望尽快出台细则，以明确相关标准并测算对行业的实质性影响。充值限额对游戏厂商的流水产生直接影响。

腾讯网易市值蒸发近 5000 亿港元，业内称充值限额直接影响游戏厂商流水

阿里需要 “吴妈” 这个狠人

什么样的品牌，是这个时代最需要的？

2023 年天猫品牌创业报告出炉！健康养生赛道最火，广州拿下年度创牌第一城

中国人民银行发布了《中国金融稳定报告 (2023)》，对 2022 年中国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。报告认为，2022 年中国经济保持稳定，国内生产总值同比增长 3.0%，就业形势总体稳定，金融体系总体稳健运行。报告强调要保持货币政策的稳健性，注重跨周期和逆周期调节，加大宏观政策调控力度，扩大内需、提振信心、防范风险，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

中国金融稳定报告：保持货币政策的稳健性 做好跨周期和逆周期调节

监管新政草案征求意见，游戏股重挫。12 家上市公司受影响，股价大跌。腾讯回应称新政对商业模式和运营节奏无本质改变，对海外公司影响较小。新政提到禁止诱导性奖励和高价交易，要求设置充值限额和警示提醒。游戏直播不能出现高额打赏和未成年人打赏情况。新政对相关游戏公司和整个行业将产生影响。

网络游戏管理新政征求意见，游戏股重挫！12 家上市公司回应影响

哪吒汽车面临市场竞争激烈的困境，主阵地失守，冲高之旅艰辛。今年哪吒 V 和哪吒 U 的销量均下滑，面对比亚迪、零跑等竞争对手的强势进攻。虽然哪吒尝试通过低价战略和新车型推出来提振销量，但效果不如预期。此外，市场对 5 万-10 万元价位车型的需求也下降，加剧了哪吒汽车的困境。哪吒汽车迎来了低端市场的 “魔咒”，未来如何突围仍需努力。

哪吒汽车哑火了？

国家新闻出版署发布了《网络游戏管理办法》引发热议，对此，中国音数协游戏工委内部人士告诉记者，既然是征求意见稿，表明目前阶段各界均可畅所欲言，以使其切实可行，更为完善。

游戏工委内部人士：对征求意见稿目前各界可畅所欲言，以使其切实可行，更为完善

华尔街分析师预计明年美股医疗科技板块将迎来大反攻，股票价格有望回升。今年，礼来公司和诺和诺德的市值超过了其他制药公司，但其他医疗科技公司的表现不佳。投资者对减肥药物的需求下降，导致医疗保健行业出现年度亏损。然而，随着减肥药物炒作降温，投资者预计医疗保健类股将恢复。投资顾问公司表示，肥胖药物生产商的定价合理，医疗科技设备制造商也将有反弹。明年的政治风险和减肥药的发展将是投资者需要关注的因素。

遭 “减肥药双雄” 吸血后，美股医疗科技板块明年有望迎来大反攻

就在今天，腾讯、网易港股均出现两位数跌幅，一日市值至少蒸发超过 4961 亿港元。盘后，腾讯宣布于 12 日 22 月斥资 10 亿港元回购 359 万股，较通常的 4 亿港元回购大幅增加。

大跌过后，腾讯罕见大幅回购 10 亿港元！

网易美股盘前跌超 24%，哔哩哔哩跌超 10%。

腾讯游戏副总裁表示，腾讯一直严格贯彻落实游戏管理要求，未成年人的游戏时长和消费数据都处于历史最低水平。新的管理办法征求意见稿对游戏关键要素并无本质改变，有利于游戏行业的有序健康发展。腾讯游戏将继续坚持技术创新、文化引领的精品战略，践行中国游戏产业的高质量发展。

腾讯游戏回应网络游戏管理征求意见：严格贯彻落实管理要求

华尔街预计，债券收益率回落的趋势将持续到 2024 年。预计 2023 年利率上升将导致抵押贷款利率上升，但住宅建筑类股票有望实现历史最大年度涨幅。住宅建筑行业的股价已上涨了 79%，远超过标准普尔 500 指数。分析师预测，无论美联储明年对经济采取何种政策，住宅建筑商的表现都将优于大盘。预计 2024 年该行业将继续走强。明年供应链动态将改善，较低的利率将提升销售额和利润率。市场对利率下降的预期尚未完全消化。建筑行业已做好应对利率下降带来的库存增加的准备。

远远跑赢大盘，年内涨幅达 79%！美股建筑板块明年还能涨？

土耳其商业银行 CEO：银行应该被告知有关加密法草案的信息。土耳其的银行可能会充当加密货币托管人。

长和拟推动旗下电信业务 Wind Tre SpA 与意大利同业公司合并。长和已向瑞士电讯 (Swisscom) 旗下 Fastweb 和当地富豪 Xavier Niel 旗下 Iliad SA 提出初步协商，而目前各方都未表态落实推进并购。预计一旦合并，将引发严厉的反垄断审查。长和旗下 Wind Tre 在意大利移动通讯市场占有率仅高于 Telecom Italia SpA 和 Vodafone。此外，今年 5 月，长和宣布旗下 CK Hutchison Group Telecom (CKHGT) 与私募股权公司 EQT 合作成立一家新公司。交易预计将在 6 至 9 个月内完成。

传长和拟推动旗下电信业务 Wind Tre SpA 与意大利同业公司合并

据中新经纬，近日，有消息称，复星医药考虑分拆控股子公司上海复星健康科技有限公司赴港上市。22 日，记者以投资者身份致电复星医药董秘办，工作人员回复称，“不确定该消息的真实性，但复星健康还在减亏过程中，公司会进一步优化管理措施，争取实现盈亏平衡。”

拟分拆复星健康赴港上市？复星医药回应

淘天集团最新组织决定，年轻化管理团队全面接棒。吴泳铭宣布 6 位年轻管理者被任命分别带领淘天集团各关键业务，重申要正视现状，重新创业。这一决定显示了阿里集团对战略重心业务的统一指挥和高强度人才投入。

吴泳铭再发全员信：淘天集团管理团队全部换血

大摩认为，特斯拉可能会故意限制量产以维持稀缺性，同时将公司资源集中在利润更高的产品上。

特斯拉 Cybertruck 限产之谜：电池不够 or 饥饿营销？

据澎湃新闻，一家游戏公司高管向记者表示，《网游征求意见稿》“不得设置每日登录” 这样的规定对网络游戏运营影响不大，值得关注的是限制充值的条款，这里并未标记是仅面向未成年人，那么大概率也会对成年人充值形成限制。从条文来看，还不清楚是账号限额还是身份证限额，这部分仍需进一步厘清。

游戏公司高管：《网游征求意见稿》部分条文仍需进一步厘清

腾讯控股港股日内成交额超 200 亿港元，现跌 12%，创近 20 个月最大单日成交额。

游戏整改征求意见引圈内巨震，在行业人士看来，目前来看还是征求意见稿，但如果落实对游戏企业打击较大，会切实影响盈利能力。

游戏整改征求意见引圈内巨震 行业人士：会切实影响盈利能力

今天午后开盘，游戏股大面积下挫，消息面上，国家新闻出版署发布关于公开征求《网络游戏管理办法》意见的通知。其中提到，网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励；所有网络游戏须设置用户充值限额等。今天记者以投资者身份致电恺英网络投资者热线，工作人员表示，新规意见的影响目前还无法评估。游戏充值和广告都是公司主营收入。

恺英网络：网游新规意见的影响目前还无法评估

科指股份还有什么股份未下跌成为市场焦点或忧虑？未来港股易跌难升，估计在圣诞节长假期之后，可能徘徊在 15750 至 17100 之间震荡，等待 2024 年首个交易日，有否有年初效应的出现。

理解市场 | 腾讯急挫！万般分析不如一个消息……

网易股价跌幅一度扩大至 28%，创纪录最大盘中跌幅，现跌幅缩窄至 22%。

恒生科技指数跌幅扩大至超 4%，恒生指数跌 1.4%。

恒生科技指数下跌 3% 至 3,598.61 点。

亚市午盘，美国三季度 GDP 下修、个人消费增速弱于预期，支持了美联储降息预期，亚股多数上涨。恒生指数一度涨逾 1.4%，金价升至近三周来高点，美元指数和美债收益率小幅上扬。股市方面，标普 500 指数期货跌 0.1%，日经 225 指数期货持平，上证综指涨 0.5%。货币方面，美元即期指数持平，欧元兑美元跌 0.1%，日元兑美元跌 0.3%。债券方面，10 年期美国国债收益率上涨 1 个基点至 3.90%。大宗商品方面，西德克萨斯中质原油上涨 1%，现货黄金涨 0.1%。