明年出现信贷 “开门红” 的可能性较小。中泰证券认为，央行指导的 “平滑信贷投放，提升存量贷款的使用效率” 已经体现，票据利率出现反季节性上升，说明 “平滑信贷规模” 效果已显现。考虑 2022 年一月高基数和春节效应影响，明年开门红可能性减小。开门红通常由企业中长贷主导，需关注基础设施建设和制造业投资需求。

明年还有没有信贷 “开门红”？

腾讯 NOW 直播今日停止运营并下架，停止运营原因为业务调整。用户可选择资产迁移或退款方案。NOW 直播是腾讯旗下的直播 + 短视频 + 交友社交平台，在短期内曾超过竞争对手映客直播和虎牙直播。

腾讯 NOW 直播今日停止运营并下架

恒大汽车一度涨超 10%，截至发稿，涨 6.12%，报 0.52 港元，成交额 713.27 万港元。消息面上，据恒驰公众号日前消息，恒驰汽车推出年终特惠，1 万元定金抵 2 万元活动。同时，参与合伙人计划至高获得万元/台奖励。据悉，目前恒驰仅有恒驰 5 一款车型在售，该车定位为一款紧凑型 SUV，售价 17.9 万元。恒大汽车此前发布的中报显示，上半年集团的营业额为人民币 1.5454 亿元，相比截至2022年6月30日止六个月经重述的营业额增加 540.98%。收入增加主要由于集团开始销售恒驰 5。

理解市场 | 恒大汽车为何一度涨超 10%？

中国储备资产的美元资产并未减持美国国债，而是更多地偏向于非政府债务和权益资产。中国持有的美国国债总金额可能在 1.3 至 1.4 万亿美元左右，比疫情前 1.5 万亿左右的水平有所下降，但并没有 TIC 数据表面反映的那么严重。此外，中国持有的主要美元资产包括短期和长期美国国债、公司债和机构债、股权和存款，总数自 2018 年以来整体略高于 2 万亿美元，趋势和中国储备资产和其他外币资产价值的 60% 比较匹配。

中国大幅减持美元资产？其实不然

据消息称，苹果前首席设计师乔纳森·伊夫和 OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼计划联手延揽苹果 iPhone 和 Apple Watch 设计负责人加入他们的新公司 LoveFrom，共同开发具有人工智能功能的新产品。伊夫希望通过这家新公司将人工智能设备工作转变为现实。目前，该项目仍处于早期阶段，主要集中在招聘人才和创造概念上。伊夫也在寻求软银集团董事长孙正义的数十亿美元投资。

消息称 iPhone 设计负责人将加盟苹果前首席设计师的公司，与奥特曼合作开发 AI 产品

腾讯早盘反弹近 4%，截至发稿，涨 3.36%，报 283.2 港元，成交额 32.19 亿港元。消息面上，12 月 22 日，腾讯公告称，当日回购 359.00 万股，回购价格在 263.8 港元-317 港元之间，总支付 10 亿港元。近期腾讯大量回购公司股份。11 月 20 日至今，腾讯几乎每个交易日都回购股份，期内合计已回购 95.09 亿股。此外，针对国家新闻出版署 12 月 22 日发布的《网络游戏管理办法 (草案征求意见稿)》，中国音数协游戏工委内部人士称，既然是征求意见稿，表明目前阶段各界均可畅所欲言，以使其切实可行，更为完善。国家新闻出版署有关负责人也表示，对于各方就征求意见稿第十七条、第十八条及其他一些内容提出的关切和意见，国家新闻出版署将认真研究，并将在继续听取相关部门、企业、用户等各方意见的基础上进一步修改完善。

理解市场 | 腾讯为何反弹近 4%？

新年将至，部分存量贷款即将迎来重新定价。据记者了解，选择将每年 1 月 1 日作为 “重定价日”、且在今年 6 月 20 日以前定价的存量房贷，利率即将再度下调 10 个基点。这与今年 9 月底开始的存量房利率调整并不冲突。

再降！下周起部分存量房贷利率可下调 10 个基点

网易早盘高开超 13%，截至发稿，涨 13.93%，报 139 港元，成交额 1.75 亿港元。消息面上，从多个独立信源获悉，过去一段时间，暴雪与国内多家游戏厂商洽谈了 “国服回归” 事宜，最终选择与网易重新牵手合作。针对网易暴雪重新合作，代理引进《魔兽世界》国服版一事，暴雪中国向媒体表示，谢谢关注，他们这边目前没有可以分享的信息或者更新。德邦证券指出，游戏行业的整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1) 预计今年基本面逐步修复;2) ARVR 和 AIGC 赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机;3) 政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。建议关注网易等。

理解市场 | 网易为何早盘高开超 13%？

中国 11 月规模以上工业企业利润同比 29.5%，前值 2.7%。

腾讯和网易股价反弹，监管机构承诺改善影响投资者情绪的游戏规则。

腾讯、网易股价在监管机构誓言改善拟议规则后反弹

蔚来-SW 高开近 15%，截至发稿，涨 14.96%，报 72.6 港元，成交额 681.28 万港元。消息面上，12 月 23 日，蔚来 ET9 正式亮相并开始预售，预售价格 80 万元，将于 2025 年一季度开启交付。蔚来 ET9 集合自研智能驾驶芯片、全域 900V 高压架构、天行底盘系统、旗舰级安全标准四大核心技术。蔚来 CEO 李斌在接受采访时表示：蔚来 ET9 订单量远远高于官方预期。中金认为，ET9 作为公司技术创新最新力作，有望强化 NIO 技术豪华属性。此外，新一轮 CYVN 战投资金有望带动在手现金增厚。展望明年，该行认为，智能驾驶迭代，换电站布局加密，销售体系变革，有望成为提振销量的三把利器。

理解市场 | 蔚来-SW 为何高开近 15%？

港股开盘，恒指上涨 1.35%，科指上涨 2.62%。科网股多数上涨，蔚来汽车、网易、哔哩哔哩和快手等股票涨幅分别超过 6%、14%、15% 和 2%。

隔夜美股标普 500 指数创历史高点，投资者押注美联储将于 3 月降息。亚洲股市随之上涨，澳大利亚和日本股市表现较好。标普 500 指数本月已累计上涨 4.5%，今年以来累计涨幅达 24%。印度股指保持在历史高点附近，但 MSCI 全球指数相比纪录低位下跌 4.5%。具体来看，股市表现良好，货币、加密货币、债券和大宗商品价格基本稳定。

亚市早盘：亚洲股市上涨，美国股市徘徊纪录高点附件

软银集团在东京早盘交易中上涨 7%，创 6 月 13 日以来最大单日涨幅。

方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德预测比特币将持续反弹，并表示比特币是一种对冲通胀和通缩的工具。她认为在未来五年内，比特币将被视为与实物黄金一样的投资，并可能在更多的新兴经济体中被用作法定货币。萨尔瓦多已经表示支持比特币和加密资产。

“木头姐” 称五年内比特币将像黄金一样被投资

中国人涌入日本楼市，购买房产狂潮持续升温。他们不仅购买低总价小房子，还开始购买大户型、高总价的公寓、学区房，甚至一次性批量购买。日本房产市场逆势上涨，中国人以惊人规模和热情涌入。房价上涨导致购房者变得更加着急，在二手市场中好地段、好价格、高回报的房子很快被抢购一空。购房者甚至需要排队等待。中国人爆买日本不动产成为热点话题之一。

全款抢房，中国人涌入日本楼市

2023 年最后一周，光伏主材价格下跌，p 型产品较大，而 n 型产品相对坚挺。在产能过剩的情况下，通威股份等硅料巨头纷纷扩张产能。硅料是光伏主材四大环节中唯一没有跌价的。大全能源投资 150 亿建设硅料，通威投资 280 亿元建设工业硅和硅料。

以战去战，以杀去杀！硅料巨头们为何要逆市扩产？

美国假日季零售销售额增长 3.1%，网购表现不及去年。万事达卡发布的报告显示，由于利率上升和通胀压力，今年的增幅低于去年。亚马逊和沃尔玛在促销方面力度减小，折扣力度也不如去年。电商销售额增速从去年的 10.6% 降至 6.3%。服装类和餐饮类销售额有所增长，而电子产品销售额下降。报告未包括汽车销售数据。

美国假日季零售销售额增长 3.1%，网购表现不及去年 -- 万事达卡报告

比特币在一周内首次跌破 4.2 万美元，而最近 memecoin 的涨势也开始出现停滞迹象。投资者对未来波动保持谨慎，关注 12 月 29 日比特币期权到期。与此同时，Dogwifhat 等 memecoin 以及 NFT 代币最近强劲上涨，但目前价格下跌。

加密狂热暂歇！比特币跌破 4.2 万美元，Memecoin 涨势停滞

12 月 26 日消息，白宫拒绝推翻苹果公司智能手表在美国的销售禁令。苹果公司表示，已就进口禁令提起上诉。（界面）

苹果公司就苹果手表进口禁令提起上诉

截至 10 月末的三个月，该基金的阿里巴巴持股增加 65%、理想持股增近 30 倍，云南白药持股增逾 9 倍；台积电持股减少 22%，市值降至第二大重仓股，网易被减持 76%；清仓百胜中国；新进沙特阿美 213 万股、中国远洋 1220 万股、石药集团 1160 万股。

高盛新兴市场洞察基金调仓中概：大幅增持阿里、理想，减持网易，腾讯升为头号重仓

目前银行定期融资计划（BTFP）利率降至 4.84%，比存款准备金利率（IORB）低 56 个基点，差距为美联储 3 月设立 BTFP 以来最大。上周银行从 BTFP 借入的款项达创纪录的 1310 亿美元，只通过贴现窗口借入 24 亿美元。

降息预期催生新套利机会！美联储可能放任硅谷银行危机期间融资工具明年到期

高盛集团 Goldman Sachs Emerging Markets Equity Insights Fund 于 7 月 31 日至 10 月 31 日期间建仓做多中远海运控股等 119 只股票。清仓百胜中国、三星 SDI 等 150 只股票。增持理想汽车、阿里巴巴、云南白药等 86 只股票。减持台积电、网易、美团、现代汽车等 79 只股票。重仓股包括腾讯控股、台积电、三星电子、阿里巴巴、起亚汽车。

高盛新兴市场证券洞察基金建仓中远海运控股，增持理想、阿里、云南白药，重仓腾讯和阿里

万事达卡的初步数据显示，今年美国假日季的零售销售增长显著不及去年同期，不包括汽车的零售销售增长 3.1%，去年为 7.6%。假日季的零售销售是美国经济重要的晴雨表之一。

美国今年假日季不火热！零售销售增速较上年同期明显放缓

标准普尔凯斯席勒周二的数据显示，该国房价在 10 月涨幅进一步扩大，已连续第九个月上涨，并创下新的纪录，而且是正值按揭贷款利率处于 20 多年来高位之际。分析称，随着按揭贷款利率的下行和美联储采取稍微宽松的立场，屋主们可能会看到更多的房价升值。

美国房贷利率巅峰之际，重要房价指数创年内最大涨幅

比特币回落至 42000 美元/枚下方，日内跌 3.54%。以太坊向下触及 2200 美元/枚，日内跌 3.14%。

年化收益接近 6%！ 银行活期理财也在 “放大招”

加密数字货币信托 Grayscale 的董事会主席 Silbert 辞职。该公司正申请将比特币信托转化为交易所交易基金。美国证券交易委员会将比特币 ETF 的审批工作推迟至 2024 年。

加密数字货币信托 Grayscale 的董事会主席 Silbert 辞职

亚马逊计划明年开始在线销售汽车，消费者可在网站上搜索车型、颜色和功能，并选择付款方式和贷款方案，自主提车或要求送货上门。然而，亚马逊面临诸多挑战，如传统经销商的竞争和各地政府法规的遵守。亚马逊希望通过推出这项服务扩展到汽车以旧换新和二手车领域。调查数据显示，亚马逊在大件商品上的销售相对较少。此举将对传统汽车经销商带来影响。

不止卖现代！亚马逊明年要全面进军线上卖车

“蔚来一定要进入迈巴赫、宝马 7 系和帕拉梅拉等高端车型们把持的豪车市场。否则我们的利润、品牌天花板都会受限”。

李斌 “向上” 豪赌

赵长鹏是一位加密货币企业家，预计他的财富在 2023 年将增长 250 亿美元，达到超过 370 亿美元。这是他创立的币安同意向美国支付罚款的五倍多。尽管币安今年失去了一些市场份额，但仍从加密货币市场反弹中受益。赵长鹏还拥有一些比特币和 BNB，但他的财富距离 2022 年初的峰值还有差距。

赵长鹏的财富在 2023 年增长 250 亿美元 远高于币安支付给美国的罚款

2023 年全球财经热点：银行危机、流动性恐慌、美债收益率上涨、比特币 ETF 获批、科技股活跃、减肥药行业增长、全球通胀率下降、日本股市牛市表现。

年终盘点之 2023 全球财经十大热点：动荡、创新与转型的一年

比特币在 2022 年暴跌 65% 后，今年涨幅领跑市场，价格从年初的 1.9 万美元一路飙升到年底的 4.4 万美元，涨幅超过 136%。这一涨势得益于美国监管机构可能批准比特币交易基金 (ETF) 并且美联储释放鸽派降息信号。比特币在上半年经历多次回落至 2 万美元上方，但逐渐收复失地。今年的涨势并非一帆风顺，但展望明年前景仍然乐观。

年终盘点之比特币：熬过三个季度的低谷 年末一飞冲天

雷军发文就小米汽车技术发布会回答网友提问。雷军称，小米 SU7 正在试产爬坡阶段，正式上市还需要几个月时间。关于定价，还没有最终决定。不过，小米 SU7 确实有点贵，但请相信，我们做的是 “有理由的贵”，在体验上一定会超过大家预期。此外，雷军表示，小米 SU7 没有准确的对标车辆。在驾驶性等机械素质上，希望能媲美保时捷 Taycan Turbo；在智能化上，希望能媲美 Tesla Model S。

雷军：小米 SU7 正式上市还需几个月 定价未决定但 “确实有点贵”

阿斯利康 12 亿美金收购亘喜生物。中国 biotech 公司也可以整体出售，来实现股东价值变现。

12 亿美金！首个中国 biotech 上市公司卖身交易诞生 | 见智研究

分析师指出，2024 将是 AI 应用落地爆发的一年，将推动在线广告业务扩张、开启 AI 个人助理革命……

2024 年互联网十大趋势：即将被 AI 改变的行业们

工信部公布《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第一批），两款小米 SU7 在列。

“木头姐” 管理的 ARKF 基金在上周四和周五总共购入了约 171 万股 LY 公司股票。

“木头姐” 瞄准日股？一年多来首次出手买 Line

有人不想生，有人想生生不出。试管婴儿手术服务提供商爱维艾夫向港交所递交了 IPO 申请，这是近期递表港交所的 IPO 项目中为数不多已经实现稳定盈利的企业！

试管 “造娃” 有多赚钱？爱维艾夫招股书告诉你！

美股利好消息源源不断！历史表明，仍有大量买盘有待完成，而这些买盘可能在未来几个月里支撑市场。而且，“市场上还有大量的现金流入空间”！

理解市场 | 为什么现在追逐美股上涨也不晚？

2023 年的最后一周，汽车行业将迎来一场年末混战。问界 M9、极氪 007、小米 SU7、小鹏 MPV 等新车相继上市，将改写人们对汽车行业的认知。各车企互相观察，竞争激烈。尽管理想 MEGA 缺席，但这轮新车阵势强大。问界 M9 被认为是流量秘密，可能会吞噬其他新车的声量。理想、小鹏等车企则担心华为的竞争。整个车市竞争异常激烈，各车企都在等待对方先出牌，以争取更多调整的空间。

汽车行业最颠覆的一周，就要来了

摩根士丹利发布新兴市场策略报告，认为有 8 大意外因素可能对新兴市场产生重大影响，包括主权信用债回报率下降、本币债表现优于美元债、资本流入回归、埃及债务重组、巴拿马铜矿危机、阿根廷债务回报率增加、沙特取消减产以及哥伦比亚比索危机等。摩根士丹利预计，随着全球央行降息和美国经济避免硬着陆，新兴市场将迎来一个好年景，但市场走势并非一帆风顺。

摩根士丹利：2024 年，全球新兴市场八大意外

微软 Xbox 与数字人开发公司 Inworld AI 达成合作，开发一系列开发工具，帮助游戏开发者创建基于 AI 的 NPC 角色，使其拥有更好的对话和交互能力，从而提升游戏的沉浸感和体验。

为 NPC“注入灵魂”！微软要用 AI 改变游戏玩法

过去七年中，圣诞行情从未缺席，今年看涨气氛同样热烈！但为何也需要警惕？小心 “1 月或 2 月市场在技术指标超买后再次出现调整”！

理解市场 | 美股今年圣诞行情有何不同？

作为香港四大家族之一，郑裕彤家族枭雄落幕、新生代崛起？！

郑裕彤家族投资版图一览！

国家外汇管理局青岛市分局工作人员介绍，地下钱庄从 “客户” 那里收取了人民币后，就去购买虚拟货币，再通过境外交易平台将虚拟货币卖出去，就可以获得他们所需要的外币资金。这个过程实现了人民币和外币的转换，这构成了非法买卖外汇的违法行为。

青岛破获特大地下钱庄案，涉案金额高达 158 亿元

中信证券持续看好苹果首款 MR 头显设备 Vision pro 的市场前景和投资机会！主因 Vision Pro 在硬件端展现了当前消费电子领域顶尖的参数水平，有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验！

解读公司 | 为什么 Vision Pro 对苹果很关键？

亚洲股市交投清淡，部分市场休市，流动性减少。标普 500 指数连续第 8 周上涨，美国股指期货和国债合约变化不大。亚洲新兴货币上涨，美元下跌。华尔街投资者为 “圣诞老人行情” 做准备。油价企稳，红海航运中断成为焦点。股市、货币、加密货币、债券、大宗商品表现基本持平或有涨幅。总结：亚洲股市交投清淡，美国股市持续上涨，油价企稳，货币和加密货币有所波动，投资者关注 “圣诞老人行情”。

亚市早盘：亚洲股市交投清淡 油价持稳

乘着 AI 热潮，英伟达今年股价上涨了两倍多，Meta 和特斯拉涨了一倍多，亚马逊上涨了 80%，苹果、Alphabet 和微软上涨了近 60%。明年还能继续吗？华尔街：能！

理解市场 | 美股七巨头为何有望明年在风口继续飞？

首只道琼斯 ETF 发售！年内跨境 ETF 规模同比增 80%。鹏华道琼斯工业平均 ETF 成为国内首只跟踪道琼斯指数的 ETF，共有 107 只跨境 ETF，其中 28 只为新品，截至三季度末，跨境 ETF 规模同比增超 80%。道琼斯 ETF 的发行促进了国内资本市场对外开放，推动了跨境投资发展。