萨尔瓦多总统的比特币投资浮亏约 8%。现货比特币 ETF 获批或将带来超 700 亿美元资本流入。GBTC 转换为比特币现货 ETF 后，摩根大通预计将流出 27 亿美元资金。超过 1 年未活跃的比特币流通供应量比例达 70.35%，创历史新高。灰度 GBTC 负溢价率进一步收窄至 9.78%。Coinbase 的储备增加约 1.2 万枚 BTC，Binance 的储备减少 5000BTC。新加坡将于 2024 年起禁止保证金杠杆交易。韩国将于 2024 年邀请 10 万公民测试 CBDC。美 CFTC 拟继续追查违规加密交易所，接触美国客户是特权而非权力。SBF 与洪都拉斯前总统被关押在一起，向警卫提供加密投资建议。

每日数字货币动态汇总

新火科技控股跌超 10%，截止发稿跌 10.67%，报 2.01 港元，成交额 264 万港元。消息面上，周三纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约报 43340.00 美元，较周二纽约尾盘跌 4.26%，盘中交投于 46015.00-41110.00 美元区间，美股盘前出现一波 “从 4.5 万美元至 4.1 万美元” 的跳水，报道称，金融服务公司 Matrixport 的一份报告正在市场上流传，报告称美国证交会本月将拒绝批准比特币现货 ETF，作者是其研究主管马库斯·蒂伦。该报告显然只是猜测，但它被当作这是一份真实的报告，且分析有一定的基础。

港股异动 | 新火科技控股跌超 10% 比特币出现剧烈波动 投资者担心美国 SEC 会拒绝批准某只比特币 ETF

BC 科技集团现跌超 9%，截至发稿，跌 8.55%，报 11.34 港元，成交额 1706.02 万港元。消息面上，加密金融服务公司 Matrixport 发表报告认为，基于美国证交会（SEC）的严格要求，比特币现货 ETF 在短期内获批的可能性渺茫，这反映了市场对未来监管趋严的担忧。该报告引发市场波动，比特币从 4.5 万美元跌破 4.1 万美元。此外，美联储会议纪要显示，美联储官员认为政策将在一段时间内保持限制性；官员们认为政策利率可能处于或接近峰值；几位与会者表示利率在峰值的停留时间可能比预期的要长；与会者指出过度限制性立场给经济带来下行风险；许多与会者表示金融环境宽松可能带来挑战；与会者认为通胀上行风险已减弱；官员们讨论了何时给出调整资产负债表政策的信号。

港股异动 | BC 科技集团现跌超 9% 市场担忧现货 ETF 短期内难以批准 比特币价格暴跌

KEEP 跌超 20%，已连续七个交易日下跌。

* 大摩相信腾讯股价 60 日内将升

中国 12 月财新服务业 PMI 52.9，预期 51.6，前值 51.5。

名创优品早盘涨近 6%，截至发稿，涨 4.85%，报 41.05 港元，成交额 2155.34 万港元。消息面上，中国银河证券发布研究报告称，首予名创优品 “推荐” 评级，基于针对其门店扩张预期和单店经营的判断，预测 2024/2025/2026FY 将分别实现营收 147.63/181.21/216.91 亿元，净利润 24.52/30.2/36.14 亿元。国信证券表示，名创优品作为全球折扣零售商龙头公司，以优秀的产品力和高效供应链为基础，在当前性价比消费趋势下实现业绩快速增长。未来随着公司继续推进品牌升级和超级门店战略，单店店效提升和门店扩张有望共同推进，从而支撑业绩持续高速增长。

理解市场 | 名创优品早盘为何涨近 8%？

2024 新年伊始，中国的 ADC 管线成为全球最具投资价值的前沿资产，各国药企纷纷出手扫货。荣昌生物率先完成了核心 ADC 管线维迪西妥单抗的 BD 交易，获得了迪西妥单抗的海外权益。作为首款上市的国产 ADC 药物，维迪西妥单抗展示了中国创新药企的实力，让 MNC 开始关注来自东方的创新力量。中国 ADC 管线有望诞生出新的王者，未来几年将是中国创新药发展的关键时期。

静待新王：中国创新药的 2024

亚洲股市在美联储会议纪要公布后跟随美股下跌。标普 500 指数连续下跌，纳斯达克 100 指数创下连跌纪录。除 Alphabet Inc.外，科技股的兴趣正在减弱。货币方面，美元指数小幅走低，日元兑美元汇率升至 143 日元左右。股市方面，标普 500 指数期货和恒生指数期货上涨，日本东证指数和澳大利亚的 S&P/ASX 200 指数下跌。货币方面，美元即期指数和欧元兑美元基本持平。加密货币方面，比特币持平，以太坊下跌。债券和大宗商品方面没有明显变化。总结来说，亚洲股市受到美联储会议纪要的影响，出现下跌。

亚市早盘：美联储会议纪要公布 亚洲股市跟随美股下跌

“我们不知道去年的升势是否已经完全结束，但预期市场会像我们看到的那样在升势后回落，这是完全正常的。如果没有年终推动涨势的因素，我认为我们正在看到狂欢逐渐结束。”

理解市场 | 苹果、特斯拉们为什么开年狂跌？

美联储官员们认为加息周期可能结束，没讨论何时降息。纳指四连跌，标普 500 三连跌，特斯拉跌 4%。比特币暴跌，5 亿美元头寸被清算。阿斯麦称中国订单已全数交付。多多买菜盯上了本地生活，但目前已暂停。小米辟谣网传汽车售价。知情人士称 SEC 将于本周五批准比特币现货 ETF。

早餐 | 全球市场急速转入避险模式，TikTok 美国电商业务规模挑战亚马逊

中金公司认为，黄金近期上涨较多，短期回调也属正常，但 2024 年配置价值仍然较高。黄金在 6 个月维度上胜率和收益率明显优于股票、商品等资产。黄金与十年期美债实际利率走势背离，可能是因为其他因素对黄金表现提供了支撑。近年来，美国财政失衡、债务扩张以及美元信用下降，使得传统的黄金定价框架已经无法准确为黄金定价。黄金在美元体系之外的价值上升，可能是黄金与美债实际利率背离的根本原因。

中金：黄金还能买吗？

最近 24 小时内，加密货币市场累计爆仓金额超过 6 亿美元，爆仓人数接近 17.6 万人！分析人士表示，“SEC 是否会批准现货比特币 ETF 的前景正在加剧波动。市场有点超买了。”

理解市场 | 比特币为何一度跳水 9%？

2023 年，阿里回购 95 亿美元，仍剩下 117 亿美元回购额度；腾讯则是回购了近 500 亿港元，回购次数超过 120 次！“回购潮” 多出现在市场底部时期。当市场处于低位，公司回购股份是为向市场传递公司价值被低估的信号，彰显对公司的信心，有助于提振市场情绪。

互联网巨头 “抄底” 互联网！

重申应一段时间内保持限制性利率，认为利率可能处于或接近峰值；利率路径预测的 “不确定性异常高”，若经济需要可能进一步加息，多人预计高利率可能保持得比预期久；认为 2023 年遏制通胀取得 “明显进展”，通胀上行风险已减少；经济前景很不确定，金融环境宽松超出适当范围可能增加降通胀难度；多人警告过度紧缩带来经济下行风险；多人认为，在决定调整缩表前，应先讨论技术因素，先放慢速度再停止缩表。“新美联储通讯社” 称，纪要暗示加息结束，但未提供降息时间表；部分官员强调过度紧缩风险。

美联储会议纪要不太鸽：通胀下降，但利率路径很不确定，仍可能加息

市场消息：高盛通过贝莱德和资产管理公司 Grayscale 参与设立比特币现货 ETF。

马斯克旗下的 SpaceX 日前发射首批支持移动通信的卫星，将与 T-Mobile 合作为用户提供短信服务，未来将增加语音和数据服务。

SpaceX 发射首批直连手机的卫星 T-Mobile 用户可发短信

比特币周三大跌，日内一度跌超 10%，抹去了 1 月 1 日以来的全部涨势。比特币概念股也跟随走低，Coinbase 跌近 4%，Bit Digital 跌超 4%，嘉楠科技跌超 11%，Marathon Digital 跌超 7%，Riot Platforms 跌超 8%。市场对比特币现货 ETF 获批的担忧增加，ETF 通过的可能性变得越来越小。比特币现货 ETF 最快可能在周二或周三获得批准，但金融服务公司 Matrixport 预计 SEC 会在 1 月拒绝所有提案。

美股异动 | 比特币一度跌超 10% 概念股跟随走低 Coinbase 跌近 4%

加密货币板块走低，加密货币交易所 Coinbase 跌 6.9%，Marathon Digital 跌 9.6%，CleanSpark 跌 10.6%，Riot 跌 9.3%。SoFi Technologies 跌 7.7%，分析师将其评级下调至跑输大市。

道指开盘跌 0.3%，标普 500 跌 0.5%，纳指跌 0.8%

比特币出现剧烈波动，市场对比特币现货 ETF 获批的前景持悲观态度。比特币价格周三大幅下跌，抹去了今年以来的涨幅。期权分析网站 Greeks.Live 表示，加密货币股的疲软以及加密货币相关美股的抛售加剧了市场的怀疑。金融服务公司 Matrixport 认为，比特币现货 ETF 的批准可能性越来越小，预计 SEC 会在 1 月拒绝所有提案。

比特币出现剧烈波动 机构：对现货 ETF 获批持悲观态度

如今押宝 AI 热火朝天的百度，不需要 YY 了。终止收购 YY 直播，反而节省了百度的现金流，将核心的精力和资金放到文心一言等创新型业务上，去争夺新的制高点。

百度 “退货” YY

“拼多多有 TEMU，但阿里也有 Lazada、速卖通等，市值怎么可能这么低？” 阿里还是那个阿里，改变的是环境。监管政策之外，阿里真正需要应对的，是愈发残酷的市场竞争。

2023，阿里黯然神伤

Coinglass 数据显示，过去 4 小时加密货币市场全网合约爆仓 3.79 亿美元，过去 1 小时加密货币市场全网合约爆仓 3.84 亿美元。

过去 1 小时加密市场合约爆仓 3.84 亿美元 多为多单爆仓

比特币短线急挫超 3000 美元，跌破 42000 美元/枚，日内跌 6.8%。以太坊日内跌超 5%，现报 2200.36 美元/枚。

加密货币普遍下跌，比特币一度跌超 7%，以太坊一度跌 8%。

2024 开年，全球市场第一道目光焦点——2023 年最后一份美联储纪要即将来袭！市场预期美联储将为美股 “降息狂欢” 泼冷水，恐慌指数已提前暴涨！

美股盘前 | 网易、理想涨！英伟达、特斯拉跌！市场期待今夜美联储纪要

中金表示，美国提前降息可能成为通胀中枢系统性走高的触发剂，进而终结低通胀、低利率、低波动的 “三低时代”。近期数据显示，美国地产、制造业和金融领域已经受益于利率下行，表现出回暖迹象。预计降息后，需求驱动的核心 PCE 通胀将止跌回升。利率中枢升高将提高资金利用率，促进技术创新和企业盈利，对实物资产、能产生稳定现金流的资产和高效生产性资产有利。

中金：美国提前降息或成通胀中枢走高触发剂，低通胀、低利率、低波动 “三低时代” 将终结

昨日大跌近 4% 的苹果，今日盘前继续下跌！不过其实在去年最后一个交易日，苹果做空比例、做空股数几乎就已较此前几日翻倍，隔夜做空成交股数更是大增！

苹果做空数据暴增！

投行 D.A. Davidson 给予苹果 “中性” 评级，目标价 166 美元；国联证券：维持小鹏汽车 “买入” 评级，目标价 114.75 港元。

评级速睇 | 腾讯、网易、B 站目标价又遭下调！阿里、拼多多获看好

蜜雪冰城开年冲刺港交所，2023 年前三季度净利润达 25 亿元同比大涨 51.1%，毛利率近 30%，供应链成决胜关键。

解读公司 | 蜜雪冰城招股书都透露了哪些信息？

华泰证券指出，PSL 为棚改而生，兼具 “准财政 + 宽货币” 双重功能。作为准财政工具，PSL 将为 “三大工程” 提供资金支持，拉动投资增长，改善经济增长预期。作为宽货币工具，降低了降准必要性，但对债市整体影响有限。

一文读懂 PSL

智通财经 APP 数据显示，截止 1 月 3 日收盘，有 40 只股票创 52 周新高，其中乐华娱乐、百德国际、远航港口创高率位于前 3 位，分别为 27.31%、19.05%、10.53%。另外有 60 只股票创 52 周新低，其中高原之宝、保德国际发展、申万宏源香港创低率位于前三位，分别为-55.56%、-29.27%、-21.54%。

智通港股 52 周新高、新低统计 |1 月 3 日

市场等来的可能是一份偏鹰的会议纪要。多数分析认为，美联储不希望自己抑制通胀的成果被过快下降的长期利率扼杀。美联储可能会利用本次会议纪要传达 “不急于行动” 的信号，突出鹰派成员在降息之前保持谨慎和克制的立场。

美联储纪要前瞻 | 美股又要被 “泼冷水” 了？

存储芯片行业熬过了凛冽寒冬，正迎来周期性需求改善。

DRAM 涨价潮？三星、美光据报道酝酿提价 15%-20%

全球市场新年开局黯淡，比特币逆市大涨超过 6%，达到 45300 美元。投资者对美国批准首个现货比特币交易所交易基金 (ETF) 持乐观态度，但实际批准是否会成为投机者获利的理由尚不确定。数字资产也受益于对美联储降息的预期。股市疲软反映了投资者对宽松货币政策的重新定价，加密货币价格可能会波动。K33 Research 估计，SEC 有 75% 的几率批准比特币 ETF，有 20% 的几率比特币价格进一步上涨。

全球市场新年开局黯淡 比特币逆市 “开门红”

历经 AI 炒作大行其道、估值水涨船高的一年后，资本市场的耐心已经耗尽，靠讲故事吹泡泡的路径已经走不通了。

理解市场 | 美股科技股为何开年遭遇抛售潮？

据台湾 “中时新闻网” 1 月 2 日报道，近日荷兰光刻机巨头阿斯麦公司发布公告称，2023 年两个型号 DUV 光刻机已获准的出口许可证突然遭到撤销，不过，中国大陆客户预付购买 DUV 光刻机所积压订单基本都已完成交付。

阿斯麦：中国订单已全数交付

2024 年美股热门交易主题出炉：减肥药、人工智能和制造业回流等成为热门交易主题。高盛预计，生成式人工智能技术将提高生产率，有望将美国 GDP 年增长率提高 0.4%。此外，绿色能源支出和制造业回流也是值得关注的交易主题。高盛对美国经济增长前景表示乐观，预计美国国债收益率将下降，美联储将转向更宽松的货币政策，预测标普 500 指数将达到 5100 点。

2024 年美股热门交易主题出炉：AI 与减肥药热度并驾齐驱

隔夜最火合约：1 月 19 日到期、执行价 47.5 美元的思科 call 成交超 11 万张！思科全部期权成交也一夜暴涨至 30 万张左右，看涨期权占比 90.5%。1 月 5 日到期、执行价 187.5 美元的苹果 call 成交超 9 万张。

美股期权 | 苹果大跌、但期权成交暴增至 137 万张！阿里、蔚来继续被爆买

苹果、微软领衔纳指今年冲击 20000 点？！Wedbush 分析师 Dan Ives 认为，不仅一个新的科技牛市已经开始，而且整个科技行业将加入 2023 年上涨的 “七大巨头”，这将导致软件和半导体行业出现一波并购热潮。

理解市场 | 美股科技股今年还能涨 25%？

Meta 股票的交易价格仍然过低，并重申对该股的 “买入” 评级，目标价为 600 美元。Meta 在克服严峻的宏观环境的同时，应对了来自 TikTok 的竞争威胁。Meta 将成为一个关键的生成式人工智能受益者，因为它使其平台上的广告更有价值，对广告商来说也更容易。Meta 的财报显示，Q3 营收同比增长 23% 至 342 亿美元，广告业务营收同比增长 24% 至 336 亿美元。研究服务机构 Best Of Breed Growth Stocks 分析师预计 Meta 股票的交易价格仍然过低，并重申对该股的 “买入” 评级，目标价为 600 美元。

Meta 有望成 AI 最大获益者 600 美元指日可待？

金十数据 1 月 3 日讯，里昂发表评级报告指，零跑汽车作为一间主打内地经济的汽车公司，专注新能源汽车生产，其研发效益加上产品策略，令其型号定价更加有利，未来毛利率正面。该行相信，其 C10 及六人座位 SUV 车型将于今年推出，并可见有更多的需求。另外，与斯泰兰蒂斯 (Stellantis) 的合作，将有助公司有效率地打入欧洲市场，并给予更大的增长潜力。该行首予零跑汽车买入评级，目标价为 47 港元。

里昂：首予零跑汽车买入评级 目标价 47 港元

台积电计划在 2024 年底将其最尖端工艺的产能提升至 80%，因为除了苹果以外，他们还获得了更多的 3nm 订单，其中包括高通和联发科。苹果将继续在其 M3 Ultra 芯片和 iPhone 16 Pro 的 A18 Pro SoC 中使用台积电 3nm 工艺。此外，AMD 的 Zen 5 CPU、RDNA 4 GPU 和英伟达的 Blackwell 服务器 GPU 备受期待。

台积电 3nm 获苹果以外订单 计划 2024 年底产能提升至 80%

航运巨头马士基表示，公司将继续暂停所有通过红海和亚丁湾的航运，具体恢复时间另行通知。

马士基 “不敢复航”，美国 “红海护航” 行不行？航运龙头股价大涨

芯片股全线走低，受荷兰政府部分撤销 ASML 光刻机的出口许可证影响。宏光半导体、华虹半导体、中芯国际、晶门半导体等股票均出现下跌。荷兰政府撤销的是 2023 年发货的 NXT:2050i 和 NXT:2100i 光刻机的出口许可证。中信证券表示，此次事件符合预期，建议关注国内设备企业布局和光刻机产业链。

港股异动 | 芯片股全线走低 ASML 部分高端光刻机出口许可被撤销 机构称事件整体符合预期

港府计划增加 24 小时通关口岸，以改善跨境体验。瑞银预计这将对香港零售旅游业造成负面影响，可能导致九龙仓置业、希慎兴业和领展面临更大挑战。预测香港零售销售额在 2024 年可能出现负增长。港府希望在第一阶段将罗湖和落马洲纳入计划，并预计未来深圳湾和莲塘等更多口岸会提供 24 小时通关。

瑞银：预计增 24 小时通关口岸对香港零售旅游业有负面影响

若港股今明兩日未能重返 10 日線及 5 日線，短線反彈或告一段落，有機會再下試 16000 心理口。相反能夠守住 20 日線，並修復 10 及 5 日線，短期仍有望再度挑戰 50 日線，即 17000-17100 水平，能否再下一城，要睇成交配合與否。

理解市场 | 港股暫於幾條平均線間上落

ChatGPT 发布一年多，已经在全世界累积了超过 1.8 亿用户。但最近关于 GPT-4 在 “变笨”、“变懒” 的说法不断。研究发现，大模型在处理早期数据时展现出的优异表现实际上是受到了「任务污染」的影响。这种污染使得大模型更像是一种检索的模拟智能方法，回答问题全靠记，而非纯粹基于学习理解能力。许多大模型在处理早期数据时表现出色是因为它们在预训练数据中已经 “见过” 这些任务。

“GPT-4 变傻” 不只是 OpenAI 的苦恼，所有大模型与人类交往越久就会越蠢？

苹果、日本、中东，共同拖累美股表现！不过调整可能是暂时性的，因为 “开年之际经常会出现大量的 ‘重新定位’，一旦公司们公告盈利，投资者可能就会开始回购 12 月时表现良好的股票。”

理解市场 | 全球科技股为何 “开门黑”？

亚洲主要股市下挫，市场关注美联储会议纪要。韩国股市创近两个月最大跌幅，澳大利亚股指回落。香港科技股指数下跌。美元持续走高，亚洲货币多走弱。比特币价格维持在 4.5 万美元左右。油价弱势，市场避险情绪削弱。股市指数期货基本持平，欧元兑美元上涨。澳大利亚 10 年期国债收益率上涨。西德克萨斯中质原油基本持平，现货金涨。